بیت کوین به طرح نهایی پونزی حمله می کند

ارزهای مدیریت شده مرکزی شبیه طرح‌های پونزی هستند و برای ادامه حیات نیاز به اقدامات دیستوپیایی دارند.

بیت کوین به طرح نهایی پونزی حمله می کند

چه کسی طرح نهایی پونزی را اجرا می کند، و چگونه آن را متوقف کنیم؟

La طرح پونزی یک مفهوم ساده است

«طرح پونزی یک کلاهبرداری سرمایه گذاری است که با وجوه جمع آوری شده از سرمایه گذاران جدید به سرمایه گذاران موجود پرداخت می کند. سازمان‌دهندگان طرح پونزی اغلب قول می‌دهند که پول شما را سرمایه‌گذاری کنند و بازدهی بالا را با ریسک کم یا بدون ریسک ایجاد کنند. اما در بسیاری از طرح های پونزی، کلاهبرداران پول را سرمایه گذاری نمی کنند. در عوض، از آن برای پرداخت به کسانی که زودتر سرمایه گذاری کرده اند استفاده می کنند و ممکن است مقداری را برای خود نگه دارند.

طرح‌های پونزی با درآمد ناچیز یا بدون درآمد قانونی، به جریان دائمی پول جدید برای بقا نیاز دارند. وقتی جذب سرمایه‌گذاران جدید سخت می‌شود، یا زمانی که تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران موجود نقدینگی می‌کنند، این طرح‌ها تمایل به فروپاشی دارند.»

اگر سرمایه گذاران را جایگزین کنیم وام دهندگان، می توانیم به نوع مشابهی از Ponzi نگاه کنیم. بیایید به یک مثال نگاه کنیم: فرض کنید شرکت Acme یک وام یک میلیون دلاری به مدت یک سال در برابر 1 میلیون دلار دارایی خود می گیرد. آنها آن 10 میلیون دلار را خرج می کنند، اما هنوز باید 1 میلیون دلار به علاوه 1 درصد سود را به بانک بازپرداخت کنند. بنابراین، Acme وام دیگری به مبلغ 5 میلیون دلار به اضافه می گیرد، وام اول را پس می دهد و 2 میلیون دلار دیگر را برای خرج کردن در سال دوم نگه می دارد. در سال سوم، Acme 1 میلیون دلار به علاوه با بهره بدهکار است، بنابراین آنها 2 میلیون دلار، به علاوه برای پوشش پرداخت وام سال گذشته، با 3 میلیون دلار برای خرج کردن در سال سوم، برداشت می کنند.

تا زمانی که یک وام دهنده هنوز مایل به وام دادن به Acme باشد، از نظر فنی تا زمانی که نرخ بهره Acme کمتر از نرخ رشد دارایی های آنها باشد، این امر ادامه خواهد داشت. Acme حتی می تواند از پول قرض گرفته شده برای خرید دارایی های بیشتر استفاده کند و به این دستگاه کمک کند.

همانطور که از نمودار می بینید، نکته منفی این است که هر بار که Acme وام جدیدی می گیرد، بار کل بدهی آنها افزایش می یابد و به ارزش کل دارایی های آنها نزدیک می شود. اگر بار بدهی Acme از ارزش دارایی های Acme بیشتر شود، طلبکاران Acme پول خود را پس خواهند گرفت و ارزش Acme - کل موجودیت آنها و تمام سرمایه گذاری ها در آنها - یک شبه به صفر می رسد. این ممکن است به دلیل افزایش نرخ بهره یا کاهش ارزش دارایی‌ها اتفاق بیفتد، حتی اگر این مدت زمان کوتاهی در طول یک فاجعه باشد.

برای اینکه ماشین پول بی نهایت Acme به کار خود ادامه دهد، نرخ بهره در وام باید کمتر از نرخ رشد دارایی ها. اگر این روند ادامه پیدا کند، می توان بدهی های قدیمی را با وام های جدید پرداخت کرد. با این حال، در تمام این مدت، Acme با خطر یک رکود. اگر ارزش دارایی ها کمتر از بار بدهی Acme باشد، طلبکاران تماس خواهند گرفت - و Acme بهتر است توضیح بسیار خوبی برای جلوگیری از خروج طلبکاران و بی پولی Acme داشته باشد.

