شبکه سلسیوس - بحران اتریوم هنوز تمام نشده است، پروتکل ممکن است وثیقه آن را منحل کند: گزارش

پست شبکه سلسیوس - بحران اتریوم هنوز تمام نشده است، پروتکل ممکن است وثیقه آن را منحل کند: گزارش به نظر می رسد برای اولین بار در Coinpedia – Fintech & Cryptocurreny News Media| راهنمای رمزگذاری

اکنون فضای کریپتو طعمه چند نقص شده است یا می توان گفت یک نقص فنی که ارزش بازار جهانی کریپتو را به زیر 1 تریلیون دلار رسانده است. قیمت بیت کوین از زمان فروپاشی بازار قبلی که ناشی از آن بود، به نصف کاهش یافته است بحران LUNA-UST سپس. 

بنابراین، در حال حاضر کل فضای کریپتو را به زیر سطوح پشتیبانی مربوطه خود بکشید. با این حال، بحران هنوز بزرگتر نشده است زیرا قیمت بیت کوین تا کنون تسویه نشده است و از این رو ممکن است روزهای وحشتناک تری به سرعت نزدیک شوند.

اما چه اشتباهی رخ داد؟ چرا سقوط توکن CEL باعث سوخت گسترده ای شد؟ بیت کوین سقوط قیمت؟ بگذار چک کنیم!

شبکه Celcius چیست و چگونه کار می کند؟

سلسیوس یکی از پلتفرم‌های وام‌دهی تنظیم‌شده است که به کاربران امکان می‌دهد سود سپرده‌های رمزنگاری را دریافت کنند یا وام‌های رمزنگاری شده وثیقه‌شده را نیز ارائه می‌دهد. شبکه سلسیوس به ارائه وام های دارای وثیقه یعنی 50 درصد LTV (وام به ارزش) معروف است، به این معنی که کاربر باید بیش از آنچه به عنوان وثیقه نیاز دارد، سپرده گذاری کند. 

هر زمان که کاربر هر دارایی را به عنوان وثیقه با درجه سانتیگراد واریز می کند، مستقیماً به استخر همان دارایی می رود. این وثیقه در ادامه به موسسات مالی وام داده می شود و در ازای آن از آنها سود دریافت می کند. بخشی از سود حاصل از موسسات بیشتر بین کاربرانی که کریپتوها را در درجه سانتیگراد قرار داده بودند توزیع می شود. 

کار تقریباً شبیه به کار یک بانک است که در آن پول کاربر که به عنوان FD یا RD سپرده می شود برای ارائه وام استفاده می شود. این بانک سود قابل توجهی از کاربران دریافت می کند و به کاربرانی که وجوه خود را واریز کرده اند سود ارائه می دهد. 

دارایی دیجیتال شبکه سلسیوس

وب سایت رسمی شبکه سلسیوس ارائه 7 درصد بازدهی خود را در استیبل کوین هایی مانند USD Coin (USDC) و Tether (USDT)، 7.25٪ برای Polygon، 6٪ برای اتریوم و 6.25٪ برای بیت کوین برجسته می کند. این پروتکل بیشتر دارایی ها را از یک استخر خاص با نرخ های بالاتر به وام گیرندگان وام می دهد. 

از ماه می، سلسیوس ادعا می کند که 1.7 میلیون کاربر و دارایی های تحت مدیریت (AUM) نزدیک به 11.7 میلیارد دلار دارد. همچنین ادعا می کند که بیش از 8 میلیارد دلار وام دریافت کرده است و همچنین درصد بازده سالانه بسیار بالایی (APYs) تا 18 درصد در سپرده های ارزهای دیجیتال ارائه می دهد. 

مطابق با برخی از گزارش، کیف پول Core DeFi، اکنون کیف پول سلسیوس در Aave دارای 409K stETH، 4.49K wBTC، 9.5K وزن وثیقه و 206 میلیون دلار، 99.4 میلیون دلار DAI و 932 هزار دلار USDT بدهی است. روی مرکبسلسیوس دارای 14,436 WBTC، 87,604 وثیقه اتریوم و 141.6 میلیون دلار DAI و 82.9 میلیون دلار USDC بدهی است. در حالی که درجه سانتیگراد خرک ساز دارای 21,961 WBTC، 6.7 میلیون LINK به عنوان وثیقه و 279 میلیون دلار DAI به عنوان بدهی.

مشکل از کجا و چگونه بوجود آمد؟

همه چیز از زمانی شروع شد که stETH یا اتریوم staked که 1:1 با اتریوم متصل است، میخ خود را از دست داد و به شدت سقوط کرد. stETH، محصول Lido Finance، نشان دهنده ETH است که در ETH 2.0 Beacon Chain قفل شده است و می توان از آن به عنوان وثیقه برای قرض گرفتن بیشتر ETH در پلتفرم های DeFi استفاده کرد. 

بنابراین، زمانی که stETH پیوند خود را از ETH از دست داد، موقعیت‌هایی که ETH را با استفاده از stETH قرض گرفته بودند در حال حذف شدن بودند. این امر به فروش وحشتناک، به ویژه اتریوم در بازارهای ارزهای دیجیتال دامن زد. 

خب این چه ربطی به درجه سانتیگراد دارد؟

پلتفرم محبوب DeFi وجوه مشتری را در stETH قفل کرده بود و زمانی که توکن پیوند خود را از دست داد، موجی از بازخریدها را به راه انداخت که باعث بحران نقدینگی شد. عمدتاً به این دلیل که سلسیوس یکی از مشتریان اصلی Lido و از این رو یکی از بزرگترین دارندگان stETH است. از آنجایی که stETH کمتر از ETH ارزش دارد، بحران در اینجا بوجود آمد!

بحران نقدینگی درجه سانتیگراد

این یک واقعیت شناخته شده است که سلسیوس پس از سقوط مقداری LUNA و UST را از دست داده بود، اما در همان زمان، پروتکل مقدار زیادی از اتریوم را نیز از دست داده بود. آره! این پلتفرم تقریباً 35,000 ETH را در شکست کلید Stakehound در می 2021 از دست داده بود در حالی که بیش از 42,000 ETH را در کیف پول های تأیید شده نگهداری می کرد. از سوی دیگر، این پلتفرم 50 میلیون دلار نیز از دست داده است هک BadgerDAO. 

سلسیوس 500 میلیون سپرده مشتری در Anchor داشت و از این رو فرض می‌شود که این پلتفرم مقصر مستقیم سقوط LUNA-UST بوده است. در اینجا، حداقل 120 میلیون دلار از سرمایه کاربران را از دست داد. جدای از زیان های بزرگ، بحران نقدینگی زمانی آغاز شد که عدم تطابق بین بدهی های نقدی و دارایی های غیر نقدی رخ داد. 

این پروتکل تقریباً 73٪ از ETH خود را در stETH قفل یا در ETH 2.0 سهام داشت که برداشتن تا زمان ادغام را غیرممکن می‌کند. این باعث شد که درجه سانتیگراد از نظر عملکردی در موقعیت ETH خود ورشکسته شود زیرا تنها 27٪ از ETH باز بود. علاوه بر این، شرایط بازار منجر به برداشت‌های عظیم ETH شد که به 50,000 ETH در هفته رسید. این می توانست فقط 5 هفته آینده به ورشکستگی منجر شود. 

بنابراین، شبکه سلسیوس نقل و انتقالات، برداشت ها و غیره را از پلتفرم خود به دلیل شرایط ناهموار بازار متوقف کرد. 

.CelsiusNetwork تمام برداشت‌ها، مبادله و نقل و انتقالات بین حساب‌ها را متوقف می‌کند. اقدام به نفع جامعه ما اولویت اصلی ماست. عملیات ما ادامه دارد و به اشتراک گذاری اطلاعات با جامعه ادامه خواهیم داد. بیشتر در اینجا: https://t.co/CvjORUICs2

- سانتیگراد (CelsiusNetwork) ژوئن 13، 2022

چگونه بر بازار کریپتو تأثیر گذاشت

برداشت های عظیم اتریوم قیمت اتریوم را در چند روز گذشته متزلزل کرده بود، اما با اعلام این خبر، بازار ارزهای دیجیتال به شدت سقوط کرد. قیمت بیت کوین که بالاتر از منطقه حمایتی حیاتی بالای 28,700 دلار باقی می ماند، به پایین ترین سطح 18 ماهه در حدود 20,500 دلار سقوط کرد.

بدون شک فضای کریپتو کمی بهبود یافته است، اما هنوز هم به نظر می رسد که کمتر از یک «جهش گربه مرده» نیست که گاوها را در سطوح کمی بالا به دام می اندازد. در حال حاضر، قیمت اتریوم پس از جهش موثر از سطح 1200 دلار، به شدت بالای 1075 دلار باقی مانده است. با این حال، با نگاهی به تکنیک ها و شکل گیری نمودارها، هنوز روزهای وحشتناک تری در راه است.

