معرفی هزینه وکلا و مشاوران مالی همواره مانعی برای ورود به بازارهای مالی بوده است. پروژه UMA با کمک قراردادهای هوشمند و اوراکل ها قصد دارد این مانع را از بین ببرد.
برخلاف میم سکههایی که تنها با هدف سوار شدن بر امواج عجیب رسانههای اجتماعی ایجاد میشوند، DEFI پروتکل ها به دنبال این هستند که ارزش پایدار را پشت سر بگذارند. از آنجایی که امور مالی غیرمتمرکز بدون مجوز همچنان به تکامل خود ادامه می دهد، می تواند به بازارهای مالی موجود نفوذ کند.
UMA نشان دهنده آخرین تکامل از DEFI فضا، ایجاد ابزارهایی برای مشارکت در بازار مشتقات به ارزش بیش از 540 تریلیون دلار.
UMA توضیح داد
ماموریت UMA که برای دسترسی به بازار جهانی است، حذف واسطه ها از بازارهای مشتقات مالی است.
بر اساس کدگذاری منبع باز، پروتکل UMA روی آن اجرا می شود Ethereum بلاک چین برای ایجاد دارایی های مصنوعی به عنوان یک پروتکل مشتقات، آن دارایی ها را در عرصه مالی سنتی خارج از فضای بلاک چین توکن می کند.
پروتکل UMA با ارائه چارچوبی برای ایجاد توکن های ERC-20 این امکان را فراهم می کند. به نوبه خود، این توکن های رمزنگاری وثیقه شده، هر دارایی مشتقات موجود را ردیابی می کنند. به این ترتیب، سرمایه گذاران می توانند از UMA برای معامله در مشتقات بدون دسترسی مستقیم به آنها استفاده کنند.
مهمتر از آن، UMA سرمایه گذاران را قادر می سازد تا این کار را بدون نقاط ضعف و قدرت متمرکز انجام دهند. بلوک های سازنده برای معامله قراردادهای مالی در اتریوم دو دسته هستند:
- الگوهای قراردادهای مالی بیارزش – آنها توکنهای مصنوعی یا ترکیبهایی را ایجاد میکنند تا براساس دادههای اوراکلها بهطور خودکار اجرا شوند.
- اوراکل های غیرمتمرکز - برای ارزیابی قراردادها و اجرای آنها استفاده می شود.
این دو مولفه محیطی را ایجاد می کنند که در آن قراردادهای مالی می توانند به صورت بومی در اتریوم معامله شوند:
«[در امور مالی سنتی] اگر شرایط قرارداد رعایت نشود، سیستم حقوقی برای آربیتراژ کردن فرآیند فراخوانده میشود که پرهزینه و کند است. UMA اجازه می دهد تا این امر به روشی بومی DeFi اتفاق بیفتد، بدون نیاز به وکلا یا هر نهاد میانی منحصر به فردی برای کنترل سیستم.
همانطور که در مورد سایر پروتکلهای DeFi وجود دارد، توکن UMA نیز ابزار حاکمیتی برای پروتکل است. اما ابتدا، بیایید بررسی کنیم که UMA چگونه عمل می کند.
پروتکل UMA چگونه کار می کند؟
برای درک اینکه پروتکل UMA چگونه کار می کند، ابتدا باید بفهمیم که پروتکل چه چیزی را تقلید می کند. در امور مالی سنتی، اجرای قراردادهای مالی بر دو مولفه استوار است:
- حاشیه ها - طرف های تجاری وثیقه هایی را برای محاسبه تغییر در ارزش اوراق مشتقه به اشتراک می گذارند.
- مکانیزم حقوقی - داوری و سایر رویه های حقوقی پرهزینه و دست و پا گیر در صورتی که یکی از طرف های معامله موفق به اجرای قرارداد نشود.
در DeFi، به لطف قراردادهای هوشمند، اولین مؤلفه نسبتاً آسان است. با این حال، مانع اصلی اجرای قانونی است. چیزی که می تواند در سراسر جهان در میان میلیون ها سرمایه گذار مستعار افزایش یابد. پروتکل UMA با ایجاد مکانیزم بدون مجوز و بدون اعتماد بر اساس انگیزه های اقتصادی به این موضوع می پردازد.
بنابراین، UMA با ارائه یک چارچوب منبع باز برای توسعه قراردادهای مالی، مانع ورود به دنیای مشتقات مالی را از بین می برد. آنها از پنج جزء تشکیل شده اند:
- آدرس های عمومی طرف های تجاری.
- مدیریت خودکار تعادل حاشیه
- پارامترهای اقتصادی برای ارزش گذاری قرارداد
- اوراکل ها برای تأیید داده ها.
- توابع تسویه، خاتمه، حاشیه مجدد، اضافه و برداشت.
قراردادها و اوراکل ها
UMA یک سری قالب قراردادهای مالی دارد که هر کسی می تواند از آنها برای ایجاد توکن های مشتقه استفاده کند.
Optimistic Oracle درخواست قیمت از این قراردادها را انجام می دهد. این به عنوان راهی برای قراردادها برای شروع درخواست قیمت عمل می کند. در نتیجه، Oracle Optimistic برای هر درخواست قیمت فراخوانی می شود.
این اوراکل خوشبینانه با مکانیسم اختلاف سیستم، مکانیسم تأیید داده، تقویت شده است. DVM. اگر مشکلی در درخواست قیمت وجود داشته باشد، سپس به DVM ارسال می شود تا در مورد آن رأی گیری شود. در مقایسه با Optimistic Oracle، DVM اغلب با طراحی فراخوانی نمی شود.
ذینفعان توکن UMA می توانند از DVM برای حل اختلافات قراردادی یا اضافه کردن دارایی های رمزنگاری جدید استفاده کنند. مهمتر از آن، اگر انحلال دهندگان اطلاعات نادرست ارائه دهند، جریمه می شوند و DVM اوراکل قیمت صحیح وثیقه را تایید می کند.
آنها حتی می توانند در توسعه UMA برای ایجاد اجماع برای UMIP ها شرکت کنند - پروتکل های بهبود UMA، مشابه EIP برای اتریوم.
سنتتیک در مقابل توکن های مصنوعی بی قیمت
همانطور که قبلا ذکر شد، قیمت توکن های مصنوعی نسبت به شاخص مرجع آن در نوسان است.
به عنوان توکن های وثیقه شده، آنها پارامترهای مختلفی را برای حفظ قیمت خود در بر می گیرند - آینده بازارها، بازارهای پیش بینی، و خود وام های وثیقه ای.
توکنهای مصنوعی میتوانند کالاهای فلزات گرانبها یا داراییهای کریپتو متقابل زنجیره را ردیابی کنند. آنها حتی می توانند برای پیگیری موفقیت استفاده شوند استراتژی های معاملاتی از زیر ردیت WallStreetBets. به همین ترتیب، توکن های مصنوعی را می توان برای ردیابی عملکرد سایر پروتکل های DeFi، مانند Uniswap، به کار برد.
کاربرد آنها به همین جا ختم نمی شود. علاوه بر این، توکن های مصنوعی را می توان برای محصولات بیمه ای، مبادلات دائمی، قراردادهای آتی، برنامه های بازنشستگی خصوصی، منحنی های بازده، سهم بازار DEX و غیره. در نتیجه، اگر یک محصول مالی وجود داشته باشد، پروتکل UMA می تواند آن را توکن کند.
از سوی دیگر، توکنهای مصنوعی بیارزش بدون داشتن فید قیمت در زنجیره، وثیقه میشوند. در عوض، از طریق مکانیسمهای انحلال و اختلاف، هدف این توکنها تشویق حامیان توکن (سازندگان توکنهای مصنوعی) است تا موقعیتهای قراردادی خود را به اندازه کافی وثیقه کنند.
تا کنون، پروتکل UMA به حساب می آید حدود 50 پروژه با 95.45 میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL). از این حجم، سرمایه گذاران 40.97 میلیون دلار TVM (کل ارزش استخراج شده) استخراج کردند.
چه کسی UMA را توسعه داد؟
هارت لامبور و آلیسون لو از توسعه دهندگان مشترک UMA هستند.
لامبور که یک معامله گر اوراق قرضه گلدمن ساکس با تحصیلات پیشینه در علوم کامپیوتر از دانشگاه کلمبیا بود، تصمیم گرفت دنیای مالی سنتی را ترک کند و به طور کامل به DeFi متعهد شود. او سلف UMA را در سال 2017 از طریق Risk Labs توسعه داد.
اولین پروتکل برای مدیریت ریسک مصنوعی، پلهای در تأمین بودجه سازمانی بود. Risk Labs 4 میلیون دلار از سرمایه گذاران خطرپذیر Bain Capital و Dragonfly خریداری کرد.
این ممکن است چندان تعجب آور نباشد، زیرا لامبور و لو هر دو با بزرگترین بانک جهان ارتباط دارند. آلیسون لو نایب رئیس گلدمن ساکس با مدرک اقتصاد از MIT بود. قابل ذکر است، لو قبلا به عنوان مشاور در One Daijo، یک پروتکل وام دهی Ethereum P2P کار کرده بود.
لو در سال 2018 با لامبور، از جمله رجینا کای و دیگر متخصصان فینتک، همکاری کرد. در 3 دسامبر 2018، پروتکل UMA مبتنی بر اوراکل برای اولین بار با انتشار پروتکل خود روشن شد. whitepaper. کمی بعد راه اندازی کردند سهام ایالات متحده به عنوان اولین پروژه UMA Mainnet.
آیا توکن UMA ارزش خرید دارد؟
زیربنای پروتکل UMA، نشانه حاکمیت بومی آن UMA (UMA) است. این یکی از اولین توکن های DeFi بود که در صرافی غیرمتمرکز Uniswap راه اندازی شد. پس از انتشار وایت پیپر، هارت لامبور توضیح داد که توکن چگونه کار می کند برای توکن کردن قیمت انواع دارایی ها به صورت غیر متمرکز
توکن های UMA به صراحت برای رای دادن در DVM، ارزش آنها را ذاتی برای مشارکت در پروتکل و جامعه می کند.