هر چه Acme بتواند ماشین پول بی نهایت را راه اندازی کند، ارزش اسمی Acme و دارایی های آن بیشتر می شود، و زمانی که یک کاهش ناگهانی باعث فراخوان مارجین از طرف طلبکاران می شود، آنها و سرمایه گذارانشان سخت تر سقوط می کنند. برای مثال در دنیای واقعی، یکی از بزرگترین شرکت های چین، Evergrande را ببینید:

از مقاله در فایننشال تایمزیکی از مدیران اورگراند که خواست نامش فاش نشود، گفت: «به هیچ وجه نمی‌توانیم با منابع محدودمان این همه طلبکار را بازپرداخت کنیم. ما به قضات اجازه می دهیم تصمیم بگیرند که چه کسی و چقدر حقوق می گیرد.»

به نظر می رسد بازی خطرناکی باشد، اما Acme تنها یک شرکت است. آیا می‌توانیم به این نوع رفتار پونزی در کل اقتصاد نگاه کنیم؟

ماشین جهانی بی نهایت پول

مثال Acme نشان می دهد که چگونه ماشین پول بی نهایت پونزی کار می کند و راهی برای تشخیص آن از بیرون به ما می دهد: نسبت بدهی به دارایی.

اگر دنیا یک شرکت بود، تولید ناخالص داخلی (GDP) مشابه "دارایی" آن شرکت بود - مجموع تمام سرمایه و فعالیت های تولیدی آن. به لطف صندوق بین المللی پول (IMF)، می توانیم وضعیت نسبت بدهی جهانی به تولید ناخالص داخلی خود را بررسی کنیم.

درست مانند Acme، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی در سراسر جهان بالا است - گاهی اوقات حتی بالای 100٪! این بدان معناست که کل اقتصاد جهانی در معرض انبوه قرار دارد ریسک سیستماتیک، و وضعیت فقط بدتر می شود.

چرا ما شاهد افزایش ریسک سیستمیک هستیم و چه کاری می توانیم در مورد آن انجام دهیم؟

برای پاسخ به این سوالات باید از نرخ بهره شروع کنیم.

خدایان نرخ بهره

نرخ بهره را می توان به عنوان ارزش زمانی پول در نظر گرفت - مبلغی که وام گیرنده برای قرض گرفتن پول برای یک دوره زمانی معین می پردازد. این مشابه هر سرویس اجاره دیگری است، مانند اجاره خودرو. کل مبلغ وام داده شده خودرو است و نرخ بهره راهی برای بیان مبلغی است که برای اجاره ماشین می پردازید. درست مانند هر کالا یا خدمات دیگری، رقابت ارائه‌دهندگان خدمات بر سر مشتریان و معاملات مکرر ممکن است منجر به «قیمت بازار» برای وام شود، درست مانند قیمت‌های خدمات مشابه در شرکت‌های مختلف کرایه اتومبیل.

با این حال، در اقتصاد مدرن ما، ما به نرخ‌های بهره جایگاهی الهی بخشیده‌ایم و به بانک‌های مرکزی اجازه می‌دهیم این نرخ‌ها را به جای مشارکت‌کنندگان در بازار آزاد تعیین کنند. بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو با استفاده از انحصار خود در ایجاد و از بین بردن پول ذخیره، که برای خرید و فروش دارایی‌ها در سیستم بانکداری تجاری استفاده می‌کنند، نرخ‌ها را تغییر می‌دهند. این اقدامات پیچیده هستند، اما آنها قصد اعلام شده این است که بر سایر نرخ های بهره در اقتصاد تأثیر بگذارد تا بالا یا پایین بروند.

بنابراین بانک های مرکزی یک اهرم کلیدی ماشین پول بی نهایت پونزی را کنترل می کنند: نرخ بهره.

با این اهرم چه کار می کنند؟ کاهش نرخ بهره به طور پیوسته

همانطور که از مثال Acme به یاد داریم، نرخ‌های بهره پایین‌تر باعث می‌شود دستگاه پول بی‌نهایت Ponzis اداره شود، که به این معنی است که شرکت‌های بیشتری و کل اقتصاد جهانی با ریسک سیستماتیک روبرو هستند. با این حال، یک ماشین پول نامتناهی همچنین نیاز دارد که ارزش دارایی‌ها به طور پیوسته سریع‌تر از نرخ‌های بهره با رکود محدود افزایش یابد.

در مورد دارایی ها چه می گذرد؟

رالی همه چیز

ارزش دارایی ها، روی کاغذ، سر به فلک کشیده است. فوق العاده به نظر می رسد، تا زمانی که در نظر بگیرید که این به معنای فضای زیادی برای ماشین پول بی نهایت Ponzis و ریسک سیستمیک ناشی از آن است.