یک سری از اتفاقات  

2018/19

شبکه سلسیوس یک پلتفرم وام دهی با پشتوانه رمزنگاری راه‌اندازی می‌کند و همچنین قراردادی را با Invox Finance برای ارائه ۹ درصد وام APY به مشاغل اعلام می‌کند. بعداً این شبکه استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز فیات TrustToken را ادغام می‌کند. علاوه بر این، در سال 9، این شبکه EOS را به پلت فرم سودآور خود اضافه می کند. 

2020

این پروتکل با Simplex ادغام می شود تا تسهیلات کارت اعتباری برای خرید کریپتو ارائه دهد و Chainlink (LINK) را برای ارائه خدمات Blockchain Oracle انتخاب می کند. بعداً Tether Gold (XAUT) را به پلتفرم سودآور خود اضافه کرد و وام های نقدی با 1% APY ارائه کرد و از 100,000 کاربر فراتر رفت. تتر 10 میلیون دلار در طول تأمین مالی سرمایه گذاری می کند، درست پس از اینکه پروتکل از 1 میلیارد دلار در دارایی های تحت مدیریت (AUM) فراتر رفت. 

2021

صرافی‌های پیشرو ارزهای دیجیتال، توکن اصلی شبکه سلسیوس، CEL را فهرست می‌کنند. این پلتفرم ApplePay را به عنوان گزینه پرداخت اضافه می کند و بعداً یک برنامه وب نیز راه اندازی می کند. این شبکه تایید می کند که 100,000 سپرده بیت کوین در بازدهی خود دارد. بعداً این پلتفرم 200 میلیون دلار در استخراج بیت کوین سرمایه گذاری کرد. همچنین اعلام کرد که دارایی های تحت مدیریت (AUM) به 20 میلیارد دلار رسیده است و بعداً تعداد کاربران در شبکه به 1 میلیون رسید. 

2022

SEC در آغاز سال 2022 تحقیقاتی را در مورد عملیات پیشرو شبکه سلسیوس باز می کند. بعداً این پلتفرم از Dogecoin پشتیبانی می کند و همچنین 450 میلیون دلار در دور تأمین مالی Polygon سرمایه گذاری می کند. این پروتکل همچنین 30 میلیون دلار از WETH را به پلتفرم وام‌دهی ارز دیجیتال Maple's Finance واگذار می‌کند. علاوه بر این، 82,304 توکن CEL را می سوزاند و برنامه توسعه سری هکاتون کریپتو خود را اعلام می کند. درست قبل از توقف برداشت، این پلتفرم همچنین گزارش منظم و هفتگی خود را از دارایی های خود ارسال نکرد. 

برنامه عمل چه می تواند باشد

بلافاصله پس از اعلام، توکن بومی CEL بیش از 40 درصد سقوط کرد که منجر به گمانه زنی در مورد فروپاشی نوع LUNA-UST شد. با این حال، برخی از حرکت‌ها بدون توضیح باقی می‌مانند، مانند خروج سلسیوس از موقعیت‌های DeFi و جایگزینی آن با استیبل کوین‌هایی مانند USDC. همچنین، این شبکه 320 میلیون دلار ETH به صرافی FTX ارسال کرد و همین امر باعث شد که بسیاری از کاربران این اعلان را برانگیزند. 

این تحلیلگر و کارشناسان بر این باورند که شبکه سلسیوس سخت در تلاش است تا با وضعیت فعلی مقابله کند و از بحران نقدینگی کنونی عبور کند. در بدترین سناریو، اگر پلتفرم نتواند این کار را انجام دهد، برخی از تحلیلگران معتقدند که درجه سانتیگراد ممکن است مقدار قابل توجهی از stETH انباشته را بفروشد که ممکن است باعث شود دارایی بیشتر از WTH جدا شود. 

بسته بندی آن!

در مجموع، فضای کریپتو از ابتدای سال 2022 شاهد تلاطم بزرگی بوده است. مانع از رالی برای به دست آوردن شتاب صعودی می شود. بحران اخیر LUNA-UST یک روند نزولی قابل توجه را برانگیخت که توسط بحران اخیر CEL-stETH تقویت شد. 

اکنون که قیمت بیت کوین به شدت نزدیک به سطوح حمایتی حیاتی 21,500 دلار سقوط کرده است، تنها با یک حرکت اشتباه، فضای کریپتو ممکن است با وحشتناک ترین روزهای آینده روبرو شود. اگر شبکه سلسیوس همانگونه که Terra با دارایی های BTC خود انجام داد، دارایی ETH خود را کنار بگذارد، بازارها ممکن است در روزهای آینده به شدت سقوط کنند. 

منبع: https://coinpedia.org/research-report/aftermath-of-the-celsius-network-collapse-what-is-the-impact-on-crypto-space/