Mis on detsentraliseeritud rahastamine (DeFi)? Kuidas DeFi töötab ja kuidas see traditsioonilisi finantssüsteeme häirib

Detsentraliseerimine on krüptovaluutade nagu Bitcoin põhiaspekt. Kuid traditsioonilisest pangandussüsteemist väljapoole jääv valuutavorm kriibib vaid pinda, mis on võimalik arenevas detsentraliseeritud rahanduse ehk DeFi maailmas.

DeFi tutvustus

Krüptovaluutad, nagu Bitcoin, on detsentraliseeritud rahavorm, mis toimib ilma, et oleks vaja selliseid juhtorganeid nagu keskpank või riigi valitsus. Seevastu fiat-valuutad on tsentraliseeritud, mis tähendab, et need loovad ja lasevad ringlusse valitsused ning nende järelevalvet teostavad sellised organisatsioonid nagu USA keskpank Föderaalreserv.

Kuna krüptovaluutade ökosüsteem on kasvanud, on viimastel aastatel ruumi uued tulijad püüdnud detsentraliseerida pärandfinantssüsteemide teisi põhielemente. See on loonud tohutu finantsvahendite ja -teenuste ökosüsteemi, mis toimivad täiesti detsentraliseeritud viisil, alates laenu- ja laenuteenustest kuni intressitulu teenimiseni. Selle ökosüsteemi katustermin on detsentraliseeritud rahandus ehk DeFi.

Mis on DeFi?

DeFi, lühend sõnadest Detsentraliseeritud rahandus, on üldmõiste, mis antakse paljudele finantsteenustele, mis töötavad avalikel plokiahelatel, enamasti Ethereum. DeFi ökosüsteemil on tsentraliseeritud vaste peaaegu kõikidele finantstehingutele, mida traditsiooniliselt hõlbustavad suuremad pangad või muud asutused. DeFi kasutajad saavad leida laenu- ja laenuteenuseid, hankida kindlustust, teenida oma osalustelt intressi ja palju muud, seda kõike võrdõigusliste (P2P) tehingute kaudu ilma ühegi vahendaja või vahendaja sekkumiseta.

DeFi vs CeFi

CeFi ehk tsentraliseeritud rahandus hõlmab "vana kaardiväe" institutsionaalseid tegijaid, nagu pangad, kindlustusseltsid ja korporatsioonid, koos paljude muude kolmandate osapooltega. Need üksused tegutsevad kasumieesmärgil, mis tähendab, et mis tahes tehing või raha liikumine, mida nad hõlbustavad, nõuab teatud tasu.

DeFis võimaldab vahendajate kõrvaldamine kasutajatel äritehingute või muude detsentraliseeritud finantsteenuste osutamisel aega ja raha säästa. Lisaks võimaldab DeFi kasutajatel need tehingud oluliselt kiiremini lõpule viia, kuna puuduvad kontod, millega žongleerida, ega täita vorme, mis on mõlemad CeFi põhielemendid. Lõppkokkuvõttes on DeFi eesmärk suurendada juurdepääsu finantsteenustele kõigile, kellel on Interneti-ühendus kogu maailmas.

Kuidas DeFi töötab?

Nii nagu krüptovaluutad, kasutab DeFi plokiahela hajutatud pearaamatu tehnoloogiat, et toimida ülemaailmselt juurdepääsetava andmebaasina finantstehingute registreerimiseks. Kasutajad suhtlevad DeFi ökosüsteemiga detsentraliseeritud rakenduste või dAppide kaudu, mis kasutavad tehingute alustamiseks või lõpetamiseks isetäitvaid, muutumatuid nutikaid lepinguid. Need nutikad lepingud muudavad P2P tehingud võimalikuks ilma keskse juhtimisasutuseta. Nutika lepingu algatamisel peavad mõlemad pooled eelnevalt kokku leppima samade tehingutingimustega, mis seejärel nutikasse lepingusse sisse kodeeritakse. Alles siis, kui lepingus kokkulepitud parameetrid on täidetud, viiakse tehing lõpule ja salvestatakse plokiahelasse. Kasutades peamisi plokiahela atribuute, nagu hajutatud võrgud ja krüpteerimistehnoloogia, saavad DeFi platvormid pakkuda turvalist süsteemi tehingute võltsimiskindlaks ja anonüümseks salvestamiseks. See muudab DeFi võrgu teabe muutmise võimatuks, suurendades seeläbi selle terviklikkust ja usaldusväärsust.