داستان پشت ارزش دارایی ها ریشه این افزایش شهاب سنگی را نشان می دهد. از آنجایی که بانک‌های مرکزی و دولت‌ها با یکدیگر همکاری می‌کنند تا نرخ‌های بهره را کاهش دهند و اعتبار را بیشتر در دسترس قرار دهند، پس‌اندازکنندگان را تشویق می‌کنند تا پس‌انداز خود را از دارایی‌های کم‌ریسک - مانند حساب‌های پس‌انداز - و به دارایی‌های با ریسک بالاتر - مانند سهام شرکت‌ها منتقل کنند.

با گذشت زمان، این باعث می شود S&P 500 و شاخص های مشابه به حساب های پس انداز جدید تبدیل شوند. نسل‌های جوان این را می‌دانند و در نتیجه شاهد حضور بی‌سابقه‌ای در بازار سهام از طریق اپلیکیشن‌هایی مانند Robinhood هستیم. استراتژی های سرمایه گذاری غیرفعال - مانند ETF - را ببینید رکورد محبوبیت نیز هست.

پس‌اندازهایی که امروز سهام یک شرکت را خریداری می‌کنند، شکاف بین نرخ بهره و رشد ارزش دارایی را برای آن شرکت افزایش می‌دهند و راه‌اندازی و حفظ یک ماشین پول بی‌نهایت را برای آن‌ها آسان‌تر می‌کنند. اگر به کل اقتصاد آمریکا نگاه کنیم، می‌توانیم ببینیم که چگونه نرخ‌های بهره و ارزش دارایی‌ها متفاوت است و فرصتی را برای افراد و کسب‌وکارها فراهم می‌کند تا بی‌نهایت در برابر دارایی‌های خود وام بگیرند.

بنابراین، نرخ‌های بهره پایین نگه داشته می‌شوند و در نتیجه، ارزش دارایی‌ها بالاتر می‌رود و دو قطعه از سه قطعه ماشین پول بی‌نهایت ما حل می‌شود. با این حال، نوسانات همچنان نشان‌دهنده یک بررسی قوی بر روی ماشین پول بی‌نهایت است، با توجه به اینکه یک برداشت کافی می‌تواند در یک لحظه به کل این حیله پایان دهد. چطور شد که مهمانی هنوز تمام نشده است؟

از بین بردن رکود

کاهش ارزش دارایی‌ها، گروه ماشین‌های پول بی‌نهایت را به خطر می‌اندازد. این امر باعث می شود رکودها حتی برای سوار شدن به یک ماشین پول بی نهایت پونزی بازدارنده باشند. متأسفانه، به دلیل آمادگی بانک‌های مرکزی و دولت‌ها برای مداخله در رکود، این عامل بازدارنده اکنون به یادگار مانده است.

هنگامی که رکود فرا می رسد، بانک های مرکزی و دولت ها با یکدیگر همکاری می کنند تا از بدهی های دولتی و پول نقد تازه چاپ شده برای حفظ ارزش دارایی ها استفاده کنند. به عنوان مثال، "تضمین بدهی" یک بانک به معنای حفظ بار بدهی آن از بیش از ارزش دارایی آن است - فعال نگه داشتن ماشین پول بی نهایت آن.

بانک ها اغلب اولین ذینفعان کمک های مالی دولت هستند اما نه آخرین. با هر بحرانی، بانک‌های مرکزی و دولت‌ها پول بیشتری به اقتصاد تزریق می‌کنند.

بنابراین، نرخ‌های بهره پایین باعث رشد بالا در قیمت دارایی‌ها می‌شود و زمین حاصلخیزی را که روی آن ماشین پول بی‌نهایت پونزیس رشد و توسعه می‌یابد، وسعت می‌دهد. رکودها معمولاً این پانزی ها را کاهش می دهند، با این حال می بینیم که دولت ها برای نجات آنها با اعتبار بیشتر وارد عمل می شوند. این به نوبه خود قیمت دارایی ها را تغذیه می کند و چرخه ادامه دارد.

آیا می‌توانیم از مقامات منتخب خود بخواهیم که به سادگی از پایین آوردن نرخ‌های بهره، نجات کسانی که بدهی‌های زیادی گرفته‌اند، دست بردارند و در عوض اجازه دهند رکود روند خود را طی کند؟

بیایید فقط توقف کنیم

اگر بانک‌های مرکزی و دولت‌ها از تسهیل و تسهیل اعتبار برای عبور از نرخ‌های بهره پایین‌تر و درآمدزایی بدهی‌ها دست بردارند، می‌توانیم به این رفتار طرح پونزی پایان دهیم و به اقتصادی برگردیم که در آن کالاها و خدمات مفید را به یکدیگر می‌فروشیم.

