بسیاری از معاملهگرانی که از منابع مالی سنتی وارد بازارهای ارزهای دیجیتال میشوند، ممکن است به مشتقات بهعنوان وسیلهای برای سفتهبازی قیمت و پوشش ریسک نگاه کنند. انتخاب های زیادی در مورد مبادلات و ابزار وجود دارد. با این حال، معامله گران باید چند تفاوت کلیدی بین معاملات آتی کریپتو و قراردادهای آتی سنتی را قبل از ورود به این بازار به سرعت در حال رشد در نظر بگیرند.
مرتبط: 3 نکته که هر معامله گر کریپتو باید در مورد مبادلات مشتقه بداند
سازهای مختلف
معامله گرانی که از بازارهای سنتی وارد ارزهای دیجیتال می شوند، به قراردادهای آتی با تاریخ انقضا ثابت عادت خواهند کرد. اگرچه قراردادهای منقضی ثابت را می توان در بازارهای ارزهای دیجیتال یافت، اما بخش قابل توجهی از معاملات آتی کریپتو در قراردادهای دائمی است که به عنوان مبادله دائمی نیز شناخته می شود. این تغییر قرارداد آتی تاریخ پایان ثابتی ندارد، به این معنی که معامله گر می تواند یک موقعیت باز را به طور نامحدود نگه دارد.
صرافی هایی که قراردادهای دائمی ارائه می دهند از مکانیزمی به نام «نرخ تأمین مالی» استفاده می کنند تا به طور دوره ای تغییرات قیمت را بین بازارهای قراردادی و قیمت های لحظه ای متعادل کند. اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، قیمت قرارداد دائمی بالاتر از نرخ نقدی است - Longs pay shorts. برعکس، نرخ منفی تامین مالی به این معنی است که شرکتهای کوتاه مدت طولانی میپردازند.
علاوه بر این، معاملهگرانی که از منابع مالی سنتی به ارزهای دیجیتال میآیند، ممکن است از قابلیت حمل موقعیتهای خود در صرافیهای مختلف استفاده کنند. در مقابل، صرافیهای ارزهای دیجیتال معمولاً بهعنوان باغهای دیواری عمل میکنند، به این معنی که انتقال قراردادهای مشتقات در بین پلتفرمها غیرممکن است.
مرتبط: بازرگانان حرفه ای به یک دریای رمزنگاری جهانی و نه صدها دریاچه احتیاج دارند
پلتفرمهای تجاری تنظیمشده در مقابل پلتفرمهای تجاری غیرقانونی
بیشتر معاملات آتی ارزهای دیجیتال - حدود 85 تا 90٪ - هنوز تنظیم نشده است. این وضعیت عمدتاً به این دلیل به وجود آمد که بازارهای آتی ارزهای دیجیتال در حالی که قانونگذاران هنوز با سؤالات اساسیتری در مورد وضعیت حقوقی داراییهای دیجیتال دست و پنجه نرم میکردند، به وجود آمدند. BitMEX با استفاده از قراردادهای حاشیه سکه و وثیقه راه را برای معاملات آتی ارزهای دیجیتال هموار کرد. با انجام این کار، این شرکت از الزامات نظارتی مرتبط با رمپ های فیات اجتناب کرد. در حال حاضر حدود ده ها پلتفرم تجاری اصلی وجود دارد، اما تنها تعداد کمی از آنها به وضعیت تنظیم شده دست یافته اند.
هر دو شیکاگو بورس (CME) و بککت توسط کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) تنظیم می شود. در اروپا، Kraken Futures تحت مجوز تسهیلات تجاری چندجانبه فعالیت می کند توسط اداره رفتار مالی بریتانیا اعطا می شود. در سوئیس، Vontobel و Leonteq قراردادهای آتی مینی بیت کوین را ارائه دهید از طریق SIX Swiss Exchange.
وضعیت نظارتی ممکن است مانع از مشارکت معاملهگران در برخی کشورها در معاملات در مکانهای غیرقانونی شود. این شرایط به ویژه در مورد ایالات متحده صادق است، جایی که صرافی ها به این موضوع توجه دارند که CFTC وجود دارد اکنون BitMEX را دنبال می کند به دلیل نقض مقررات مبارزه با پولشویی و قانون رازداری بانکی.