Suurem osa DeFi tegevusest toimub Ethereumi plokiahelas, kuna selle avatud lähtekoodiga disain julgustab arendajaid looma platvormil DeFi rakendusi. Bitcoini plokiahel loodi P2P-tehingute hõlbustamiseks, kuid mitte selliste isetäitvate nutikate lepingute loomiseks, millega Ethereum on tuntuks saanud.

Mida saate DeFi-ga teha?

DeFi kaudu saavad kasutajad juurdepääsu detsentraliseeritud finantsteenuste maailmale ilma kolmandate osapoolte sekkumiseta. Tegelikult pole DeFis osalemiseks isegi krüptovahetusega kontot vaja. Mõned DeFi kõige populaarsemad kasutusalad on järgmised:

Detsentraliseeritud börsid (DEX)

Detsentraliseeritud börsid ehk DEX võimaldavad kasutajatel nutikate lepingute abil krüptoraha osta, müüa või kaubelda otse teiste kasutajatega oma krüptorahakotist. Tsentraliseeritud börsidel, nagu Coinbase ja Kraken, on kõigil mingi keskne organisatsioon, mis juhib asju kulisside taga, kuid detsentraliseeritud vahetused on puhtalt P2P. DEX-id kasutavad automaatseid turutegijaid (AMM), mis säilitavad hinna avastamise mis tahes tellimuse suuruse jaoks. Et julgustada kasutajaid pakkuma likviidsuskogumeid, teenivad likviidsuse pakkujad kasutajatelt ja vahetustehingutelt tasu. Detsentraliseeritud börsi kasutamine krüpto ostmiseks, müümiseks ja vahetamiseks on sageli palju odavam ja võimaldab juurdepääsu laiemale hulgale varadele võrreldes tsentraliseeritud börsidega. Populaarsete detsentraliseeritud börside hulka kuuluvad Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Krüpto laenamine ja laenamine

DeFi laenuplatvormid nagu Maker, Aave ja Compound võimaldavad kasutajatel krüptovarasid teistele kasutajatele laenata või välja laenata. Laenuvõtjad panevad tagatiseks krüptovaluuta liilia Bitcoini, tagades stabiilse mündiga nomineeritud laenu atraktiivse intressimääraga. Tehingu mõlema poole osapooled saavad kasu detsentraliseerimisest, kuna tingimused on madalamad ja intressimäärad läbiräägitavamad kui monoliitse tsentraliseeritud finantsüksusega tehingutes. Lepingu tingimusi järgitakse nutikate lepingute kaudu, mida ei saa muuta ja need täidetakse automaatselt, kui kõik kokkulepitud tingimused on täidetud. Sellised uuenduslikud laenuvõtmise viisid on andnud tarbijatele võimaluse saada kapitalile palju kiiremini kui valuutafinantseerimise teed, kuna DeFi laenamine võib toimida 24/7 kõikjal maailmas.

Varade panustamine intressi teenimiseks

Teine populaarne detsentraliseeritud rahastamise kasutusviis on DeFi panustamine, mille kaudu krüptoomanikud lukustavad või panustavad oma varad nutikasse lepingusse intressimaksete või muude hüvede eest. Need hüved on tavaliselt tunduvalt kõrgemad kui hoiukontol pakutavad intressimäärad. Dollariga seotud digitaalsed varad, mida nimetatakse stabiilseteks müntideks, on võimaldanud kasutajatel ka nendel DeFi turgudel kasutatavate krüptovarade pealt tulu teenida, muutudes populaarseks viisiks tulu teenimiseks, kaitstes samal ajal krüptohindade volatiilsust. Fiati (nt USA dollar) konverteerimine stabiilseks mündiks (nt USDC) on lihtsaim viis osaluste märgistamiseks, mida saab seejärel DeFi protokollides kasutusele võtta. DeFi laenuplatvormid on muutunud populaarseks alternatiiviks hoiuste hoidmisele traditsioonilistel madala intressimääraga hoiukontodel.

Osalege DAO-des

Detsentraliseeritud autonoomsed organisatsioonid (DAO-d) on kogukonna liikmete juhitavad üksused, kes tavaliselt tegutsevad ühise eesmärgi alusel. Kogukonna liikmed kehtestavad nutika lepingu kaudu reeglid, mis määravad DAO toimimise. See võib hõlmata kõike alates uutest projektidest kuni selle riigikassas olevate vahendite kulutamiseni. Kasutusjuhtumid hõlmavad kollektiivile kuuluvaid riskikapitaliettevõtteid ja heategevusorganisatsioone, kus liikmed saavad annetusi heaks kiita.

Populaarsed DeFi platvormid ja protokollid

Kuigi DeFi on suhteliselt noor tehnoloogia, on tekkinud arvukalt populaarseid platvorme, mis suudavad pakkuda mitmesuguseid teenuseid, millest paljud koguvad miljoneid igakuiseid kasutajaid.

Tegija DAO
Üks vanimaid ja usaldusväärsemaid DEX-e, Maker DAO on P2P krüptolaenamise ja -laenu platvorm, mida juhivad arukad lepingud. Selle toiteallikaks on native token DAI, ERC-20 stabiilne münt, mis on pehmelt seotud USA dollariga.

Lahutage
Üks Ethereumi plokiahela populaarseimaid DEX-e, Uniswap võimaldab kasutajatel teha P2P-krüptotehinguid või loetleda börsil uusi DeFi-märke. Selle algse märgi UNI turukapital on 4.5. aasta septembri seisuga vaid 2022 miljardit dollarit.

Polkadot
Plokiahelatevahelist ühilduvust või selle puudumist nimetatakse sageli DeFi laiema kasutuselevõtu peamiseks takistuseks, kuna arendajad ja kasutajad on tavaliselt piiratud ühe ökosüsteemiga. Polkadot toimib avatud lähtekoodiga võrguna, mis võimaldab suuremat koostalitlusvõimet plokiahelate vahel. Võrgutehingute kinnitamiseks kasutatakse Polkadoti natiivset juhtimismärki DOT.

hulknurk
Võib-olla üks DeFi maailma tuntumaid projekte, Polygon hõlbustab plokiahelate skaleeritavust ja koostalitlusvõimet. Kasutades Ethereumi plokiahela tehnoloogiat, kasutatakse võrgu turvamiseks Polygoni ERC-20 tunnust MATIC, mis on populaarne valik panustamispreemiate teenimiseks.

Kas DeFi on ohutu?

Enne DeFi-ruumis millessegi hüppamist on loomulik uudishimu mõelda, kui turvaline see on. Defi ja selle paljude rakenduste reguleerimine on endiselt lahendamata, võrreldes traditsiooniliste finantssüsteemidega on kehtestatud minimaalsed tarbijakaitsed ja -tagatised. Sellisena on DeFi investeerimine endiselt kõrge riskiga ja seda tuleks teha ettevaatlikult.

Nagu alati, kui projekt või investeerimisvõimalus tundub liiga hea, et tõsi olla, siis see tõenäoliselt nii ongi. DeFi on digitaalsete varade revolutsioon, mis suudab tuua finantssektorisse palju uut ja põnevat. Kuid kõigi tehnoloogiliste edusammudega on terve mõistus endiselt üks parimaid relvi võitluses häkkerite ja petturitega.