مشکل کجاست؟

بانک های مرکزی و دولت ها نمی توان از قرض گرفتن و چاپ پول خودداری کنید، زیرا ارزهای ما خود بخش کلیدی یک ماشین پول بی نهایت عظیم پونزی هستند.

دلار آمریکا و سایر ارزهای اصلی در گردش امروز هستند حکم ارزها، با بانک‌های مرکزی و دولت‌ها می‌توانند با همکاری یکدیگر واحدهای بیشتری از ارز ایجاد کنند. در عمل، واحدهای ارزی جدید از طریق وام توسط بانک‌های مرکزی به بانک‌ها یا دولت و توسط بانک‌ها به مردم و مشاغل ایجاد می‌شود. ارزهایی که ما هر روز استفاده می کنیم در واقع هستند بدهی توسط مردم، مشاغل و دولت ها نگهداری می شود.

منبع این ماشین پول بی نهایت بانک مرکزی است. یک شرکت یا فرد باید به وام دهنده نشان دهد که قابل اعتبار است، اما بانک مرکزی نوع خاصی از وام دهندگان است. این وام دهنده هیچ هزینه ای برای وام دادن به ارز خود ندارد، بنابراین می تواند به هر کسی، در هر زمان و با هر نرخی وام دهد. دولت ها از این وام دهنده خاص به عنوان ماشین پول بی نهایت خود استفاده می کنند. و حتی اعتراف می کنند که این یک ماشین پول بی نهایت است!

بانک های مرکزی و چاپگرهای پول آنها توهم نرخ بهره پایین و رشد تولید ناخالص داخلی را امکان پذیر می کنند. زمانی که بانک‌های مرکزی نرخ بهره را پایین می‌آورند، ارز جدیدی به اقتصاد تزریق می‌کنند. این ارز به گردش در می آید و قیمت همه چیز را با نرخ ها و زمان های مختلف بالا می برد. در نتیجه تولید ناخالص داخلی به سمت بالا شناور می شود.

آیا نمی توانیم تولید ناخالص داخلی را با این تورم تنظیم کنیم؟ متاسفانه نه. هیچ اقتصاددان یا ابررایانه‌ای قادر نیست پیچیدگی حرکت قیمت‌ها در بازارها را تجزیه کند تا بگوید چند درصد افزایش تولید ناخالص داخلی ناشی از بهره‌وری واقعی است در مقابل واحدهای ارزی بیشتر که در اطراف شناور هستند و قیمت‌ها را بالا می‌برند. اگر کسی می توانست، یک شبه با معامله کامل در بازارهای مالی، ثروتمندترین فرد جهان می شد.

با این حال، یک بانک مرکزی و ارز فیات آن دارای همان پاشنه آشیل هستند طرح پونزی:

طرح‌های پونزی با درآمد ناچیز یا بدون درآمد قانونی، به جریان دائمی پول جدید برای بقا نیاز دارند. وقتی جذب سرمایه‌گذاران جدید سخت می‌شود، یا زمانی که تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران موجود نقدینگی می‌کنند، این طرح‌ها تمایل به فروپاشی دارند.»

اگر بانک‌های مرکزی و دولت‌ها چاپ پول را متوقف کنند، یا اگر تقاضا برای بدهی یا ارزشان کاهش یابد، کل نیرنگ از بین خواهد رفت.

چگونه یک دولت تقاضای بدهی یا ارز خود را تضمین می کند؟

دیکته تقاضا برای ادامه پونزی

یک شرکت یا فردی که اجازه می‌دهد بدهی‌هایش از دارایی‌هایش بیشتر شود، باید به طور مسالمت‌آمیز درخواست ورشکستگی کند و کل حماقت را از بین ببرد. زمانی که مردم به پوچی سیستم ارزی فیات پی ببرند، یک دولت به همین ترتیب سقوط خواهد کرد. با این حال، ما به دولت‌ها موهبت استفاده از زور را داده‌ایم و در بسیاری از موارد از توانایی خود به عنوان شهروند برای مقاومت در برابر این نیرو چشم پوشی کرده‌ایم.

برای اینکه پول پونزی خود را حفظ کنند، زمانی که مردم از آن آگاه شوند، دولت ها باید آزادی ها را محدود کنند یا از خشونت استفاده کنند.

