6 صبح. برلین

روز پنجشنبه برای بازارهای مالی تبدیل به یک روز پر نشاط می شود، اما احتمالاً هیچ چیز امروز مهمتر از زمانی که زنگ ساعت 6 صبح در برلین به صدا درآمده نخواهد بود. دوره رسمی تعمیر و نگهداری نورد استریم 1 به پایان می رسد و قرار است گاز طبیعی روسیه از سر گرفته شود. رئیس‌جمهور پوتین قبلاً اعلام کرده است که جریان‌ها کمتر از ظرفیت باقی می‌مانند و اگر نرخ قبل از تعطیلی 40 درصد از سر گرفته شود، احتمالاً این بهترین چیزی است که اروپا می‌تواند انتظار داشته باشد. اتحادیه اروپا قبلاً به کشورهای عضو گفته است که باید مصرف گاز را تا مارس سال آینده 15 درصد کاهش دهند و اگر جریان از 40 درصد هم کمتر باشد، تصویر اقتصادی اروپا و بریتانیا به میزان قابل توجهی تیره خواهد شد.

بازارهای اروپایی این هفته از افزایش ارزش سهام آمریکا در بازار نزولی حمایت کردند. با این حال، دیروز در حالی که واقعیت یورو شروع شد، به دیوار آجری برخورد کردند. مشخصاً، EUR/USD قبل از 1.0300 شکست خورد و به 1.0200 بازگشت. فقط گاز طبیعی نیست که ریسک منطقه یورو را محدود می کند. پس از اینکه ماریو دراگی دیروز رای عدم اعتماد به دست آورد، به نظر می رسد که دولت ایتالیا در خطر سقوط قریب الوقوع باشد. با این حال، این اسب تروا بود، زیرا سه عضو بزرگ ائتلاف رای را تحریم کردند. انتظار می رود که آقای دراگی دوباره استعفا دهد و باعث برگزاری انتخابات جدید شود. همچنین پرداخت چند میلیارد بخش بیشتر از صندوق بازیابی کووید را به خطر می اندازد و مسیر اصلاحات ایتالیا را تهدید می کند و در نتیجه احتمالاً بازده BTP را بالاتر خواهد برد.

بانک مرکزی اروپا آماده افزایش قیمت است

من نمی خواهم امروز بانک مرکزی اروپا باشم، که قرار است امروز بعدازظهر آخرین تصمیم سیاست پولی خود را اعلام کند. اگر این کار را بکنید، لعنت به شما خواهد بود، لعنت بر این است که با نگاهی به اقتصاد رکود تورمی در زمان جنگ اروپا و توانایی ایتالیایی‌ها برای شلیک به پای خود از سال 1945 تا کنون، به نوعی ملاقات نکنید. ما می‌توانیم انتظار 0.25% داشته باشیم. افزایش نرخ تورم 0.25٪، با افزایش سپرده به همان اندازه ترسناک، -0.25٪. من همیشه گفته ام که از زمان GFC چیزی در ایالت دانمارک با اتحادیه اروپا پوسیده شده است. در حالی که سایر نقاط جهان در دو یا سه چرخه اقتصادی بسیاری را برای فشار دادن دارند، اروپا اساساً از سال 2008 بر روی نرخ های بهره صفر تا منفی نشسته است و از آن زمان به بعد به شکل یا شکلی از لحاظ کمی کاهش یافته است.

در حالی که افزایش نرخ بهره انتخاب هابسون برای بانک مرکزی اروپا امروز بعدازظهر است، احتمالاً توجه بیشتر به ابزار ضد تکه تکه شدن بانک مرکزی اروپا برای حفظ اسپرد اوراق قرضه دولتی بین کشورهای عضو معطوف خواهد شد. فقط آن را تسهیل کمی هدفمند بنامید، خوب؟ با توجه به اینکه رم در بدترین زمان ممکن یک شغل ایتالیایی را در منطقه یورو می‌کشد، ممکن است زودتر به آن نیاز باشد. اگر بازارها با جعبه ابزار و کنفرانس مطبوعاتی خانم لاگارد و چشم انداز نرخ تحت فشار قرار گیرند، ممکن است سهام اروپا و یورو نیز تحت فشار قرار بگیرند، و این قبل از اینکه ببینیم آیا گاز روسیه امروز صبح باز می گردد یا خیر.

به لطف بازی حاصل جمع صفر در نتایج نتفلیکس و حتی شرکت های هواپیمایی بزرگ آمریکایی که سود را گزارش کردند، افزایش ارزش سهام ایالات متحده یک شبه ادامه یافت. چه کسی فکر می کرد نتایج تسلا نیز خوب بود، اگرچه آنها برای فروش بیت کوین خود حمام کرده اند، اما چه کسی این کار را نکرده است؟ جالب است که فروش خانه های موجود در ماه ژوئن با کاهش -5.40 درصدی در ماه ژوئن به دلیل افزایش نرخ ها کاهش یافت. بازارهای سهام این امر را نادیده گرفتند، اما این امر گویای این است که اگرچه بازدهی ایالات متحده تقریباً بدون تغییر بود، دلار آمریکا به طرز چشمگیری افزایش یافت. و نه فقط در برابر یوروی خالی. استرلینگ، و همچنین AUD و NZD و غیره، مورد تضعیف و شکست قرار گرفت، و ارزهای آسیایی نیز عقب نشینی کردند. بیشتر در مورد آن در زیر.

اخباری مبنی بر اینکه هم آلفابت و هم مایکروسافت در حال «ارزیابی نیازمندی‌های استخدام» هستند، قیمت‌های آتی آمریکا را در آسیا کاهش داده است. تنها چیزی که می‌توانم بگویم در حالی که قیمت‌های دارایی متفاوت را مشاهده می‌کنم این است که باید مراقب «هدایا» در بازارهای سهام بود. من این را دهه‌ها در مورد بانک‌های سرمایه‌گذاری می‌گویم، اما به نظر می‌رسد که برای کوتوله‌های FOMO وال استریت نیز امروز مناسب است.

امروز در آسیا، بانک توسعه آسیایی پیش‌بینی رشد آسیا را بار دیگر کاهش داد و در عین حال چشم‌انداز تورم خود را افزایش داد. دو جلسه بانک مرکزی هم داریم. اول، بانک ژاپن تصمیم سیاست خود را امروز صبح اعلام می کند. انتظار می رود BOJ پیش بینی های رشد و تورم خود را تا سال 2023 تعدیل کند و به درستی می توانیم فرض کنیم که هیچ تغییری در تنظیمات فوق العاده آسان فعلی آن وجود نخواهد داشت. با کاهش بازدهی ایالات متحده در این هفته، تجارت طولانی USD/JPY در حال حاضر نیز شتاب خود را از دست داده است و احتمالا برخی از فشارهای بوروکراتیک داخلی را کاهش داده است.

تماس با بانک اندونزی سخت تر است. BI یک افزایش‌دهنده نرخ بسیار بی‌میل بوده است، زیرا محیط تورمی آن خوش‌خیم است و اولویتی که به خوبی اعلام شده برای حمایت از بهبودی اندونزی پس از کووید است. انقباضات برنامه ریزی نشده هفته گذشته توسط سنگاپور و مانیل نشان دهنده فشاری است که بانک های مرکزی در سرتاسر منطقه تحت تأثیر قرار گرفته اند زیرا ارزهای آنها در زمان پادشاهی دلار کاهش می یابد. قابل ذکر است که افزایش ارزش های اصلی ارز در برابر دلار در هفته گذشته به طور معنی داری در فضای آسیایی FX جریان نداشت. در واقع، امروز صبح به آن‌ها نگاه می‌کنیم، همه در پایین‌ترین سطح اخیر خود یا نزدیک به آن هستند، از جمله USD/IDR، که همچنان در 15,000.00 نوک می‌کند. این ممکن است دست BI را مجبور به افزایش 0.25٪ کند، زیرا با کاهش قیمت کالاها، کمکی که BI از مازاد حساب جاری دریافت می کند کاهش می یابد.

بانک مرکزی ترکیه نیز امروز بعدازظهر آخرین تصمیم سیاستی خود را اعلام خواهد کرد. این همیشه ارزش خرید پاپ کورن و نشستن در یک صندلی راحت را دارد که ما بخش دهم اردوغان-omics را تماشا می کنیم. سرگرم کننده تر از دنباله جان ویک و با تعداد بدنه اقتصادی بالاتر. انتظار هیچ تغییری نداشته باشید آفریقای جنوبی نیز اعلام می کند، و من انتظار دارم که افزایش بسیار معقول 10٪ به 0.50٪، با ریسک صعودی، رخ دهد. احتمالاً این برای کاهش فشار روی رند کافی نخواهد بود، و من انتظار دارم که این داستان در H5.25 بیشتر در فضای EM و آسیا FX پخش شود، زیرا فدرال رزرو به پیاده روی ادامه می دهد.

این مقاله تنها به منظور اطلاعات عمومی می باشد. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما شرکت OANDA یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. معاملات اهرمی ریسک بالایی دارد و برای همه مناسب نیست. ممکن است تمام وجوه سپرده شده خود را از دست بدهید.

جفری هالی با بیش از 30 سال تجربه در FX - از معاملات نقطه ای/حاشیه ای و NDF گرفته تا گزینه های ارزی و معاملات آتی - تحلیلگر ارشد بازار OANDA برای آسیا اقیانوسیه است که مسئول ارائه تجزیه و تحلیل کلان به موقع و مرتبط با طیف گسترده ای از طبقات دارایی است.

او قبلاً با مؤسسات پیشرو مانند Saxo Capital Markets، DynexCorp Currency Portfolio Management، IG، IFX، Fimat Internationale Banque، HSBC و Barclays کار کرده است.

جفری که یک تحلیلگر بسیار مورد توجه است، در طیف گسترده ای از کانال های خبری جهانی از جمله بلومبرگ، بی بی سی، رویترز، CNBC، MSN، Sky TV، Channel News Asia و همچنین در نشریات چاپی برجسته از جمله نیویورک تایمز و دیوار ظاهر شده است. استریت ژورنال، در میان دیگران.

او در نیوزلند به دنیا آمد و دارای مدرک MBA از دانشکده تجارت کاس است.

آخرین پست های جفری هالی (دیدن همه)