قیمت بیت کوین 26 هزار دلار است زیرا داده های مشتقات به پایان جهش نوسانات اشاره می کند

قیمت بیت کوین 26 هزار دلار است زیرا داده های مشتقات به پایان جهش نوسانات اشاره می کند

تمبر زمان: 21 اوت 2023، 3:15 بعد از ظهر

در چند ماه گذشته، معامله گران بیت کوین به نوسانات کمتری عادت کرده بودند، اما از نظر تاریخی، دیدن نوسانات قیمتی 10 درصدی این ارز دیجیتال در عرض دو یا سه روز غیرمعمول نیست. اصلاح 11.4 درصدی اخیر از 29,340 دلار به 25,980 دلار بین 15 و 18 آگوست، بسیاری را شگفت زده کرد و منجر به بزرگترین انحلال از زمان سقوط FTX در نوامبر 2022 شد. اما این سؤال همچنان باقی است: آیا این اصلاح از نظر ساختار بازار قابل توجه بود. ?

برخی کارشناسان دلیل افزایش نوسانات اخیر را کاهش نقدینگی عنوان می‌کنند، اما آیا واقعاً چنین است؟

همانطور که در نمودار Kaiko Data نشان می دهد، کاهش 2 درصدی بیت کوین (BTC) عمق دفترچه سفارش کاهش نوسانات را منعکس کرده است. این امکان وجود دارد که سازندگان بازار، الگوریتم های خود را برای هماهنگی با شرایط حاکم بر بازار تنظیم کنند.

از این رو، کاوش در بازار مشتقات برای ارزیابی تاثیر افت تا 26,000 دلار منطقی به نظر می رسد. هدف از این بررسی تعیین این است که آیا نهنگ‌ها و سازندگان بازار نزولی شده‌اند یا اینکه برای موقعیت‌های پرچین حفاظتی، حق بیمه بیشتری می‌خواهند.

برای شروع، معامله گران باید موارد مشابه را در گذشته نزدیک شناسایی کنند، و دو رویداد برجسته هستند:

قیمت بیت‌کوین 26 هزار دلار است زیرا داده‌های مشتقات به پایان نوسانات اطلاعات PlatoBlockchain Data Intelligence اشاره می‌کند. جستجوی عمودی Ai.
شاخص قیمت بیت کوین/دلار آمریکا، 2023. منبع: TradingView

اولین کاهش از 8 مارس تا 10 مارس رخ داد که باعث شد بیت کوین با 11.4 درصد سقوط به 19,600 دلار برسد که پایین ترین نقطه آن در بیش از هفت هفته در آن زمان بود. این اصلاح به دنبال انحلال بانک سیلورگیت، یک شریک عملیاتی حیاتی برای چندین شرکت ارزهای دیجیتال.

حرکت قابل توجه بعدی بین 19 آوریل و 21 آوریل رخ داد که منجر به کاهش 10.4 درصدی قیمت بیت کوین شد. پس از سخنرانی گری جنسلر، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان، برای اولین بار در بیش از سه هفته گذشته، سطح 27,250 دلار را دوباره بررسی کرد. اظهارات جنسلر اطمینان چندانی نداشت که تلاش‌های نظارتی مبتنی بر اجرای آژانس متوقف خواهد شد.

هر 10 درصد سقوط قیمت بیت کوین یکسان نیست

معاملات آتی سه ماهه بیت کوین معمولاً در مقایسه با بازارهای نقدی با قیمت جزئی معامله می شود. این نشان دهنده تمایل فروشندگان به دریافت غرامت اضافی در ازای تأخیر در تسویه حساب است. بازارهای سالم معمولاً شاهد معامله قراردادهای آتی BTC با حق بیمه سالانه بین 5 تا 10 درصد هستند. این وضعیت که "contango" نامیده می شود، منحصر به حوزه ارزهای دیجیتال نیست.