قوانین مناقصه قانونی و مالیات یکی از راه‌هایی است که دولت‌ها آزادی‌ها را محدود می‌کنند و برای تقویت نظام ارزی خود از خشونت استفاده می‌کنند. دولت ها با تقاضای پرداخت مالیات به ارز خود، می توانند تقاضای شهروندان را برای به دست آوردن پول خود تقویت کنند و سپس آن ارز را از گردش خارج کنند. طرفداران نظریه پولی مدرن در این مورد بسیار مستقیم هستند و معتقدند که هدف مالیات این است کنترل تورم با مکیدن نقدینگی از سیستم پشتیبان برای اطمینان از کارکرد این استراتژی ها؟ پلیس آن دولت با کمال میل شما را حبس می کند اگر رعایت نکنید.

تصور کنید تصمیم گرفتید وام دادن به یک شرکت را ادامه ندهید زیرا فکر نمی کردید که آنها پول بدهکار هستند، و یکی از کارمندان آن شرکت به شما دستبند زد و شما را به سلول انداخت. چه کسی در اینجا اشتباه می کند؟

دولت ها همچنین ممکن است از نیروی نظامی در صحنه بین المللی برای مقابله با تهدیدات طرح پونزی خود استفاده کنند. دولت ایالات متحده به ویژه در استفاده از قدرت نظامی - یا صرفاً پیش بینی آن - برای دفاع از سیستم دلاری ایالات متحده در برابر تهدیدها مهارت دارد. وقتی کشورهای دیگر تقاضای دلار را در بازارهای بین المللی به چالش می کشند، مثلاً برای استفاده در بازارهای نفت، موشک ها شروع به پرواز می کنند. این حقیقت پشت میم زیر است.

از آنجایی که دولت به سمت بدهی عمیق‌تر می‌رود، باید اقدامات جدی‌تری برای اطمینان از تداوم ارز فیات پونزی اتخاذ کند. این به معنای تورم بیشتر، مالیات بیشتر، کنترل های سخت تر و استفاده استراتژیک از پشتوانه خشونت توسط دولت خواهد بود. افزایش خواهند یافت مالیات، تصاحب کردن دارایی، سفت کنید نظارت و حتی "بدهی حساب های فدرالزمانی که تورم اجتناب ناپذیر است تسریع می شود. در تمام مدت، شدت فروپاشی نهایی افزایش خواهد یافت.

اگر دولت به ما کمک نکند که از سیستمی که به همه ما آسیب می زند خارج شویم، خودمان چه کنیم؟

پایان دادن به Ponzi خودمان

خوشبختانه، ما مجموعاً به عنوان شهروندان زمین می‌توانیم این مشکل را حل کنیم - نه از طریق رای‌گیری یا قطعنامه‌های سازمان ملل، بلکه از طریق اقدامات فردی برای توقف مشارکت در ماشین‌هایی که دولت‌ها در اطراف ما ساخته‌اند.

ما قبلاً توسط پیام‌هایی بمباران شده‌ایم که نشان می‌دهد این ثروتمندان حریص و خود سرمایه‌داری هستند که مقصر آسیب‌های اجتماعی ما هستند، اما اکنون می‌دانیم که آنها فقط از یک کتاب بازی و استراتژی پیروی می‌کنند که توسط یک طرح پونزی تحت رهبری دولت فعال و تشویق شده است.

از قضا، این پیام‌ها مردم را وادار می‌کنند تا قدرت بیشتری را به دولت‌ها بسپارند، دولت‌هایی که تنها پاسخی برای کنترل زیاده‌روی‌های بخش خصوصی در نظر گرفته می‌شوند. نتیجه تشدید مشکل است، نه حل، زیرا سیستم های پولی دولت محور ریشه این مشکلات هستند.

خوشبختانه، کاهش بودجه پول فیات پونزیس و رهایی از خطرات فاجعه بار سیستماتیک جهان ما در حال انجام است. افراد روز به روز از یک سیستم مالی شکسته کنار می‌روند و وارد سیستم جدیدی می‌شوند که خارج از دسترس دولت و عرضه آن ثابت است: بیت کوین.

وجود و رشد شبکه بیت کوین چالشی برای سیستمی است که برای بقا باید کنترل بیشتری داشته باشد و خطرات سیستمی را افزایش دهد. آن سیستم ما را مجبور می‌کند با هزینه کمتری سخت‌تر کار کنیم تا بتوانیم طرح پونزی را ادامه دهیم. هر فردی که تصمیم می گیرد بیت کوین را به جای دارایی هایی که دولت ها می توانند آن ها را مصادره یا کاهش دهند، نگه دارد، در حال انجام وظیفه خود برای از بین بردن این طرح است.

آیا شما یکی از آنها خواهید بود؟ 

این یک پست مهمان توسط کاپیتان سید است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc یا را منعکس نمی کند مجله Bitcoin.

منبع: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme