2Q22 حجم CCP و سهم بازار در IRD

بلاروس CCPView دارای داده های حجم روزانه و بهره باز است که توسط هر کدام منتشر شده است CCP، که فیلتر، نرمال و جمع می شود تا امکان مقایسه معنی دار حجم ها را فراهم کند.

امروز ما به حجم 2 و سهم بازار در IRD نگاه می کنیم:

• مبادلات USD (LIBOR، OIS، SOFR)
• مبادلات EUR (EURIBOR، OIS، €STR)
• مبادله GBP (LIBOR، SONIA)
• مبادلات JPY (IBOR، TONA)
• مبادلات AUD (BBSW، AONIA)
• مبادلات CAD (IBOR، CORRA)
• مبادلات EMEA
• مبادله آسیاپک
• LatAm Swaps
• مبادلات ارز متقابل

بر روی نمودارها، داده ها و جزئیات.

حجم و سهم بازار

برای ارزهای اصلی و مناطق، مبادله وانیل با ارجاع به IBOR و سواپ OIS با ارجاع به RFR.

ما از حجم ناخالص تصوری و پاک شده یک طرفه در یک دوره، یک سال، یک چهارم یا یک ماه استفاده می کنیم.

مبادلات USD (Libor)

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار در مقایسه با 15.6 تریلیون دلار در سه ماهه اول 23.8
• کاهش قابل توجهی نسبت به هر یک از 4 سه ماهه گذشته، با توجه به انتقال به SOFR همچنان به طرز شگفت انگیزی بالا است، اما ما همچنین باید حجم FRA را که اکنون در IRS است (به عنوان مبادله های تک دوره ای، SPS اجرا می شود) بررسی کنیم، نمودار بعدی را در زیر ببینید. ، برای مقایسه بهتر
• LCH SwapClear با 15.3 تریلیون دلار در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون دلار در سه ماهه اول 23
• CME OTC با 295 میلیارد دلار در سه ماهه دوم 2022 و 2 میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال 750
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 2٪ و CME 98.1٪ است، در مقایسه با 1.9٪ در مقابل 96.8٪ در سه ماهه اول 3.1، اما با توجه به موضوع FRA که در بالا ذکر شد، واقعاً مقایسه سیب با سیب نیست.

نموداری که FRA های USD را به صورت سه ماهه برای همان دوره نشان می دهد، گویای این موضوع است.

• سه ماهه دوم سال 2022 با تنها 2 تریلیون دلار در مقایسه با 0.5 تریلیون دلار در سه ماهه دوم 10.7، تفاوت 2021 تریلیون دلاری
• با فرض اینکه فعالیت نگهداری پرتفوی برای ریسک تثبیت نرخ نسبتاً ثابت است، می‌توانیم فرض کنیم که بیشتر 10 تریلیون دلار از حجم FRA در سه ماهه دوم 2021 اکنون در حجم IRS سه ماهه 2 است.
• بنابراین به جای مقایسه 15.6 تریلیون دلاری در سه ماهه دوم 2022 با 2 تریلیون دلار در سه ماهه اول 23.8، باید سه ماهه دوم سال 2022 را 1 تریلیون دلار کاهش دهیم تا 2022 ​​تریلیون دلار برای سه ماهه دوم سال 2 باقی بمانیم که در واقع کاهش چشمگیر IRS Libor است.

USD OIS (همه)

ارجاع به صندوق های فدرال رزرو یا SOFR.

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار در مقایسه با 36 تریلیون دلار در سه ماهه اول 10.8 و 2021 تریلیون دلار در سه ماهه چهارم 2
• بنابراین نسبت به سال قبل به طور قابل توجهی افزایش یافته است اما نسبت به بالاترین میزان در سه ماهه قبل کاهش یافته است
• LCH SwapClear با 34.9 تریلیون دلار در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون دلار در سه ماهه اول 10.6
• CME OTC با 1 تریلیون دلار در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون دلار در سه ماهه اول 0.2
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 2% و CME 97.1% در مقایسه با 2.9% در مقابل 98.4% در سه ماهه اول 1.6 است.

مبادلات USD (SOFR)

مبادله‌های جداسازی بعدی که به SOFR، OIS یا Basis، حجم به ماه ارجاع می‌دهند.

• ژوئن 2022 با 7.2 تریلیون دلار دومین ماه پرفروش است
• سه ماهه دوم سال 2022 با 2 تریلیون دلار، از 19.3 تریلیون دلار در سه ماهه اول 18 افزایش یافته است.
• SOFR کمی بیش از 50 درصد از حجم OIS در سه ماهه است
• روند افزایشی خوب در حجم ماهانه SOFR
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 2% و CME 94.8% در مقایسه با 5.2% در مقابل 95.8% در سه ماهه اول 4.2 است.

این همه برای دلار امروز است.

مبادلات یورو (Euribor)

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون یورو در مقایسه با 14.1 تریلیون یورو در سه ماهه اول 9.2
• LCH SwapClear با 13.2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 8.5
• Eurex با 0.89 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 0.73
• سهم بازار سه ماهه اول 2022 LCH 2٪، Eurex 93.7٪ است.
• در حالی که سهم سه ماهه اول 2021 به ترتیب 2 درصد و 92.1 درصد بود

EUR OIS (همه)

ارجاع به EONIA یا €STR، اگرچه در سه ماهه اخیر همه باید €STR باشند.

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون یورو در مقایسه با 24.7 تریلیون یورو در سه ماهه اول 5.5
• افزایش چشمگیر، حتی به نسبت بالاتر از USD OIS (در بالا)
• LCH SwapClear با 24.5 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 5.3
• Eurex با 0.28 تریلیون یورو در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون یورو در سه ماهه اول 0.18
• سهم بازار سه ماهه اول 2022 LCH 2٪، Eurex 98.9٪ است.
• در حالی که سهم سه ماهه اول 2021 به ترتیب 2 درصد و 94.9 درصد بود

مبادلات یورو (€STR)

مبادله های ایزوله بعدی که به €STR ارجاع می دهند، یا OIS یا Basis.

• ژوئن یک ماه رکورد با 10.1 تریلیون یورو بود که نسبت به 7.4 تریلیون یورو در ماه می افزایش داشت
• حجم از فوریه 2022 به بعد > 7 تریلیون یورو در هر ماه
• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون یورو، از 25.1 تریلیون یورو در سه ماهه اول 18.4
• حجم €STR اکنون بالاتر از حجم مبادله SOFR در هر ماه از فوریه 2022 به بعد است.
• سهم سه ماهه اول 2022 LCH 2٪ و Eurex 98.8٪ در مقایسه با 1.2٪ در مقابل 98.1٪ در سه ماهه اول 1.9 است.

مبادلات GBP (Libor)

• نموداری زیبا که پایان GBP Libor را نشان می دهد (پس از بیش از 30 سال معامله سوآپ)
• مبلغ ناچیز 3.7 میلیارد پوند در سه ماهه دوم سال 2022، کمتر از 2 میلیارد پوند و 17 تریلیون پوند در سه ماهه قبل

و از سه ماهه چهارم 2021 هیچ GBP FRA یا حجم پایه وجود ندارد.

بیایید به نرخ جایگزینی، SONIA برویم.

GBP OIS (SONIA)

• سه ماهه 2021 با 4 تریلیون پوند، بالاترین سه ماهه از سه ماهه اول 16 (نمایش داده نشده) با 2020 تریلیون پوند
• سه ماهه دوم 2022 با 2 تریلیون پوند، مشابه سه ماهه اول 11 و از 2022 تریلیون پوند در سه ماهه دوم سال 1 افزایش یافته است.
• LCH SwapClear با 99.9 درصد سهم

مبادلات JPY (IBOR)

• نمودار خوب دیگری که پایان JPY Libor را نشان می دهد (در حالی که تیبور در JSCC باقی می ماند)
• مبلغ ناچیز 15 میلیارد یوان در سه ماهه اول 2022، از 2 تریلیون سال در سه ماهه اول 210 کاهش یافته است.

بیایید به نرخ جایگزینی، TONA برویم.

JPY OIS (TONA)

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون سال در مقایسه با 344 تریلیون سال در سه ماهه چهارم 303 و 2022 تریلیون سال در سه ماهه اول 1
• افزایش چشمگیر با پایان JPY Libor و حرکت به RFR TONA
• JSCC با 233 تریلیون سال در سه ماهه اول 2022، در مقایسه با 2 تریلیون سال در سه ماهه چهارم 17
• LCH SwapClear با 11 تریلیون Y در سه ماهه اول 2022، در مقایسه با 2 تریلیون Y10 تریلیون در سه ماهه چهارم 2021
• CME OTC با 31 میلیارد دلار در سه ماهه دوم 2022
• سهم سه ماهه دوم 2022 JSCC 2٪، LCH 67.7٪ در مقایسه با 32.3٪ و 63.7٪ در سه ماهه دوم 36.1 است.

مبادله AUD

از آنجایی که استرالیا یک حوزه قضایی چند نرخی با AONIA و BBSW است، ما محصولات OIS و IRS را با هم نمودار خواهیم کرد.

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار استرالیا، در مقایسه با 8.45 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 3.5
• LCH SwapClear با 7.7 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 3.2
• ASX با 0.73 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 2022 و 2 تریلیون دلار استرالیا در سه ماهه اول 0.3
• سهم سه ماهه دوم سال 2022 برابر با 2٪ LCH و 91.3٪ ASX است، مانند سه ماهه دوم 8.7

مبادلات CAD (IBOR)

• سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار کانادا، در مقایسه با 2.1 تریلیون دلار کانادا در سه ماهه اول 1.9
• LCH SwapClear با 99.9 درصد حجم

CAD OIS (CORRA)

• سه ماهه دوم سال 2022 با 2 تریلیون دلار کانادا، در مقایسه با 1.4 تریلیون دلار کانادا و 1.9 تریلیون دلار کانادا در سه ماهه قبل
• اگرچه هنوز بسیار کمتر از رکورد 4.5 تریلیون دلار کانادا در سه ماهه اول 2020 است
• LCH SwapClear با 98.9 درصد از حجم در سه ماهه اخیر

مبادلات EMEA

حالا بیایید به سوآپ های EMEA (همه انواع) و حجم ها بر اساس ارز سوئیچ کنیم.

• هر سه ماهه با حجم تقریبی ثابت 3 تریلیون دلار
• ZAR بزرگترین در سه ماهه دوم سال 2022 با 2 میلیارد دلار است
• CHF بعدی با 770 میلیارد دلار و افزایش قابل توجهی نسبت به سه ماهه قبل است
• SEK با 356 میلیارد دلار کاهش یافته است
• CZK با 352 میلیارد دلار
• PLN با 330 میلیارد دلار
• NOK با 185 میلیارد دلار
• ILS با 148 میلیارد دلار
• HUF با 80 میلیارد دلار
• DKK با 26 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در آن LCH بیش از 99٪ سهم برای کل دوره در هر ارز دارد به جز:

• PLN، LCH با 93.8٪، KDPW 3.8٪، CME 2.4٪
• SEK، LCH با 95.7٪، Nasdaq OMX با 4.3٪
• HUF، LCH با 96.8 درصد، CME با 3.2 درصد
• CZK، LCH با 98.5٪، CME با 1.5٪

مبادله آسیاپک

حالا بیایید به سوآپ آسیاپک (همه انواع) و حجم بر اساس ارز تغییر دهیم.

• هر سه ماهه در محدوده 4 تریلیون دلار تا 5 تریلیون دلار
• بنابراین از نظر مادی بیشتر از 3 تریلیون دلار برای EMEA است
• CNY بزرگترین در سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار است
• NZD با 1.1 تریلیون دلار در رتبه بعدی قرار دارد
• INR با 652 میلیارد دلار
• KRW با 612 میلیارد دلار
• SGD با 417 میلیارد دلار
• HKD با 335 میلیارد دلار
• THB با 135 میلیارد دلار
• TWD با 91 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در آن LCH دارای 100٪ سهم برای کل دوره در هر ارز به جز موارد زیر است:

• CNY، شانگهای با 57.9٪، LCH با 41.9٪، HKEX 0.2٪
• INR، LCH با 64.8 درصد، CCIL با 35.2 درصد
• HKD، LCH با 97.7٪، HKEX با 1.5٪، CME با 0.8٪
• SGD، LCH با 99.8٪، CME با 0.2٪

LatAm Swaps

و در آخر، اجازه می‌دهیم به مبادلات LatAm نگاهی بیندازیم.

• هر سه ماهه در محدوده 1.8 تریلیون دلار تا 2.8 تریلیون دلار
• بنابراین پایین تر از هر دو EMEA یا LatAm
• اما پس از آن فقط 4 کشور در مقایسه با 9 و 8 نماینده داشتند
• MXN بزرگترین در سه ماهه اول 2022 با 2 تریلیون دلار است
• BRL با 530 میلیارد دلار بعدی
• CLP با 320 میلیارد دلار
• COP با 120 میلیارد دلار

در نمودار نشان داده نشده است سهم بازار توسط CCP، که در کل این سهم عبارت است از:

• MXN، CME با 90.7٪، Asigna/Mexder 7.2٪، LCH 2.0٪
• BRL، CME 99.2٪، LCH 0.8٪
• CLP، CME 98.6٪، LCH 1.4٪
• COP، CME 98.3٪، LCH 1.7٪

مبادلات ارز متقابل

HKEX تنها CCP با حجم مبادله ارز متقاطع پاک شده است.

• سه ماهه دوم سال 2022 با 2 میلیارد دلار، از 16 میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال 6.8
• بیشترین حجم در USDCNH و برخی در USDHKD

LCH SwapAgent پردازش، حاشیه‌سازی و تسویه مبادلات دوجانبه XCCY را ارائه می‌کند، اما به طور منظم حجم را فاش نمی‌کند، اگرچه ما از یک اطلاعیه مطبوعاتی که در سال 10,186 2021 معامله را پردازش کرد که نسبت به سال قبل 489 درصد افزایش داشت.

خودشه

18 نمودار برای یک نمای کلی.

هنوز اطلاعات بسیار بیشتری برای بررسی وجود دارد

حجم، DV01 و بهره باز براساس ارز.

آتی IR در تمام ارزهای اصلی و حجم خزانه داری ایالات متحده.

مشتقات اعتباری و مشتقات FX.

لطفا برای اطلاعات بیشتر تماس با ما برای CCPView تظاهرات.