با این حال، پلتفرمهای آتی کریپتو تحت نظارت ایالات متحده، دامنه ابزارهای خود را فراتر از بیت کوین خالص گسترش دادهاند.BTC) معاملات آتی، احتمالاً در پاسخ به افزایش تقاضا. برای مثال CME اخیراً فراتر از آن منشعب شد معاملات آتی بیت کوین و گزینه های ارائه اتر (ETH) آتی نیز. علاوه بر این، Bakkt همچنین معاملات آتی و گزینه های ماهانه بیت کوین را ارائه می دهد.
پلتفرمهای غیرقانونی قراردادهای آتی و سوآپهای دائمی را در برابر طیف وسیعتری از آلتکوینها ارائه میکنند، البته فقط به معاملهگران کشورهایی که مجاز به فعالیت هستند. در هر صورت، حداقل در حال حاضر، بیشتر نقدینگی در معاملات آتی BTC و ETH متمرکز است.
پیامدهای عملیاتی
چشماندازهای نظارتی متفاوت، همراه با نحوه مدیریت قراردادهای دائمی، منجر به برخی تفاوتهای عملی بین معاملات آتی کریپتو و آتی سنتی میشود. از آنجایی که سیستم تهاتر طرف مقابل مرکزی وجود ندارد، صرافی ها خود را در معرض خطر بالایی قرار می دهند، به ویژه با توجه به اینکه بسیاری از آنها اهرم های بالایی را تا 125 برابر ارائه می دهند. بنابراین، موقعیتهای از دست رفته که به حاشیه نگهداری میرسند، نقد میشوند.
صرافیها معمولاً هر گونه سود حاصل از انحلال را به صندوق بیمه منتقل میکنند، صندوقی که برای محافظت از سود معاملهگران در زمانی که طرف مقابل آنها حاشیه کافی برای پوشش تجارت ندارد، وجود دارد. وجود و سلامت نسبی یک صندوق بیمه در هنگام استفاده از یک صرافی غیرقابل تنظیم یک ملاحظات اساسی است. بدون صندوق، یا اگر صندوق برای پوشش زیانهای ناشی از انحلالها بسیار کم شود، معاملهگران سودآور این ریسک را به عهده میگیرند که موقعیتهای خود را «تولید خودکار» توسط بورس انجام دهند.
یکی دیگر از ملاحظات عملیاتی حیاتی، خرابی مبادلات است. بسیاری از پلتفرم های غیرقانونی شهرت دارند خرابی سرورها در دوره های نوسانات بالا، در نتیجه معامله گران نمی توانند موقعیت های خود را قبل از انحلال ببندند. بنابراین، قبل از افتتاح حساب، ارزش آن را دارد که در مورد تاریخچه خرابی پلتفرم تحقیق کنید.
موانع کم برای ورود
بازارهای آتی ارزهای دیجیتال معمولاً مانع ورود بسیار کمی دارند. یک معامله گر می تواند یک حساب باز کند، فرآیند "مشتری خود را بشناس"، وجوه سپرده گذاری کند و در عرض چند دقیقه شروع به معامله کند.
در مقابل، موانع ورود به معاملات آتی قابل معامله در بورس به دلیل اندازه قراردادهای مربوطه، که برای معامله گران نهادی در نظر گرفته شده است، زیاد است. این وضعیت همچنین در پیشنهادات آتی ارزهای دیجیتال منعکس شده است. هر دو CME و Bakkt، دو محل معاملات آتی ارزهای دیجیتال، دارای اندازه قراردادی به ترتیب 5 BTC و 1 BTC هستند. با قیمتهایی که در حال حاضر بیش از 31,000 دلار است، ظاهراً این قراردادها فقط برای کسانی است که مایل به سرمایهگذاری قابل توجه هستند.
با این حال، بلاک چین پتانسیل قابل توجهی برای تغییر بازارهای آتی فراتر از ارزهای دیجیتال از طریق توکن سازی دارایی ارائه می دهد. فرض کنید یک قرارداد آتی برای Nasdaq-100 یا S&P 500 به صورت توکن در دسترس قرار گرفته است. در آن صورت، میتوان آن را با افزایش کسری معامله کرد، موانع ورود را کاهش داد و منابع جدید نقدینگی را به بازارهای سنتی معرفی کرد.
مرتبط: درک تغییر سیستماتیک از دیجیتالی شدن به رمزگذاری خدمات مالی
چنین سناریویی ممکن است به نفع کسانی باشد که به دنبال ایجاد تنوع بیشتر در مجموعه خود هستند، که در حال حاضر تنها از طریق امکان پذیر است. قراردادها برای اختلاف (CFD). در حالی که آنها نقش مشابهی را در بازارهای مالی ایفا می کنند، CFD ها فقط از طریق کارگزاران در دسترس هستند، که باعث کاهش شفافیت برای معامله گر می شود. همچنین نقدینگی موجود در بازارهای گسترده تر را تکه تکه می کند.
