Kui 1962. aasta Ferrari 250 GTO 48. augustil 25 RM Sotheby oksjonil enam kui 2018 miljoni dollari eest oksjonile müüdi, kergitasid paljud oma kulmu, kuna mõned inimesed on nõus üle 30-aastaste autode eest maksma hämmastava summa. . Autosid peetakse tavaliselt "halvaks investeeringuks", kuna nende väärtus langeb pärast ostmist järsult ja ainult inimlikud emotsioonid annavad neile tõelise "sisemise väärtuse". Kuid võib-olla teebki need investeeringute seisukohast nii atraktiivseks just see emotsionaalne side autodega. Klassikalisi autosid müüakse ja ostetakse sageli erinevate kanalite kaudu, nende väärtust hinnatakse erinevate mudelite järgi ning üldiselt on tööstus piirkondlikult väga killustunud. Nende varade tokeniseerimine võiks nimetatud probleemidega toime tulla ja viia standardiseeritud, võrdselt õiglase süsteemini. Seetõttu edendame seda väärtuslikku tööstust veelgi. – Autor: Nicolas Weber
Kuidas emitent ja investor saavad kasu klassikaliste autode märgistamisest
Alternatiivsetesse varadesse, näiteks klassikalistesse autodesse, investeerimisel võib olla traditsiooniliste investeeringutega võrreldes suuri eeliseid. Pärast seda, kui aktsia- ja valuutaturgudel kogeti Covid-19 pandeemia ajal suurt volatiilsust, muutusid sellised aspektid nagu väärtuse säilitamine investeeringute otsimisel üha olulisemaks. Klassikalised autod kaitsevad tõhusalt inflatsiooni eest ja pärivad seega väärtuse talletaja rolli. Tokeniseerimisel saab klassikaliste autode ja muude mittelikviidsete varade omandiõigust jagada, kuna osaline omandiõigus on lubatud. See loob ideaalsed tingimused hajutatud portfelli jaoks riskide minimeerimiseks. Nüüd saavad isegi jaeinvestorid investeerimises osaleda, sest nad saavad hõlpsasti omandada murdosa tavaliselt kallitest vanaautodest. See toob kaasa palju suurema kapitali sissevoolu, kuna klassikalised autod muudetakse 24/7, peer-to-peer kaubeldavad varad kõigile. Lisaks on lihtne oma vara likvideerida igal soovitud ajal ja päeval ilma tavaliste takistusteta, sealhulgas advokaadi, paberimajanduse ja kulukate töötundideta. Pealegi on Liechtensteini märgistatud varad maksustamise seisukohast märkimisväärselt atraktiivsed.
Üldiselt pakuvad alternatiivsed varad paljutõotavat tulu, kuna need toimivad sageli antitsükliliselt ja mitmekesistavad seega teie portfelli. Sellest hoolimata kimbutavad jõukust sellised puudused nagu madal läbipaistvus ja likviidsuse puudumine turul. See on seotud kõrge riskiga mõlemal poolel – investoril ja omanikul. Selle vastu võitlemiseks rakendati 2020. aasta jaanuaris ainulaadne Liechtensteini märgiseadus. See võimaldab tõeliste aktsia- ja omandimärkide jaoks ideaalseid juriidilisi tingimusi. Selles mudelis pakub häiriv raamistik omandipõhiste õiguste märgistamiseks juriidiliselt ühilduvat struktuuri. Amazing Blocks on selles valdkonnas esimene liikuja, viies näiteks läbi esimese tõelise aktsiate tokeniseerimise kogu maailmas ja teostades pankadeta asutamise ainult ETH-ga.
Tuginedes ainulaadsele Liechtensteini märgiseadusele, võimaldab plokiahela kihi füüsiline valideerija omandiõiguse täielikult legaalset ja litsentsitud üleandmist pärast vastavat tokeniseerimist. Seega muutub sümboolsete varade tõhus ost ja müük kohe võimalikuks, samas kui funktsioonid, nagu liikvel olles raha kogumine, on mõned kaasnevad eelised. Mittelikviidsed kogumisobjektid, nagu klassikalised autod, on nüüd muudetud uueks, dünaamiliseks varaklassiks. Selle tulemusena saavutab üsna lokaliseeritud tööstus (nt Saksamaa kui keskus) rahvusvahelise juurdepääsu investoritele, mis on seotud lubatud likviidsusega tokeniseerimise kaudu. Isegi tokeniseeritud klassikaliste autode fond saab võimalikuks, kui investeerite ühe vihmavarju all klassikalistesse autodesse.
Lühiülevaade tokeniseerimisest
Nutikate lepingute põhjal rikub nn tokeniseerimine tänapäevaseid ärimudeleid. Token Container Model (TCM) abil on väike Liechtensteini osariik loonud selleks ideaalse selgitava lähenemisviisi. Selles raamistikus tuleb märgi all mõista "tehnilist konteinerit", millel on võime omada igasuguseid õigusi. See lähenemisviis loob õiguse või vara jaoks eriotstarbelise vahendi (nt märgi) ja võimaldab neid vastavalt eraldada. Eriotstarbelist sõidukit kehastavad Ethereumil põhinevad ERC20 märgid plokiahelapõhisel kihil. Nii tehakse vahet (1) õigel ja (2) tehnoloogial. See toob kaasa arvukalt eeliseid. Tokeniseerimine loob aluse tuleviku digitaalsele rahastamis- ja investeerimismajandusele. Järk-järgult kasvav tehnoloogia ja rahanduse sulandumine liigub seega edasi. Tokeniseerimise protsessi on näha alloleval joonisel 1. Tokeniseerimise taga on plokiahela tehnoloogia, mis toimib peamiselt nende süsteemide privaatsete ja avalike võtmete "suhtemudelil", mis on jätkusuutliku "token my" vundament.
Mitmekesistamine rahandusmaailmas
Küsige igalt edukalt investorilt, ta annab teile sama vastuse: mitmekesistamine on võtmetähtsusega. See mitte ainult ei aita maandada riske, vaid võimaldab teil ka investeerida suurel hulgal erinevatesse projektidesse, mis võivad maailma ümber kujundada. Hästi tasakaalustatud portfelli omamine on eriti oluline "finantsstressi" ajal. Kuid erainvestorina võib mõnikord olla keeruline oma portfelli tegelikult ja täielikult hajutada. See on koht, kus märgistamine muutub olulisemaks, kuna see võimaldab investoritel investeerida ka reaalsetesse varadesse, nagu kunst, kinnisvara või klassikalised autod. See toimib ilma, et peaksite investeerima tavaliselt suurt rahasummat või täitma tohutuid pabereid. See on tingitud asjaolust, et omandiõigust saab žetoonide kaudu killustada ja äsja vermida. Omandit saab soovi korral jagada ja kaubelda ning seega ka üle anda.
Sissejuhatus klassikalisesse autotööstusse
Lummus autode disaini arengust, mis on klassikaliste autode ostmise selgroog, sai alguse 1886. aastal, kui Karl Benz leiutas esimese bensiinimootoriga sõiduki. Kui tahame täielikult haarata tokeniseerimise võimalustest, peame kõigepealt saama ülevaate tööstuse kaasaegsest struktuurist. VDA (Verband der Automobilindustrie = Saksa autode institutsioon) läbiviidud uuringu kohaselt on hinnanguline turukapitalisatsioon umbes 10 miljardit dollarit. Potentsiaalsete väljavaadete arv (üle 30 aasta vanused autod) ületab 2.2 miljonit tükki, mis illustreerib selgelt siin mängitavat majanduslikku jõudu ja haaret. See arv kasvab järgmise paari aasta jooksul umbes 70,000 2 auto võrra aastas. Lõppkokkuvõttes võib vanaautosid pidada väga atraktiivseks investeerimisalternatiiviks, kuna need on teiste varaklassidega võrreldes soodsad, nagu on näidatud alloleval joonisel XNUMX.
Tänapäeva tööstusharu põhiprobleemiks on erinevate ja keeruliste hinnamudelite erinevad kogused, mille abil on võimalik anda igale autole selle vääriline väärtus. Kuid standardimise puudumise ja tohutu piirkondliku killustatuse tõttu ei saa keegi kunagi päriselt kindlaks teha, mis on täpne väärtus. Tavaliselt määratakse väärtus globaalse laoseisu, sõiduki ajaloolise müügihinna, sõiduki seisukorra ja nõudlusel põhineva turukursi järgi. Veel üks huvitav aspekt, mida teada saada, on tõsiasi, et ligikaudu 70% müügist toimub võrdõigusvahetuse kaudu, mistõttu on see ette nähtud plokiahela rakenduste jaoks. Peer-to-peer tehingud on pidevalt areneva tööstuse põhielement ja selle mudeli kaudu vahetatakse žetoone iga päev. Kõige levinum viis sõiduki hinna määramiseks on kasutada litsentseeritud hindaja teenuseid, mis on kulukas pingutus, kuid seni ainus viis reaalselt saada hinda, mille üle keegi ei saa vaielda.
Tokeniseerimine ja klassikalised autod kombineeritud
Nüüd esitame endale küsimuse, kuidas saab tokeniseerimist selles tööstuses rakendada? Esiteks, nagu varem mainitud, on žetoonide peer-to-peer vahetus plokiahela põhielement. Ma ütlen, et 1954. aasta Mercedes Benz tuli tokeniseerida keeruka tarkvaralahenduse käivitamise kaudu, nagu Amazing Blocks pakub. Nende märkide murdosa omanikud võiksid teadlikult jätkata armastatud võrdõiguskaubanduse tava. Ka plokiahela süsteemi funktsioone tõhusalt kasutades saab välja töötada standardiseeritud hinnamudeli. Seejärel kinnitatakse see iga autot esindavate vastavate žetoonide külge, kogudes andmeid kõigist saadaolevatest hinnakujundustööriistadest. Nõudlus võib sõltuda praegu kõikjal kasutatavatest hinnakujundustööriistadest saadavast teabest. See standardvorming võib kaasa tuua palju suurema läbipaistvuse nii ostjate kui ka müüjate jaoks, kes saavad nüüd täielikult tagada õige väärtuse kindlaksmääramise. Klassikaliste autode tokeniseerimine loob seega investoritele üle kogu maailma täiesti uue varaklassi.
Tokeniseerimine ja klassikalised autod kombineeritud
Nüüd esitame endale küsimuse, kuidas saab tokeniseerimist selles tööstuses rakendada? Esiteks, nagu varem mainitud, on žetoonide peer-to-peer vahetus plokiahela põhielement. Ma ütlen, et 1954. aasta Mercedes Benz tuli tokeniseerida keeruka tarkvaralahenduse käivitamise kaudu, nagu Amazing Blocks pakub. Nende märkide murdosa omanikud võiksid teadlikult jätkata armastatud võrdõiguskaubanduse tava. Ka plokiahela süsteemi funktsioone tõhusalt kasutades saab välja töötada standardiseeritud hinnamudeli. Seejärel kinnitatakse see iga autot esindavate vastavate žetoonide külge, kogudes andmeid kõigist saadaolevatest hinnakujundustööriistadest. Nõudlus võib sõltuda praegu kõikjal kasutatavatest hinnakujundustööriistadest saadavast teabest. See standardvorming võib kaasa tuua palju suurema läbipaistvuse nii ostjate kui ka müüjate jaoks, kes saavad nüüd täielikult tagada õige väärtuse kindlaksmääramise. Klassikaliste autode tokeniseerimine loob seega investoritele üle kogu maailma täiesti uue varaklassi.
Auto turuväärtusega kursis hoidmist ja turvalisust reaalajas peetakse selles tööstusharus oluliseks ning tokeniseerimine loob selle aluse. Järelikult on järelturul kaubeldes võimalik hetke turuväärtuse korrigeerimine reaalajas. Nüüd saab autosid kasutada isegi tagatisena või paigutada need investeerimisfondidesse. Tokeniseerimisel saab autot hoiustada turvalises kohas, ilma et peaks seda liigutama. Transport kipub olema kulukas pingutus, kuna kahjustuste ja varguste vältimiseks tuleb tagada auto kaitse. Viimaseks, kuid mitte vähem tähtsaks, võib see puudutada isegi kindlustusvaldkonda, kuna iga vanaauto on isiklikult ja rahaliselt kõrge väärtuse tõttu spetsiaalselt kindlustatud. Tokeniseerimine annab nii kindlustustele kui ka kindlustatule võimaluse probleemide ilmnemisel alati viidata tokeniseeritud klassikalise auto tänapäevasele turuväärtusele. See võib lihtsustada sageli pikaajalist protsessi, mille käigus tuleb kindlaks teha, kui palju kindlustus hüvitab.
