پشتیبان گیری از استیبل کوین ها: این چگونه کار می کند؟

بررسی دقیق نحوه عملکرد استیبل کوین ها

در دنیای ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها نقش بسیار مهمی دارند. این استیبل کوین‌ها به‌عنوان دوست امن و نه چندان فرار همه ارزهای دیجیتال دیگر مانند BTC، ETH و BNB هستند. در این بررسی اجمالی، خواهید آموخت که استیبل کوین ها چیست، چگونه کار می کنند و چرا برای کل اکوسیستم کریپتو مهم هستند.

اما ابتدا، بیایید نگاهی به یک مثال اخیر از چگونگی آن بیندازیم ناپایدار استیبل کوین می تواند باشد. Iron Finance، یک استیبل کوین الگوریتمی با وثیقه جزئی در زنجیره هوشمند Polygon و Binance از پدیده‌ای به نام "عمل بانکی" رنج می‌برد. در سناریوی یک اجرا بانکی، ارائه‌دهنده دارایی شروع به ارائه وام‌های بیشتری نسبت به ذخیره خود می‌کند. این دقیقاً همان چیزی است که در مورد IRON و TITAN اتفاق افتاد.

توکن IRON که تا حدی وثیقه شده بود، با وجود اینکه با دلار آمریکا مرتبط بود، دچار نوسانات جدی شد. این نوسانات برای یک استیبل کوین کاملاً نامشخص است و تنها در ترکیبی از شرایط نامطلوب می تواند رخ دهد. در این مورد، قیمت یک توکن IRON، که قرار بود نزدیک به 1 دلار باشد، به ارزش‌های زیر پنجاه سنت سقوط کرد. برای درک اینکه چرا این اتفاق افتاده است، می‌خواهیم نگاهی گسترده‌تر به مکانیک و الگوریتم‌های موجود در پشت استیبل کوین بیندازیم. 

برای اطلاعات بیشتر در مورد:

پایدار کوین چیست؟

چه انواع مختلفی از استیبل کوین ها وجود دارد؟

چرا استیبل کوین ها مهم هستند؟

پایدار کوین چیست؟

به طور خلاصه، استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که ارزش آنها توسط یک دارایی یا کالای پایدارتر یا به عبارت دیگر مرتبط است. برخی از پرکاربردترین استیبل کوین ها USDC، USDT، DAI و FRAX هستند. هر یک از اینها ارزشی با دلار آمریکا دارد. با این حال، استیبل کوین هایی نیز وجود دارد که به یورو گره خورده اند.

احتمالات متعددی برای اطمینان از ثبات ارزش یک استیبل کوین وجود دارد. در بخش بعدی به جزئیات بیشتر در مورد انواع مختلف استیبل کوین خواهیم پرداخت. 

اولین استیبل کوین تاریخ BitUSD نام داشت. چارلز هاسکینسون و دن لاریمر BitUSD را در سال 2014 ایجاد کردند. این بیت در بلاک چین BitShare منتشر شد. BitUSD پایه و اساس استیبل کوین های آینده را گذاشت و این مفهوم را روی نقشه قرار داد. 

از آن زمان بسیاری از استیبل کوین های دیگر به بازارهای جهانی راه یافته اند. یکی از مهم ترین اهدافی که استیبل کوین ها برای دستیابی به آن تعیین شده اند، ایجاد پل بین دنیای مالی سنتی و غیرمتمرکز است. هدف استیبل کوین ها محدود کردن نوسانات معمولاً مرتبط با ارزهای دیجیتال است، در حالی که همچنان ناشناس بودن و تمرکززدایی فناوری بلاک چین را ارائه می دهند. 

پشتیبان استیبل کوین ها – انواع

چندین روش مختلف وجود دارد که پشتیبان گیری برای استیبل کوین ها کار می کند. بسته به نحوه ساختار پشتوانه استیبل کوین ها، توکن ها را می توان در دسته های زیر توزیع کرد:

پشتوانه فیات

استیبل کوین های تحت حمایت فیات اول شدند. BitUSD یک استیبل کوین است که به دلار آمریکا متصل یا متصل است. این بدان معناست که هر توکن BitUSD ارزشی برابر با یک دلار آمریکا دارد. ارزهای رمزنگاری شده با پشتوانه فیات به دلیل نوسانات نسبتاً پایینشان به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران از همه نوع محبوبیت پیدا می کنند. 