با وجود رشد سریع، بازارهای آتی ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل ابتدایی خود هستند، به ویژه از آنجایی که جریان نهادی به ارزهای دیجیتال تازه شروع شده است. با رشد و توسعه بازارها، احتمالاً شاهد ظهور ابزارهای جدید و پیچیده تر، همراه با برخی از محو شدن مرزهای بین مالی سنتی و دیجیتال خواهیم بود. علاوه بر این، به نظر میرسد که وضعیت نظارتی همچنان به تکامل خود ادامه خواهد داد.
این مقاله شامل توصیه ها و توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهند.
نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند یا نشان دهنده آن نیست.
اندی فلوری یک کارآفرین سریالی و کارشناس تجارت کمی است. اندی یک خلبان سابق نیروی هوایی سوئیس است و پروژههایی را در آژانس اطلاعاتی سوئیس و بانکهای بزرگ مختلف رهبری میکرد. او همچنین به عنوان مدیر ارشد پروژه و معمار نرم افزار در Siemens Switzerland AG خدمت کرد. در سال 2010، اندی شریک و رئیس تجارت الگوریتمی در Linard Capital AG، یک صندوق تامینی کمی مستقر در سوئیس شد. اندی دارای مدرک کارشناسی ارشد در مدیریت صنعتی و مهندسی ساخت از ETH زوریخ و MBA اجرایی از دانشگاه سنت گالن است.
منبع: https://cointelegraph.com/news/cryptocurrency-the-future-of-futures
- 000
- حساب
- نصیحت
- نیروی هوایی
- تجارت الگوریتمی
- آلتو کین
- ضد پول شویی
- دور و بر
- مقاله
- دارایی
- دارایی
- بککت
- بانک
- بانک
- موانع
- بیت کوین
- آینده بیت کوین
- بیت مکس
- بلاکچین
- BTC
- سرمایه
- CFTC
- CME
- Cointelegraph
- کمیسیون
- کالا
- شرکت
- ادامه دادن
- قرارداد
- قرارداد
- طرف مقابل
- کشور
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- ارز رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- صرافی های Cryptocurrency
- تقاضا
- مشتقات
- توسعه
- دیجیتال
- دارایی های دیجیتال
- دیجیتالی شدن
- تنوع
- مدت از کار افتادگی
- دوجین
- مهندسی
- موسس شرکت
- ETH
- اتر
- اروپا
- تبادل
- مبادلات
- اجرایی
- امکان
- حکم
- سرمایه گذاری
- مالی
- جریان
- صندوق
- بودجه
- بودجه
- آینده
- آینده
- جهانی
- شدن
- در حال رشد
- رشد
- سر
- سلامتی
- اینجا کلیک نمایید
- زیاد
- تاریخ
- نگه داشتن
- چگونه
- HTTPS
- صدها نفر
- صنعتی
- سازمانی
- بیمه
- اطلاعات
- سرمایه گذاری
- گرفتار
- IT
- کلید
- Kraken
- رهبری
- قانونی
- نقدینگی
- نقدینگی
- طولانی
- عمده
- ساخت
- مدیریت
- تولید
- بازار
- بازارها
- حرکت
- ارائه
- پیشنهادات
- پیشنهادات
- باز کن
- دیدگاه ها
- گزینه
- شریک
- پرداخت
- خلبان
- سیستم عامل
- بسیاری
- مقام
- قیمت
- پروژه
- پروژه ها
- محافظت از
- کمی
- محدوده
- خوانندگان
- مقررات
- رگولاتور
- مورد نیاز
- تحقیق
- پاسخ
- خطر
- S&P 500
- SEA
- تغییر
- شلوار کوتاه
- شش
- کوچک
- So
- نرم افزار
- Spot
- شروع
- آغاز شده
- ایالات
- وضعیت
- سویسی
- سویس
- سیستم
- رمز
- از Tokenization
- تجارت
- بازرگان
- معامله گران
- تجارت
- مالی سنتی
- شفافیت
- ما
- متحد
- انگلستان
- ایالات متحده
- دانشگاه
- وسایل نقلیه
- در داخل
- با ارزش