Kuidas klassikaliste autode tokeniseerimisega edasi minna?
Esialgu tuleb Liechtensteinis asutada juriidiline isik. Kogu protsessi saab teostada täielikult kaugjuhtimisega, kasutades pangavaba liitumist. Pärast asutamisperioodi leiavad haldustarkvara lahendused oma kasutuse. Need toimivad tokeniseeritud üksuste haldamise alusena ja on valmis kasutamiseks investorite kaasamiseks, hilisemaks aktsia-, võla- ja omandilubade väljastamiseks ning edasiste juhtimisotsuste tegemiseks. Lisaks vajavad nad Liechtensteinis FMA järgimiseks digitaalset omandiregistrit (nt digitaalset aktsiaregister). Pärast tokeniseerimist kuulub klassikaline auto endiselt omanikule, kuid seda saab madalaima võimaliku kuluga füüsiliselt turvalises kohas hoiustada. Omanik saab Ethereumil põhineva digitaalse märgi, mis esindab õigusi klassikalisele autole.
Kuigi omandimärgid ei anna autode juhtimise õigust, saab vermida täiendavaid "kupongimärke", mis võimaldavad neid teatud aja jooksul kasutada. Sellest saadava tulu saab seejärel jagada vastavate investorite vahel vastavalt nende osalusele auto omandis. Viimane, kuid mitte vähem oluline, tuleb hoolitseda hooldusõiguse eest. Kuid see pole probleem, kuna žetoonide salvestamiseks saab kasutada mis tahes ERC20-ga ühilduvat rahakotti, nagu Metamask. Depooõigust saab täita ka mis tahes muu ERC20-ga ühilduva halduriga, näiteks börsidega, kus on tagatud juurdepääs järelturule. Seoses.
Tulevikuvaade ja järeldus
Ainuüksi Saksamaal on vanaautodest huvitatud umbes 15 miljonit inimest, seega jääb nende autode nõudlus ja pakkumine alati püsima. Kui nüüd eeldada, et nende autode märgistamine ja sellele järgnev kauplemine toimub, tõuseb turuväärtus oluliselt. Mitte ainult "autoentusiastid" ei vala tööstusesse kapitali, vaid ka investorid üle kogu maailma. Sageli on nad autohimulised ja soovivad mitmekesistada oma portfelli näiteks murdosaga oma unistuste autost. Nad eeldavad, et selle väärtus tõuseb taevasse, tuginedes aastatepikkusele "peente" teadmiste omandamisele vaba aja nautimisel ja oma kirgede tundmaõppimisel näiteks sõidukite ajakirja lugedes. Selles killustatud tööstuses võib nimetatud autode märgistamise nõuetekohane rakendamine kaasa tuua eduka juurdepääsetavuse, standardiseerida ja automatiseerida killustatud struktuuri ning sellest tulenevalt viia kulude-tulude suhte nii ostjate kui ka investorite jaoks atraktiivsema suuna poole. Kokkuvõttes muutub auto pelgalt tolmust kogunenud esemeks dünaamiliseks varaks, mis on seotud koguja emotsionaalse väärtusega.
Kas teile meeldib see artikkel? Meil oleks hea meel, kui jagaksite seda sotsiaalvõrgustikes või edastaksite oma kolleegidele. Kui olete selle ala asjatundja ja soovite artiklit või mõnda selle osa kritiseerida või kinnitada, siis jätke julgelt siia või kontekstiga privaatne märkus ja me vastame sellele või pöördume teie poole.
Allikas: Nicolas Weber töötab Euroopa äriarenduse osakonnas ettevõttes Amazing Blocks – tokeniseerimise idufirmas Amazing Blocks, mis pakub konsultatsioone tokeniseeritud juriidiliste isikute ja tarkvara loomisel haldusteenusena. Ta on teie otsene kontakt kõigi küsimustega. Saate temaga ühendust võtta e-mail või võtke temaga ühendust LinkedIn.