Mis on Liquid Staking?

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) maailm areneb pidevalt ja üks viimase aja põnevamaid arenguid on likviidsete panuste esilekerkimine. See uuenduslik kontseptsioon ühendab traditsioonilise panuse eelised DeFi paindlikkuse ja likviidsusega, luues krüptovaluuta omanikele uusi võimalusi oma tulu maksimeerimiseks ja kasvavas ökosüsteemis osalemiseks.

Sissejuhatus Liquid Staking'i

Likviidsed panused on mehhanism, mis võimaldab kasutajatel panustada oma krüptovaluutadesse, säilitades samal ajal oma varade likviidsuse. Traditsioonilise panustamise korral lukustavad kasutajad oma märgid teatud perioodiks, et toetada plokiahela võrgu turvalisust ja konsensust, teenides vastutasuks preemiaid. Kuid see protsess nõuab sageli märkimisväärset kapitali ja selle tulemuseks on märgid lukustatud ja kasutuskõlbmatud kogu panustamisperioodi jooksul.

Likviidsed panused lahendavad selle probleemi, väljastades kasutajatele uue märgi, mis esindab nende panustatud varasid. Neid žetoone, mida tuntakse vedelate panuste märgidena või tuletisinstrumentidena, saab vabalt kaubelda, üle kanda või kasutada erinevates DeFi rakendustes. See tähendab, et kasutajad saavad tõhusalt teenida panuseid, osaledes samal ajal muudes DeFi tegevustes, nagu laenamine, laenamine või likviidsuse tagamine.

Kuidas Liquid Staking töötab?

Vedeliku segamise protsess hõlmab tavaliselt järgmisi samme:

Kasutajad deponeerivad oma krüptovaluutad nutikasse lepingusse või vedela panuse platvormi.

Platvorm väljastab panustatud varasid tähistava uue märgi, mida sageli nimetatakse likviidseks panusmärgiks või tuletisinstrumentideks.

Seejärel saavad kasutajad neid märke kasutada erinevates DeFi rakendustes, näiteks detsentraliseeritud börsidel, laenuplatvormidel või saagikasvatuse protokollides.

Algseid panustatud varasid kasutatakse aluseks oleva plokiahela võrgu turvalisuse ja konsensuse toetamiseks, teenides panustamise preemiaid.

Panusepreemiad jagatakse vedelate panusemärkide omanikele proportsionaalselt nende osalusega.

Liquid Stakingi eelised

Likviidsed panused pakuvad mitmeid olulisi eeliseid, mis muudavad selle krüptovaluuta omanike jaoks atraktiivseks.

Kapitalitõhusus: Likviidsed panused võimaldavad kasutajatel oma panustatud varasid kasutada mitmel viisil, maksimeerides seeläbi oma potentsiaalset tulu. Selle asemel, et oma žetoonid lukustada ja jõude hoida, saavad kasutajad osaleda erinevates DeFi tegevustes, teenides samal ajal panuseid.

Madalamad sisenemisbarjäärid: Traditsiooniline panustamine nõuab sageli märkimisväärset kapitali, et saada valideerijaks või delegaatoriks. Likviidsed panused alandavad seda barjääri, võimaldades kasutajatel panustada väiksemaid summasid ja teenida siiski preemiaid, demokratiseerides panustamise protsessi.

Täiustatud DeFi komponeeritavus: vedelike panusmärke saab sujuvalt integreerida laiemasse DeFi ökosüsteemi, mis võimaldab luua uusi finantstooteid ja -teenuseid. Selline koostatavus soodustab innovatsiooni ja avardab kasutajate võimalusi oma tulusid optimeerida.

Suurenenud likviidsus: pakkudes kasutajatele kaubeldavat märki, mis esindab nende panustatud varasid, suurendab likviidne panus panustatud žetoonide likviidsust. See võimaldab kasutajatel hõlpsasti oma panuspositsioonidele siseneda või sealt lahkuda, ootamata panustamisperioodi lõppu.

Liquid Staking Näited

Lido: Üks silmapaistvamaid vedelate panuste näiteid on Ethereum 2.0 uuendus, mis tutvustas panuse tõestamise (PoS) konsensusmehhanismi. Lido, populaarne vedelike panustamise platvorm, võimaldab kasutajatel panustada oma ETH-sse ja saada vastutasuks stETH (staked ETH) žetoone. Neid stETH-märke saab kasutada erinevates DeFi rakendustes, pakkudes kasutajatele suuremat paindlikkust ja võimalusi oma tootluse maksimeerimiseks.

Rocket Pool ja rETH: Teine tähelepanuväärne näide on Rocket Pool, detsentraliseeritud Ethereumi panustamisplatvorm, mis pakub oma rETH (Rocket Pool ETH) märgi kaudu vedelikku. Kasutajad saavad panustada oma ETH-sse Rocket Pooliga ja saada rETH-i, mida saab kasutada DeFi-protokollides, teenides samal ajal panustamispreemiaid.

Riskid ja väljakutsed

Kuigi vedelal panustamisel on palju eeliseid, on oluline olla teadlik võimalikest riskidest ja väljakutsetest:

Seotuse stabiilsus: likviidsete panusemärkide väärtus on ette nähtud sidumiseks panustatud alusvara väärtusega. Siiski on oht, et pulk puruneb, mis toob kaasa hinnaerinevusi ja potentsiaalseid kahjusid kasutajatele.

Reguleerimise ebakindlus: DeFi ja vedelike panustamist ümbritsev regulatiivne maastik areneb endiselt. Muudatused määrustes või õigusraamistikes võivad mõjutada vedelate panuste lahenduste elujõulisust ja kasutuselevõttu.

Nutikas lepingute turvalisus: likviidsed panused toetuvad nutikatele lepingutele, mis võivad sisaldada haavatavusi või vigu. Nutika lepingu turvarikkumine või ärakasutamine võib kaasa tuua rahalise kaotuse.

Järeldus

Likviidsed panused kujutavad endast olulist edasiminekut DeFi ruumis, ületades lõhe panustamise tasu ja likviidsuse vahel. Võimaldades kasutajatel teenida panustamise preemiaid, osaledes aktiivselt DeFi ökosüsteemis, avab likviidsed panused uued võimalused passiivseks sissetulekuks ja kapitali tõhustamiseks. Tehnoloogia arenedes ja rohkemate platvormide ilmnemisel on likviidsetest panustest võimalik saada detsentraliseeritud finantsmaastiku nurgakivi, mis soodustab innovatsiooni ja krüptovaluutade kasutuselevõttu.

Kujutise allikas: Shutterstock