تسریع سفر دیجیتال به تسویه سریعتر و مدیریت پیشرفته وثیقه

ریچارد بیکر می نویسد: همانطور که فناوری بلاک چین به بلوغ می رسد - در کنار ادراکات بازار مالی (و عمومی) - ممکن است زمان مناسبی باشد تا در نظر بگیریم که چگونه بلاک چین (و سایر فناوری های دیجیتال) می تواند چالش های خاص "TradFi" را با توجه به تسویه حساب کارآمد و مدیریت وثیقه حل کند. ، بنیانگذار و مدیر عامل Tokenovate.

در یکی از رویدادهای اخیر صنعت مالی (که تحت قانون چتم هاوس برگزار شد)، یکی از اعضای میزگرد مشاهده کرد که "در حالی که تجارت بسیار از فناوری های قرن بیست و یکم استفاده می کند، فرآیندهای پس از تجارت هنوز در دوران ویکتوریا هستند". در حالی که جاه‌طلبی‌های T+21 (و T+1) نجیب هستند، واقعیت محیط امروزی T+0 این است که با فرآیندها و گردش‌های کاری ناکارآمد، نادرست، ناقص – و عمدتاً دستی – درگیر است. اینها هزینه دارد، نقدینگی را محدود می کند، بر سودآوری تأثیر می گذارد و فرصت های تجاری را محدود می کند. علیرغم پیشرفت‌های فناوری در توسعه زیرساخت‌های بازار مالی، ذهنیت‌های قدیمی، فن‌آوری‌های قدیمی، سیلوهای داده و سیستم‌های غیرقابل تعامل همچنان در دستور کار قرار دارند.

پردازش تراکنش سرتاسر مجموعه پیچیده ای از اقدامات است که توسط «رویدادهای چرخه حیات» مختلف انجام می شود که توسط ذینفعان مختلف انجام می شود تا الزامات و تعهدات مختلف «مقصد نهایی» را برآورده کند. به عنوان مثال، در حالی که طرف‌های معامله در یک تجارت مستند ISDA، ممکن است کاملاً از شرایط تجاری هر معامله آگاه باشند، مجموعه‌ای از اقدامات و تعهدات مرتبط با تغییر شرایط بازار یا سایر رویدادهای چرخه عمر ممکن است برای همه طرف‌ها/ذینفعان شفاف نباشد. . همچنین چالش جابجایی و مدیریت کارآمد وثیقه وجود دارد که همچنان پرهزینه و دست و پا گیر است، دارایی ها و نقدینگی را مسدود می کند و هزینه های مبادله (و ریسک های پولی) را افزایش می دهد.

در عین حال، پشته‌های نرم‌افزاری نامتجانس و منفصل، که اغلب با بدهی‌های فنی رسیده و همراه با پایگاه‌های داده از هم گسیخته و ناکارآمدی‌های زیرساخت عملیاتی هستند، به مجموعه‌ای کمک می‌کنند که به طور فزاینده‌ای برای هدف مناسب نیست.

پرداختن به چالش تحول دیجیتال، یک مرحله در یک زمان

با استقبال از دنیای دیجیتالی فزاینده، پذیرش (و علاقه به) راه حل های "مدرن" مانند میزبانی ابری و مدل های تحویل "به عنوان یک سرویس" رو به افزایش است. با این حال، راه‌حل‌های پردازش تراکنش‌های مرتبط با بلاک چین هنوز از جهانی بودن فاصله زیادی دارند. همچنین غیرواقعی است که انتظار داشته باشیم کل چرخه عمر تراکنش، از جمله تسویه و وثیقه، بتواند در یک تلاش «بزرگ بنگ» (مانند معاملات اولیه برای بسیاری از دارایی‌ها) تبدیل شود – و این نیز ضروری نیست.

در سپتامبر 2023 ISITC مقاله کوتاهی را تأیید کرد.ده ستون دیجیتالی شدن"الزامات" سطح بالا برای - و چالش‌های - دستیابی به تحول دیجیتال زیرساخت‌های بازار مالی را تشریح می‌کند، با توجه به اینکه یکی از مزایای کلیدی T+1 این است که "اجبار کردن بازیگران در بازار به معرفی فناوری‌های جدید و نوآوری راه‌حل‌ها... قابلیت همکاری بلاک چین ها بیشترین امید را برای توسعه ساختارهای جدید بین المللی بازار سرمایه دارد. این مقاله همچنین خاطرنشان می‌کند که توکن‌سازی (و تقسیم‌بندی) «احتمالاً مکانیزمی [انتقالی] است» که به صادرکنندگان و فعالان بازاری که دارایی‌ها را برای سرمایه‌گذاران خدمات ارائه می‌کنند، اجازه می‌دهد تا از سیستم‌های ثبت کتاب سنتی به راه‌حل‌های دیجیتالی مدرن‌تر و کم‌هزینه‌تر تغییر کنند.

تبدیل وثیقه، نگهبانی و تسویه حساب از طریق میکروسرویس های مجازی، مرتبط با بلاک چین، می تواند به طور قابل توجهی هزینه ها و خطرات را برای طرف های معامله کاهش دهد. متولیان و دفاتر تسویه به طور خاص باید به فرصت‌های ارائه شده توسط توکنیزاسیون، تقسیم‌بندی و اتوماسیون سیستم‌های مرتبط با بلاک چین برای ایجاد کارایی هزینه‌های قابل توجهی از جریان‌های کاری یکپارچه‌تر و مدیریت نقدینگی پویا نگاه کنند.

البته توکنیزاسیون دارایی ها چیز جدیدی نیست - صدها سال است که وجود دارد (و مفهوم دفتر کل نقدی هنوز قدیمی تر است). با این حال، توکنیزاسیون دیجیتال با استفاده از بلاک چین یک پدیده نوپا است.

