Mis on uut CCP kvantide avalikustamises – 2Q22?

Arvelduskojad on avaldanud oma viimase CPMI-IOSCO Kvantitatiivsed avalikustamised:

• Esialgne varu ETD jaoks 528 miljardit dollarit on eelmise kvartaliga võrreldes 7% vähem ja aastaga 19%.
• Esialgne varu eest IRS 280 miljardi dollari juures on 4% QoQ ja 8% aastaga tõusnud, saavutades rekordi
• Esialgne varu eest CDS 76 ​​miljardi dollari juures on QoQ 15% ja aasta võrdluses 31%.
• Esile tõstetakse LME avalikustamised, mis viimases kvartalis suurenevad
• Alates aruandluse algusest 2015. aasta septembris näitavad mitmed keskse vastaspoole avalikustamised rekordiliselt kõrgeid tulemusi
• Sealhulgas B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear …
• Jätkake diagrammide ja üksikasjade lugemist

Taust

CPMI alusel-IOSCO Avalikud kvantitatiivsed avalikustamised, kesksed vastaspooled avaldavad üle kahesaja kvantitatiivse andmevälja, mis hõlmavad varu, maksejõuetuse ressursid, krediidirisk, tagatis, likviidsusrisk, järeltestimine ja palju muud.

CCPView on 6 arvelduskoja kohta, millest igaühel on mitu arveldusteenust, üle 44 aasta kvartaalseid avalikustamisi, mis hõlmavad ajavahemikku 30. september 2015 kuni 30. juuni 2022. Need avalikustamisandmed annavad ülevaate suundumustest aja jooksul. CCP ja võrdlused kesksete vastaspoolte vahel.

Heidame pilgu viimastele avalikustamistele.

IRS-i esialgne marginaal

• Nende nelja keskse vastaspoole IM kogusumma oli 280. juunil 30 2022 miljardit dollarit
• 11 miljardit dollarit ehk 4% kõrgem QoQ ja 20 miljardit dollarit ehk 8% rohkem kui aasta varem
• LCH SwapClear 193 miljardi dollari või 159 miljardi naelaga 30. juunil 2022
• Suurbritannia naelsterlingites 9% QoQ ja 12% aastaga võrreldes (USD 1% tõus ja 2% langus)
• EUREX Börsiväliste IRS 46 miljardi dollari ehk 44 miljardi euroga on jällegi suurem kui CME
• Kasv eelmise kvartaliga võrreldes 13 miljardit eurot ehk 42% ja aastaga 28 miljardit eurot ehk 177% (eurodes)
• CM laiendus IRS 31.5 miljardi dollariga, langedes QoQ 6% ja aastaga 7%.
• JSCC IRS 10 miljardi dollariga ehk 1,366 miljardi aastaga, kasvas QoQ 14% ja aastaga 24% (JPY väljendatuna).

IRS-i IM-i kogusumma on 280 miljardit dollarit, mis ületab 271. märtsi 31. märtsi rekordilist 20 miljardit dollarit.

Eurex OTC IRS kasvab oluliselt QoQ ja veelgi enam aastaga.

CDS-i esialgne marginaal

• Summa IM nende kolme keskse vastaspoole puhul oli 76. juunil 30 2022 miljardit dollarit
• Kasv 10 miljardit dollarit ehk 15% QoQ ja 18 miljardit dollarit ehk 31% rohkem kui aasta varem
• ICE Krediidipuhastus 58.8 miljardi dollariga, kasvades 18% QoQ ja 35% aastaga
• ICE Euroopa krediit 10.65 miljardi euroga, mis on 11% QoQ ja 32% aastaga rohkem
• LCH CDSClear 5.9 miljardi euroga, 15% QoQ ja 47% tõus aastaga

IM suureneb iga CCP puhul kahekohalise QoQ protsendi võrra ja >30% aastaga.

