Kui FTX kukkus 2022. aasta novembris kokku, vallandas see mitme miljardi dollari suuruse väljarände, vähendades Bitcoini ühe päevaga 22%. Kuu lõpuks on Euroopa Keskpank (EKP) tegi ebatavalise lasu üle krüptokaare. Kuna Bitcoini hind stabiliseerus, pakkus keskpank, et see on Bitcoini viimane hingetõmme enne krüptovara ebaolulisuse teele asumist.
Huvitaval kombel tuli EKP avalik kommentaar konkurentsi seisukohalt. "" kaasautorBitcoini viimane seis” oli Ulrich Bindseil. EKP majandusteadlasena kirjutas Bindseil a paber 2019. aasta mais pealkirjaga „Keskpanga digitaalvaluuta – finantssüsteemi mõju ja juhtimine”. Dokumendis on selgelt välja toodud, kuhu rahasüsteem liigub.
CBDC eelised | Võimalikud täiendavad tegurid või nõuded |
---|---|
A. Tõhusad jaemaksed | |
A.1 Tõhusa, turvalise ja kaasaegse keskpangaraha kõigile kättesaadavaks tegemine | Eelkõige riikides, kus puudub kvaliteetne elektrooniline kommertspangaraha ja/või turvaline ja tõhus maksesüsteem |
A.2 Jaemaksete vastupidavuse, kättesaadavuse ja vaidlustavuse tugevdamine | Eelkõige majanduses, kus pangatähtede nõudlus kaob ja privaatsete elektrooniliste maksete lahendustel puudub konkurents |
B. Ületada pangatähtede kasutamine ebaseaduslikuks tegevuseks | |
B. Parem kontroll ebaseaduslike makse- ja säästmistegevuste, rahapesu ja terrorismi rahastamise üle | Nõuab i) pangatähtede (või vähemalt suuremate nimiväärtuste) müügi lõpetamist; (ii) CBDC ei kasutata anonüümse sümboolse raha vormis |
C. Rahapoliitika tugevdamine | |
C.1 Võimaldab ületada ZLB, kuna CBDC-le saab rakendada negatiivseid intressimäärasid | Nõuab pangatähtede (või vähemalt suuremate nimiväärtuste) müügi lõpetamist |
C.2 CBDC intressimäärad pakuvad täiendavaid rahapoliitika vahendeid, sõltumata ZLB-st | |
C.3 Helikopteriraha hankimise võimalus | Nõuab, et igal kodanikul oleks CBDC konto |
D. Riigi rahaga seotud | |
D.1 Parandada finantsstabiilsust ja vähendada pankade moraalset ohtu, vähendades pangandussüsteemi rolli raha loomisel | CBDC võtab suures või täies ulatuses üle pankade poolt teostatavad tähtajaliste hoiuste väljastamise |
D.2 Riigile (ja kodanikele) suurem sissetulek seignoraažist, kuna riik võtab pankadelt tagasi loodud raha. | CBDC võtab suures või täies ulatuses üle pankade poolt teostatavad tähtajaliste hoiuste väljastamise |
Tabel 1: ülevaade eelistest, mida mõned on CBDC-dega seostanud, ja seotud teguritest või nõuetest
Teisisõnu, Bitcoin ja CBDC-d on teel kokkupõrkele – jälgimismärk vs riigiraha. Maailma finantsinstitutsioonid alates IMF-ist ja BIS-ist kuni EKP-ni on juba kindlaks teinud, et anonüümsus on lahendamist vajav probleem, mistõttu CBDC märgis ei saa säilitada sularaha omadusi digitaalsel kujul.
"Kuid anonüümsust võib kasutada ka ebaseaduslikel eesmärkidel ja see võib kahjustada rahapesu ja terrorismi rahastamise meetmeid. Seetõttu kujutab anonüümsus endast poliitilist vahetust – mida rohkem anonüümsust, seda suurem on ebaseadusliku kasutamise oht.
Keskpanga digitaalse valuuta kulisside taga, IMF e-raamatukogu
Arvestades CBDC märkide programmeeritavat olemust, saab seda "ebaseaduslikku kasutamist" seejärel laiendada lõpmatuseni. Raha, nagu me teame, ei oleks enam sotsiaalse inseneri tööriist. Näiteks integreeris NatWest Bank kliimamuutuste narratiivi alla süsiniku planeerija ja süsiniku jalajälje jälgimise.