توکن هایی مانند USDT و USDC نه تنها به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری بلکه به عنوان یک دارایی مهم در DeFi و برنامه های غیرمتمرکز استفاده می شوند. ارزهای رمزنگاری شده با پشتوانه فیات می توانند به هر ارز سنتی فیات مانند دلار آمریکا، یورو یا پوند متصل شوند. نمونه هایی از ارزهای رمزنگاری شده با پشتوانه فیات عبارتند از:

• USDT
• USDC
• دلار سنگین
• Paxos Standard 

دارای پشتوانه رمزنگاری

استیبل‌کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری به روشی مشابه با پشتوانه‌های فیات عمل می‌کنند. با این حال، تفاوت اصلی در اینجا این است که پشتوانه استیبل کوین ها با کریپتو این است که همه فرآیندها در بلاک چین انجام می شوند. در حالی که ارزهای مبتنی بر فیات به الگوریتم‌های خارج از زنجیره برای انجام پیوند نیاز دارند، ارزهای دارای پشتوانه رمزنگاری متکی به قراردادهای هوشمند هستند که الگوریتم‌ها را روی زنجیره اجرا می‌کنند. 

استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری بر اساس اصل وثیقه کار می کنند. معروف ترین مثال MakerDAO است که DAI را صادر می کند. مثال دیگر، بسیاری از این استیبل کوین ها به توکن های وثیقه اضافی متکی هستند. اگر Iron Finance را در نظر بگیریم - IRON استیبل کوین است، در حالی که TITAN توکن وثیقه است. توکن‌های وثیقه در قراردادهای هوشمند قفل می‌شوند و تضمین می‌کنند که وام‌گیرندگان انگیزه‌ای برای بازپرداخت وام‌های خود دارند. علاوه بر این، وثیقه‌سازی در واقع فرآیندی است که ثبات توکن را تضمین می‌کند. نمونه هایی از استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری عبارتند از:

• DAI - به دلار گره خورده است
• wBTC – وابسته به بیت کوین
• EOSDT - به دلار گره خورده است

پشتوانه دارایی

به جای تکیه بر فیات یا کریپتو، استیبل کوین های دارای پشتوانه دارایی به ارزش یک دارایی یا کالا گره خورده اند. در بیشتر موارد، کالای ترجیحی طلا است، با این حال، استیبل کوین‌هایی وجود دارد که به سایر فلزات گرانبها مانند نقره و پلاتین گره خورده‌اند. 

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه دارایی، به‌جز وثیقه‌ای که پشت آن‌ها قرار دارد، مانند کوین‌های دارای پشتوانه فیات عمل می‌کنند. در اصل، استیبل کوین‌های متصل به کالاها و دارایی‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که سرمایه خود را در دارایی‌های مذکور دیجیتالی کنند. برخی از برجسته‌ترین توکن‌های مبتنی بر دارایی عبارتند از:

• DGX
• پترو
• دانشمند همه چیز دان

چرا استیبل کوین ها مهم هستند؟

استیبل کوین ها قطعه مهمی در اکوسیستم ارزهای دیجیتال و بلاک چین هستند. از یک طرف، آنها به دلیل افزایش ثبات در مقایسه با توکن های سنتی، یک فرصت سرمایه گذاری بسیار مطلوب هستند. 

از سوی دیگر، استیبل کوین‌ها نقشی حیاتی در محیط شکوفایی DeFi ایفا می‌کنند که در حال حاضر تجربه می‌کنیم. استیبل کوین ها برای عملکرد بسیاری از مزارع بازدهی، خدمات مبادله و سایر برنامه های غیرمتمرکز ضروری هستند. در حالی که اتفاقات ناگواری مانند سقوط IRON رخ می دهد، بسیاری از پروتکل ها فعالانه در حال کار بر روی تضمین بیشتر امنیت دارایی های سرمایه گذار خود هستند. 

استیبل کوین ها خدمات ضروری را ارائه می دهند و اغلب نقدینگی پلتفرم های DeFi را تضمین می کنند. با در نظر گرفتن این موضوع، آنها برای توسعه بیشتر بخش اساسی هستند، به همین دلیل است که DappRadar به نظارت بر برنامه های نوآورانه استیبل کوین ها ادامه خواهد داد.