همه دارندگان توکن UMA میتوانند در مورد تغییرات جزئی پروتکل، همراه با ارتقاء گستردهتر رأی دهند. توزیع UMA به شرح زیر است:
- 100 میلیون عرضه کل
- حدود 62 میلیون در تیراژ.
- 2 میلیون در طول ICO UMA (عرضه اولیه سکه) از طریق Uniswap فروخته شد.
- حدود 35 میلیون به عنوان پاداش و توسعه دهندگان بین کاربران توزیع شد.
- 14.5 میلیون برای فروش آتی اختصاص داده شده است.
وضعیت فعلی UMA
ارزش بازار فعلی UMA 547.2 میلیون دلار است که حجم معاملات روزانه آن حدود 22 میلیون دلار است. توکن UMA برای خرید در تمام صرافیهای اصلی مانند Coinbase، Binance، OKEx و غیره در دسترس است. قیمت ATH آن در فوریه 2021 به 34 دلار رسید و با 74 درصد کاهش به 8.47 دلار رسید.
از ماه جولای، اندیکاتور MAC در جهت صعودی اشاره کرد. وقتی صحبت از جوایز برای نگهداری توکنهای UMA به میان میآید، کاربران هنگام شرکت در فرآیند حاکمیت، 0.05 درصد از عرضه فعلی UMA را که بین رأیدهندگان فعال توزیع میشود، دریافت میکنند. در غیر این صورت کسانی که در سیستم پاداش هستند، اما شرکت نمی کنند، جریمه می شوند.
هر زمان که به طور دقیق به یک "درخواست قیمت" که از قرارداد مالی است رای دهید، یک پاداش دریافت می کنید. در نتیجه، اینها متناسب با تعداد توکن های UMA برای رای دادن است. به طور کلی، ذخیره توکن های UMA با Exodus، Atomi، یا Trezor و Ledger برای کیف پول های سخت افزاری آسان است.
بر اساس این واقعیت که UMA زمانی که برای اولین بار توکن بیارزش ETHBTC را در سال 2020 برای ردیابی عملکرد خود راهاندازی کرد، محبوبیت پیدا کرد، میتوان فرض کرد که UMA بر اساس شایستگی کاربردی آن ارزش گذاری شده است.
بنابراین، ارزش توکن به این بستگی دارد که این پروژههای جدید چقدر مفید خواهند بود و محبوبیت آنها چقدر گسترده خواهد شد. بنابراین، تیم توسعه در حال حاضر با راه اندازی یک خلاقیت، زمینه هایی را ایجاد کرده است ایردراپ اجتماعی به ارزش 60 میلیون دلار در میان پنج جامعه حکومتی DeFi دیگر.
چه چیزی برای آینده UMA در انتظار است؟
با آشکار شدن ارتقای اتریوم 2.0، پروتکل UMA نیز در حال انتقال از اثبات کار (POW) به اثبات سهام (POS) است، زیرا در اتریوم میزبانی می شود. از آنجا که این به شدت مقیاس پذیری را افزایش می دهد، تیم UMA مشتاقانه منتظر موج جدیدی از پذیرش توکن های مصنوعی است.
ما می بینیم که راه حل های مختلف مقیاس بندی باید جلوتر از منحنی نوآوری باشند، زیرا چند سرویس کلیدی صنعت وجود دارد که از پراکندگی سود نمی برند. مثالهایی مانند DEX و تقسیم استخرهای نقدینگی برای کاربران نهایی سودمند نیستند.
با توجه به طاعون هک ها در فضای DeFi، آنها هک های بیشتری را پیش بینی می کنند. با این حال، باید با پذیرش DeFi، ممیزی های مکرر کد، پاداش های باگ و پروتکل های بیمه غیرمتمرکز رو به رشد از آنها پیشی گرفت.
علاقه فعلی تیم UMA در استقرار Success و Range Tokens است. موفقیت در آینده نزدیک.
از یک طرف، توکنها این امکان را برای صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر فراهم میکنند که در DAO (سازمانهای مستقل غیرمتمرکز) سرمایهگذاری کنند، همانطور که دارای سهام هستند.
از سوی دیگر، توکنهای محدوده مشابه ابزارهای بدهی هستند و از DAO در برابر روندهای نزولی محافظت میکنند، اما سود زیادی به همراه ندارند. UMA قبلا $ 2.6 میلیون دلار افزایش یافته است با راه اندازی آزمایشی Range Token در ماه گذشته.
در نتیجه، به ندرت می توان چنین پروژه انعطاف پذیر و امیدوارکننده ای را در فضای DeFi مشاهده کرد. با برنامه های بسیار زیاد در عرصه مالی، UMA موظف است یک پروژه DeFi را آغاز کند که فضا را در معرض طوفان قرار دهد.
سلب مسئولیت
تمام اطلاعات موجود در وب سایت ما با حسن نیت و فقط برای اهداف عمومی منتشر می شود. هر اقدامی که خواننده نسبت به اطلاعات موجود در وب سایت ما انجام می دهد ، کاملاً به خطر خود آنها است.
منبع: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/