Mis on keskpanga digitaalsed valuutad?

Keskpanga digitaalsed valuutad (CBDC) on riigi fiat-valuuta digitaalsed versioonid, mille väljastab ja toetab keskpank. Kuigi paljud keskpangad üle maailma uurivad CBDC-de võimalikku kasutamist, on vaid vähesed riigid käivitanud pilootprogrammid või CBDC-de täiemahulise juurutamise.

Üks esimesi riike, kes käivitas CBDC, on Hiina Rahvavabariik. 2020. aasta oktoobris käivitas Hiina Rahvapank (PBOC) neljas linnas: Suzhous, Chengdus, Shenzhenis ja Chengdus oma digitaalse valuuta digitaalse valuuta elektroonilise makse (DCEP) pilootprogrammi. DCEP on loodud toimima nagu füüsiline sularaha ja seda saab kasutada P2P-tehingute tegemiseks, kuid seda saab ka elektrooniliselt üle kanda ja säilitada. PBOC on teatanud, et DCEP eesmärk on parandada finantssüsteemi tõhusust, suurendada finantskaasatust ja vähendada finantskuritegevuse riski.

Teine riik, mis on käivitanud CBDC, on Bahama. 2020. aasta oktoobris tõi Bahama keskpank turule liivadollari, Bahama dollari digitaalse versiooni, mida saab kasutada P2P-tehingute tegemiseks. Liivadollari eesmärk on suurendada rahalist kaasatust ja parandada finantstehingute tõhusust Bahama saartel, eriti kaugetel saartel, kus juurdepääs traditsioonilistele finantsteenustele on piiratud.

Teised riigid, mis praegu uurivad või katsetavad CBDC-sid, on Rootsi, Euroopa Liit, Ameerika Ühendriigid ja hiljuti Egiptus. Rootsi keskpank Riksbank on alates 2017. aastast uurinud e-kroonina tuntud CBDC võimalikku kasutusvõimalust. 2020. aastal teatas Riksbank, et käivitab pilootprogrammi, mille eesmärk on testida e-kroonina tehnilist teostatavust. krooni. Euroopa Keskpank uurib ka digitaalse euro nime all tuntud CBDC kasutusvõimalusi ning viib praegu läbi selleteemalist avalikku konsultatsiooni. USA-s on Föderaalreserv väljendanud huvi ka CBDC võimaliku kasutamise vastu ja käivitanud selle teema uurimiseks uurimisprogrammi.

Üks CBDC-de risk on kommertspankade hoiuste nõudluse vähenemise potentsiaal. Kui eraisikud ja ettevõtted hakkavad traditsiooniliste pangahoiuste asemel hoidma CBDC-sid, võib see kaasa tuua nõudluse vähenemise kommertspankade hoiuste järele, mis omakorda võib vähendada pankade kasumlikkust ja mõjutada nende laenuvõimet. Sellel võivad olla negatiivsed tagajärjed finantssüsteemi stabiilsusele ja majandusele tervikuna.

Teine CBDC-de oht on nende kasutamine ebaseaduslikes tegevustes, näiteks rahapesus ja terrorismi rahastamises. CBDC-sid, nagu mis tahes muud digitaalset valuutat, saab üle kanda ja säilitada elektrooniliselt, mis muudab üksikisikute jaoks selliste tegevuste tuvastamise lihtsamaks. Keskpankade ja reguleerivate asutuste jaoks on oluline kehtestada asjakohased kaitsemeetmed, et vältida CBDC-de kasutamist ebaseaduslikel eesmärkidel.

Kolmas CBDC-de oht on küberturvalisuse rünnakute potentsiaal. Kuna CBDC-d on digitaalsed valuutad, on need haavatavad küberrünnakute suhtes, mis võivad ohustada finantssüsteemi turvalisust ja terviklikkust. Keskpankade jaoks on oluline võtta selliste rünnakute eest kaitsmiseks kasutusele tugevad küberjulgeolekumeetmed.

Üldiselt, kuigi CBDCd on alles väljatöötamise ja kasutuselevõtu algusjärgus, võivad need tuua palju kasu, näiteks suurendada rahalist kaasatust ja parandada finantssüsteemi tõhusust. Tõenäoliselt liitub tulevikus CBDC-sid kasutavate riikidega rohkem riike, kuna keskpangad jätkavad nende digitaalsete valuutade võimalike eeliste ja väljakutsete uurimist.