اثر مارجین بیت کوین: چه چیزی واقعا باعث بی ثباتی در بازارهای BTC می شود؟

پس از چندین روز حرکت به سمت تثبیت بازار ، قیمت ارزهای رمزپایه دوباره در معرض خطر است.

به نظر می رسد که حرکت منفی بیشترین تأثیر را بر روی altcoins داشته است. در زمان مطبوعات ، تمام Altcoins در لیست CoinmarketCap از بزرگترین ارزهای رمزنگاری شده توسط سرمایه در بازار تقریباً 30 درصد کاهش یافته است. ETH نزدیک به 11 درصد کاهش یافت ، در حالی که سکه Binance (BNB) و Cardano (ADA) هر دو تقریباً 12 درصد کاهش داشتند. Dogecoin (DOGE) تقریباً 9 درصد کاهش یافت. XRP 13 درصد کاهش یافته و Polkatdot (DOT) و رایانه اینترنتی (ICP) هر دو حدود 9.5 درصد کاهش یافته است.

مشتاقانه منتظر ملاقات با شما در iFX EXPO دبی می 2021 هستیم - اتفاق می افتد!

ضرر بیت کوین (BTC) اندکی شدیدتر بود و بیت کوین در 8 ساعت گذشته 24 درصد کاهش یافت. در حالی که این کاهش در مقایسه با کاهش قیمتی که در هفته گذشته در بازارهای بیت کوین شاهد بودیم کمرنگ است، اما مقدار زیادی از پیشرفت بیت کوین به سمت بهبودی خود در هفته گذشته را کاهش داده است.

با نزدیک شدن به پایان هفته، حرکات بعدی بیت کوین می تواند چیزهای زیادی در مورد آینده آن تعیین کند. در اوایل این هفته، TraderKoz، تحلیلگر بازار کریپتو گفت که اگر بیت کوین بتواند خط حمایت 37,000 دلاری را در آخر هفته حفظ کند، شانس آن برای به دست آوردن مجدد سطح مقاومت 42,000 دلار افزایش خواهد یافت. با این حال، این افت اخیر بیت کوین را به حدود 36 هزار دلار رسانده است و روند 24 ساعته چندان خوش بینانه به نظر نمی رسد.

به نظر می رسد این آخرین افت قیمت در بازارهای BTC نشان می دهد بیت کوین می تواند وارد بازار خرس شود. در حالی که بسیاری از تحلیل گران رمزنگاری در مسیر طولانی مدت بیت کوین صعودی هستند ، این افت می تواند نشانه این باشد که بیت کوین قبل از اینکه بتواند پشتیبانی معناداری کافی برای یک رالی دیگر ایجاد کند ، اصلاحات بیشتری را باید انجام دهد.

چه عواملی باعث این افت طولانی مدت بیت کوین می شود؟

آیا تجارت مارجین دلیل واقعی نوسانات بازار بیت کوین است؟

در حالی که روایت اصلی در مورد اینکه چرا بازارهای ارزهای دیجیتال در هفته‌های گذشته افت کرده‌اند، حول محور تمرکز بوده است اخبار منفی از دولت چین همچنین اعلامیه که تسلا دیگر بیت کوین را نمی پذیرد مبلغ پرداختی. با این حال، عامل سومی وجود دارد که کاملاً قابل مشاهده نیست.

در واقع ، ایلان ماسک و دولت چین مطمئناً تاثیری در قیمت بیت کوین دارند. با این حال ، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که عامل اصلی سقوط در هفته گذشته ، اهرم فشار بوده است.

CNBC گزارش این که: «معامله‌گرانی که در بازارهای غیرقانونی ارزهای دیجیتال ریسک زیادی می‌کنند» با شروع کاهش قیمت‌ها مجبور به فروش شدند. بنابراین، آنچه که ممکن است یک اصلاح جزئی در قیمت بیت کوین باشد به افت قیمت تقریباً 30 درصدی منجر شد.

معاملات اهرمی یا «تجارت حاشیه» چگونه کار می کند؟ اساساً، معامله‌گران وجه نقد را از یک شرکت صرافی یا کارگزاری قرض می‌کنند که به آنها اجازه می‌دهد موقعیت بیشتری در بیت‌کوین بگیرند که دارایی‌هایشان معمولاً اجازه می‌دهد. اگر قیمت بیت کوین به طور ناگهانی کاهش یابد، معامله گران باید به کارگزاری بازپرداخت کنند. به این "تماس حاشیه" می گویند. قبل از اینکه معامله‌گران به آن نقطه برسند، گاهی اوقات مجموعه‌ای از محرک‌های فروش وجود دارد تا مطمئن شوند که معامله‌گران می‌توانند بدهی خود را بازپرداخت کنند.

