mStable به تازگی راه اندازی شده است DEFI پروتکلی با هدف ساده سازی کاربرد استیبل کوین ها در اکوسیستم واحدی که قصد ایجاد آن را دارد.
پروژه های زیادی وجود دارند که به دنبال افزایش پذیرش کریپتوها با پیوند دادن آنها به سیستم های مالی سنتی هستند. به عنوان مثال، استیبل کوین ها برای انجام این کار ایجاد شده اند. با استفاده از بلاک چین و قراردادهای هوشمند، جامعه کریپتو راهی برای ارائه دارایی دیجیتال ارزهای فیات ابداع کرده است.
اما حتی در پشت تحولات اخیر پیرامون استیبل کوین‌ها، یک نگرانی همچنان وجود دارد: دارایی‌هایی که تعداد استیبل کوین‌هایی را که تا به امروز در اختیار داریم پشتیبان می‌کنند، آنقدر که تصور می‌شود امن نیستند.
mStable می خواهد این مشکل را برطرف کند.
زمینه
جیمز سیمپسون، مدیر عامل mStable، کار بر روی این پروژه را در فوریه 2020 آغاز کرد. سیمپسون مشکلی را در اکثر استیبل کوین‌ها در فضا مشاهده کرد. بسیاری از آنها به همان دارایی متصل بودند.
علاوه بر این، اگر کاربران سایر استیبل کوین‌ها دارایی‌های خود را به اشتراک بگذارند، بازده زیادی ندارند. سیمپسون mStable را بر اساس این مسائل مفهوم سازی کرد.
برای ایجاد پروتکلی که برای سرمایه گذاران و کاربران کریپتو ایمن تر باشد، mStable بر اساس ایده یکپارچه سازی دارایی های متصل در یک سبد ساخته شد. این به تنوع ریسک‌ها برای کاربران کمک می‌کند و mStable را در برابر نوسانات بازار انعطاف‌پذیرتر می‌کند.
mStable چیست؟
mStable یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که به تازگی راه اندازی شده است که هدف آن ساده سازی کاربرد استیبل کوین ها در اکوسیستم واحدی است که قصد ایجاد آن را دارد. همه بدون به خطر انداختن ایمنی و اثربخشی.
همچنین از یک شبکه بدون مجوز استفاده می کند که در آن عملیات آن عمدتاً با انگیزه کاربر است. از طریق توکن حاکمیت آن، متا (MTA)، کاربران می توانند بخشی از نحوه مدیریت سیستم، از جمله امنیت و حاکمیت آن باشند.
mStable اخیراً به دلیل وعده سود به سرمایه گذاران و همچنین حل مشکلاتی که اکثر استیبل کوین ها با آن روبرو هستند در DeFi به شهرت رسیده است.
mUSD - استیبل کوین جدید
استیبل کوین ها دارایی های رمزنگاری شده هستند که به ارزهای فیات متصل شده اند. هدف آن تلفیق دنیای ارزهای دیجیتال و سیستم مالی سنتی است.
به عنوان مثال، Tether (USDT) یا TrueUSD (TUSD) را در نظر بگیرید. هر دو استیبل کوین با پشتوانه USD هستند. مشکل این است که ارزش آنها بسته به شرایط ارز فیات که آنها را پشتیبانی می کند می تواند به شدت تغییر کند.
mUSD نیز یک استیبل کوین است، اما متفاوت عمل می کند. برخلاف USDT یا DAI که به USD متصل هستند و توسط ETH (USD برای DAI) پشتیبانی می شوند، هر mUSD توسط سبدی از دارایی ها پشتیبانی می شود که به USD متصل شده اند.
ارزش mUSD توسط سبدی از توکن های لیست سفید که آن را نشان می دهد پشتیبانی می شود. حامیان mUSD همچنین از مکانیسم سود داخلی mStable از طریق کارمزدهای سوآپ و وثیقه وام سود می برند.
از نظر نقدینگی، mStable's توسط مجموعه ای از mUSD و USDC پشتیبانی می شود. می توان آن را در mStable بررسی کرد استخر متعادل کننده.
mAssets
mStable عمدتاً mUSD را به عنوان mASSET خود دارد. mUSD سه عملکرد اصلی برای کاربران دارد: Mint، Swap و Save.
نعناع
هر کاربر می‌تواند آزادانه mUSDهای خود را فقط با قرار دادن DAI، USDC، USDC، یا TUSD بر روی پلتفرم برش دهد و مقدار معادل آن را در mUSD دریافت کند. به عنوان مثال، ارسال 100 USDT به شما امکان می دهد که mUSD را با نسبت 1:1 برش دهید.
سبد دارایی های mStable برای جلوگیری از وابستگی بیش از حد به یک دارایی خاص متعادل است. این امر باعث می شود که ضرب کردن mUSD برای هر کاربر ایمن تر شود زیرا اگر یک استیبل کوین پشتوانه mUSD سقوط کند، سایر استیبل کوین ها همچنان می توانند از آن پشتیبانی کنند.
mStable این کار را با تعیین سقفی روی مقدار دارایی هایی که می توان برای پشتیبان هر سبد قرار داد، انجام می دهد. نکته این است که سبدها به طور متناسب با سایر استیبل کوین ها پشتیبانی شوند. اگر مقدار زیادی از یک استیبل کوین خاص وجود داشته باشد، رابط mStable به طور خودکار نحوه ضرب، مبادله یا بازخرید mUSD ها را بر اساس حداکثر وزن برای هر دارایی تغییر می دهد.
تعویض
مبادله عمل مبادله دارایی ها از سبد mStable با یک دارایی دیجیتال دیگر با همان نسبت است. mStable لغزش قیمت صفر را در مبادلات ارائه می دهد و محدودیتی برای مقدار قابل مبادله ندارد - اما فقط در صورتی که از حداکثر وزن تعیین شده برای هر سبد خاص تجاوز نکنند.
تعویض همچنین از نسبت 1:1 پیروی می کند تا مطابقت با حداکثر وزن تعیین شده توسط حاکمیت mStable حفظ شود.
ذخیره
کاربران می‌توانند از مقدار دارایی‌هایی که در سبدهای mStable سپرده‌گذاری کرده‌اند، سود و هزینه‌های پلتفرم دریافت کنند. برای انجام این کار، دارایی‌هایی که در سبدها نگهداری می‌شوند یا به دیگر پلتفرم‌های Defi قرض داده می‌شوند تا به مرور زمان سود کسب کنند، یا برای مبادله‌های mStable توزیع می‌شوند تا کارمزد دریافت کنند.
متا توکن
متا (MTA) توکن بومی mStable است. به عنوان یک عنصر مهم از ویژگی غیرمتمرکز پروتکل، MTA دارای عملکردهای زیر است:
- پشتیبانی از MASSET ها در صورت نیاز به وثیقه مجدد یا به عنوان بیمه؛
- حکمرانی غیرمتمرکز با تسهیل مشارکت جامعه؛ و
- به کسانی که به نقدینگی mASSET و فرمانداران جامعه کمک می کنند، پاداش دهید.
- مشارکت‌کنندگان می‌توانند در صورت مشارکت در استخر متعادل‌کننده mStable، 50,000 MTA در هفته کسب کنند.
مجموع عرضه 100 میلیون MTA وجود دارد که 20 درصد آن برای پاداش های عمومی و برای تخصیص پاداش های آینده ذخیره شده است.
در اینجا به تفکیک همه MTAها برای توزیع، بر اساس mStable آمده است:
- سرمایه گذاران فعلی: 6.5٪
- رزرو شده برای فروش و رشد آینده: 26.0٪
- رزرو شده برای جوایز عمومی: 20.0٪
- رزرو شده برای پاداش های سازمانی: 5.0٪
- پاداش‌هایی که هنوز تخصیص داده نشده است: 20.0٪
- تیم، مشاوران و تیم آینده: 22.5٪
با این حال، ذکر این نکته مهم است که تا زمان نگارش این مقاله، MTA هنوز وجود ندارد. با توجه به انتشار mStable، آنها در حال برنامه ریزی برای راه اندازی آن در هفته های آینده هستند.
موارد را استفاده کنید
فروشگاه ارزش - منابع را می توان در دارایی های سبد mStable نگه داشت تا سود کسب کند. و از آنجایی که توسط چندین استیبل کوین پشتیبانی می‌شود که توسط یک ارز فیات ثابت شده‌اند، می‌توانند نسبت به سایر دارایی‌های هم نوع پایدارتر باشند.
تراکنشهای مالی - از mUSD ها می توان برای انجام تراکنش های مالی مانند حواله ها، پرداخت ها و وام استفاده کرد. از آنجایی که کاربران همچنین می توانند به راحتی دارایی ها را بدون هزینه لغزش مبادله کنند، آنها کنترلی بر مواجهه ای دارند که می توانند تحمل کنند.
ردی
مانند سایر پروژه های DeFi، mStable نیز به کاربران خود گزینه ای برای سهام ارائه می دهد. این فرآیندی است که در آن کاربران می توانند مقدار خاصی از رمزنگاری خود را برای به دست آوردن حق رای متناسب از نظر تصمیمات حاکمیتی برای پروتکل واریز کنند.
هنگامی که آنها سهام دارند، تبدیل به فرمانداران متا می شوند. و در ازای آن، با دادن درصدی از سود و کارمزد پلتفرم از mStable به آنها انگیزه داده می شود. هدف دیگر از این کار، جبران خطر در قراردادن MTAها است.
بخشی از سهام آنها همچنین می تواند برای رسیدگی به بی ثباتی سیستم یا رویدادهای انحلال استفاده شود.
از جمله پارامترهای پروتکل که آنها می توانند با آنها درگیر شوند موارد زیر است:
- افزودن یا حذف دارایی های mStable.
- اصلاح دارایی های سبد و حداکثر وزن.
- هزینه های مبادله؛ و
- تقسیم درآمد
نتیجه
رویدادهای قو سیاه همیشه در پس ذهن هر کاربر DeFi بوده است. انحلال گسترده DAI در زمانی که ارزش ETH در مارس گذشته کاهش یافت، می تواند از این ایده حمایت کند. هک dForce همچنین به نگرانی کاربران کریپتو کمک کرده است.
اگر جامعه DeFi بخواهد باور فضای رمزنگاری را به نوآوری های DeFi بازگرداند، موفقیت mStable می تواند راهی برای شروع باشد. وعده mStable برای طراحی سیستمی که خطر انحلال را به حداقل می‌رساند می‌تواند گام درستی برای تجدید ایمان مردم به DeFi باشد.