ETD esialgne marginaal

• Summa IM nende kesksete vastaspoolte puhul oli 528. juunil 30 2022 miljardit dollarit
• QoQ langes 43 miljardit dollarit ehk 7.5% ja eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 84 miljardit dollarit ehk 19%
• (Pange tähele, et diagramm näitab suuremaid kogusummasid kui EUREX joonis sisaldab Börsiväliste IRS IM, mille ma välistan)
• CM laiendus Baas 182 miljardi dollariga, 2% langus QoQ ja 14% tõus aastaga.
• ICE Europe F&O 141 miljardi dollariga, 8% langus eelmise kvartaliga ja 100% suurem kui aasta varem!
• OCC 95 miljardi dollariga, 22% QoQ ja 18% aastaga.
• EUREX 63 miljardi dollariga, kasvades 12% QoQ ja 50% aastaga.
• ICE USA F&O 17 miljardit dollarit, langedes eelmise kvartaliga võrreldes 20% ja eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 27%.
• JSCC OSE noteeritud ETP 10.5 miljardi dollariga, mis on 14% langus QoQ ja 4% aastaga
• HKEX HKCC 7.2 miljardi dollariga, 12% langus QoQ ja 34% tõus aastaga
• SGX-DC 7 miljardit dollarit, kasvades QoQ 1% ja langedes aastaga 18%.
• ASX CLF 5.1 miljardit dollarit, langedes 2% QoQ ja 22% aastaga

ETD IM näitab esimest langust pärast 30. septembri 2020 kvartali lõppu.

• OCC, mille summa vähenes kõige enam, langedes 95 miljardile dollarile eelmise kvartali 121 miljardilt dollarilt, arvatavasti aktsiahindade ja positsioonide langemise tõttu.
• ICE Europe ja ICE US langesid vastavalt 8% ja 20%, arvatavasti seetõttu, et toormehinnad vähenesid ja volatiilsus langes.
• Eurex on ainus keskne vastaspool, kes on suutnud QoQ trendi tagasi lüüa, USA dollarites 12%.

LME avalikustamine

Eelmise veerandi me käsitlesime Londoni metallibörsi (LME) avalikustas nikliga kauplemise peatamist arvestades mõningaid üksikasju. Seetõttu tasub otsida avalikustamisi, mis on ajavahemikul 31. märts 2022 kuni 30. juuni 2022 oluliselt muutunud:

• 4.1.4 Eelrahastatud – osalejate sissemaksete kogusumma kahekordistus 1.1 miljardilt dollarilt 2.08 miljardile dollarile
• 4.1.8 Pühendunud – osalejate maksete kogusumma maksehäirete lahendamiseks on samuti kasvanud 1.1 miljardilt dollarilt 2.08 miljardile dollarile
• Kumbki pole üllatav, arvestades toormeturgude hindade kõikumist ja 2022. aasta märtsi alguse sündmusi.
• 5.3.4 Päevade arv tagasivaateperioodil, mil väärtuse langus eeldatava likvideerimisperioodi jooksul ületas vara allahindlust, tõusis 64-lt 44-le, mis on rekordiline
• 6.1.1. Client Net IM langes 8.6 miljardilt dollarilt 5.9 miljardile dollarile
• 6.1.1 House Net IM langes 6.2 miljardilt dollarilt 4.5 miljardile dollarile
• 6.1.1. IM kogusumma 10.35 miljardit dollarit on langenud 14.75 miljardilt dollarilt ja sama, mis oli 31. detsembril 21.
• 16.2.17 Investeerimisportfelli riskihinnang (99% 1-päevane VaR) kasvas 275 88 dollarile XNUMX XNUMX dollarilt, mis on rekordiline

Aruanded ja kohtuasjad on veel pooleli 8. märtsil 2022 toimunud nikliga kauplemise peatamise kohta, seega peame veel veidi ootama, et saada täpsemat teavet tulemuste kohta.

Muud huvipakkuvad avalikustamised

Järgmiseks teeme kiire skannimise 30. juuni 22 avalikustamistest, tuues esile mõned ajalooliselt olulised ja mitmed uued rekordilised:

• B3 – 6.7.1 Kesksele vastaspoolele igal päeval makstud maksimaalne variatsioonimarginaal oli 4.2 miljardit dollarit, kasvades 3 miljardilt dollarilt ja rekordiliselt kõrgeimalt
• B3 – 16.2.1 Osalejate sularahahoiustena hoitava sularaha osakaal (sh pöördrepo) oli 41.6%, võrreldes 35%-ga ja rekordiliselt kõrge (koos riigisiseste valitsuse võlakirjade mahu vähenemisega).
• CDCC – 6.1.1 Kliendi bruto IM nõutav oli 2.1 miljardit dollarit, võrreldes 1.7 miljardi dollariga ja uue rekordiga
• ECC (European Commodity Clearing), mille me hiljuti lisasime, on 4.1.4 eelrahastatud – osalejate kogupanus on 3.1 miljardit eurot
• ECC 6.1.1 Kliendi bruto-IM nõudis 44.7 miljardit eurot, võrreldes eelmise kvartali 39.8 miljardi euroga
• EUREX – 6.1.1 Nõutav IM kogusumma 105 miljardit eurot on rekordiliselt kõrge, võrreldes 82 miljardi euroga eelmises kvartalis ja 39 miljardi euroga 30. juunil 2016
• EUREX – 6.7.1 Kesksele vastaspoolele igal päeval makstud maksimaalne koguvariatsioonimarginaal oli 12.1 miljardit eurot, mis on uus rekordiline väärtus, mis on suurem kui 7.5, 4.4 ja 3.3 miljardit eurot eelmistes kvartalites.
• EUREX – 7.3.1 Hinnanguliselt suurim mitmepäevane maksekohustus kokku, mis oleks põhjustatud ühe osaleja kohustuste täitmata jätmisest äärmuslikes, kuid usutavates turutingimustes, oli 18.7 miljardit eurot, mis on rekordiliselt kõrge, võrreldes 7.8 miljardi euro, 5.8 miljardi ja 6.3 miljardi euroga. eelnevates kvartalites
• ICE Tühjenda krediit – 4.4.3 Hinnanguliselt suurim stressikahju (üle IM-i) mis tahes üksiku osaleja PeakDayAv maksejõuetusest oli 1.8 miljardit dollarit, mis on rekordiliselt kõrge ja rohkem kui 1.2 miljardit dollarit
• ICE Tühjenda krediit 6.1.1 Kliendi bruto IM nõutud 41.5 miljardit dollarit, rekordiliselt kõrge ja rohkem kui 34.8 miljardit dollarit
• LCH SwapClear 6.5.1.1 Kordade arv viimase 12 kuu jooksul, kui mis tahes konto tagatise kate langes alla selle liikmekonto tegeliku MTM-riski, oli 8,117, mis on rekordiliselt kõrge, võrreldes eelnevate kvartalite 4,365, 1,664 ja 172-ga.
• LCH SwapClear 6.6.1 Osalejate poolt kesksele vastaspoolele makstud VM-i keskmine kogusumma oli 10.2 miljardit dollarit, mis on rekordiliselt kõrge, võrreldes eelnevate kvartalite 8.7, 7 ja 4.9 miljardi dollariga.
• ... ..

Arveldusteenuseid ja avalikustamisi on palju rohkem, kuid ma lõpetan sellega ja jätan selle teie enda teha. CCPView juurdepääs edasiste muudatuste analüüsimiseks.

Lisaks veebiliidesele pakume ka API-d, mis võimaldab neile andmetele programmiliselt juurde pääseda.

IOSCO kvantitatiivsed avalikustamised

CCPView avaldab teavet 44 arvelduskojalt, millest igaühel on palju arveldusteenuseid, mis hõlmavad aktsiaid, võlakirju, futuure, optsioone ja Börsiväliste Tuletisväärtpaberid, mis sisaldavad üle 200 kvantitatiivse andmevälja igas kvartalis ja kvartaliandmetes 2015. aasta septembrist 2022. aasta juunini.

Palun võta meiega ühendust kui olete huvitatud tellimisest CCPView.