CeFi در مقابل DeFi: کدام یک بهتر است؟

فناوری بلاک چین به خوبی در راه گسترش دسترسی مالی است. پیشگام شده توسط Ethereum، قراردادهای هوشمند یک نوآوری موفقیت آمیز در علوم رایانه است که با امور مالی به شیوه ای بدون مجوز و غیرقانونی رفتار می کند. در عین حال، دوام بیت کوین نشان می دهد که یک سیستم پولی خارج از بانک مرکزی امکان پذیر است. 

با این حال، فناوری بلاک چین نیز می تواند به صورت مجاز مورد استفاده قرار گیرد. این بدان معناست که یک مقام مرکزی پروتکل را کنترل می کند و تصمیمات مهمی در مورد عملیات آن می گیرد. این شامل نگه داشتن کلیدهای خصوصی شما نیز می شود. این تفاوت اساسی بین تامین مالی متمرکز (CeFi) و تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) است.

چه چیزی یک سرویس مالی را غیرمتمرکز می کند؟

بیت کوین که به عنوان یک سیستم پرداخت الکترونیکی همتا به همتا (P2P) توسعه یافته است، اولین سرویس مالی غیرمتمرکز جهان است. هیچ هیئت مدیره ای ندارد که در مورد تخصیص بیت کوین تصمیم بگیرد یا کسی را از دسترسی به شبکه بیت کوین منع کند. حتی خالق این ارز دیجیتال، با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو، موجودی ناشناخته است.

مهم‌تر از همه، هر کسی می‌تواند وارد عمل شود و بیت‌کوین را کار کند. آنها با تبدیل شدن به یک ماینر و اجرای یک گره شبکه، امکان تبادل و ذخیره ارزش را بدون دخالت هیچ بانک یا شرکتی فراهم می کنند. در حال حاضر، 14,185 گره بیت کوین وجود دارد که تراکنش های بیت کوین را تأیید و اجرا می کنند که عمدتاً در آمریکای شمالی و اروپا متمرکز شده اند.

با این حال، بیت کوین تنها آغاز غیرمتمرکز، پیشتاز تفکر جدید در مورد پول بود. در سال 2015، شبکه اتریوم نوع جدیدی از فناوری بلاک چین را معرفی کرد. بر خلاف بیت‌کوین که بر بانک‌زدایی و ذخیره ارزش تمرکز دارد، اتریوم یک بلاک چین همه منظوره است که کاربران را قادر می‌سازد تا اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز یا dApps را ایجاد و پشتیبانی کنند.

اتریوم همچنین به کاربران امکان می دهد قراردادهای هوشمند را تنظیم و از آنها استفاده کنند، این قراردادها برنامه های رایانه ای هستند که توافق نامه ها را خودکار می کنند. ایده این است که اتریوم ابزارهایی را برای تکرار اکوسیستم مالی سنتی فراهم کند. این شامل معاملات ارزهای دیجیتال، وام، استقراض، بیمه، پرداخت‌ها، بازارهای پیش‌بینی، لان‌پدها، مشتقات، بازارها و حتی بازی‌های بازی برای کسب درآمد (P2E) می‌شود. 

شبکه اتریوم به جای تکیه بر واسطه ها، dApp هایی را میزبانی می کند که عملکردهای مشابهی را انجام می دهند. قراردادهای هوشمند جایگزین مدیران عامل، کارگزاران، متولیان، و شرکت‌های تسویه حساب می‌شوند و کاربران را با یک مانع ورود بدون مجوز مواجه می‌کنند.

اتریوم نسلی از شبکه‌های قرارداد هوشمند دیگر را با اکوسیستم‌های dApp خود ایجاد کرد، از جمله Avalanche (AVAX)، Algorand (ALGO)، Solana (SOL)، Cardano (ADA)، زنجیره هوشمند Binance (BSC)، Tron (TRON) و انواع مختلف. زنجیره های فرعی مقیاس پذیری اتریوم مانند Polygon، Optimism و Arbitrum. 