CBDC-de edasise integreerimisega võivad sellised funktsioonid muutuda üleöö opt-in funktsioonidest Hiina stiilis sotsiaalkrediidisüsteemiks. Kui kodaniku ID on integreeritud CBDC kontole, jääb uue sotsiaalse maastiku ülesehitamiseks vaid mõni samm.
Näiteks saab Hiina oma rajatud COVID-19 seireinfrastruktuuri ära kasutades keelata kodanike juurdepääsu avalikele reisidele, kui nad üritavad oma külmutatud raha kommertspankadest välja saada. Panga klient Liu, Reutersi kohta:
"Ma ei saa midagi teha, ma ei saa kuhugi minna. Sind koheldakse nagu kurjategijat. See rikub minu inimõigusi."
Isegi ilma CBDC-d, selline stsenaarium läbi mängitud Kanadas, kui veoautode konvoi protestib sulgemiste ja vaktsiinivolituste vastu. Pole alahinnatud öelda, et sellest kümnendist saab pöördepunkt. Selline, milles raha olemust täielikult uuritakse.
Kas rahast saab sotsiaalplaneerijate hoob või kodanikud kasutavad ära valitsusvälist raha, mis on tõeliselt suveräänne?
Millist rolli mängib Bitcoin sellel kiiresti areneval rahandusmaastikul?
Bitcoini detsentraliseeritud ja avatud raamistik
Bitcoin kujunes tarkvaratehnika elegantse imena. Ülesanne enne seda oli hirmuäratav. Kuidas tagada avalikult kontrollitav varanduse arvestus ilma juhtorganita?
Bitcoini võrguarhitektuur arhiveerib selle loata detsentraliseerimise kaudu. Igaüks, kellel on juurdepääs Internetile, võib saada audiitoriks, võrgusõlmeks, mis kontrollib kõiki tehinguid sisaldavaid andmeplokke. Need täissõlmed sisaldavad kogu pearaamatu ajalugu, võrreldes üht plokki teisega.
Samal ajal motiveeritakse audiitoreid (Bitcoini kaevureid) nende eest BTC preemiatega. töö tõend. Kõige tähtsam on see, et Bitcoin põhineb füüsilisusel. Kaevurite arvutid peavad uute tehinguplokkide lisamisel kasutama oma arvutusvõimsust keerukate krüptograafiliste mõistatuste lahendamiseks.
Ja see arvutusvõimsus nõuab energiat. Kell 462 miljonit terrrahash sekundis (TH/s), Bitcoin on maailma suurim andmetöötlusvõrk.
Sellise võrgu ohustamiseks, näiteks plokitehingute võltsimiseks või topeltkulutamiseks, peavad ründajad ümber arvutama kõigi varem lisatud tehinguplokkide BTC tehingute kordumatud identifikaatorid (räsi).
Kõigi kavatsuste ja eesmärkide kohaselt oleks Bitcoini plokiahela ründamine isegi suurte riigiagentide jaoks praktiliselt võimatu just seetõttu, et Bitcoinil on tööfüüsilisuse alus.
Kuid see energiakulu on muutnud Bitcoini sagedaseks sihtmärgiks. Kui see oleks riik, oleks Bitcoini paremusjärjestus 34. energiatarbimise järgi. Kas see on raiskamine? Kas sellel on tähtsust, kas Bitcoini võrk juba tarbib taastuvaid allikaid või stabiliseerib olemasolevaid elektrivõrke? Kas avaliku pearaamatu tagamise kulud on õiglase hinnaga?
Turg näib seda kindlasti sellisena tajuvat.
Kui see nii poleks, oleks meil juba uut tüüpi Bitcoin, kui Greenpeace käivitasPuhastage Bitcoin” kampaania. See on veider lähenemine, arvestades, et Bitcoini kood on avatud lähtekoodiga.
Meediakampaania maksumuse eest oleks Greenpeace võinud rahastada Bitcoini kõva kahvli kui Bitcoini panuse tõendit. Seetõttu puhastage see madala energiatarbega võrguna. Asjaolu, et seda ei juhtunud, tähendab, et Bitcoinil on lahendamatu esimesena liikuja eelis
Bitcoini eelis ja turu laienemine
Bitcoini kui energiamahuka võrgu vastuoluline kehalisus on selle turu laienemise aluseks. Lõppude lõpuks, kui keegi saaks Bitcoini avatud lähtekoodiga koodi kopeerida või näpistada, siis kus oleks selle väärtus?
Asjaolu, et Bitcoini võrk kasutab energiat napi ressursina, järeldab BTC väärtust. Ja mida rohkem energiat see räside arvutamiseks kasutab, seda keerulisem on seda rünnata. Pange tähele, et see on võimalik ainult esmajärjekorra eelisega.
Esimese krüptovaluutana on Bitcoinist saanud digitaalse raha sünonüüm, saades kasu võrguefektist. See orgaaniline bränding suurendas Bitcoini likviidsusfondi 1.2. aasta novembris 2021 triljoni dollarini.
Kuigi Föderaalreservi rahapakkumise enneolematu kasv on suures osas selle likviidsuse kasvu põhjuseks, näitab see nõudlust prognoositava rahapoliitika järele. Sel eesmärgil oli El Salvador esimene riik, kes murdis psühholoogilise barjääri, võttes Bitcoini seadusliku maksevahendina kasutusele.
Argentiina presidendikandidaat Javier Milei võitis soovituslikult 30% häältest ametisoleva majandusministri Sergio Massa vastu, kes oli rahapoliitika jõustaja, mis viis Argentina saavutamiseni. 138.30% Aastane inflatsioonimäär septembris.
Argentina presidendikandidaadi Javier Milei sõnul:
„Bitcoin esindab raha tagasitulekut selle algsele tegijale: erasektorile. Raha on eraleiutis. Bitcoinil on algoritm, et ühel päeval jõuab see teatud summani ja rohkem pole.
Vahepeal on vastu võetud CBDC kasutuselevõtt Nigeerias, mis on Hiina järel suuruselt teine lapsendamise ebaõnnestumine ja sotsiaalne kaos. Lisaks Nigeeria keskpanga oma 300-leheküljeline CBDC paber märkis avalikult, et eNaira võib potentsiaalselt kahjustada finantsstabiilsust.
Nimelt muudaks see toetumine keskpangandusele kommertspangad aegunuks, mistõttu oleks pankade jooksmise vältimiseks vaja CBDC limiite. Panganduse vahendusrisk on sama mure Ühendkuningriigi Lordidekoja poolt 2022. aasta jaanuaris välja antud.
"Kuigi CBDC võib anda mõningaid eeliseid, võib see tekitada olulisi väljakutseid finantsstabiilsuse ja eraelu puutumatuse kaitseks.
See on veel üks aken, kus Bitcoini nõudlus võib veelgi laieneda. Bitcoini peamine tõukejõud on aga selle rahaline prognoositavus, mis keskpangasüsteemis väga puudub.
Bitcoini rahapoliitika seab kasutajad esikohale
Pole saladus, et Bitcoin tekkis pärast 2008. aasta panganduse päästmist peer-to-peer elektroonilise sularahana. Pealegi, see sõnum on juurdunud Bitcoini tekkeplokki, toimides süüdistusena keskse, osareserviga panganduses.
Keskpankadel on läbi ajaloo olnud valuuta drastiline devalveerimine, kuna nad kohandavad rahavarusid meelevaldselt valitsuse vajadustest lähtuvalt. Tööstatistika büroo andmetel langes dollari ostujõud 93.7%. See tähendab, et tänane 1,594.76 dollari väärtus oli 100. aastal, kuus aastat pärast Föderaalreservi loomist, 1920 dollarit.
Valuuta halastamatu devalveerimine avaldab tohutut survet isiklikule rikkusele, sundides inimesi järgima agressiivseid investeerimisstrateegiaid, nagu näiteks lühikeseks müük, et võidelda selle salakavala jõukuse vähenemise vormiga.
Ilma dollari šokke neelava globaalse reservvaluuta staatuseta võiks vaid mõelda, milline see alandamine välja näeks.
Lisaks aktsiatele ja toormetele tõusis Bitcoin üheks valuuta alandamise riskimaandajaks, mis piirdus 21 miljoni BTC-ga, mis on kindel selle tohutu arvutusvõrgu kaudu. Võrdluseks, föderaalreservi bilanss kasvas pärast Bitcoini turule toomist 290. aasta jaanuaris 2009%, 2 triljonilt dollarilt peaaegu 8 triljonini.
