Mis on UMA?

Universaalne turulepääs (UMA) on Ethereumi toega protokoll, mis jälgib plokiahelaväliseid varasid, nagu kuld, ja muudab need sünteetilisteks ahelasisesteks varadeks. 

Tänu sellele sillale reaalmaailma ja digitaalsete varade vahel võimaldab UMA automatiseeritud kauplemist ilma pankade ja muude vahendajateta.

Finantstoodete loomise avatud lähtekoodiga platvormina on UMA üks õiglase detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) alustalasid.

UMA päritolu ja eesmärk

Arengumaade elanikel puudub juurdepääs põhilistele pangateenustele ega finantsturgudele. Näiteks Indias ja Brasiilias osaleb börsil alla 5% elanikkonnast Finshots. 

Selle põhjus on lihtne. Finantsturud nõuavad arenenud institutsionaalset infrastruktuuri, tehnoloogiat, haridust ja reguleerivat raamistikku. 

Seda probleemi nähes käivitasid kaks endist Goldman Sachsi kauplejat, Allison Lu ja Hart Lambur, UMA 2018. aastal. Nad tunnustasid Ethereumi plokiahela võrgustikku kui suurepärast võimalust luua protokoll, mis kordab massidele mõeldud traditsioonilisi finantstooteid.

Kuna Ethereum on nii ülemaailmne kui ka lubadeta, kõrvaldab UMA lokaalsuse ja annab kõigile maailma kodanikele võimaluse aktsiatega kauplemisel osaleda. 

Olgu tegemist futuuride, optsioonide või erinevuste lepingutega (CFD), UMA-protokoll märgistab need tuletisinstrumentid ja muudab need ahelasiseseks isetäituvaks digitaalseks varaks.

Kuidas UMA töötab?

Oletame, et kaupleja soovib kasutada UMA-d hõbeda kui alusvara futuurlepingu sõlmimiseks. Seda tüüpi lepingud, millega kaubeldakse tavaliselt CME Groupi börsi kaudu, on siduvad lepingud kaupade/väärtpaberite müümiseks või ostmiseks tulevikus teatud hinnapunktis.

Kuna futuuridel on aegumiskuupäevad, kasutavad investorid neid amortisatsiooni või kallinemise vastu, olenevalt sellest, kas kaupleja lukustas hinna müügi või ostmise eest. 

Näiteks kasutavad põllumehed tavaliselt futuurlepinguid, et oma toodete hinnad enne tähtaega lukustada. Kui turul juhtub midagi ootamatut, mis neid amortiseerib, saavad põllumehed müüa oma tooteid üle hetke turuväärtuse.

UMA Priceless Financial Contract Designs (PFCD) võimaldab selliseid lepinguid luua kasutajasõbralikul viisil, luues sünteetilisi žetoone, mis esindavad traditsioonilisi tuletisinstrumente. PFCD kasutab mõlema poole sidumiseks ja nende rahaliste vahendite lukustamiseks nutikaid lepinguid, mis vabastatakse või likvideeritakse, kuni tingimused on täidetud.

Sarnaselt selliste dAppide nagu Aave laenamisega on likvideerimise vältimiseks sünteetilised märgid krüptovolatiilsuse eest kaitsmiseks liiga tagatud. Kasutajad saavad sünteetilisi märke luua järgmiste sammudega.

• Deponeerige tagatis uue sünteetilise märgi, tavaliselt ETH või DAI jaoks.
• Alusvara hinna jälgimiseks looge hinna identifikaator, mille määravad UMA märgiomanikud.
• Määrake lepingu aegumiskuupäev.
• Münditud sünteetilised märgid, mis järgivad Ethereumi ERC-20 standardit.

Kui sünteetilised märgid on loodud, saab need kauplemiseks ringlusse lasta paljudes dAppides. UMA-d toetavad kümned dApp-id kogu Ethereumi ökosüsteemis.

Kui sünteetilise märgi tagatist hoitakse üle likvideerimisläve, siis see aegub. Seejärel saab žetoon lunastada mis tahes alusvara jaoks, mida see jälgib, selle kehtivusaja lõppedes kindla hinnaga. 

Alusvaraks võib olla kaup nagu Bitcoin või kuld, väärtpaber nagu Tesla (TSLA) aktsia või sündmuse tulemuse spekulatsioon.

Muidugi, kui sünteetiline žetoon tõuseb praegusest turuväärtusest kõrgemale, võib kaupleja selle kena kasumiga maha müüa. Vastasel juhul kannab kaupleja kahju.

Kuidas UMA alusvarasid jälgib?

Kuigi UMA PFCD toimib sünteetiliste žetoonide loomise mallina, on täiesti teine ​​​​asi siduda nende hindu ahelaväliste varadega. Siin tuleb kasutusele UMA protokolli teine ​​osa - detsentraliseeritud Oracle'i teenus.

Oraakel on vahendustarkvara, mis vormindab reaalse maailma teabe andmeteks, mida plokiahela nutikad lepingud loevad. Sellegipoolest on UMA hindamatutel lepingutel sisseehitatud reegel, mis näeb ette, et ahelaväliseid hindu imporditakse ainult hinnavaidluse korral, mistõttu seda nimetatakse optimistlikuks. 

[Varjatud sisu]

Vitalik Buterin pakkus selle kontseptsiooni välja 2014. aastal, et võimaldada sekkumist muidu automatiseeritud protsessi. Teisisõnu ühendab UMA inimliku puudutuse isetäitvate nutikate lepingutega.

Alusvarade võimalike hinnavaidluste lahendamiseks koosneb UMA detsentraliseeritud Oracle'i teenus kahest osast – Optimistic Oracle Service (OOS) ja Data Verification Mechanism (DVM). 

Viimane tegeleb vaidluste ja likvideerimisega, lisaks sünteetiliste žetoonide lahendamisele pärast nende kehtivusaja lõppu.

UMA võrgu peamised osalejad on sponsorid, likvideerijad ja vaidlustajad. Nagu nende nimed viitavad, vastutavad sponsorid sünteetiliste märkide loomise eest, likvideerijad tegelevad likvideerimisega ning vaidlustajad algatavad hääletamise ja uurivad likvideerijate otsuseid.

Protokolli UMA märgid esindavad hääleõigust, mis on proportsionaalne UMA osalusega.

UMA juhtimismärgid

UMA protokolli eest vastutab Risk Labsi sihtasutus, mida juhib tegevjuht ja kaasasutaja Hart Lambur ning Allison Lu kaasasutaja on ainus töötaja. UMA žetoonide turule toomisel vermisid nad algselt 100 miljonit UMA-d. Sellest 48.5 miljonit UMA on Risk Labsi asutajate käes.

dAppi arendajatele, kes on integreerinud UMA protokolli, eraldas Risk Lab 35 miljonit UMA-d. Iganädalaselt on see 50,000 XNUMX UMA-d, mis jagatakse meeskondadele, kes kasutavad UMA-d sünteetiliste žetoonide vermimiseks oma dAppidesse.

Ülejäänud UMA hunnik, 14.5 miljonit, on reserveeritud tulevaseks rahastamiseks märgimüügi kaudu. 2022. aasta septembri seisuga on ringluses 68% UMA žetoonidest. Oma kõrgeima hinnapunktiga jõudis UMA 43.37. aasta veebruaris 2021 dollarini.

Protokolli juhtimis- ja utiliidi tunnusena on UMA ülioluline oma nutikate lepingute kindlustamiseks ja optimistliku oraakli hinnakontrolli säilitamiseks. Lisaks tugineb protokolli DVM andmete riknemise vältimiseks UMA žetoonidele, kuna selleks oleks vaja hankida 51% UMA žetoonidest. See on tasakaal korruptsioonikulu (CoC) ja korruptsioonist saadava kasumi (PfC) vahel.

Sel põhjusel julgustab protokoll kasutama UMA-d tagatisena, mis teenib inflatsioonitasu umbes 0.05% UMA kogupakkumisest. Selle väikese inflatsioonisurve taustal sõltub UMA hinda tõstev nõudlus protokolli dApp integratsioonist.

Kui UMA märgihääletus toimub, arutatakse seda tavaliselt eelnevalt UMA Discord server, Samas kui Valija dApp kasutatakse ise hääletamiseks. Sellised hääletusettepanekud, mida nimetatakse UMA parendusettepanekuks (UMIP), ulatuvad hädaseiskamistest ja hinnavaidlustest kuni uute krüptovaluutade lepingu tagatiseks kinnitamiseni.

Kõige tähtsam on see, et kui avastatakse korruptsioonivektor, võimaldab UMIP-i hääletamine protokollil kasvada tugevamaks, kohandades tasakaalu hüvede ja sanktsioonide vahel.

UMA tulevik

2021. aasta lõpus kasvas ülemaailmse tuletisinstrumentide turu suurus 12.4T dollaritRahvusvahelise Arvelduspanga (BIS) andmetel. See on bassein, mida UMA saab Ethereumi ökosüsteemi uuesti luua.

Sel põhjusel tugineb UMA Ethereumi edule ja selle tulevastele skaleerimise uuendustele. Vahepeal liitub UMA kõigiga EVM-iga ühilduv kett, Polygon sillutab mastaapsuse teed. See hõlmab isegi konkurentsivõimelisi Layer 1 võrke, nagu Avalanche, kuna see kasutab EVM-i (Ethereum Virtual Machine) kihti.

Keskpankurid on UMA kasvu ainsaks hirmuäratavaks takistuseks. Nad näevad detsentraliseeritud varasid selgelt ohuna, nagu tutvustatud Euroopa Keskpanga presidendi Christine Lagarde'i poolt.

Sarja lahtiütlus:

See seeriaartikkel on mõeldud üldiseks juhendamiseks ja teabe saamiseks ainult algajatele, kes osalevad krüptovaluutade ja DeFi-ga. Selle artikli sisu ei tohi tõlgendada juriidilise, äri-, investeerimis- ega maksunõustamisena. Kõigi juriidiliste, äriliste, investeeringute ja maksualaste mõjude ja nõuannete osas peaksite konsulteerima oma nõustajatega. Defiant ei vastuta kaotatud raha eest. Kasutage enne nutikate lepingutega suhtlemist oma parimat otsust ja hoolsuskohustust.