تجزیه و تحلیل چرخه فعلی بازار بیت کوین

نگاهی به معیارهای مختلف می تواند به تعیین جایگاه بیت کوین در چرخه سنتی بازار و اینکه چگونه اقتصاد کلان می تواند بر قیمت بیت کوین تأثیر بگذارد کمک کند.

این قسمت را در YouTube تماشا کنید or سر و صدا

اپیزود را در اینجا بشنوید:

• اپل
• Spotify
• گوگل
• لیسبین
• ابری

در این قسمت از پادکست "Fed Watch" من و کریستین با دیلن لیکلر، رئیس تحقیقات بازار در مجله حرفه ای بیت کوین. او و سم رول هر هفته به‌روزرسانی‌های تقریباً روزانه را برای مشترکین می‌نویسند و ماهی یک‌بار گزارش بزرگی از بازار بیت‌کوین را منتشر می‌کنند. مجله حرفه ای بیت کوین "گزارش مه 2022” چیزی است که در قسمت امروز بیشتر به آن می پردازیم.

می توانید عرشه اسلایدی را که برای این قسمت استفاده می کنیم پیدا کنید اینجا کلیک نمایید، یا می توانید تمام نمودارها را در انتهای این پست مشاهده کنید.

"Fed Watch" یک پادکست کلان برای بیت کوینرها است. در هر قسمت، رویدادهای کلان جاری از سراسر جهان را با تأکید بر بانک‌های مرکزی و مسائل ارزی مورد بحث قرار می‌دهیم.

چرخه بازار

قبل از اینکه وارد نمودارهای شگفت انگیزی شویم که LeClair آورده است، می‌خواهم ایده‌ای در مورد اینکه بیت‌کوین در زمان‌بندی چرخه بازار آن کجا می‌بیند، داشته باشم. من تا حدودی با احتیاط می‌پرسم که آیا در بازار نزولی هستیم، زیرا قطعاً در یک افت معمولی 80 تا 90 درصدی نیستیم.

LeClair پاسخ می دهد که ما در یک بازار نزولی کلاسیک هستیم، نه لزوما یک بازار کلاسیک بیت کوین بازار خرس او خاطرنشان می‌کند که صعود این چرخه دارای آن بالارفتن سهموی معمولی نیست که قبلاً در بیت کوین دیده‌ایم، و همچنین پشتیبانی فنی و بنیادی بیشتری در اواسط 20,000 دلار تا 30,000 دلار وجود داشت - بنابراین کاهش قیمت فشار نیز احتمالا محدود خواهد بود. LeClair همچنین اضافه می‌کند که میانگین هزینه کاربر به پایین‌ترین حد اخیر رسیده است. در مجموع، حمایت قابل توجهی تحت قیمت فعلی وجود دارد و باید دید که آیا حرکت خرس کافی برای شکستن به پایین‌ترین سطح جدید وجود دارد یا خیر.

در نهایت، در مورد پرسش‌های زمان‌بندی چرخه بازار، LeClair به توسعه بازار بسیار کم‌توجهی اشاره می‌کند: نوع وثیقه در صرافی‌ها عمدتاً از بیت‌کوین در چرخه‌های قبلی تغییر کرده و اکنون به استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT) و USDC تبدیل شده است. به عبارت دیگر، جفت های معاملاتی غالب و سپرده های نقدی در صرافی ها از بیت کوین به استیبل کوین تغییر کرده است. در گذشته، مهمترین جفت معاملاتی برای هر آلتکوین در مقابل بیت کوین بود که در مقابل یک استیبل کوین مانند USDT تغییر کرده است. این یک تغییر بزرگ در پویایی بازار است و احتمالاً به قیمت‌های بسیار باثبات‌تری برای بیت‌کوین منجر می‌شود، زیرا بیت‌کوین کمتری مجبور می‌شود در حباب‌های شیت‌کوین بیش از حد سوداگرانه نقد شود.