Samal ajal panustas USA valitsus Föderaalreservi toel võlgadesse, olles kahekordistanud riigivõla SKP protsendina peaaegu peaaegu 120%. 19. oktoobril New Yorgi majandusklubis Fedi juhataja Jerome Powell tunnistas, et moraalsed ohud keskpangasüsteemis lõid ohtliku tee.
"Tee, mida me liigume, on jätkusuutmatu ja me peame sellelt teelt lahkuma varem kui hiljem."
Siiski on praeguses süsteemis äärmiselt raske ette kujutada teed ilma moonutatud stiimuliteta. Kuidas saaks ükski poliitik lubada probleeme lahendada ilma suurema rahatrükki ja võlgadeta? Võlg, mis võib lõpuks viia a riigivõlakriis.
Kui midagi, siis CBDC kasutuselevõtt tooks kaasa sama rahapoliitika, kuid inimeste rahaliste vahendite ja kulutamisharjumuste täpsema kontrolliga. Erinevalt teistest varadest puudub Bitcoinil juhtimisstruktuur, mis lisab sellele moraalseid riske. Esimest korda rahandusajaloos esindab Bitcoin avalikult kontrollitavat varade arvestust.
Järeldus
Viimase kolme aasta jooksul on maailm olnud tunnistajaks ostujõu kiirenenud vähenemisele. Nagu valitsused loovad raha ex nihilo keskpankadelt, tuleb kulud tasuda. Inflatsioon on vaid vahekulu teel riigivõlakriisini.
Kuna võlgade teenindamine muutub ebasäästlikumaks, hakkavad keskpangad tõenäoliselt võlgu suurendama. Nad võivad võlga realistlikult devalveerida, suurendades kiiresti rahapakkumist ja kiirendades võla kasvu.
See on ajalooline aken, kus Bitcoin võib alternatiivina mängu tulla, moraalsetest ohtudest eraldatud, kuid krüptograafia, energia ja matemaatikaga seotud.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://cryptoslate.com/why-bitcoin-holds-the-upper-hand-against-cbdcs/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- 8 triljonit dollarit
- $ UP
- 1
- 13
- 16
- 20
- 2008
- 2019
- 2021
- 2022
- 24
- 7
- 8
- a
- võime
- kiirendatud
- juurdepääs
- Vastavalt
- konto
- raamatupidamine
- üle
- tegevus
- lisatud
- lisades
- Täiendavad lisad
- tunnistas
- Adobe
- Vastuvõtmine
- Bitcoini kasutuselevõtt
- ADEelis
- eelised
- pärast
- vastu
- ained
- agressiivne
- algoritm
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- võimaldab
- juba
- Ka
- alternatiiv
- am
- summa
- an
- ja
- Anonüümsus
- anonüümne
- Teine
- mistahes
- keegi
- midagi
- kuskil
- rakendatud
- lähenemine
- arhitektuur
- arhiiv
- OLEME
- Argentina
- AS
- eelis
- vara
- seotud
- At
- rünnak
- Ründamine
- audiitorid
- autor on
- kättesaadavus
- saadaval
- ära
- tagasi
- bailouts
- Saldo
- Eelarve
- Pank
- pank jookseb
- Pangandus
- pangandussüsteem
- Pangatähed
- Pangad
- tõke
- põhineb
- Baseline
- BE
- sest
- muutuma
- muutub
- olnud
- enne
- Kasu
- Parem
- kuni
- Bitcoin
- bitcoini hashrate
- Bitcoini kaevurid
- Bitcoini võrk
- Blokeerima
- blockchain
- Plokid
- Bloomberg
- keha
- suurendada
- Seotud
- branding
- Murdma
- Toomine
- BTC
- btc tehingud
- ehitama
- Juhatus
- tööstatistika büroo
- kuid
- by
- tuli
- Kampaania
- CAN
- Kanada
- kandidaat
- ei saa
- süsinik
- juhul
- Raha
- CBDCA
- CBDC-d
- kesk-
- Keskpank
- keskpanga digitaalne valuuta
- Keskpankade
- kindel
- kindlasti
- kindlus
- Tool
- väljakutseid
- muutma
- Hiina
- kodanik
- Kodanikud
- kokkupõrge
- puhastamine
- selgelt
- Kliima
- Kliimamuutus
- klubi
- Kaasautor
- kood
- Tulema
- kommentaar
- kaubandus-
- Tarbekaubad
- võrrelda
- võrdlus
- kaalukad
- konkurentsivõimeline
- keeruline
- Kompromissitud
- arvutid
- arvutustehnika
- arvutusvõimsus
- tarbimine
- sisaldama
- kontrollida
- vastuoluline
- Maksma
- võiks
- vastu
- riik
- Covid-19
- Kokku jooksnud
- looma
- loodud
- loomine
- krediit
- Criminal
- kriis
- krüpto
- cryptocurrency
- krüptograafia
- krüptograafia
- valuuta
- Praegune
- klient
- andmed
- päev
- Võlg
- võlakriis
- kümme aastat
- detsentraliseerimine
- Detsentraliseeritud
- Nõudlus
- kasutuselevõtu
- hoius
- Devalveerimine
- raske
- digitaalne
- digitaalse valuuta
- Digitaalne raha
- do
- ei
- dollar
- topeltkulu
- kahekordistunud
- alla
- juht
- ajal
- iga
- lihtsam
- EKP
- Ökonoomika
- majandusega
- Majandusteadlane
- majandus
- mõju
- tõhus
- el
- El Salvador
- Elektrooniline
- alustab
- tekkinud
- ENAIRA
- lõpp
- energia
- Energiakulu
- Inseneriteadus
- Kogu
- asutatud
- Euroopa
- Euroopa
- Euroopa Keskpank
- Isegi
- lõpuks
- areneb
- olemasolevate
- Väljarändamine
- Laiendama
- laiendamine
- uurida
- ulatus
- asjaolu
- tegurid
- Ebaõnnestunud
- õiglaselt
- FUNKTSIOONID
- Toidetud
- Fed õppetool
- Föderaal-
- Föderaalreserv
- Föderaalreservi oma
- toitmine
- vähe
- finants-
- Finants institutsioonid
- finantsstabiilsust
- finantssüsteem
- esimene
- esimene rahvas
- Esimest korda
- Jalajälg
- eest
- kahvel
- vorm
- sage
- Alates
- külmutatud
- FTX
- täis
- täielikult
- kogumispensioni
- raha
- edasi
- SKP
- Teke
- geneesiblokk
- saama
- antud
- Globaalne
- Go
- valitsev
- valitsuse
- Valitsused
- granuleeritud
- suurem
- Greenpeace
- Kasv
- harjumused
- olnud
- käsi
- Raske
- raske kahvel
- rakmed
- hash
- Hashrate
- Olema
- võttes
- Rubriik
- hekk
- helikopter
- Suur
- kvaliteetne
- ajalooline
- ajalugu
- omab
- maja
- ISANDATE MAJA
- Kuidas
- Kuidas
- aga
- HTML
- http
- HTTPS
- inim-
- inimõiguste
- i
- ID
- identifikaatorid
- if
- ii
- ebaseaduslik
- pilt
- IMF
- tohutu
- mõjud
- tähtsam
- võimatu
- parandama
- in
- stiimuleid
- stimuleeritud
- tulu
- Suurendama
- kasvanud
- kasvav
- Ametisolev
- iseseisvalt
- süüdistus
- inimesed
- täispuhumine
- inflatsioon
- inflatsioonimäär
- Infrastruktuur
- juurdunud
- Näiteks
- institutsioonid
- instrumendid
- integreeritud
- integratsioon
- huvi
- Intressimäärad
- vahepealne
- Internet
- internetiühendus
- sisse
- leiutis
- investeering
- väljaandmine
- Välja antud
- IT
- ITS
- Jaanuar
- Laps
- Teadma
- töö
- puudus
- maastik
- suur
- suurelt jaolt
- suurem
- suurim
- viimane
- pärast
- algatama
- käivitatud
- Pesu
- viima
- kõige vähem
- Led
- pearaamat
- Õigus
- ÕIGUSLIK PAKKUMINE
- Finantsvõimendus
- nagu
- Tõenäoliselt
- piiratud
- piirid
- Likviidsus
- likviidsusfond
- lukustused
- enam
- Vaata
- näeb välja
- Lords
- tehtud
- tegi Bitcoini
- tegema
- tegija
- Tegemine
- mandaadid
- Turg
- imelugu
- matemaatika
- küsimus
- max laiuse
- mai..
- vahendid
- vahepeal
- meetmed
- Meedia
- mõdu
- miljon
- Kaevurid
- Kaasaegne
- Rahaline
- Rahapoliitika
- raha
- Rahapesu
- raha trükkimine
- raha pakkumine
- kuu
- moraalne
- rohkem
- Pealegi
- kõige
- peab
- my
- NARRATIIVNE
- rahvas
- riiklik
- loodus
- NatWest
- peaaegu
- vajalik
- vajadustele
- negatiivne
- negatiivsed intressimäärad
- võrk
- Uus
- New York
- Nigeeria
- ei
- sõlme
- sõlmed
- märkida
- November
- november 2021
- vananenud
- oktoober
- of
- maha
- on
- kunagi
- ONE
- ainult
- peale
- avatud
- avatud lähtekoodiga
- avatud lähtekoodiga
- avalikult
- or
- orgaaniline
- originaal
- Muu
- välja
- välja toodud
- üle
- Ületada
- ülesaamine
- üleöö
- ülevaade
- makstud
- Paber
- parlament
- osalemine
- eriline
- tee
- makse
- maksed
- peer to peer
- inimeste
- kohta
- protsent
- lubamatu
- isiklik
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängima
- mängis
- Punkt
- Poliitika
- poliitika
- poliitik
- ujula
- tekitab
- võimalik
- potentsiaalselt
- võim
- täpselt
- ennustatav
- esitada
- presidendi-
- presidendikandidaat
- surve
- vältida
- varem
- hind
- esmane
- trükkimine
- privaatsus
- era-
- erasektor
- Probleem
- programmeeritav
- lubadus
- Proof-of-Stake
- Proof-of-töö
- omadused
- kaitse
- Protestid
- anda
- psühholoogiline
- psühholoogiline barjäär
- avalik
- avaliku sektori raha
- avalikult
- ostmine
- eesmärkidel
- jätkama
- Paneb
- Pusled
- auaste
- kiiresti
- määr
- Rates
- pigem
- jõudma
- lõikamine
- rekord
- vähendama
- peegeldab
- seotud
- järeleandmatu
- sõltuvus
- jääma
- Taastuv
- esindab
- Vajab
- Reserv
- Reservvaluuta
- vastupidavust
- Resort
- ressurss
- vastutav
- jaemüük
- säilitama
- tagasipöördumine
- Reuters
- Hüved
- õigusi
- Oht
- tee
- Roll
- jookseb
- Salvador
- sama
- säästmine
- ütlema
- Napp
- stseenide
- Teine
- Saladus
- sektor
- kindlustama
- kindlustada
- tundub
- September
- Sergio Massa
- teenindavad
- leht
- vaatepilt
- märkimisväärne
- alates
- ühekordne
- SIX
- So
- sotsiaalmeedia
- Sotsiaaltehnoloogia
- tarkvara
- tarkvaraarendus
- Lahendused
- LAHENDAGE
- mõned
- allikas
- Allikad
- suveräänne
- Kulutused
- vimma
- Stabiilsus
- seisukohast
- riik
- statistika
- olek
- Sammud
- varud
- strateegiad
- Tugevdama
- tugevdamine
- struktuur
- selline
- tarnete
- varustama
- järelevalve
- sünonüüm
- süsteem
- Võtma
- võtab
- võtmine
- sihtmärk
- Ülesanne
- pakkumus
- terrorismi
- TH / s
- kui
- et
- .
- Fed
- maailm
- oma
- SIIS
- Seal.
- seetõttu
- Need
- nad
- see
- kuigi?
- kolm
- Läbi
- läbi kogu
- aeg
- pealkirjaga
- et
- täna
- sümboolne
- märgid
- tööriist
- Summa
- jälgida
- tulemused
- tehing
- Tehingud
- reisima
- vallandas
- triljon
- tõeliselt
- püüdma
- Pöörake
- Pööramine
- pöördepunkt
- näpistama
- Ulrich Bindseil
- all
- kahjustama
- ainulaadne
- erinevalt
- enneolematu
- jätkusuutmatu
- kasutama
- Kasutatud
- Kasutajad
- kasutusalad
- vaktsiin
- väärtus
- suur
- kontrollitav
- praktiliselt
- Hääli
- vs
- oli
- we
- Jõukus
- olid
- M
- millal
- mis
- miks
- will
- aken
- koos
- jooksul
- ilma
- tunnistajaks
- Võitis
- ime
- sõnad
- maailm
- maailma
- väärt
- oleks
- XML
- aastat
- york
- sephyrnet