معامله گران نهادی طولانی است شناخته شده مزایای معاملات مشتقه، از جمله اهرم و پوشش ریسک. با معامله در بازارهای اختیار معامله، می توان حداکثر سود و زیان را از پیش تعیین کرد، حتی با دارایی های بی ثبات مانند بیت کوین.BTC).
این ابزارها علیرغم اینکه بسیار پیچیده تر هستند ، به بازرگانان امکان می دهد دستاوردهای مستقلی از آنچه در طی هفته ها یا حتی ماه های بعدی رخ می دهد ، تولید کنند ، که برای رسیدن به عملکرد مطلوب برای آرامش خاطر معامله گران ضروری است.
تاجران خرده‌فروشی اخیراً شروع به استفاده از آن کرده‌اند مشتقات، اگرچه آنها تقریباً به طور انحصاری بر روی قراردادهای آتی ارائه شده توسط BitMEX، OKEx، Binance و بسیاری دیگر تمرکز کرده اند. مشکل اصلی در اینجا ریسک انحلال است، زیرا ارزهای دیجیتال فوق العاده هستند فرار.
گزینه خرید تماس دارید؟ در اینجا هزینه ها و مزایا ذکر شده است
خریدار گزینه تماس می تواند بیت کوین را با قیمت ثابت در تاریخ از پیش تعیین شده خریداری کند. برای این امتیاز ، خریدار حق بیمه مقدماتی را برای فروشنده گزینه تماس دریافت می کند. قراردادها دارای تاریخ سررسید مشخص و قیمت اعتصاب هستند به طوری که همه سود و زیان احتمالی را از قبل می دانند.
اگر بیت کوین طی ساعات یا روزهای بعدی قدردانی کند ، قیمت پرداخت شده برای این گزینه تماس باید افزایش یابد. خریدار می تواند این قرارداد را بفروشد و موقعیت خود را با سود ببندد یا منتظر انقضاء قرارداد باشد.
در تاریخ مشخص شده قرارداد و زمان سررسید ، خریدار گزینه تماس قادر خواهد بود برای قیمت قبلا توافق شده بیت کوین را بدست آورد. به یاد داشته باشید ، خریدار حق این حق بیمه را از قبل پرداخت حق بیمه کرده است. اگر قیمت بیت کوین در حال حاضر پایین تر از قیمت قرارداد باشد ، خریدار می تواند از آنجا دور شود. به همین دلیل در وهله اول "گزینه" نامیده می شود.
هر مبادله حداقل اندازه تجارت خود را تعیین می کند ، اگرچه یک قرارداد بیت کوین ۰.۱ پایین ترین رقم است.
مزایای گزینه های بیت کوین در مقایسه با قراردادهای آتی
فایده اصلی خریدار گزینه این است که آنها از قبل بیشترین ضرر را می دانند و همچنین نیازی به نگرانی در مورد بسته شدن موقعیت خود از قبل ندارند.
بیایید سناریویی را تصور کنیم که در آن یک سرمایه گذار 500 دلار داشته باشد و انتظار داریم که قیمت بیت کوین طی یک ماه آینده به میزان قابل توجهی افزایش یابد. با استفاده از قراردادهای آتی می توان موقعیت آنها را افزایش داد و سود را 20 برابر یا حتی 50 برابر افزایش داد.
همچنین باید گفت که این استراتژی یک ریسک دارد. چه اتفاقی می‌افتد اگر در روزهای بعد، بازار به طور ناگهانی 2% یا 5% کاهش یابد، اتفاقی که در بیت‌کوین بسیار مکرر است. اگر این اتفاق بیفتد، موقعیت منحل می شود یا به اجبار فسخ می شود. به این معنا که حتی اگر بازارها مدت کوتاهی پس از آن بهبود پیدا کنند، شانس دومی برای دارنده اختیار وجود ندارد.
خریدار گزینه تماس BTC باز می گردد
بازگشت نظری برای خریدار گزینه تماس
مثال بالا نشان می دهد که خریدار گزینه تماس ، مبلغ 450 دلار حق بیمه پیش پرداخت را برای گزینه خرید بیت کوین با قیمت ثابت 7,500 دلار در 24 آوریل پرداخت کرده است. خریدار دارای نزولی محدود 450 دلار است ، در حالی که روند صعودی آنها نامحدود است.
حق بیمه پرداخت شده برای گزینه تماس به این بستگی دارد:
قیمت فعلی بیت کوین: اگر بیت کوین با 5,000 دلار معامله شود و مدت انقضا طی 10 روز انجام شود ، گزینه تماس با قیمت اعتصاب 9,000 دلاری به احتمال زیاد کمتر از 40 دلار خواهد بود. از طرف دیگر ، اعتصاب 4,000 دلاری باید خریدار را 1,100 دلار یا بیشتر بازگرداند.
روزها تا بلوغ: هرچه تعداد روزها تا سررسید بیشتر باشد ، قیمت گزینه تماس بیشتر خواهد بود. با فرض اینکه هر دو قیمت اعتصاب یکسانی داشته باشند ، یکی از دورترین زمان انقضا تمایل دارد هزینه های بیشتری را نیز هزینه کند.
نوسانات اخیر: اگر قیمت در طی 30 یا 60 روز گذشته زیاد نوسان نشده باشد ، احتمال افزایش قیمت قابل توجه کم است. نوسانات کم باعث می شود که قیمت گزینه های تماس در مقایسه با سناریوی نوسانات زیاد کمتر باشد.
نرخ بهره: نرخ بهره بالا منجر به حق بیمه بیش از حد گزینه ها می شود. خوشبختانه چنین نبوده است ، زیرا در حال حاضر هزینه وام گرفتن پول نزدیک به صفر است.
اسکرین شات قیمت گزینه تماس در 26 مارس منبع: دربییت
از آنجا که بیت کوین در تاریخ 6,730 مارس با 26،6,000 دلار معامله شد ، باید انتظار یک اعتصاب 800 دلاری برای گزینه مکالمه را داشته باشید که 11,000 دلار یا بیشتر باشد. از سوی دیگر ، به نظر می رسد قیمت اعتصاب 28 هزار دلاری در مدت 90 روز کاملاً بعید به نظر می رسد ، از این رو قیمت XNUMX دلار آن است.
به نظر می رسد فروش گزینه تماس با افت نامحدود در ازای یک پیش فرض ثابت ، غیر ممکن است معقول باشد. به جز ، اگر سرمایه گذار در حال حاضر صاحب بیت کوین باشد ، اینگونه نیست. بر اساس این دیدگاه جدید ، فروشنده گزینه تماس به طور بالقوه بیشتر از فروش معمولی دستمزد دریافت می کند.
خرید گزینه محافظ قرار دادن
یک اختیار فروش به خریدار خود این فرصت را می دهد که بیت کوین را با قیمتی که قبلاً توافق شده بود در تاریخ آینده بفروشد. بار دیگر، خریدار برای این امتیاز یک حق بیمه پرداخت می کند. به جای استفاده از a دستور توقف ضرر در صرافی معمولی، دارنده می‌تواند با استفاده از قراردادهای اختیار معامله، ضررهای ناشی از کاهش قیمت را کاهش دهد.
با بیت کوین که در حال حاضر نزدیک به 6,730 دلار معامله می شود ، قرارداد گزینه 6,000 دلاری منقضی شده طی 27 روز 440 دلار هزینه دارد. اگر بیت کوین به 5,000 دلار کاهش یابد ، این سرمایه گذار می تواند با قیمت از پیش تعیین شده 6,000 دلار فروش کند و در نتیجه ضرر خالص تنها 170 دلار را به همراه آورد.
سرمایه گذاران تمایل دارند این استراتژی را به عنوان بیمه در نظر بگیرند. اگر قیمت بیت کوین زیر قیمت اعتصاب 6,000 دلاری پایین نیاید ، سرمایه گذار برای هیچ کاری 6.5 درصد حق بیمه پرداخت می کند. از طرف دیگر ، روند صعودی آنها 440 دلار کاهش یافته است ، اگرچه نامحدود است.
گزینه ها تقریباً بی پایان استراتژی های سرمایه گذاری را ارائه می دهند
این واقعیت که خریدار گزینه تماس دارای صعود نامحدود است - و برخلاف قراردادهای آتی ، نمی تواند در طول تجارت به زور منحل شود - باید انگیزه ای عالی باشد که معامله گران خرده فروشی را ترغیب به استفاده بیشتر از آن می کند.
علاوه بر روشهای اساسی که در بالا توضیح داده شد ، معاملات بیشتری برای گزینه ها وجود دارد ، از جمله راهکارهایی که اعتصاب و سررسیدهای مختلف را با هم ترکیب می کنند. معامله گران نهادی از مدتها پیش از این ابزارها استفاده کرده اند و این به آنها امکان می دهد تا وقت خود را از صفحه نمایش خارج کنند و با حمایت از موقعیت های خود ، سناریوهای مختلف سرمایه گذاری را آماده کنند.
نظرات و نظرات بیان شده در اینجا فقط نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و معاملات شامل ریسک است. شما باید تحقیق خود را هنگام تصمیم گیری انجام دهید.