بیت کوین برای عبور از 40,000 دلار تلاش می کند، GBTC نشان دهنده احساسات نزولی است

بیت کوین پس از عبور از آن برای مدت کوتاهی در 40,000 می، دوباره در تلاش است تا از مرز 26 دلار عبور کند. ارز دیجیتال در حال حاضر نزدیک به قیمت 36,000 دلار معامله می شودسطحی که به کاهش 44 درصدی از زمان اوج قیمت 64,889 دلاری در 14 آوریل اشاره دارد. تقاضای سازمانی همچنان یک عامل کلیدی اقتصاد کلان است که بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد.

Grayscale BTC Premium از اواخر فوریه منفی است

اعتماد بیت کوین در مقیاس خاکستری (GBTC) یک مدیر سرمایه گذاری است که تعامل بین مشاغل و ارزهای دیجیتال را تسهیل می کند. اعتماد سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا با قیمت‌های BTC درگیر شوند، بدون اینکه خود توکن را ذخیره کنند. GBTC به صورت عمومی در OTCQX، یک بازار خارج از بورس برای معاملات سهام، معامله می کند. در حال حاضر، GBTC در محدوده 30 دلار به فروش می رسد که 40 درصد کاهش نسبت به اوج خود در تاریخ 58.22 دلار در 19 فوریه دارد.

هر سهم GBTC قیمت بازار بیت کوین را دنبال می کند و نشان دهنده آن است 0.00094716 بیت کوین. سرمایه گذاران ملزم به سپرده گذاری حداقل 50,000 دلار برای حداقل یک دوره شش ماهه هستند که سرمایه گذاری را برای سرمایه گذاران خرد نامناسب می کند.

با پشتوانه تقاضای نهادی، GBTC معمولاً با ارزش فعلی - که به عنوان خالص ارزش دارایی نیز شناخته می‌شود - معامله می‌کند. حق بیمه GBTC نشان دهنده تفاوت بین ارزش دارایی های تراست در برابر قیمت بازار آنها است. قبل از 23 فوریه، این تفاوت همیشه مثبت بود. با این حال، در پایان فوریه امسال، حق بیمه به پایین ترین سطح تاریخی 17.89-٪ رسید.

تفاوت حق بیمه ناشی از تقاضا و عرضه در بازار ارزهای دیجیتال است. حق بیمه بالاتر GBTC منعکس کننده افزایش حرکت بیت کوین به سمت اعتماد است، در حالی که حق بیمه های پایین تر که به قلمرو منفی وارد می شوند، نشان دهنده جریان ورودی بیت کوین کمتر است که منجر به معاملات تخفیف می شود.

نزول GBTC فعلی نشانگر خوب احساسات بازار

نیکیتا اویچینیک، مدیر ارشد توسعه کسب و کار در یک صرافی رمزنگاری، شبکه 1 اینچی، نظرات خود را در مورد تغییر روندهای پرمیوم GBTC به اشتراک گذاشت. "به نظر می رسد حق بیمه GBTC یک شاخص بسیار خوب از احساسات بازار میان مدت است. حق بیمه در پایان آوریل منفی شد و در حالی که دارایی های دیجیتال رونق محلی را تجربه کردند، عدم علاقه سازمانی کاهش ارزش بازار ماه می را پیش بینی کرد.، "او گفت. 

اویچینیک با تشریح روند فعلی کاهش افزود:

"GBTC یکی از راحت ترین و امن ترین نقاط ورود برای صندوق های سازمانی است. به نظر می‌رسد تقاضای آنها یکی از محرک‌های اوایل سال 2021 بود، اما سرعت آن کاهش یافت و دیگر نمی‌شنویم که نهادهای جدید ادعا کنند که تصمیم به تنوع بخشیدن به دارایی‌های بلاک چین کرده‌اند."

در حالی که GBTC در رابطه با NAV با تخفیف معامله می‌شود، اخیراً این روند نشانه‌های مثبتی را به خود دیده است. بین 21 و 24 می، تخفیف GBTC از -21.23٪ به -3.86٪ افزایش یافت، قبل از اینکه در 12 ژوئن نزدیک به -3٪ سقوط کرد. این بازگشت به افزایش علاقه سازمانی در پی کاهش قیمت بیت کوین اشاره دارد.

ETF های بیت کوین بیشتری از زمان سقوط حق بیمه GBTC راه اندازی شد

مانند GBTC، سرمایه گذاران می توانند صندوق های قابل معامله در مبادلات بیت کوین (ETF) تنظیم شده را انتخاب کنند تا در معرض بازار بی ثبات ارزهای دیجیتال قرار بگیرند. در 18 فوریه، Purpose Investments اولین ETF بیت کوین آمریکای شمالی را افتتاح کرد. ظرف یک ماه، این صندوق شاهد عبور دارایی های تحت مدیریت خود (AUM) از 1 میلیارد دلار بود. از 4 ژوئن، AUM صندوق 714.6 میلیون دلار یا 19,407.63 بیت کوین است و از علامت BTCC استفاده می کند.

در عین حال، تکامل ETF ها ETF بیت کوین خود را در 19 فوریه با نماد EBIT راه اندازی کردند. اگرچه، Evolve مزیت اولین ETF بودن برای Purpose بودن را از دست داد، AUM آن در وضعیت چشمگیری قرار دارد.  78.52 میلیون دلار که 12 درصد از AUM BTCC است.

زمان راه اندازی این ETF ها واقعا جالب است. آنها درست زمانی به صحنه رسیده اند که GBTC با تخفیف شروع به روند کرد. برایان راتلج، دانشیار امور مالی در دانشکده تجارت تپر دانشگاه کارنگی ملون، معتقد است:ETF ها یک راه ارزان تر (هزینه تراکنش، کارمزد) برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین هستند. بنابراین، حق بیمه Grayscale کاهش یافته است - که منعکس کننده رقابت خوب قدیمی است."

ETF برای رقابت با GBTC

هم Purpose و هم Evolve از مشتریان خود 1% و 0.75% هزینه مدیریت دریافت می کنند که به طور قابل توجهی کمتر از هزینه مدیریت 2% GTBC است. با موفقیت از ETF های کانادا، Grayscale نیز برای تبدیل محصولات خود به ETF انگیزه دارد. اما برای این کار، اعتماد باید از طریق کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده انجام شود، جایی که شرکت هایی مانند SkyBridge و Fidelity از قبل در صف دریافت مجوز هستند.

اگر SEC با هر یک از برنامه های ETF موافقت کند، رقابت در بازار ETF بیت کوین خیلی زود داغ خواهد شد. تا آن زمان، GBTC منبع اصلی درک تقاضای نهادی باقی می ماند. این تراست تا سپتامبر سال جاری برای سرمایه گذاری بسته باقی خواهد ماند. بنابراین، انتظار نمی رود تخفیف فعلی دستخوش تغییر خاصی شود. اما چند طلسم خوب، مانند دوره بین 21 و 24 مه، می‌تواند برای فقدان علاقه سازمانی به بازار تسکین دهد.