نمودارهای حرفه ای مجله بیت کوین

این حجم نقدی Coinbase است، که صرافی غالب آمریکا است، و حجم Perp [آینده دائمی] در مجموعه ای از مبادلات مشتقه مختلف جمع شده است. چیزی که می‌توانیم ببینیم، افزایش حجم‌های مختلف است. از لحاظ تاریخی، زمانی که بیت کوین در آن اندازه معامله می‌شود، نشانه‌ای از بالا یا پایین بودن بازار و تغییر قابل توجهی در ساختار بازار است. - دیلن لکلر

نمودار بعدی تفاوت ساختار بازار به دلیل استیبل کوین ها را نشان می دهد. LeClair می‌گوید که 70 درصد از بازار مشتقات هنوز توسط بیت کوین در حوالی فروش تابستانی 2021 وثیقه بود. امروزه بسیار کوچکتر از آن است. بنابراین، ما باید انتظار داشته باشیم که با ظهور حباب‌های شیت‌کوین، نقدینگی کمتری در بیت‌کوین انجام شود و این دقیقاً همان چیزی است که می‌بینیم.

چه چیزی در مورد عالی است مجله حرفه ای بیت کوین خبرنامه ها این است که آنها نه تنها به بازار بیت کوین نگاه می کنند، بلکه به چگونگی تأثیر کلان بر بیت کوین نیز توجه می کنند. دو نمودار بعدی در مورد CPI و نرخ بهره است. LeClair در شکستن این موارد در طول پادکست کار بسیار خوبی انجام می دهد.

من از لیکلر در مورد تفکرش در مورد سیاست پولی فدرال رزرو می پرسم و او تحلیل خود را حول نرخ های بهره واقعی متمرکز می کند. او می‌گوید نرخ‌های واقعی باید منفی بمانند تا بار بدهی عظیم جهانی کاهش یابد. بنابراین، اگر فدرال رزرو حتی تا 3.5 درصد افزایش یابد تا نرخ های واقعی منفی بماند، CPI باید بالاتر از آن باقی بماند.

در مرحله بعدی نشانگر مورد علاقه CK، Mayer Multiple یا قیمت میانگین متحرک 200 روزه تقسیم بر قیمت فعلی است. وقتی قیمت کمتر از میانگین متحرک 200 روزه است، این نسبت زیر 1 است و از لحاظ تاریخی روش خوبی برای زمان بندی بازار بوده است.

یکی از متراکم ترین نمودارهای اطلاعاتی در مجله حرفه ای بیت کوین در رتبه بعدی قرار دارد و آن ریسک ذخیره است.

نمودار ریسک ذخایر اساساً اعتقاد هادلر را چه قوی و چه ضعیف با قیمت می سنجد.

آخرین نمودار ما برای روز، Realized Price است، و این نمودار مورد علاقه LeClair است. این یک راه عالی برای از بین بردن نویز و نوسانات قیمت بیت کوین و تمرکز بر روند است.

یکی از چیزهای جالب در مورد شفافیت این شبکه این است که می‌توانیم ببینیم تک تک بیت‌کوین‌ها چه زمانی حرکت کرده یا استخراج شده‌اند. ما همچنین می‌توانیم [به هر UTXO قیمتی نسبت به آخرین باری که جابجا شده است اختصاص دهیم] تا با چیزی که به آن قیمت واقعی می‌گوییم ارائه شود. […] ما می توانیم ببینیم که به طور متوسط ​​چه زمانی همه زیر آب هستند.» - لکلر

مقررات بیت کوین از سناتور Lummis

در پایان نمایش با بحث در مورد پیشنهاد اخیر پایان می دهیم پیش نویس قانونتوسط سناتور لومیس، چارچوب جدیدی برای بیت کوین و آنچه در لایحه «دارایی های دیجیتال» نامیده می شود، ترسیم می کند. در واقع، آنها به هیچ وجه از اصطلاحات بیت کوین، اتریوم، بلاک چین یا حتی ارز دیجیتال در پیش نویس استفاده نمی کنند.

کافی است که بگوییم، ما برخی از نظرات LeClair را به زبان می‌آوریم و با خدمه پخش زنده به این سو و آن سو می‌رویم، اما شما باید گوش کنید تا کل بحث روشنگرانه را دریافت کنید! ما به تأثیرات آن بر بازار بیت کوین، صرافی ها و ETF بیت کوین در آینده می پردازیم!

این کار را برای این هفته انجام می دهد. با تشکر از خوانندگان و شنوندگان. اگر از این محتوا لذت می برید لطفا مشترک شوید، مرور کنید و به اشتراک بگذارید!

این یک پست مهمان توسط انسل لیندنر است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc. یا را منعکس نمی کند مجله Bitcoin.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle