مصاحبه با چارلز ادواردز: ETF بلک راک یک مهر مثبت بزرگ برای بیت کوین خواهد بود

بیت کوین (BTC) می ایستد برای برنده شدن به لطف بزرگ به صندوق قابل معامله در بورس بلک راک (ETF)، سرمایه گذار و تحلیلگر چارلز ادواردز معتقد است.

در آخرین مصاحبه خود با کوین تلگراف، ادواردز که بنیانگذار بیت کوین و صندوق دارایی دیجیتال Capriole Investments است، به عمق وضعیت فعلی قیمت بیت کوین می پردازد.

با بیانیه‌های صعودی قبلی‌اش که همچنان در آزمون زمان ایستاده است و پس از چند ماه پر حادثه، ادواردز نیازی به تغییر دیدگاه بلندمدت نمی‌بیند.

او استدلال می‌کند که بیت‌کوین ممکن است در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر شرط مطمئن‌تر نباشد، اما روایت کلی تبدیل شدن کریپتو به یک طبقه دارایی شناخته‌شده جهانی بدون شک باقی می‌ماند.

کوین تلگراف (CT): وقتی آخرین بار در فوریه صحبت کردیم، قیمت بیت کوین حدود 25,000 دلار بود. BTC امروز نه تنها 20 درصد بالاتر است، بلکه نسبت NVT بیت کوین نیز در بالاترین سطح خود در یک دهه گذشته است. آیا این حالت مثبت تری را نشان می دهد؟

چارلز ادواردز (میلادی): NVT در حال حاضر در سطح عادی معامله می شود. در 202، در اواسط سال معامله می شود محدوده دینامیکی باند، بسیار پایین تر از اوج های 2021. با توجه به خواندن عادی آن امروز، چیز زیادی به ما نمی گوید. فقط با توجه به این معیار ارزش بیت کوین منصفانه است.

CT: در آن زمان، شما بیت‌کوین را در یک «رژیم جدید» توصیف کردید، اما پیش‌بینی کردید که تا 12 ماه آینده روند صعودی داشته باشد. از آن زمان تاکنون تفکر شما چگونه تکامل یافته است؟

CE: این تفکر بیشتر امروز باقی مانده است. بیت کوین از فوریه به طور پیوسته حدود 30 درصد افزایش یافته است. تفاوت امروز این است که در نتیجه فرصت ارزش نسبی اندکی کمتر شده است، و ما اکنون در برابر مقاومت قیمتی اصلی با قیمت 32,000 دلار معامله می‌کنیم، که نشان‌دهنده پایین‌ترین محدوده بازار صعودی 2021 و تلاقی با بلوک‌های سفارش هفتگی و ماهانه اصلی است.

چشم انداز امروز من در کوتاه مدت متفاوت است، با سوگیری نسبت به پول نقد تا زمانی که یکی از سه چیز رخ دهد:

1. قیمت در بازه‌های زمانی روزانه/هفتگی 32,000 دلار کاهش می‌یابد، یا
2. میانگین قیمت به اواسط 20,000 دلار باز می گردد یا
3. اصول اولیه در زنجیره بازگشت به رژیم رشد

CT: ماینرها 30,000 دلار دارند شروع به ارسال کرد BTC به صورت انبوه در سطوحی که به ندرت دیده می شود مبادله می کند. به طور خاص، پولین در هفته های اخیر یک رکورد جابه جا کرده است. فروش ادعایی ماینرها تا چه اندازه بر قیمت رو به جلو تاثیر می گذارد؟

CE: درست است که فشار فروش نسبی ماینر بیت کوین افزایش یافته است. ما می توانیم این را در دو معیار زیر زنجیره ای مشاهده کنیم. ماینر فروش روبان فشار و هش. نرخ هش بیت کوین از ژانویه 50 درصد افزایش یافته است - این نرخ رشد سالانه بیش از 100 درصد است.

این نرخ سریع رشد در دراز مدت پایدار نیست. از این رو، می‌توان انتظار داشت که هر افت سرعتی باعث تسلیم روبان هش شود. این رشد سریع در نرخ هش نیز تنها می تواند یک معنی داشته باشد. تعداد فوق‌العاده‌ای از سکوهای استخراج جدید به شبکه پیوسته‌اند.

استخراج بیت کوین 50٪ سخت تر است، 50٪ رقابت بیشتر و در نتیجه 33٪ درآمد نسبی BTC برای ماینرها کمتر است.

تا سال 2022 تاخیر و عقب ماندگی در حمل و نقل جهانی سخت افزار استخراج برای ماه ها وجود داشت. ما احتمالاً شاهد این بوده ایم که در نیمه اول سال با افزایش نرخ هش زیاد، این عقب ماندگی از بین رفته است. سخت‌افزار استخراج جدید گران است، بنابراین منطقی است که ماینرها بخواهند امروز کمی بیشتر با قیمت‌های نسبتاً بالاتر بفروشند تا به پوشش هزینه‌های عملیاتی کمک کنند و از افزایش قیمت ۱۰۰ درصدی که در ۷ ماه گذشته شاهد آن بوده‌ایم استفاده کنند.

ماینرها سهامداران بزرگ بیت کوین هستند، بنابراین اگر آنها با نرخ سریع بفروشند، می تواند بر قیمت ها تأثیر بگذارد. اگرچه با توجه به اینکه سهم نسبی آنها از شبکه در حال کاهش است، این عامل خطر آن چیزی نیست که قبلا بود.

سی تی: وقتی نوبت به سیاست کلان ایالات متحده می شود، نزدیک شدن فدرال رزرو به نرخ تورم در نیمه دوم سال را چگونه می بینید؟ آیا صعودهای بعدی از جولای گذشته است؟

CE: بازار با احتمال 91 درصد افزایش نرخ در بقیه سال جاری قیمت گذاری می کند. بر اساس گزارش CME Group، احتمال 99.8 درصد وجود دارد که فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را افزایش دهد. ابزار FedWatch. بنابراین محتمل است که شاهد یک یا دو افزایش نرخ دیگر در سال 2023 باشیم. با توجه به اینکه تورم (CPI) از آوریل 2022 به طور مداوم روند نزولی داشته است و اکنون بسیار کمتر از نرخ 5 درصدی وجوه فدرال رزرو است، بسیار بیش از حد به نظر می رسد.

البته ممکن است در ماه‌های آینده همه چیز کمی تغییر کند، اما اگر دو افزایش نرخ دیگر را به عنوان مورد پایه در نظر بگیریم، انتظار من این است که هرگونه تغییر خالص در برنامه فدرال رزرو به سمت توقف باشد. ما قبلاً شاهد ایجاد استرس قابل توجه در سیستم بانکی بودیم، با سقوط چندین بانک در همین چند ماه پیش. سال 2023 بزرگترین شکست بانکی تمام دوران در ارزش دلار بود. بیش از سال 2008، بنابراین همه چیز می تواند به طور قابل توجهی در طول شش ماه آینده تغییر کند.

صرف نظر از این، فدرال رزرو اکثریت قریب به اتفاق برنامه افزایش نرخ بهره خود را اجرا کرده است. 90 درصد سفت شدن کامل شده است. اکنون یک بازی انتظار است - آیا تورم همانطور که پیش بینی می شد به کاهش ادامه خواهد داد؟ و آیا این اتفاق قبل از چرخش اقتصاد رخ می دهد یا بعد از آن؟

CT: همبستگی بیت کوین با دارایی های ریسک و همبستگی معکوس با قدرت دلار آمریکا اخیراً کاهش یافته است. دلیل این کار چیست؟ آیا این بخشی از یک روند بلندمدت است؟

CE: بیت کوین از لحاظ تاریخی بیشتر عمر خود را بدون ارتباط با بازارهای ریسک گذرانده است و از دوره های همبستگی مثبت به منفی در نوسان بوده است. همبستگی در امواج می آید. در چرخه آخر همبستگی بسیار قوی با دارایی های ریسک مشاهده شد. این با سقوط کرونا در 12 مارس 2020 آغاز شد. هنگامی که ترس به اوج می‌رسد، همه بازارها به طور هماهنگ از ریسک خارج می‌شوند (به پول نقد) و در نتیجه شاهد افزایش شدید همبستگی‌ها در بین طبقات دارایی بودیم.

پس از آن سقوط، دیواری از پول از بزرگترین QE تمام دوران وارد بازارهای ریسک شد. از این نظر، سال بعد "همه یک معامله" بود - بالا و به سمت راست برای ریسک. سپس در سال 2022 شاهد کاهش همه دارایی‌های ریسکی بودیم زیرا اوراق قرضه پس از تهاجمی‌ترین رژیم افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در تاریخ، مجدداً قیمت‌گذاری شدند.

بنابراین زمان های غیرعادی بوده است. اما نیازی ذاتی برای بیت کوین وجود ندارد که همبستگی بالایی با دارایی های ریسک داشته باشد. این احتمال وجود دارد که با گذشت زمان از آنجایی که بیت کوین به دارایی چند تریلیون دلاری تبدیل می شود، با طبقات دارایی های اصلی ارتباط بیشتری خواهد داشت و بنابراین انتظار می رود در دهه آینده همبستگی مثبت تری با طلا که همبستگی بسیار منفی با دلار دارد، مشاهده شود.

سی تی: فکر می کنید فشار نظارتی ایالات متحده چگونه بر بازارهای بیت کوین و کریپتو در آینده تأثیر می گذارد؟ آیا فکر می کنید بایننس و کوین بیس نوک کوه یخ بودند؟

CE: گفتن قطعی غیرممکن است، اما من معتقدم که ترس های نظارتی در اوایل سال 2023 بسیار زیاد شده است. بیت کوین مدت ها پیش به عنوان یک کالا طبقه بندی شده بود و از منظر نظارتی کاملاً مشخص است. قطعاً علامت‌های سؤالی در آلت‌کوین‌های مختلف وجود دارد، اما نتیجه حقوقی XRP که امنیت تلقی نمی‌شود، قطعاً رویداد جالبی در این ماه بود.

در نهایت، کاملاً واضح است که صنعت و دولت - در جایی که اهمیت دارد - از این طبقه دارایی حمایت می‌کنند و می‌دانند که اینجاست تا بماند.

نرخ موفقیت ETF های بلک راک 99.8 درصد است و اعلام آن برای راه اندازی ETF بیت کوین اساساً چراغ سبز صنعت نظارتی و مالی بود.

ما شاهد بودیم که ده ها مؤسسه مالی پیشرو دیگر از این روند پیروی می کنند و البته اکنون کندی، نامزد ریاست جمهوری در مورد حمایت از دلار با بیت کوین صحبت می کند. این کلاس دارایی اینجاست تا بماند. در طول مسیر برجستگی ها و سکسکه هایی وجود خواهد داشت، اما جهت آن برای من روشن است.

CT: پیشرفت ETF نقطه ای بلک راک و تأثیر آن بر بیت کوین در صورت راه اندازی آن را چگونه پیش بینی می کنید؟

CE: تاییدیه ETF BlackRock برای صنعت بسیار بزرگ خواهد بود.

مرتبط: معامله گران بیت کوین می گویند "آماده شوید" در حالی که قیمت BTC برای بازار صعودی 2023 آماده می شود

بلک راک بزرگترین مدیر دارایی در جهان است و مهر تأیید (و نظارتی) آن به موج جدیدی از سرمایه اجازه می دهد تا به بازار سرازیر شود. بسیاری از موسسات در سال گذشته به دلیل نگرانی ها و عدم اطمینان در مورد مقررات ارزهای دیجیتال در حاشیه نشستند. تایید ETF یک مهر مثبت بزرگ برای بیت کوین خواهد بود.

صندوق های ETF همچنین به طور قابل بحث، قرار دادن بیت کوین در ترازنامه خود را برای مؤسسات آسان تر می کند، زیرا آنها نیازی به نگرانی در مورد نگهداری یا حتی ورود به فضای رمزنگاری ندارند. بنابراین درهای زیادی را باز می کند. بهترین موردی که ما برای این رویداد داریم، راه اندازی ETF طلا در سال 2004 است. جالب توجه است که زمانی که طلا 50 درصد کاهش داشت (مثل بیت کوین امروز) راه اندازی شد. آنچه پس از آن به دنبال داشت، بازدهی عظیم +350 درصدی، هفت ساله صعودی بود.

اساساً ETF بیت کوین تنها یک هدف دیگر در مسیر پذیرش گسترده نظارتی و استقرار بیت کوین به عنوان یک طبقه دارایی جدی است. و پیامدهای بزرگی دارد.

مجله: آیا شما باید "قرص نارنجی" کودکان؟ موردی برای کتاب های کودکان بیت کوین

این مقاله شامل توصیه ها و توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهند.

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. خودرو / خودروهای الکتریکی، کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• BlockOffsets. نوسازی مالکیت افست زیست محیطی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://cointelegraph.com/news/blackrock-bitcoin-etf-interview-charles-edwards