نمونه ای از یک dApp کار

DAppها در قلب مدل DeFi قرار دارند. خب آنها چگونه کار میکنند؟ بیایید به مثال سازندگان بازار نگاه کنیم. در دنیای مالی سنتی، این موسسات با خرید و فروش اوراق بهادار در انتظار فروش توسط مشتریان خود، بازارهای سرمایه را روان می کنند. آنها نقدینگی بسیار مورد نیاز - پول نقد - را تزریق می کنند تا بازارها تا حد امکان روان عمل کنند.   

بدون بازارسازان و نقدینگی آنها، تجارت متوقف می شود. به همین ترتیب، بانک ها نیز برای تسهیل مبادله پول و ارائه وام نیاز به نقدینگی عمیق دارند. 

سادگی ظریف DeFi این است که تمام این عملکردهای حیاتی توسط خود کاربران انجام می شود.

به عنوان مثال، Uniswap پیشگام یک پروتکل Automated Market Maker (AMM) بود که معاملات بین کاربران را تسهیل می کند:

• کاربر A می‌خواهد به منظور تولید بازدهی به یک ارائه‌دهنده نقدینگی تبدیل شود - نرخ بهره سالانه که معمولاً به صورت APY (بازده درصدی سالانه) بیان می‌شود. برای انجام این کار، کاربر A توکن هایی را به استخرهای نقدینگی اضافه می کند، که فقط قراردادهای هوشمندی هستند که ارزهای دیجیتال را جمع آوری و منتشر می کنند. 
• کاربر B می خواهد یک ارز دیجیتال را با ارز دیگر مبادله کند. برای انجام این کار، کاربر B به یک استخر نقدینگی که توسط کاربر A کمک می کند ضربه می زند. وقتی کاربر B این کار را انجام می دهد، کاربر A در تراکنش کاهش می یابد.

به این ترتیب، کاربر A و کاربر B یک اکوسیستم غیرمتمرکز را بدون تعامل واقعی با یکدیگر ایجاد می کنند. آنها فقط در دو طرف معادله - عرضه و تقاضا - از قراردادهای هوشمند استفاده می کنند. و همه اینها به صورت غیر مجاز انجام می شود.

همان اصل تامین نقدینگی (LP) در مورد استقراض و وام نیز صدق می کند. یک تامین کننده نقدینگی نقدینگی را در یک قرارداد هوشمند وام می ریزد. وقتی وام گیرنده به آن دسترسی پیدا می کند، به LP نرخ بهره می پردازد.

اینها سنگ بنای هر سیستم پولی است که از زمان های بسیار قدیم شناخته شده است. در اینجا 10 اپلیکیشن وام دهنده برتر موجود در شبکه های بلاک چین (زنجیره) آورده شده است. 

با بازآفرینی کل سیستم مالی به صورت غیرمتمرکز، چرا حتی از تامین مالی متمرکز (CeFi) صحبت کنیم؟ آیا این فقط مالی سنتی نیست، مانند بانک ها؟ نه کاملاً، زیرا CeFi عملیات بسیار ناچیزتری است که هدف آن ساده‌سازی تجربه کاربر است. 

CeFi توضیح داد

امور مالی متمرکز (CeFi) به روشی مجاز در اطراف فناوری بلاک چین می چرخد. متأسفانه، همه ما دیده ایم که در فروپاشی هایی مانند شبکه سلسیوس چه چیزی به دنبال دارد.

هر دو پلتفرم دارایی های دیجیتالی بودند که می توانستند با دیگر شبکه های بلاک چین تعامل داشته باشند. با این حال، تخصیص توکن آنها تا حد زیادی توسط شرکت هایی که آنها را راه اندازی کردند، کنترل می شد، نه خود کاربران. هر دو می‌توانند به شیوه‌ای که بانک‌ها انجام می‌دهند، در شیوه‌های پرخطر – معمولاً وام دادن – شرکت کنند.

سلسیوس نتورک با افزایش بیش از حد و افزایش بیش از حد ترازنامه، سود بازدهی سالانه دو رقمی خود را ارائه کرد. بر اساس آن تشکیل پرونده در دادگاه ورشکستگیسلسیوس 5.5 میلیارد دلار بدهی داشت در حالی که تنها 4.3 میلیارد دلار دارایی رمزنگاری شده در اختیار داشت.

در بازار صعودی، سلسیوس می تواند با ارائه 18٪ APY از بین برود. پس از اینکه فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرد، سرمایه گذاران دارایی های پرخطری مانند سهام و ارزهای دیجیتال را تضعیف کردند که توکن CEL utility Celsius را تضعیف کرد.

این امر باعث ایجاد یک اثر دومینوی از سرنگونی بارهای بدهی شد و شرکت را مجبور به ورشکستگی کرد. در پایان، کسانی که وجوه رمزنگاری خود را در درجه سانتیگراد سرمایه گذاری کردند، کلیدهای خصوصی خود را به یک شرکت دادند. این در واقع به این معنی است که آنها مالکیت خود را منتقل کردند، بدون اینکه آن شرکت آن وجوه را در صورت بروز یک فاجعه مالی بیمه کند.

حتی یک ماه قبل از اعلام رسمی ورشکستگی سلسیوس، پلتفرم وام دهی تمام برداشت ها و نقل و انتقالات حساب را به حالت تعلیق درآورد. 

آیا این بدان معناست که DeFi برتر است؟

هنگام دسترسی به DeFi dApps، شخص معمولاً این کار را از طریق یک کیف پول غیرقانونی مانند MetaMask انجام می دهد. غیر حضانت همان حضانت شخصی است، بنابراین هیچ کس پول شما را کنترل نمی کند به جز خودتان، زیرا فقط شما کلیدهای خصوصی را نگه دارید که دسترسی به یک شبکه بلاک چین خاص را باز می کند.

این را نمی توان در مورد بانک های سنتی یا پلتفرم های CeFi گفت.

چه کسی به سلسیوس، بایننس، کوین بیس، نکسو، یا جمینی... همه حساب‌هایشان کیف‌پول‌های نگهبانی هستند. آنها اساساً بانک های دیجیتال هستند، اما بدون بیمه سپرده های دولتی.

اگر به دلیل شیوه های بد تجاری کاهش یابد، پس انداز زندگی شما ممکن است با آنها کاهش یابد. با DeFi dApps، شخص در هر لحظه کنترل سرمایه خود را دارد. البته، هک‌ها و اکسپلویت‌های DeFi می‌توانند اتفاق بیفتند، اما در پلتفرم‌های CeFi نیز به همان اندازه اتفاق می‌افتند.

وقتی همه چیز گفته شد و انجام شد، چند درصد APY اضافی و راحتی ارزش ریسک کردن را ندارند. از این گذشته، ممکن است یک روز از خواب بیدار شوید و متوجه شوید که به دلیل "شرایط شدید بازار" دسترسی به حساب خود را مسدود کرده اید. فقط از کاربران سلسیوس و وویجر دیجیتال بپرسید.

سلب مسئولیت سریال:

این مقاله سری فقط برای راهنمایی عمومی و اهداف اطلاعاتی برای مبتدیان شرکت کننده در ارزهای دیجیتال و DeFi در نظر گرفته شده است. محتوای این مقاله نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی تلقی شود. شما باید با مشاوران خود برای همه مفاهیم و مشاوره های حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری و مالیاتی مشورت کنید. Defiant مسئولیتی در قبال وجوه از دست رفته ندارد. لطفاً قبل از تعامل با قراردادهای هوشمند، بهترین قضاوت خود را به کار ببرید و دقت لازم را انجام دهید.