معاملات مارجین مختص بیت کوین یا به طور کلی ارزهای دیجیتال نیست. می توان آن را در سراسر بازار سرمایه اعمال کرد. با این حال، چیزی که در مورد بیت کوین و ارز دیجیتال منحصر به فرد است، این واقعیت است که معاملات مارجین بسیار کنترل نشده است.

منظورتان نداشتن قطع کننده مدار و اجازه دادن به منفجر کردن افراد با فشار 50X طولانی کار خوبی است؟

مانند فعالان بازار اگر تصمیمات بدی بگیرند ، واقعاً باید در قبال اقدامات خود مسئول باشند ...

آره! خوش آمدید به # بیت کوین جایی که ما در واقع این موارد را تحسین می کنیم.

- پرستون پیش (PrestonPysh) ممکن است 25، 2021

به عنوان مثال، CNBC از برایان کلی، مدیر عامل BKCM، اشاره کرد که اشاره کرد که برخی از صرافی‌های ارزهای دیجیتال به کاربران خود اجازه می‌دهند تا ریسک‌های شدیدی را انجام دهند. به عنوان مثال، BitMEX به هر یک از کاربران خود به اندازه 100 به 1 اهرمی برای معاملات ارزهای دیجیتال اجازه می دهد. در مقابل، Robinhood به هیچ وجه به کاربران خود اجازه استفاده از حاشیه در معاملات ارزهای دیجیتال را نمی دهد. در کوین بیس، فقط معامله گران حرفه ای به معاملات اهرمی دسترسی دارند.

معامله حاشیه "عامل جمعیت"

این مبادلات نه تنها سطوح بسیار بالایی از ریسک را ممکن می‌سازند، بلکه محرک‌های فروش خودکار که در برخی کارگزاری‌ها وجود دارد، نوعی «اثر دومینو» را ایجاد می‌کند که منجر به نقدینگی‌های عظیم می‌شود.

برایان کلی به CNBC توضیح داد که این "عامل جمعیت" می تواند حرکات بازار را حتی قوی تر کند. او گفت: «قیمت انحلال همه تا حدودی نزدیک به بقیه است، وقتی به آن رسیدید، همه این سفارش‌های فروش خودکار وارد می‌شوند و قیمت فقط کاهش می‌یابد».

دوین رایان، تحلیلگر JMP، به CNBC توضیح داد که به این ترتیب، "فروش باعث فروش بیشتر می شود تا زمانی که به تعادل در اهرم در سیستم برسید": "ترکیب" فروش به عنوان موقعیت های اهرمی منحل می شود. با کاهش قیمت، معامله گران کمتر و کمتری قادر به برآورده کردن نیازهای مارجین هستند.

رایان افزود: "اهرم در بازارهای رمزنگاری - به ویژه در بخش خرده فروشی - موضوع مهمی است که نوسانات را بیشتر می کند."

به عنوان مثال، در نهایت کاهش قیمت BTC در هفته گذشته منجر به انحلال 12 میلیارد دلار از 800,000 موقعیت اهرمی بیت کوین شد.

اثرات نوسان قیمت اهرم محور می تواند به حوزه های نظارتی نیز سرایت کند

تأثیرات چند برابری اهرم بر تغییرات قیمت در بازارهای BTC در قیمت ETH نیز احساس شد که نسبتاً بیشتر از هفته گذشته بیت کوین افت کرد.

مارک کوبان، کارآفرین آمریکایی که علاقه‌مند به ارزهای رمزنگاری شده است، در مورد تأثیرات تجارت اتریوم اهرمی در توییتر ارزیابی کرد: «بازارهای اهرم‌زدا خرد می‌شوند». "مهم نیست دارایی چیست. سهام. رمزنگاری. بدهی. خانه ها. آنها انحلال اجباری و قیمت ها را پایین می آورند. اما، کریپتو همان مشکلی را دارد که HFT ها (معامله کنندگان با فرکانس بالا) برای سهام ایجاد می کنند، پیشروی قانونی است، زیرا هزینه های گاز تاخیری را ایجاد می کند که می توان آن را بازی کرد.

