5 درس از سال 2022 که کریپتو را برای همیشه تغییر داد

اکنون، برای روشن شدن، بیشتر ضربه های مالی عظیم به سرمایه گذاران به دلیل شکست فناوری نبوده است.

برای مثال، برای بلاک چین بیت کوین، هیچ یک از اتفاقات سال گذشته اهمیتی ندارد. هر 10 دقیقه، هر روز، یک بلوک از تراکنش ها را به دفتر همیشه در حال رشد خود اضافه می کند. این یادآوری است که شبکه‌های جهانی و غیرمتمرکز رایانه‌هایی که از بیت‌کوین، اتریوم و سایر پروتکل‌های بلاک چین بدون مجوز استفاده می‌کنند، همچنان به جعل سیستم‌هایی برای تبادل ارزش بدون واسطه ادامه می‌دهند که هیچ شخص یا نهادی بدون توجه به فراز و نشیب‌های بازارها نمی‌تواند در آن دخالت کند. حضور و تداوم این ماشین‌های خودمختار عظیم همچنان مرا شگفت‌زده می‌کند.

اما «کریپتو» چیزی فراتر از پروتکل‌ها، قراردادهای هوشمند و رمزنگاری است. همچنین این جامعه انسان‌هایی هستند که پیرامون این ملغمه از فناوری‌ها جمع شده‌اند. بدون این جامعه، این فناوری نمی‌تواند برای همیشه وارد پذیرش در دنیای واقعی شود و تغییرات را تقویت کند. و متأسفانه ناکامی های سال 2022 ناشی از اقدامات آنها بود. در حالی که برخی افراد به طور خاص به درستی به گردن بخش عمده ای از سرزنش هستند، مسئولیت جمعی در اینجا وجود دارد. دزدی، فریب و نقض سرسام آور اعتماد در ساعت ما اتفاق افتاد.

اگر بخواهیم از نابودی ثروت 2022 درس بگیریم، نمی توان نتیجه گرفت که همه اینها تقصیر سام بنکمن-فرید و امثال او است. SBF سزاوار مدت زندانی است که به نظر می رسد مطمئناً با خود دریافت خواهد کرد استرداد به آمریکااما سوال اصلی این است که چگونه سیستمی ایجاد کنیم – نه صرفاً یک سیستم تکنولوژیکی بلکه یکی از قوانین و استانداردها – که انجام کاری را برای افرادی مانند او بسیار دشوارتر می کند.

کارهای زیادی برای ساختن این سیستم در سال 2023 و بعد از آن وجود دارد. اما با درس های سال 2022 شروع می شود. در اینجا پنج موردی که به نظر من مهم‌ترین آنهاست:

با تمام عناوین منتشر شده از سقوط FTX در ماه نوامبر، به راحتی می توان فراموش کرد که ضررهای بسیار بزرگ تری به بازارهای ارزهای دیجیتال در ماه های اول سال وارد شد - نه به دلیل یک رسوایی کریپتو آندمیک بلکه به دلیل افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو. این به هجوم دلارها به دارایی های سفته بازانه در سراسر جهان از جمله ارزهای دیجیتال پایان داد. محیط کلان اهمیت دارد.

اثر دومینو، زمانی که شکست یک موسسه رمزنگاری به سرعت به دیگری سرایت می‌کند، دیده می‌شود، به سختی بی‌سابقه است. آنجا بود در بحران مالی آسیا 1997، la 1998 سقوط مدیریت بلندمدت سرمایهاز 2008 وام مسکن فرعی بحران و بسیاری از چنین لحظات دیگری در تاریخ مالی. همه آن‌ها ویژگی‌های یکسانی داشتند: اعتقاد بیش از حد صعودی به حرکت صعودی دارایی‌های مالی باعث افزایش بیش از حد وام‌ها به سفته‌بازان شد. وقتی این باورها بی‌اساس ثابت شد، هجوم به خروجی‌ها شبکه‌ای وابسته به هم از طلبکاران و بدهکاران را آشکار کرد که همدیگر را به سمت پایین می‌کشیدند. بدون در نظر گرفتن ماهیت غیرمتمرکز پروتکل های زیربنایی، گمانه زنی های رمزنگاری هرگز از این امر مصون نمی ماند.

بیشتر فروپاشی‌های پرمخاطب در سال 2022 - FTX، شبکه سلسیوس، وویجر دیجیتال، Three Arrows Capital، Genesis - مربوط به شرکت‌های CeFi (مالی متمرکز) است که سرمایه‌گذاری مشتریان را در معرض خطر قرار می‌دهند. این موضوع حامیان DeFi را جلب کرده است (امور مالی غیرمتمرکز) که به درستی متذکر می شوند که قوی ترین سیستم های بازارسازی و مبادله غیرمتمرکز زنده مانده اند، دقیقاً به این دلیل که فاقد یک واسطه قابل اعتماد قادر به چنین سوء استفاده هایی هستند. (جنسیس متعلق به گروه ارز دیجیتال است که همچنین شرکت مادر CoinDesk است.)

با این حال، تا اکتبر، Chainalysis تخمین زد که سرمایه‌گذاران DeFi این کار را کرده‌اند از دست دادن رکورد 3 میلیارد دلاری تا به امروز به دلیل نقض قراردادهای هوشمند، "قالیچه می کشد" توسط بنیانگذاران، و به این دلیل که توکنومیک اساسی برخی از پروتکل ها عمیقاً ناقص بود. (ویرانگر سقوط در اکوسیستم Terra نمونه دومی بود.) DeFi مکانی وحشی، فرار، گیج کننده و غیرقابل پیش بینی است. برای دستیابی به مشارکت گسترده، به یک مدل حسابرسی جامع تری نیاز دارد که در آن تحلیلگران مستقل قابل اعتماد یا توسعه دهندگان جویای فضل، امنیت کد پروژه، شیوه های بنیانگذار و توکنومیک را ارزیابی کنند.

در سال‌های 2020 و 2021، زمانی که رسانه‌های اجتماعی هدایت می‌شوند سکه های میم بچه ها را به میلیونرهای فوری تبدیل می کردند، زمانی که پروژه های DeFi پرداخت می کردند محصول در هیچ جای دیگر دنیا در دسترس نیست و وقتی سرمایه‌گذاری نهادی و خرده‌فروشی ارزش بازار ارزهای دیجیتال را 15 برابر کرد و تقریباً به 3 تریلیون دلار رسید، همه ما باید سؤالات سخت‌تری می‌پرسیدیم. مهمترین مورد باید این می بود: چه چیزی زیربنای همه اینها است؟

اگر لایه‌های پروتکل‌های درهم تنیده و توجیه‌هایی را برای بازگشتی که وعده داده بودند را از بین ببریم، چیزی بیش از حدس و گمان به خاطر حدس و گمان باقی نمی‌ماند. بیشتر آن بر مبنای معاملات حرکتی، بر اساس انتظارات «افزایش اعداد» بود. زمان آن رسیده است که به اصول اولیه بازگردیم و به دنبال ابزارهای دنیای واقعی باشیم. بازده توکن باید به موارد ارزش واقعی اشاره کند، اعم از پرداخت های فرامرزی، انرژی غیرمتمرکز، مدل های بازاریابی جدید ارائه شده توسط توکن های غیر قابل تعویض (NFT) یا یکی از موارد استفاده امیدوارکننده دیگر.

مطمئناً، این یک منفعت شخصی است، اما سال 2022 ثابت کرد که به طور غیرقابل انکاری درست است که این صنعت به یک «مقام چهارم» قوی نیاز دارد تا افراد و نهادهایی را که در آن کار می کنند پاسخگو باشد. بلاک‌چین‌های بدون مجوز باید به عنوان کالاهای عمومی در نظر گرفته شوند - همانطور که هوایی که تنفس می‌کنیم، آبی که می‌نوشیم یا بزرگراه‌هایی که در آن رانندگی می‌کنیم کالاهای عمومی هستند. آنها باید به این ترتیب محافظت شوند، به این معنی که باید شفافیت (متوازن با احترام به حریم خصوصی افراد) وجود داشته باشد. و در حالی که همه ما به نقش کاتالیزوری CoinDesk در افشای خانه کارت های FTX بسیار افتخار می کنیم، این سوال را ایجاد می کند که چرا این موضوع زودتر کشف نشد. پاسخ: به اندازه کافی روزنامه نگاران دارای رمزنگاری، مدیریت حرفه ای و محافظت شده از استقلال که این بازار را پوشش می دهند، وجود ندارد. (به همین دلیل است که ما آن مقالات ساده لوحانه سافت بال را از نیویورک تایمز و دیگران دریافت کردیم که رفتار متقلبانه SBF را پنهان کردند و همکارم دیوید موریس شلیک کرد.)

با این حال، این تپه ای است که من روی آن خواهم مرد: شفافیت مورد نیاز چیزی نیست که بتوان آن را صرفاً از طریق کار «خبرنگاران شهروند» در توییتر یا جاهای دیگر به دست آورد. کسانی که ادعا می کنند فاجعه FTX با جمع سپاری کار مخفیانه مردم عادی در رسانه های اجتماعی به منصه ظهور رسید. مقاله ای تحقیقی توسط ایان آلیسون، یک روزنامه نگار آموزش دیده که در ساختار یک اتاق خبر حرفه ای اداره می شود، با سردبیران و مدیرانی که موقعیتی مستقل از صاحب خود ایجاد کرده اند تا اعتماد خوانندگان خود را جلب کنند. (CoinDesk یکی از زیرمجموعه های DCG است اما به طور مستقل عمل می کند و از یک پیروی می کند کد اصلی اخلاق.) قبل از قطعه ایان، آن همه کشف خرد توییتر از جمعیت کجا بود؟