بررسی Aave (LEND): پلتفرم وام غیرمتمرکز

امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در چند ماه گذشته یک موضوع داغ در کریپتو بوده است. پروتکل های وام دهی ارزهای دیجیتال مانند ترکیب, MakerDAO، و Aave با دلایل موجه از جاذبه های اصلی این نمایش مالی بوده اند.

خیلی چیزها از زمان ما تغییر کرده است Aave را پوشاند در آوریل 2019 زمانی که هنوز به عنوان ETHlend شناخته می شد. مورد و نکته: از زمان تغییر نام تجاری و طراحی مجدد، به یکی از محبوب ترین برنامه های DeFi تبدیل شده است.

فقط در چند ماه گذشته Aave برخی از قابل توجه ترین ویژگی های موجود در DeFi مانند وام های فلش و تغییر نرخ بهره را معرفی کرده است. LEND، توکن اصلی آن، همچنین شاهد گسترش موارد استفاده بوده است زیرا تیم توسعه به تدریج به سمت تبدیل Aave به یک سازمان مستقل غیرمتمرکز کامل (DAO) حرکت می کند.

همانطور که خواهید دید، Aave «فقط یک پلت فرم دیگر برای وام دادن به ارزهای دیجیتال» نیست، بلکه یکی از رهبران بلامنازع در دنیای DeFi است.

Aave چیست؟

Aave (تلفظ "ah-veh") یک پلت فرم غیرمتمرکز وام دهی ارزهای دیجیتال است. در واقع، این اولین پروتکل وام دهی DeFi بود که اولین شبکه اصلی خود را به عنوان ETHlend در سال 2017 راه اندازی کرد (این قبل از اینکه DeFi حتی یک چیز باشد!).

بنیانگذار ETHlend/Aave استانی کولچوف علاقه زیادی به کار با توسعه دهندگان پیشرو از پروژه های دیگر در فضای DeFi دارد و تمرکز زیادی بر این دارد که این پلتفرم برای سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی در داخل و خارج از ارز دیجیتال جذاب باشد.

به طور خلاصه، ETHlend نوعی بازار بود که در آن وام گیرندگان و وام دهندگان می توانستند بدون شخص ثالث درباره شرایط مذاکره کنند. شما می توانید آن را به عنوان یک تابلوی آگهی کار در نظر بگیرید اما در عوض با وام. این پلتفرم نسبتاً موفق بود، اما تیم تصمیم گرفت که "آماده برای بازیکنان جدی” در فضای DeFi.

این امر منجر به راه اندازی Aave در ژانویه سال جاری شد که شبکه اصلی Aave راه اندازی شد و یک پروتکل کاملاً جدید به همراه چند ویژگی جدید را به کاربران خود معرفی کرد که DeFi را برای همیشه تغییر داده است.

Aave چگونه کار می کند؟

Aave به کاربران اجازه می دهد تا ارزهای رمزنگاری شده را به صورت غیرمتمرکز و بدون اعتماد قرض دهند. به عبارت ساده، هیچ واسطه ای در کار نیست و برای استفاده از این پلتفرم، هیچ مدرکی برای مشتری خود (KYC) یا ضد پول شویی (AML) لازم نیست.

به طور خلاصه، وام دهندگان وجوه خود را به یک "استخر" واریز می کنند که کاربران می توانند از آن وام بگیرند. هر مجموعه درصد کمی از دارایی را به عنوان ذخایر برای کمک به محافظت در برابر هرگونه نوسانات در پروتکل کنار می گذارد. این همچنین به راحتی به وام دهندگان اجازه می دهد تا وجوه خود را در هر زمان برداشت کنند.

Aave 17 دارایی مختلف را برای وام دادن و استقراض ارائه می دهد که شامل استیبل کوین دای (DAI)، کوین USD (USDC)، USD واقعی (TUSD)، تتر (USDT)، Synthetix USD (sUSD)، Binance USD (BUSD)، اتریوم (ETH) است. ، ETHlend (LEND)، نشانه توجه اولیه (BAT)، شبکه Kyber (KNC)، chainlink (ارتباط دادن)، دلپذیر (MANA)، سازنده (MKR)، پیش بینی کردن (REP)، شبکه Synthetix (SNX)، بیت کوین پیچیده (wBTC) و 0x (ZRX).

در حالی که این لیست واقعاً چشمگیر است، همه آنها را نمی توان به عنوان وثیقه برای وام رمزنگاری استفاده کرد.

مانند سایر پروتکل‌های وام دهی در این فضا، Aave وام‌های بیش از حد وثیقه را ارائه می‌دهد، به این معنی که کاربر باید مقداری از وثیقه را قفل کند که بزرگ‌تر از مبلغی است که برداشت می‌شود (به دلار). این مقدار به دارایی بستگی دارد و از 50 تا 75 درصد متغیر است.

اگر ارزش دلاری وثیقه یک کاربر کمتر از آستانه وثیقه لازم باشد، وجوه آنها برای انحلال ارسال می شود و می تواند توسط سایر کاربران داخل سیستم با تخفیف خریداری شود. Aave استفاده می کند Chainlink (پیوند) به عنوان یک اوراکل برای جمع آوری داده های قیمت در مورد دارایی ها در پلت فرم خود. بهره توسط دومی تعلق می گیرد و می توانید افزایش آن را در زمان واقعی مشاهده کنید.

نرخ بهره Aave

دیوانه دو نرخ بهره ارائه می دهد: پایدار و متغیر. نرخ بهره متغیر به صورت الگوریتمی بر اساس نرخ استفاده از یک مجموعه دارایی (به عبارت دیگر، تقاضا) تعیین می شود، که در آن افزایش در نرخ بهره برداری از یک مجموعه معین منجر به افزایش نرخ بهره برای وام دهندگان و وام گیرندگان (و معاون) می شود. برعکس).

نرخ بهره پایدار میانگین نرخ بهره 30 روز گذشته برای دارایی است. این تاریخچه نرخ بهره را می توان هنگام وام دادن یا قرض گرفتن دارایی در پلت فرم مشاهده کرد. می‌توانید در هر زمانی بین نرخ‌های ثابت و متغیر جابه‌جا شوید (فقط باید هزینه گاز ETH کمی بپردازید).

Aave aToken

هر زمان که وجوه در Aave به عنوان وام دهنده یا به عنوان وثیقه هنگام استقراض سپرده شود، به کاربر مبلغی معادل در aTokens. به عنوان مثال، اگر 100 DAI را به Aave واریز کنید، 100 aToken به شما داده می شود. عملکرد این توکن ها این است که به شما امکان می دهد سود کسب کنید.

در هر ثانیه، بخش کوچکی از توکن‌های مربوطه مطابق با نرخ بهره APR برای دارایی شما به کیف پول اتریوم شما اضافه می‌شود. سپس می توان آنها را با مبلغ معادل دارایی پایه در Aave در زمان برداشت مبادله کرد.

Aave Flash Loans توضیح داد

وام های فلاش چیزی است که بسیاری آن را نسل بعدی امور مالی می دانند و مسلماً مشهورترین مشارکت Aave در DeFi تاکنون است. این عملکرد بحث‌برانگیز به کاربران اجازه می‌دهد تا مقادیر زیادی از ارزهای دیجیتال را بدون هیچ وثیقه‌ای قرض کنند.

این که چگونه این کار در سطح فنی کار می کند بسیار پیچیده است، اما درک آن از نظر مفهومی آسان است. ارز دیجیتالی که قرض گرفته می شود باید تا زمانی که بلاک بعدی اتریوم استخراج شود، بازپرداخت شود. اگر بازپرداخت نشده باشد، هر معامله ای که در آن بازه زمانی رخ داده است لغو می شود. برای هر وام فلش 0.3% کارمزد پرداخت می شود.

با توجه به زمان بسیار کوتاهی که می توان دارایی را قرض کرد، ممکن است این سوال برای شما باقی بماند که چگونه این ویژگی می تواند مفید باشد. باور کنید یا نه، کاربرد این ویژگی هنوز به طور کامل مشخص نشده است، زیرا هم آن و هم DeFi در مراحل اولیه توسعه خود هستند.

فعلا وام فلش دارای 3 مورد استفاده اولیه: تجارت دارایی در جای دیگری برای کسب سود (همچنین به عنوان آربیتراژ شناخته می شود)، برای تامین مالی مجدد وام ها در سایر پروتکل های وام دهی یا مبادله وثیقه ای که در حال حاضر به آنها سپرده شده است.

وام های فلش به معامله گران ارزهای دیجیتال این امکان را می دهد که دسته ای از کارهای عجیب و غریب را انجام دهند، در درجه اول مزرعه بازدهی. آنها کلید در حال حاضر معروف هستند کشاورزی عملکرد مرکب تکنیک درون اینستاداپ، یک جمع کننده پروتکل DeFi.

نکته بیشتر این است که Aave کد زیربنایی برای وام‌های فلش را در دسترس عموم قرار داده است، که راه را به روی بسیاری از امکانات دیگر باز می‌کند، زیرا تقریباً هر توسعه‌دهنده دیگر اتریوم می‌تواند آن را بر روی پلتفرم خود پیاده‌سازی کند. در واقع به همین دلیل است که InstaDapp نیز قادر به ارائه این ویژگی است.

ارز دیجیتال Aave LEND

در سال 2017 زمانی که Aave هنوز با نام ETHlend شناخته می شد، یک را راه اندازی کرد ICO چند دور با توکن ERC-20 LEND به قیمت 1.6 سنت USD. بیش از 1 میلیارد از 1.3 میلیارد کل عرضه آن فروخته شد و بیش از 16 میلیون دلار افزایش یافت. تقریباً 23 درصد از توکن ها توسط بنیانگذاران و توسعه دهندگان پروژه نگهداری می شد.

توکن مورد استفاده قرار گرفت و همچنان استفاده می شود پرداخت هزینه ها روی پروتکل است و هنگام انجام این کار رایت می شود. این بدان معناست که رمز LEND یک دارایی کاهش تورم است. در حالی که Aave همچنین در حال برنامه ریزی برای استفاده از رمز LEND برای حکومت است، این هنوز در زمان نگارش این مقاله محقق نشده است.

نقشه راه Aave

با هماهنگی با موضوع شفافیت، Aave به وضوح نقشه راه خود را در وب سایت خود تعریف می کند. درباره صفحه. تنها مشکل این است که در اردیبهشت ماه سال جاری به پایان می رسد و هیچ نقطه عطف آینده برای پروژه را نشان نمی دهد.

هر یک از آنها برآورده شد و برخی از موارد مهم شامل راه اندازی موفقیت آمیز پروتکل، یکپارچه سازی اوراکل Chainlink، افزودن پشتیبانی برای MyEtherWallet و Trust Wallet و ادغام از بازار Uniswap در Aave که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با وام‌های فلش Aave همه جادوها را انجام دهند.

بیشتر صحبت های پیرامون توسعه Aave در مورد معرفی حاکمیت به پروتکل بوده است. این به دارندگان توکن LEND اجازه می دهد تا در آینده پروژه نظر داشته باشند و آن را به یک DAO تبدیل کنند.

در حالی که مکانیزم دقیق این امر به طور رسمی اعلام نشده است، در اخیر مصاحبه با مساریاستانی کولچوف اظهار داشت که دارندگان LEND می توانند توکن را به اشتراک بگذارند تا کسری از سود پرداختی وام ها را به دست آورند. این مجموعه از توکن‌های LEND شرط‌بندی شده همچنین به عنوان ذخایر اضطراری برای پروتکل عمل می‌کند و مقادیر کمی برای حفظ ثبات در طول رویدادهای قو سیاه نقد می‌شود.

Aave در مقابل مرکب

Aave و Compound هر دو پروتکل‌های وام‌دهی ارزهای رمزنگاری‌شده بیش از حد وثیقه هستند و به طور مؤثر به یک روش عمل می‌کنند. هر دو دارایی‌های وام‌دهندگان را در استخرهای وام‌دهی جمع می‌کنند که وام‌گیرندگان می‌توانند از آن‌ها استفاده کنند، هر دو نشانه حاکمیتی خود را دارند و همراه با MakerDAO بزرگترین پروتکل ها هستند در DeFi از نظر "دارایی های تحت مدیریت" (AUM). همانطور که گفته شد، Compound بسیار پیچیده تر است و در نتیجه تقریباً به اندازه Aave ویژگی ها را ارائه نمی دهد.

Aave نرخ بهره ثابتی را ارائه می دهد، اما Compound این کار را نمی کند. Aave به شما امکان می دهد بین نرخ بهره ثابت و متغیر جابجا شوید، اما Compound این کار را نمی کند. Aave وام های فلش دارد، Compound ندارد. Aave دارای 17 دارایی است برای اعطای وام و استقراض، ترکیب دارای 9 است. بهتر از همه، Aave به کاربران اجازه می دهد درصد بیشتری از وثیقه اساسی را قرض بگیرند (75٪ در مقابل Compound's 66.6٪).

روی کاغذ، به نظر می رسد که Aave از نظر عینی بهتر از Compound به عنوان یک پروتکل وام دهی ارز دیجیتال است. با این حال، دو مزیت عمده Compound نسبت به Aave وجود دارد. اولین مورد این است که بسیار کاربر پسندتر است.

این واقعیت که ویژگی های زیادی را ارائه نمی دهد اساساً درک و پیمایش را برای کاربران جدید آسان تر می کند. دوم، Compound به کاربران انگیزه بسیار بیشتری برای مشارکت در پروتکل می دهد و به وام دهندگان و وام گیرندگان بخش کوچکی از توکن های COMP هر چند ثانیه

عنصر نهایی که این دو پروژه را تقسیم می کند این است که Compound در اصل "تمام" شده است در حالی که Aave تازه شروع شده است. کامپوند در مرحله نهایی تحویل پروتکل به جامعه خود است، در این مرحله یک DAO کاملاً عملیاتی خواهد بود که مطلقاً هیچ مداخله یا تأثیری از تیم توسعه اصلی خود ندارد. Aave به تازگی راه اندازی شده است و هنوز مدیریت جامعه مورد نیاز برای یک DAO را اجرا نکرده است.

تجزیه و تحلیل قیمت وام

ممکن است تعجب کنید اگر متوجه شوید که قیمت توکن LEND Aave هرگز بالاتر از 1 دلار دلار آمریکا نبوده است. توکن LEND اولین بار در نوامبر 2017 در بازار ارزهای دیجیتال عرضه شد و در روند صعودی تاریخی که یک ماه بعد آغاز شد، قرار گرفت. این قیمت به بالاترین حد خود یعنی بیش از 40 سنت دلار رسید، قبل از اینکه به زیر 2 سنت و در نهایت به 1 سنت سقوط کرد، جایی که تا پایان سال 2019 باقی ماند.

همانطور که حدس زده اید، معرفی پروتکل جدید Aave در ژانویه سال جاری، توکن LEND را به مدار فرستاده است. در ژوئن سال جاری، زمانی که DeFi واقعاً شروع به گرم شدن کرد، قیمت آن به تدریج از 1 سنت دلار به بیش از 14 سنت دلار افزایش یافت.

با توجه به استفاده محدود توکن به عنوان یک وسیله اختیاری برای پرداخت هزینه در پروتکل، این تا حدودی چشمگیر است. جالب است که ببینیم معرفی حاکمیت چه تأثیری بر قیمت LEND پس از عرضه خواهد داشت.

از کجا وام بگیریم

در حالی که توکن LEND در حدود XNUMX صرافی فهرست شده است، متاسفانه تنها مورد معتبر با هر حجمی Binance. توکن LEND با توجه به ارزش بازار آن حجم نسبتاً 24 ساعته دارد و به نظر می رسد که تقریباً نیمی از این حجم ممکن است جعلی باشد.

این حجم کم که در یک صرافی متمرکز شده است، می‌تواند زمینه را برای دستکاری جدی بازار باز کند، بنابراین هنگام خرید یا فروش LEND محتاط باشید!

کیف پول های رمزنگاری شده را قرض دهید

از آنجایی که LEND یک توکن ERC-20 است، می‌توان آن را تقریباً در هر کیف پول ارز دیجیتالی که از اتریوم پشتیبانی می‌کند ذخیره کرد. لیست بسیار طولانی است، اما شناخته شده ترین کیف پول های دیجیتال شامل MyEtherWallet (وب)، MetaMask (وب)، مهاجرت (رومیزی و موبایل) و کیف پول اتمی (رومیزی و موبایل).

کیف پول های سخت افزاری عبارتند از Trezor، Ledger و KeepKey. توجه داشته باشید که فقط با استفاده از تعدادی کیف پول از جمله MetaMask، Ledger و کیف پول Coinbase.

نظر ما در مورد Aave

Aave یک پروژه بسیار امیدوارکننده است که به نظر می رسد تا حدودی زیر رادار پرواز کرده است. در مقایسه با سایر پروتکل های وام دهی DeFi، زرادخانه ای از ویژگی ها، دارایی ها و ابزارهای توسعه را ارائه می دهد تا به دیگران اجازه دهد همین ویژگی ها را در پروژه های DeFi خود پیاده سازی کنند.

مهمتر از همه، این واقعیت است که در حال حاضر 3 را اشغال می کند^rd مکان به‌عنوان یک پلت‌فرم وام دهی کاملاً جدید و بسیار ناتمام نشان می‌دهد که این تنها شروع این پروژه و ارزیابی توکن LEND آن است.

همانطور که گفته شد، Aave از همان مشکلی که Compound و تقریباً هر پروتکل وام دهی دیگر DeFi را گرفتار می کند رنج می برد: چه کسی واقعاً از آن خارج از فضای رمزنگاری استفاده می کند؟

مزیت وام به عنوان یک سرویس این است که به شما امکان می دهد بیشتر از آنچه در حال حاضر دارید وام بگیرید، گاهی اوقات به میزان قابل توجهی بیشتر. قرض گرفتن کمتر از چیزی که در حال حاضر دارید تقریباً کاملاً بیهوده است مگر اینکه برای انجام برخی از آنها برنامه ریزی کنید جادوی DeFi.

این ما را به وام های فلش می رساند. اگر چیزی در مورد Aave وجود دارد که باید به خاطر بسپارید، این ویژگی بسیار منحصر به فرد است. طرفداران وام های فلش استدلال می کنند (و به درستی) که به افراد بدون هیچ دارایی اجازه می دهد تا دست خود را در کسب سود سریع در DeFi امتحان کنند.

شاید معروف ترین مورد این مورد مربوط به یک "هکر" باشد. که از وام فلش استفاده کرد با 10 دلار دلار برای به دست آوردن سود نزدیک به 400 000 دلار با استفاده از آربیتراژ. انجام چنین کاری بدون متحمل شدن مقدار قابل توجهی بدهی یا ریسک در امور مالی کلاسیک غیرممکن است و دنیای جدیدی از پتانسیل را باز می کند.

علاوه بر این، به نظر می رسد که بنیانگذار Aave، استانی کولچوف، درک محکمی از آنچه برای رسیدن به پذیرش جریان اصلی DeFi ضروری است، دارد. در یک مصاحبه اخیروی خاطرنشان کرد که همه اینها در تعیین کمیت ریسک و شفاف سازی آن برای سرمایه گذاران به ویژه سرمایه گذاران نهادی خلاصه می شود.

ریسک اساساً دلیل رویگردانی مردم از ارزهای دیجیتال است و واقعیت این است که این یک طبقه دارایی بسیار پرخطر و فرار است. با این حال، کولچوف معتقد است که اگر بتوان این ریسک را به اندازه کافی اعلام کرد و توضیح داد، در نهایت موجی از پذیرش کل فضای ارزهای دیجیتال را به همراه خواهد داشت.

در نهایت، کولچوف در مورد DeFi به نکته بسیار مهمی اشاره کرده است: چگونه می‌توانید خدماتی مانند پشتیبانی مشتری را بدون ساختار متمرکز تشویق و اجرا کنید؟ این نوع سوالات ممکن است دلیل این باشد که چرا ما هنوز هیچ مستند یا توضیح محکمی در مورد توکنومیک جدید توکن LEND ندیده ایم.

تیم توسعه Aave ممکن است فقط در حال ایجاد یک پروتکل حاکمیتی باشد که به اندازه Flash Loans بازی را تغییر دهد. بهترین از همه، شما می توانید شرط بندی کنید که آنها خواهند ساخت آن کد منبع باز هم

تصویر ویژه از طریق Shutterstock

سلب مسئولیت: اینها نظرات نویسنده است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. خوانندگان باید تحقیق خود را انجام دهند.

منبع: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/