بیت کوین و سهام علیرغم کاهش همبستگی افزایش یافتند

مطمئناً، برای مدتی ارتباط ضعیفی در آنجا وجود داشت، اما تا به حال، بیت کوین و بازارهای کریپتو بار دیگر قادر به ادعای استقلال از بازارهای سنتی هستند.

به طور خلاصه، و حتی اگر اندازه گیری همبستگی می تواند بسیار پیچیده باشد، من فکر می کنم این نمودار تقریباً آن را خلاصه می کند.

آنچه ما در اینجا می بینیم، همبستگی 90 روزه پیرسون بین بیت کوین و S&P 500 از سال 2011 است. ما به وضوح می توانیم در اوایل سال جاری ببینیم، جایی که این همبستگی به دلیل فروش اولیه چند دارایی در اوایل بیماری همه گیر، به 0.6 افزایش یافت.

با این حال، در حال حاضر، یک بار دیگر به زیر 0.2 رسیده ایم، که اساساً به این معنی است که دیگر هیچ ارتباطی در روز به روز وجود ندارد.

احتمالاً باید توجه داشت که حتی قله 0.6 فقط نشان دهنده یک همبستگی ضعیف است. بسیاری از سهام همبستگی بسیار بالایی با یکدیگر دارند، معمولاً بالای 0.8 حتی اگر در صنایع کاملاً متفاوتی باشند، و بسیاری از آلتکوین ها مشابه هستند.

این به چه معنی؟

نمودار بالا داده های بسیار کوتاه مدت را نشان می دهد، همبستگی 360 روزه هرگز حتی به 0.4 نرسید. با این حال، تا آنجا که اصول بنیادین پیش می‌روند، من معتقدم که محرک‌های کلیدی سهام و دارایی‌های دیجیتال مانند همیشه مشابه هستند.

این چیزی است که ما به طور گسترده در خبرنامه BMJ به آن پرداخته ایم. در دوره هایی که فدرال رزرو پول چاپ می کند، قیمت ها را در همه بازارها افزایش می دهد.

مدیران پورتفولیو، به ویژه آنهایی که دارایی های زیادی تحت مدیریت دارند، تمایل به تنوع بخشیدن به دارایی های خود دارند. تمرین از تنوع همبستگی روشی برای کاهش ریسک، حتی در بازارهای پرریسک، با ساختن پرتفوی با استفاده از طبقات مختلف دارایی است.

اکنون، در شرایطی که بازارهای اوراق قرضه با مشکل مواجه هستند و بازدهی آن به سطوح بسیار پایینی رسیده است که نگهداری بلندمدت آنها برای سرمایه گذاران به سختی جذاب است، حدس من این است که مدیران سبد سهام فعالانه به دنبال راه های دیگری برای دستیابی به تنوع هستند.

به همین دلیل است که اخیراً طلا و نقره از قلاب خارج شده است. مفهوم TINA (هیچ جایگزینی وجود ندارد) در تمام طول سال، معامله گران را به سمت سهام سوق داده است، و من کاملاً مطمئن هستم که زمان تغییر فرا رسیده است، به خصوص زمانی که یک جایگزین کاملاً قابل دوام وجود داشته باشد که در معرض دید قرار گرفته باشد.

منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-and-stocks-rally-spite-declining-correlation/