قیمت بیت‌کوین 26 هزار دلار است زیرا داده‌های مشتقات به پایان نوسانات اطلاعات PlatoBlockchain Data Intelligence اشاره می‌کند. جستجوی عمودی Ai.
حق بیمه معاملات آتی 3 ماهه بیت کوین، مارس/آوریل 2023. منبع: Laevitas

پیش از سقوط در 8 مارس، حق بیمه آتی بیت کوین 3.5 درصد بود که نشان دهنده سطح متوسطی از راحتی است. با این حال، زمانی که قیمت بیت کوین به زیر 20,000 دلار سقوط کرد، یک حس بدبینی تشدید شد که باعث شد این اندیکاتور به سمت تخفیف 3.5 درصدی تغییر کند. این پدیده که به آن «عقب‌افتادگی» گفته می‌شود، نمونه‌ای از شرایط نزولی بازار است.

در مقابل، اصلاحات در 19 آوریل کمترین تأثیر را بر معیار اصلی معاملات آتی بیت کوین داشت، با افزایش قیمت بیت کوین در حدود 3.5 درصد، زیرا قیمت بیت کوین دوباره به 27,250 دلار رسید. این می تواند به این معنی باشد که معامله گران حرفه ای یا به سلامت ساختار بازار اطمینان زیادی داشتند یا برای اصلاح 10.4 درصدی به خوبی آماده بودند.

سقوط 11.4% BTC بین 15 تا 18 اوت، تفاوت های متمایز را با نمونه های قبلی نشان می دهد. نقطه شروع حق بیمه آتی بیت کوین بالاتر بود و از آستانه خنثی 5 درصد گذشت.

قیمت بیت‌کوین 26 هزار دلار است زیرا داده‌های مشتقات به پایان نوسانات اطلاعات PlatoBlockchain Data Intelligence اشاره می‌کند. جستجوی عمودی Ai.
حق بیمه آتی 3 ماهه بیت کوین، آگوست 2023. منبع: Laevitas

توجه کنید که بازار مشتقات با چه سرعتی شوک 18 آگوست را جذب کرد. حق بیمه آتی BTC به سرعت به موقعیت 6 درصدی خنثی به صعودی بازگشت. این نشان می دهد که کاهش به 26,000 دلار به طور قابل توجهی خوش بینی نهنگ ها و سازندگان بازار در مورد ارز دیجیتال را کاهش نداد.

بازارهای اختیار معامله فقدان حرکت نزولی را تایید می کنند

معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند آیا اصلاحات اخیر باعث شده است که معامله گران حرفه ای ریسک گریزتر شوند یا خیر. به طور خلاصه، اگر معامله‌گران کاهش قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کنند، متریک انحراف دلتا به بالای 7 درصد افزایش می‌یابد و فازهای هیجان تمایل به انحراف 7- درصد دارند.

مرتبط: چرا امروز بازار کریپتو کاهش یافته است؟

قیمت بیت‌کوین 26 هزار دلار است زیرا داده‌های مشتقات به پایان نوسانات اطلاعات PlatoBlockchain Data Intelligence اشاره می‌کند. جستجوی عمودی Ai.
گزینه های 30 روزه بیت کوین 25٪ انحراف دلتا. منبع: Laevitas

داده ها حاکی از تقاضای بیش از حد برای گزینه های تماس (خرید) BTC قبل از سقوط 15 آگوست، با این شاخص در -11٪ است. این روند طی پنج روز بعدی تغییر کرد، اگرچه این معیار در محدوده خنثی باقی ماند و نتوانست از آستانه 7 درصد عبور کند.

در نهایت، هم گزینه های بیت کوین و هم معیارهای آتی هیچ نشانه ای از اتخاذ موضع نزولی معامله گران حرفه ای را نشان نمی دهند. در حالی که این لزوما بازگشت سریع بیت کوین به سطح پشتیبانی 29,000 دلار را تضمین نمی کند، احتمال اصلاح قیمت طولانی مدت را کاهش می دهد.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.

تمبر زمان:

بیشتر از Cointelegraph