با این وجود، بسیاری از موسسات و سازمان‌های مالی پیش‌بینی می‌کنند که توکنیزاسیون (و تقسیم دارایی‌ها با استفاده از بلاک چین) فرصت‌های قابل توجهی برای صرفه‌جویی در هزینه و پول‌سازی ایجاد می‌کند. در گزارشی که در مارس 2023 منتشر شد، سیتی جی پی اس تا سال 4، 5 تا 1 تریلیون دلار اوراق بهادار دیجیتال توکن شده و 2030 تریلیون دلار حجم مالی تجارت مبتنی بر فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) پیش بینی کرد. که در دسامبر 2022رابین وینس، مدیرعامل BNY Mellon خاطرنشان کرد که "با اکثریت سرمایه گذاران نهادی که به توکنیزاسیون علاقه مند هستند، فناوری دفتر کل توزیع شده ممکن است مرز مالی بعدی را نشان دهد."

دوقلوسازی برنده است

مفهوم دوقلوی دیجیتال - ایجاد یک نمایش دیجیتالی یکسان از یک دارایی اساسی - یک عنصر ضروری توکنیزاسیون است. توکنیزاسیون دارایی های مالی تنها یکی از موارد متعدد استفاده است.

راه حل های دوقلوی دیجیتال در حال حاضر در بسیاری از کاربردهای بخش صنعت وجود دارد، از جمله پیش بینی میزان ورود به خرده فروشی ها، تجسم جریان ترافیک در شهرهای هوشمند، طراحی برنامه های مراقبت های بهداشتی فردی و شبیه سازی سناریوهای برنامه ریزی. به طور خلاصه، دوقلوی دیجیتال به تصمیم گیری هوشمندانه و سریعتر کمک می کند، و این در برنامه های کاربردی بازارهای مالی تفاوتی ندارد.

چند رویکرد متفاوت برای نمایش دیجیتالی دارایی های وثیقه وجود دارد. یکی جایگزین کردن پایگاه‌های اطلاعاتی و انبارهای نگهداری و ایجاد یک دارایی بومی بلاک چین است. یکی دیگر از این موارد، حفظ عملکردهای موجود در صندوق نگهداری برای مدت زمان و ایجاد یک دوقلوی دیجیتالی از دارایی های وثیقه اساسی است. هر دو مورد نیاز به نشانه ای دارند که شامل تعاریف قانونی، مدیریت حقوق و ارزش اقتصادی است.

یک دوقلو دیجیتال (که به عنوان نشانه ای در یک بلاک چین نشان داده می شود) از یک دارایی مالی که قوانین، مقررات، مدیریت حقوق و مجوزها و اقتصاد تجارت را در خود دارایی ترکیب می کند، هم برای فعالان بازار و هم برای تنظیم کننده ها مفید خواهد بود. فراتر از انطباق قانونی و مقرراتی، و حداقل، چنین نشانه ای باید بتواند حالت ها را به طور مداوم بین دنیای "واقعی" و دیجیتال همگام کند. دستیابی به منفعت کامل یک سیستم دوقلو دیجیتالی نیز به طراحی دفتر نگهداری و رویکرد به تقسیم بندی، مدیریت تراکنش و قابلیت پیش بینی تسویه بستگی دارد. یک قرارداد حقوقی هوشمند را در ترکیب قرار دهید و می‌توانید راه‌حلی سرتاسر با گردش کار یکپارچه را پیش‌بینی کنید که بتواند با بالاترین استانداردهای اعتبار، امنیت و عملکرد عملیاتی عمل کند.

این رویکرد همچنین از افزایش تقاضاها و الزامات برای گزارش بیشتر و بهتر نظارتی پشتیبانی می کند. بسیاری از سازمان‌ها با جریمه‌های هنگفتی برای گزارش‌های غیرمنطبق تراکنش‌ها مطابق با مقررات بازارهای متعدد و متنوع، ضربه خورده‌اند. چالش گزارش‌دهی نظارتی با انتشار جهانی - در چند سال آینده - مقررات جدید گزارش‌دهی دیجیتال (DRR) تشدید خواهد شد. با پیاده‌سازی یک راه‌حل مبتنی بر بلاک چین (و منبع منفرد مربوط به حقیقت)، سازمان‌ها قادر خواهند بود موتورهای گزارش‌دهی بسیار مؤثری بسازند که در زیرساخت‌های موجود برای ذخیره، جمع‌آوری، نظارت، تأیید و اشتراک‌گذاری داده‌های تراکنش دقیق و غیرقابل تغییر به‌موقع و سازگار عمل می‌کنند. شیوه.

با وجود سرعت بالای دیجیتالی شدن، استانداردسازی و همکاری بین فعالان بازار مالی عقب مانده است. این قطع ارتباط منجر به شکاف‌های بسیاری در سراسر سیستم مالی و همچنین زیرساخت‌های بسیار محو شده، به ویژه در رابطه با جداسازی و جابه‌جایی پول و دارایی‌ها در ریل‌های جداگانه شده است. استفاده از فناوری‌های بلاک چین/DLT و راه‌حل‌های دیجیتالی مانند دوقلوسازی و توکن‌سازی، پتانسیل مدیریت پول و دارایی‌ها را در یک راه‌آهن ارائه می‌دهد و ساده‌سازی فرآیندها، دستیابی به کارایی و کاهش زمان تسویه حساب را ممکن می‌سازد.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://www.finextra.com/blogposting/25031/accelerating-the-digital-journey-to-faster-settlement-and-enhanced-collateral-management?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs