Mis on Aave?

Veel kümmekond aastat tagasi oli arusaam, et raha saab laenata ilma pankadeta, fantaasia valdkonda. Pärast seda, kui Bitcoin pani aluse Ethereumile ja teistele nutikatele lepinguplatvormidele, see enam nii ei olnud.

Kiiresti 2022. aastasse ja meil on avatud lähtekoodiga laenuteenus Aave, mida igaüks saab kasutada laenuandjaks või laenuvõtjaks. Sellest Aave juhendist saate aru, kuidas toimib plokiahela laenamine ja kuidas Aavest on saanud juhtiv DeFi platvorm.

Aave lühiajalugu

2017. aastal lõpetas Stani Kuletšov õigusteaduse ja asutas ettevõtmise nimega ETHLend. Helsingi ülikooli lõpetanu sai Ethereumist inspiratsiooni, et luua vastastikuste laenude ja laenude platvorm.

Järgmisel aastal nimetas Kuletšov ETHLendi ümber Aaveks ning 2020. aasta jaanuaris käivitas ta platvormi Ethereumi põhivõrgus. Sellest ajast alates on Aave laienenud teistele plokiahelavõrkudele, sealhulgas Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon ja Optimism.

Tippajal 27. oktoobril 2021 oli Aave koguväärtus lukustatud (laenamine, laenamine ja panustamine) 19.13 miljardit dollarit; Ethereumis oli peaaegu 15 miljardit dollarit. 

2022. aasta karuturu ajal domineeris Aave detsentraliseeritud laenuturul endiselt 5.6 miljardi dollari suuruse TVL-ga. 

Aavel olid sellised konkurendid nagu Compound Labs. 

Kui Aave oma likviidsuse kaevandamine 2021. aasta aprillis ületas see programmi Compoundi ja sai 1. laenuandjaks dApp. Kaheksa rahastamisvooruga kogus Aave oma kasvu rahastamiseks 49 miljonit dollarit. 

Kuna tegemist on detsentraliseeritud platvormiga, juhib Aave säästlikku tegevust, mis on vastuolus traditsiooniliste pankade toetumisega filiaalidele, serveriparkidele ja muule infrastruktuurile. 

2020. aasta juulis andis Ühendkuningriigi Financial Conduct Authority Aavele loa tegutseda volitatud e-raha asutusena. 2022. aasta alguses Kuletšov teatas Aave mobiilse rahakoti turuletoomine.

Kuidas Aave töötab?

Mis siis täpselt on laenuandmine detsentraliseeritud võrdõigusmudelis? Vaatame korraks traditsioonilist pangandust, et saaksime võrrelda.

Kui soovite pangast laenu võtta, peate välja mõtlema, kas saate põhiosa teatud aja või tähtaja jooksul tagasi maksta. Pank võtab intressi, et katta laenu tagasimaksmata jätmise risk ja saada tulu. Pidage meeles: pank laenab teile raha, mis on saadud oma teiste klientide hoiustest. Ja panku reguleerib rangelt riik, et nad ei kasutaks hoiuseid vääralt. 

Pangad kontrollivad põhjalikult laenuvõtjate krediidiajalugu ja skoori ning muid finantsandmeid ning tavaliselt küsivad tagatist, et katta osa või kogu põhisumma maksejõuetuse korral. 

Detsentraliseerimine likviidse kaevandamise kaudu

Pangateenuseid saab uuesti luua plokiahela ja nutikate lepingute kaudu. Täpsemalt, nutikad lepingud, mis on manustatud kronoloogiliselt tembeldatud andmeplokkidesse, mis muudab need muutumatuks, st võltsimiskindlaks. Nutikad lepingud omakorda taasloovad ja automatiseerivad laenuandjate ja laenuvõtjatega seotud finantsloogika.

Üks neist arukate lepingute nurgakividest on likviidsusfondid. Ethereumi turu valikul pakkus Aave 36 krüptovaluutat ja stabiilset münti, mille aastased tootlused (APY) olid erinevad. Laenuandjad valisid laenu pakkumiseks ühe neist krüptovaradest. 

Seejärel kasutasid laenuvõtjad neid laenuandjate pakutavaid likviidsuskogumeid. 

Nad peavad kasutama tagatist nagu kõiki linnukesega krüptovarasid. Sel viisil lukustab likviidsusbasseini nutikas leping krüptovarad laenuvõtjate jaoks. Kui nad ei maksa, siis tagatis likvideeritakse.

Oletame näiteks, et laenuvõtja soovib laenata USD münti (USDC). See stabiilne münt on dollariga seotud püsiv vara. Laenuandjad on tarninud USDC väärtuses 1.24 miljardit dollarit APY-ga 0.62%.

Nagu näete, on USDC LTV (laen-to-value) 85.5%. See tähendab, et iga tagatisena kasutatava krüptovaluuta ühiku kohta saate laenata 0.855 USDC. Kui kasutaksite tagatisena 10,000 8,550 USDC, saaksite laenata XNUMX XNUMX USDC. Lisaks saate valida, millist tüüpi intressimäära maksta: muutuv või stabiilne.

USDC puhul on erinevus nende kahe vahel üsna suur — 1.71% vs 10.35%. AAVE oli esimene laenu andev dApp, mis võttis kasutusele vahetusmäärad, kuna enamik DeFi-st lähtus krüptoturule omase volatiilsuse tõttu muutuva intressimääraga.

Seetõttu kasutavad laenuvõtjad lühiajaliste pakkumiste (nt kiirlaenud) puhul sageli muutuvat APY-d. Lõppude lõpuks on vähem tõenäoline, et APY muutub lühikese aja jooksul turutingimuste tõttu. Mõlemal juhul maksaksite APY-d laenuandjatele, kes täitsid likviidsuskogumeid oma krüptomüntidega.

Teisisõnu kaevandavad Aave laenuandjad likviidsust tänu laenuvõtjatele, kes kasutavad neid tarnitud likviidsuskogumeid. Kogu protsess on automatiseeritud, milles Aave võtab 0.09% likviidsustasu.

Lõpetuseks võib öelda, et Aave muutuv intressimäär käib käsikäes kiirlaenudega, kuna need täidetakse sekunditega. Krüptokauplejad kasutavad kiirlaene tavaliselt kaudse võimendusena. Näiteks kui nad märkavad hinnaerinevusi börside vahel, saavad nad seda ära kasutada, kuid oma kätes on täiendavad laenuvahendid, et saada maksimaalset kasumit.

Aave Token ja Staking

Protokolli turvalisuse tugevdamiseks täiendava likviidsuse ohutuse tagamiseks pakub Aave panustamist oma AAVE märgiga. Seda ei tohiks segi ajada plokiahela panustamisega. Näiteks Ethereum, Cardano või Avalanche on panuse tõendamise võrgustikud, milles valideerijad kasutavad oma panustatud münte tehingute kinnitamiseks.

Seevastu Aave panustamine tähendab seda, et kannate raha Aave ohutusmoodulisse. See on protokolli likviidsuskogum, mis ei ole mõeldud laenu võtmiseks. Selle asemel toimib see koondamismeetmena, et tagada likviidsus äärmuslikes turutingimustes. 2022. aasta augusti seisuga on inimesed panustanud 337.63 miljoni dollari väärtuses AAVE žetoone.

Laenuvõtjad massiliselt

Selle teenuse eest saavad AAVE panustajad APR-i (aastane määr) 9.04%, mis on drastiliselt kõrgem kui üheltki pangakontolt oodata. Puudujäägijuhtumi (SE) korral, mille korral laenuvõtjad massiliselt ei suuda oma kohustusi tasuda, kuluks 30% ohutusmooduli AAVE žetoonidest puudujäägi katmiseks.

AAVE münte on maksimaalselt 16 miljonit, millest ringluses on 13.9 miljonit. 

AAVE tokenit saab kasutada laenu tagatisena, kuid see ei paku laenuandjatele APY tulu, mille LTV suhtarv on 62.50%. Nii julgustab Aave AAVE märgiomanikke hoopis Ohutusmoodulis panustama. Teisest küljest ei ole AAVE-tagatisega laenul laenutasu.

Aave läätseprotokoll

Viimaseks laieneb Kuletšovi juhitud Aave meeskond laenuandmisest kaugemale. 2022. aasta mais käivitati see Objektiivi protokoll, Web3 raamistik sotsiaalmeedia platvormide loomiseks. Selline kogemus viiakse läbi ahelas NFT-de kasutamisega.

Lens võimaldab jälgijaid, kommentaare ja postitusi märgistada, andes kasutajatele täieliku kontrolli oma suhtluse üle, kuna kogu profiil on vermitud NFT-na. See tähendab ka seda, et märgistatud postitusi ei saa kustutada. Sama ei saa öelda tsentraliseeritud Web2 platvormide kohta nagu Twitter või Facebook.

Sisu ja jälgijate lisamine NFT-na oleks aga kulukas. Et selliste tehingute tasusid maksimaalselt alandada, valis Aave Ethereumi põhikihi 2 skaleeritavuslahenduseks Polygoni. Lõppude lõpuks valis OpenSea, suurim NFT turg, ka Polygoni oma tasuta vermimiskogemuseks.

Sarja lahtiütlus:

See seeriaartikkel on mõeldud üldiseks juhendamiseks ja teabe saamiseks ainult algajatele, kes osalevad krüptovaluutade ja DeFi-ga. Selle artikli sisu ei tohi tõlgendada juriidilise, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisena. Kõigi juriidiliste, äriliste, investeeringute ja maksualaste mõjude ja nõuannete osas peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Defiant ei vastuta kaotatud raha eest. Kasutage enne nutikate lepingutega suhtlemist oma parimat otsust ja hoolsuskohustust.