وی گفت: "این باعث می شود که قطره ها سریعتر افت کنند و سودها سریعتر افزایش پیدا کنند."

این باعث می شود که افت سریعتر کاهش یابد و سودها سریعتر افزایش یابد. من متخصص نیستم اما در برخی موارد باید یک EIP وجود داشته باشد که به تک سرعته و گاز تنظیم شده و در DAI پرداخت شود. تورم کارمزد گاز را از معادله خارج کنید

- مارک کوبایی (mcuban) ممکن است 20، 2021

برخی از تحلیلگران اشاره کرده اند که تأثیر موقعیت های اهرمی در بازارهای کریپتو می تواند تأثیراتی فراتر از نوسان قیمت داشته باشد. به عنوان مثال، جیک چروینسکی، مشاور عمومی Compound Finance، در توییتر نوشت: «سرعت و شدت این سقوط بهانه آسانی را به SEC برای رد پیشنهادات ETF بیت‌کوین امسال می‌دهد.»

وی گفت: "به نظر می رسد اقدامات قیمتی توسط معاملات مشتقات در مبادلات غیر قانونی خارج از كشور انجام می شود و نگرانی بزرگ SEC است." "من هنوز ETF را رد نمی کنم ، اما احتمال کم است."

کیتلین لانگ، موسس و مدیر اجرایی AvantiBT، موافقت کرد: "نوسانات ناشی از مشتقات نه تنها بهانه ای به SEC می دهد ... بلکه هزینه سرمایه را برای اکوسیستم افزایش می دهد و جریان اصلی آن را به تاخیر می اندازد." او گفت که وجود دارد " احتمالاً راهی برای متوقف کردن اهرم دیوانه وجود ندارد.»

بله jchervinsky- گروهی از نهادها /# بیت کوین سرمایه گذاران تا به حال این بحث بسیار. نوسانات ناشی از مشتقات نه تنها همانطور که شما می گویید بهانه ای به SEC می دهد، بلکه هزینه سرمایه را برای اکوسیستم افزایش می دهد و جریان اصلی آن را به تاخیر می اندازد. هیچ راهی برای متوقف کردن اهرم دیوانه وجود ندارد https://t.co/6Qe7oErGCO

- Caitlin Long 🔑 (CaitlinLong_) ممکن است 23، 2021

وام های رمزنگاری ممکن است تأثیر حرکت قیمت بیت کوین را نیز تشدید کند

علاوه بر معاملات حاشیه ای ، برخی از تحلیلگران بر این باورند که صنعت وام دهی رمزنگاری ممکن است در سقوط بازار هفته گذشته نقش داشته باشد.

CNBC گزارش داد که شرکت‌های رمزنگاری مانند BlockFi و Celsius که حساب‌های رمزنگاری با بهره را ارائه می‌کنند، بیت‌کوین را به صندوق‌های تامینی و دیگر معامله‌گران حرفه‌ای وام می‌دهند. با این حال، آنها همچنین به وام دهندگان اجازه می دهند از دارایی های بیت کوین خود به عنوان وثیقه برای وام های نقدی استفاده کنند، که ممکن است از آن برای خرید بیت کوین بیشتر استفاده کنند.

با این حال، این می تواند منجر به مشکلات شود. CNBC توضیح داد که: «به عنوان مثال، اگر شخصی یک میلیون دلار وام با پشتوانه بیت کوین بگیرد و قیمت آن 1 درصد کاهش یابد، ممکن است 30 درصد بیشتر به وام دهنده بدهکار باشد.

برای محافظت از خود، برخی از این وام دهندگان دارای محرک های فروش خودکار در وثیقه وام دهندگان خود هستند. برایان کلی به CNBC گفت: «وقتی به سطح وثیقه خاصی رسیدید، شرکت‌های [قرض دهنده] به طور خودکار بیت کوین شما را می‌فروشند و وثیقه را به وام‌دهنده می‌فرستند».

"این به اثر آبشار عظیم می افزاید - حجم آنقدر زیاد بود که بیشتر مبادلات از بین رفت."

نظر شما در مورد تأثیر معاملات اهرمی و وامهای رمزنگاری شده بر تغییرات قیمت بیت کوین در هفته جاری و هفته گذشته چیست؟ در قسمت نظرات پایین ما را آگاه کنید.