Aave در مقابل Compound: کدام پلتفرم وام دهی DeFi بهتر است؟

Aave و Compound دو تا از محبوب‌ترین پروتکل‌های وام‌دهی ارزهای دیجیتال با نرخ‌های رقابتی هستند. همینطور، دیوانه و مرکب اغلب با هم مقایسه می شوند. 

ظهور Aave از روزهای اولیه خود به عنوان ETHlend و نفوذ فزاینده آن در فضای DeFi (مالی غیرمتمرکز) روایتی چشمگیر را ایجاد می کند. پلتفرم نوپا اغلب با سطوح بالای پروتکل‌های DeFi مانند Maker، Uniswap و Curve Finance مبارزه می‌کند و گاهی اوقات حتی بهترین عملکرد را دارد.

Compound در سال 2017 راه اندازی شد و در ژوئن 2020 شاهد افزایش چشمگیر محبوبیت در بین سرمایه گذاران بود – توکن حاکمیت COMP آن تنها در 5 روز معامله دو برابر شد. قیمت همچنین تحت تأثیر حمایت اولیه صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال مانند Coinbase قرار گرفت که آن را در اختیار سرمایه‌گذاران متوسط ​​آمریکایی قرار داد. Coinbase همچنین یک سرمایه‌گذار اولیه در Compound بود و حدود 40 دلار در COMP برای یادگیری در مورد پروژه ارائه می‌دهد. Coinbase بیاموزید.

Aave و Compound در حالی که برای تسلط بیشتر بر فضای DeFi با یکدیگر رقابت می کنند، با استفاده از مفاهیم و خدمات منحصر به فرد برای برتری در رقابت، با یکدیگر رقابت می کنند. 

مقاله زیر به بررسی و مقایسه Aave و Compound می پردازد، پلتفرم های سرمایه گذاری، توکن ها و محصولات مختلف وام دهی DeFi که ارائه می دهند.   

Aave در مقابل Compound TL;DR: Aave و Compound به سرمایه گذاران این فرصت را می دهند که در مقابل توکن های رمزنگاری بیکار خود به عنوان وثیقه وام بگیرند یا ارز دیجیتال خود را با نرخ های بهره نسبتاً رقابتی وام دهند. Aave یک پلتفرم جدیدتر است و چند ویژگی منحصربه‌فرد را ارائه می‌کند که Compound از آن استفاده نمی‌کند و در سال گذشته به سرعت محبوبیت پیدا کرده است. 

وام دهی و استقراض DeFi چگونه کار می کند؟

بانک‌های سنتی که وام‌دهی و استقراض بلندمدت انجام می‌دهند معمولاً از ابزارهایی مانند وام مسکن، وام خودرو یا وام دانشجویی استفاده می‌کنند. وام دهندگان کوتاه مدت در بازارهای پولی از ابزارهایی مانند سی دی (گواهی سپرده)، ریپو (قراردادهای بازخرید)، اسناد خزانه و چند مورد دیگر استفاده می کنند.

وام دادن و وام گرفتن در دنیای DeFi بطور مشخص متفاوت است. 

معرفی استقراض، وام دهی و کارکردهای مدیریتی غیرمتمرکز هستند. 

فرآیند بدون مجوز است. 

این در تضاد کامل با ساختار متمرکز و مجوز بانکداری سنتی و صنایع وام‌دهی کوتاه‌مدت است.

در DeFi، وام دهی و استقراض از طریق پروتکل هایی مانند Compound و Aave صورت می گیرد. این پروتکل های غیرمتمرکز نیازی به شناسایی یا سابقه مالی هیچ یک از طرفین ندارند. 

برخی از معاملات وام دهی از طریق صرافی های غیرمتمرکز (یا DEX) انجام می شود که این امر را تسهیل می کند همتا به همتا انجام معاملات بدون دخالت بانک مرکزی یا واسطه که نگهبانی ارزهای دیجیتال را حفظ می کند. 

به عبارت دیگر، یک سازمان شخص ثالثی وجود ندارد که سرمایه را نگهداری و توزیع کند تا یک طرف بتواند به دیگری وام دهد یا از آن وام بگیرد. این توابع توسط قراردادهای هوشمندانه، که پس از برآورده شدن معیارهای خاص، به طور خودکار شرایط یک توافق نامه را اجرا می کنند.

به طور سنتی، این اشخاص ثالث هزینه یا درصدی را برای خدمات خود دریافت می کنند. از آنجایی که DeFi مستقیماً همتا به همتا است، در تئوری، مقدار بیشتری از کل ارزش معامله شده می‌تواند به جای رفتن به جیب طرف دیگر، از طریق آن جریان یابد. 

جادو در مورد Aave و Compound از طریق برنامه های غیرمتمرکز (dApps) رخ می دهد.

برنامه‌های DeFi هم در مدیریت برنامه و هم در نگهداری داده‌ها غیرمتمرکز هستند، که یک مفهوم انقلابی برای صنعت مالی سنتی است. این ویژگی‌ها همراه با رونق نظری در مورد توکن‌های DeFi دلیل قوی‌ای است که چرا بسیاری از آنها یک مورد صعودی برای صنعت DeFi تشکیل داده‌اند. 

Aave و Compound هر دو هستند غیر حضانت، به این معنی که ارز دیجیتال وام دهنده در کیف پول مالک باقی می ماند و پلتفرم مراقبت الکترونیکی آن را بر عهده نمی گیرد. 

داشتن ضمانت کامل از دارایی های دیجیتالی شما یکی از انگیزه های اصلی اختراع ارزهای دیجیتال بیش از یک دهه پیش بود و طرفداران DeFi به این ویژگی به عنوان یک ضرورت برای تمرکززدایی اشاره می کنند. 

به عنوان مثال، ساتوشی ناکاموتو، بنیانگذار بیت‌کوین، ارز دیجیتال را یک سیستم مالی تمام عیار تصور می‌کرد که نه توسط هیچ نهادی کنترل می‌شود و نه به نفع آن است.

Aave چیست؟

Aave (تلفظ "ah-veh") به عنوان یک پلت فرم وام دهی همتا به همتا به نام ETHlend آغاز شد که در سال 2020 به Aave تغییر نام داد. 

ETHlend یک بازار همتا به همتا بود، بسیار شبیه به یک هیئت کار، که در آن وام دهندگان و وام گیرندگان می‌توانستند شرایط را بدون هیچ واسطه‌ای هش کنند. 

بنیانگذار Stani Kulechov این پروژه را در یک سری به روز رسانی به Aave تغییر نام داد تا آن را به گزینه ای جذاب تر برای سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران نهادی و خرد تبدیل کند. به عبارت دیگر، تغییر برند یک فیس لیفت برای ورود به فضای DeFi به عنوان یک رقیب جدی بود. 

Aave نرخ بهره متغیر و ثابت را ارائه می دهد. در مقابل، Compound فقط نرخ های بهره متغیری را برای وجوه قرض گرفته شده ارائه می دهد.

نرخ بهره پایدار Aave نشان دهنده میانگین سودی است که در بازار برای یک دارایی مشخص می شود، که در پلت فرم Aave هم برای وام گیرندگان و هم برای وام دهندگان قابل مشاهده است. 

Aave همچنین به کاربران این امکان را می دهد که با پرداخت هزینه تراکنش هزینه گاز ETH در هر نقطه از نرخ ثابت به نرخ متغیر تغییر کنند.

علاقه متغیر Aave توسط الگوریتمی تعیین می شود که میزان وجوه وام گرفته شده از گروه های کاربران را ردیابی می کند. هر چه مقدار وام بیشتر باشد، تقاضا بیشتر و در نتیجه نرخ بهره متغیر بیشتر می شود.

Aave aToken

Aave دو توکن دارد، توکن aToken و توکن "AAVE".  

aToken نشان دهنده ارزش وجوه قرض داده شده یا قرض شده است و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سود کسب کنند در حالی که توکن AAVE یک توکن حاکمیتی است.

هنگامی که یک وام دهنده یا یک وام گیرنده با وثیقه دارایی های رمزنگاری خود را در Aave فهرست می کند، کاربر مبلغی معادل دریافت می کند. aTokenتوکن بومی Aave که به عنوان میخ 1:1 برای دارایی دیگر عمل می کند. به عنوان مثال، aBTC، aETH، و غیره. aTokens به کاربر این امکان را می دهد که از وجوه قرض داده شده سود کسب کند یا می تواند به عنوان وثیقه برای وام قرار گیرد. 

AAVE قبلاً به عنوان LEND شناخته می شد و در یک مهاجرت شد 100 وام به 1 AAVE نسبت در اکتبر 2020. LEND در سال 2017 در طول ICO Aave راه اندازی شد. این پلتفرم نام خود را تغییر داد. عملکرد نسبتا مشابه باقی می ماند. AAVE یک توکن ERC-20 است که به عنوان یک توکن حاکمیتی عمل می کند که به دارندگان اجازه می دهد در آینده Aave اظهار نظر کنند. 

وام های فلش

بهره در Aave به صورت بلادرنگ به دست می آید، هر ثانیه به روز می شود و به شکل کسری از aToken اضافه می شود. همانطور که این aToken به کیف پول کاربر اضافه می شود، کاربران می توانند اساساً به طور همزمان آن را از وجوه خود برداشت کنند. 

ویژگی ای که Aave را به شهرت رساند، وام های کوتاه مدت است که به آن معروف است وام های فلش. وام های فلش Aave را به محبوبیتی برای سرمایه گذاران سفته باز تبدیل کرد و در نتیجه بر رشد سهم بازار آن تأثیر گذاشت.

مالی مرکب:

مانند Aave، Compound یک پلت فرم وام دهی غیرمتمرکز است. Compound در سپتامبر 2018 توسط Compound Labs، Inc.، یک شرکت مستقر در کالیفرنیا ایجاد شد.

در ابتدا، Compound یک پلتفرم وام دهی متمرکز بود، اما تا حد زیادی در طول سال‌های 2019 و 2020 به یک پلتفرم غیرمتمرکز تبدیل شد. در 17 ژوئیه 2020، پس از معرفی، به بزرگترین پلتفرم وام دهی غیرمتمرکز جامعه محور و یک سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) در DeFi تبدیل شد. نشانه حکمرانی آن COMP. 

برخلاف وام‌دهی سنتی، هم Compound و هم Aave دارایی‌هایی را ایجاد کرده‌اند که وام‌دهندگان می‌توانند ارز دیجیتال خود را به آن کمک کنند و کاربران از آن وام بگیرند.

این امر به ویژه زمانی مفید است که سرمایه‌گذار باید بدهی خود را به ارزی بپردازد که مالک آن نیست. بنابراین، اگر یک سرمایه گذار مالک باشد ETH و نیاز به پرداخت در DAI، آنها می توانند این کار را فوراً با استفاده از قرارداد هوشمند اتریوم که برای مشارکت در یک مجموعه دارایی Compound استفاده کرده اند انجام دهند. 

با این حال، کاربرانی که به دنبال وام گرفتن از هر یک از پلتفرم‌ها هستند معمولاً بیشتر از مبلغ وام گرفته شده به عنوان وثیقه مشارکت می‌کنند - معمولاً حداکثر تا 75٪ از دارایی‌های رمزنگاری اضافه شده به استخر می‌توان وام گرفت.

ارزش (به دلار) وثیقه باید بالاتر از آستانه تعیین شده توسط پلت فرم باشد. ارزهای دیجیتالی که به عنوان وثیقه قرار می گیرند، در صورتی که ارزش وثیقه ارزهای دیجیتال به زیر آستانه تعیین شده کاهش یابد، نقد می شوند. 

سپس وثیقه در دسترس قرار می‌گیرد و می‌تواند توسط سایر کاربران در پلتفرم با کارمزدهای قابل اجرا با نرخ بهره متغیر مورد استفاده قرار گیرد.

Compound و Aave هر دو قیمت دارایی ها را با استفاده از یک اوراکل به روز نگه می دارند (مانند chainlink) که اطلاعات به روز قیمت دارایی های رمزنگاری مختلف را ارائه می دهد.

از آنجایی که دارایی‌های ارز دیجیتال می‌توانند به‌طور باورنکردنی بی‌ثبات باشند، هر دو پلتفرم نیازمند اعلام درصد کمی از هر استخر به عنوان ذخایر برای محافظت در برابر نوسانات در پروتکل.

Aave در مقابل ترکیب: کدام بهتر است؟ 

وقتی نوبت به تطبیق پذیری پیشنهادها و ارائه بیشتر برای پول شما می رسد، ما Aave را معامله بهتری می دانیم. 

Aave تعداد بیشتری از دارایی ها را ارائه می دهد.

برای شروع، Aave تنوع بسیار بیشتری از دارایی های رمزنگاری شده را در استخر استقراضی خود نسبت به Compound می پذیرد. 

Aave 23 دارایی رمزنگاری مختلف را از سرمایه گذاران ارائه می دهد در مقایسه با 9 دارایی توسط Compound. 

این امر تنوع و تعداد بیشتری از سرمایه گذاران را جذب می کند، که ممکن است پلتفرم را برای تعداد بیشتری از افرادی که دارای انواع توکن هستند جذاب تر کند.

Aave در مقایسه با وثیقه، امکان استقراض بیشتر را فراهم می کند.

Aave پول بیشتری به وام گیرندگان در ازای وثیقه آنها ارائه می دهد. 

Compound فقط تا 66.6% وام در مقابل 100% وثیقه ارائه می دهد. 

Aave اجازه می دهد تا 75٪ از مقدار وثیقه خود را وام بگیرند.

Aave وام های فلش را ارائه می دهد

خدمات وام کوتاه مدت بدون وثیقه Aave، تماس گرفت وام فلش، دلیلی است که ممکن است وام گیرندگان این پلت فرم را بررسی کرده باشند. 

این یک پدیده اخیر در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که اجازه وام بدون وثیقه را برای مدت زمان بسیار کوتاهی می دهد و فقط در شبکه اتریوم در دسترس است.

وام فلش Aave چگونه کار می کند؟

بسیاری از آربیتراژها یا در بازارهای متمرکز DeFi بر روی پول قرض گرفته شده کار می کنند. با این حال، بازارهای متمرکز ابزارهایی مانند CD (گواهی سپرده)، Repos (قراردادهای بازخرید)، و اسناد خزانه را برای قرض دادن این پول برای استفاده کوتاه مدت برای استفاده از فرصت های آربیتراژ فراهم می کنند.

برای مثال، یکی از این فرصت‌های آربیتراژی، جایی است که سرمایه‌گذاران با خرید و فروش سریع دارایی‌ها، از تفاوت قیمت در صرافی‌های ارزهای دیجیتال مختلف استفاده می‌کنند و از تفاوت سود می‌برند.

اکثر وام ها نیاز به وثیقه دارند، به طوری که اگر وام بازپرداخت نشد، وام دهنده می تواند وثیقه را نقد کرده یا بفروشد و مقداری یا تمام پول خود را پس بگیرد. 

وام های فلش بدون وثیقه هستند، به این معنی که نیازی به وثیقه ندارند. اگر وام Flash بازپرداخت نشد، مبلغ وام گرفته شده توسط آن بازگردانده می شود جایگزینی تراکنش اصلی با تراکنش صفر (0). طرفداران Aave استدلال می کنند که این فرصت آربیتراژ قبل از بلاک چین به دلیل قراردادهای هوشمند و پیچیدگی های شبکه اتریوم امکان پذیر نبود. 

وام‌های فلش از قراردادهای هوشمندی استفاده می‌کنند که در شبکه اتریوم به گونه‌ای برنامه‌ریزی شده‌اند که اجازه نمی‌دهند مالکیت دارایی‌های کریپتو تا زمانی که شرایط خاصی برآورده نشود، تغییر کند.

برای سفته بازان، وام های فلش یک موهبت الهی بوده است. وام های فلش اساساً برای کمک به کاربران برای بهره برداری از فرصت های آربیتراژ ایجاد شده اند: وام در همان قرارداد و در طول بلوک تراکنش مشابهی که وام از آنجا منشأ گرفته است و بازیابی می شود. کل عملیات ارائه وام و بازپرداخت تقریباً بلافاصله اتفاق می افتد. این به کاربر یک پنجره چند ثانیه ای برای خرید و فروش همان دارایی می دهد.

وام های فلش برای هر تراکنش 0.3 درصد درآمد برای Aave ایجاد می کند. Aave بیش از 2 میلیارد دلار وام فلش در سال 2020 وام داد.

نرخ های Aave در مقابل مرکب

نرخ‌های Aave و نرخ‌های Compound اغلب تغییر می‌کنند (همانطور که همه نرخ‌های پلتفرم DeFi تغییر می‌کنند)، اما Aave تمایل دارد 2٪ بیشتر در اکثر دارایی‌ها ارائه دهد. توصیه می کنیم خودتان بررسی کنید، زیرا این اطلاعات ممکن است به محض اتمام نوشتن این جمله تغییر کند. 

افکار نهایی: Aave در مقابل مرکب

وام دهی و استقراض DeFi در خط مقدم نوآوری قرار دارند و به این ترتیب، می توانند بسیار پرنوسان و پرخطر باشند. 

Compound و Aave هر دو راه حل های توسعه یافته ای را برای وام دادن به ارزهای دیجیتال و کسب سود ارائه می دهند. 

وقتی صحبت از مقایسه Aave و Compound می شود، می توان استدلال کرد که Aave از نظر نوآوری و اجرا از Compound پیشی گرفته است. Aave تنوع بیشتری از دارایی های رمزنگاری شده را ارائه می دهد و محصولات منحصر به فردی مانند وام های فلش را ارائه می دهد. 

با این حال، هنوز فضای زیادی برای رشد Compound وجود دارد. در 17 دسامبر 2020، Compound برنامه‌های خود را برای ایجاد زنجیره ترکیبی اعلام کرد. یک بلاک چین که می تواند به طور منحصر به فرد بازار پول و خدمات مالی را در چندین شبکه ارائه دهد. برخلاف اکثر صرافی‌های DeFi در حال حاضر، که فقط می‌توانند در بلاک چین اتریوم کار کنند، یک زنجیره مرکب می تواند به سرعت به هر بلاک چین و همچنین شبکه های دیگر متصل شود. 

این حرکت می‌تواند به صورت فرضی به Compound اجازه دهد تا به ارزهای دیجیتالی که شایعه شده توسط بانک‌های مرکزی مختلف در سراسر جهان منتشر می‌شوند، پیوند دهد.

زنجیره مرکب نشریه می گوید:

«زنجیره مرکب تجسم مجدد پروتکل مرکب به عنوان یک دفتر کل توزیع شده مستقل است که می‌تواند این محدودیت‌ها را حل کند و فعالانه برای پذیرش و رشد دارایی‌های دیجیتال در انواع بلاک چین‌های جدید، از جمله دفتر کل ارز دیجیتال Eth2 و بانک مرکزی آماده شود. "

با این حال، Aave و Compound در رقابت DeFi تنها نیستند و با رقابت شدیدی روبرو هستند. به گفته DeFibase، با وجود محبوبیت Aave و Compound، Maker Dao رهبر بازار در صرافی‌های DeFi وام دادن به ارزهای دیجیتال است. 

منبع: https://coincentral.com/aave-vs-compound-defi/