بررسی اویلر فاینانس 2022: آیا اویلر نسل بعدی وام دهی دیفای است؟

اگر بخواهم حوزه ای را انتخاب کنم که در کریپتو بیش از همه مرا هیجان زده می کند، باید بگویم DeFi. به اندازه ای که دوست دارم بازی fi و متاوررس پروژه‌ها به این دلیل که مبتکرانه و خوب… سرگرم‌کننده هستند، یک راحتی سرگرم‌کننده هستند، نه یک ضرورت. مگر اینکه جامعه جمعی ما از پذیرش 300 سال دیگر یا بیشتر از سوء استفاده توسط سیستم مالی قدیمی و میلیاردها نفر به عدم دسترسی به حساب بانکی راضی باشند، ما به یک انقلاب نیاز داریم. نیاز DeFi، که من را هیجان زده می کند که امروز این بررسی Euler Finance را برای شما ارائه می کنم.

معرفی مختصری بر وام دهی و وام دهی DeFi

توانایی وام دادن و قرض گرفتن دارایی ها به طور کارآمد سنگ بنای هر سیستم مالی است. در دنیای مالی سنتی، این فرآیند معمولاً توسط بانک‌ها و موسسات شخص ثالث مورد اعتماد و مجاز تسهیل می‌شود. این بانک‌ها اساساً وام‌گیرندگان را به بردگی می‌کشند و به مالکان مالی افرادی می‌شوند که باید برای اهداف وام‌گیری به آنها مراجعه کنند.

خوب، دراماتیک به کنار، این روش قدیمی انجام کارها بود و اکنون راه حل های بهتری با پروتکل های DeFi مانند Aave، Compound Finance و Euler Finance داریم. در دنیای DeFi، دیگر به اشخاص ثالث مورد اعتماد و دارای مجوز نیازی نیست، پروتکل‌های وام‌دهی غیرقابل اعتماد و بدون مجوز جایگزین روسای بانک‌ها شده‌اند. قراردادهای هوشمندانه روی بلاک چین این امر باعث می شود تا وام دهندگان و وام گیرندگان روندی کارآمدتر را برای وام دهندگان و وام گیرندگان داشته باشند تا نیازهای یکدیگر را برآورده کنند و در عین حال هزینه های قابل توجهی را که توسط اشخاص ثالث دریافت می شود و محدودیت های شدیدی که اغلب توسط مقامات متمرکز بر ما تحمیل می شود، کاهش می دهند.

در اینجا یک گرافیک عالی از بیشتر از دیجیتال این خلاصه می کند که چگونه به نظر می رسد:

پروتکل هایی مانند امور مالی مرکب و دیوانه جزو اولین نسل از پروتکل های وام دهی DeFi بودند. این پلتفرم‌ها به کاربران امکان دسترسی به عملکردهای وام‌دهی و وام‌گیری برای چندین توکن رمزنگاری را می‌دهند. در حال حاضر، نسل اول بودن با برخی مزایا و معایب همراه است. قدرت "مزیت اولین حرکت" را نمی توان دست کم گرفت، اما روی دیگر سکه این است که اولین تکرار یک نرم افزار، فناوری یا ایده معمولا بهترین نیست، معمولا پیچیدگی ها و اشکالات زیادی برای حل کردن وجود دارد. . این فرصت‌های زیادی را برای تیم‌های دیگر ایجاد می‌کند تا بر اساس چارچوب اولیه تکامل یافته و نوآوری کنند، این دقیقاً همان کاری است که تیم مالی اویلر انجام داده است.

من نمی گویم Compound یا Aave مشکلی دارد، در واقع، من از Aave استفاده می کنم، و هر دو پلتفرم فوق العاده ای هستند، اما این پروتکل ها برای کنترل خطرات مرتبط با وام دادن و استقراض دارایی های غیر نقدی یا بی ثبات طراحی نشده اند. نمی‌دانم این به این دلیل است که آنها نمی‌توانند راهی برای کاهش مؤثر ریسک نوسانات شدید موجود در بازارهای ما بیابند یا اینکه برای حجم عظیم معاملات یا تقاضا برای معاملات آماده نبودند. جفت هایی که آنها قادر به تطبیق با آنها نیستند، اما نتیجه این است که آنها مجبورند برای محافظت از کاربران خود در برابر خطرات مرتبط با چنین دارایی ها، به یک سیستم فهرست بندی مجاز تکیه کنند. این یکی از زمینه‌هایی است که اویلر متوجه شد که می‌توانند در آن بسیار پیشرفت کنند.

نتیجه یک سیستم فهرست بندی مجاز منجر به تقاضای برآورده نشده قابل توجهی برای وام دادن و استقراض دارایی های کریپتو شد. وام دهندگان می خواهند توکن ها را برای کسب بازده و گرفتن موقعیت های خرید اهرمی سپرده گذاری کنند، در حالی که وام گیرندگان می خواهند نوسانات را کاهش دهند و موقعیت های فروش اهرمی را دریافت کنند. اینجا جایی است که Euler Finance وارد می شود و بر پایه و اساس پلتفرم های وام دهی نسل اول استوار می شود و هدف آن تبدیل شدن به پروتکل DeFi نسل بعدی است. آنها با حمایت از فهرست‌بندی بدون مجوز و ارائه نرخ‌های بهره واکنشی به این مهم دست یافته‌اند و در عین حال ریسک را به روش‌های نوآورانه‌ای که قبلاً هرگز دیده نشده‌اند، کاهش می‌دهند که به تفصیل بررسی خواهیم کرد.

اویلر فاینانس چیست؟

همانطور که قبلاً به آن اشاره کردیم، اویلر Finance یک پلتفرم وام‌دهی غیرمتمرکز مالی در شبکه اتریوم است که بر روی پلتفرم‌های وام‌دهی قبل از آن ساخته شده و بهبود یافته است.

تیم نام شرکت و پروتکل را به این نام گذاشت لئونارد ایلرریاضیدان، فیزیکدان، ستاره شناس، جغرافیدان، منطق دان و مهندس سوئیسی بود که مطالعات نظریه و توپولوژی گراف را پایه گذاری کرد. او همچنین در بسیاری از شاخه های دیگر مانند تئوری اعداد تحلیلی، تجزیه و تحلیل پیچیده و حساب بی نهایت کوچک اکتشافات تاثیرگذاری انجام داد. عجب پسر باهوشی! در روز خوبی که می‌توانم بند کفش‌هایم را ببندم، نخ دندان بکشم، مقاله بنویسم، سگ را قدم بزنم و کمی پنیر مک ان بپزم، به خودم افتخار می‌کنم. این مرد شرمنده ام می کند!

به هر حال، Euler Finance در دسامبر 2021 پس از برنده شدن شرکت پشت آن ایجاد شد هکاتون دانشگاه Spark's Club's Encode که به تیم کمک کرد تا 800 هزار دلار را در یک دور اولیه با حامیان برجسته ای مانند Lemniscap، LAUNCHHub Ventures، Block0، Coinbase و غیره به دست آورد. در 7 ژوئن 2022، اویلر یک دور مالی دیگر به ارزش 32 میلیون دلار به رهبری Haun Ventures را اعلام کرد که برای تنوع بخشیدن به خزانه داری اویلر DAO استفاده می شود و منجر به یک پروژه با بودجه نسبتاً خوب می شود.

Euler XYZ، شرکتی که در پشت Euler Finance قرار دارد، توسط دکتر مایکل بنتلی، جک لئون پریور و داگ هویت تأسیس شد که در ادامه در بخش تیم پوشش داده خواهد شد. Euler finance یک پروتکل وام دهی بدون مجوز و غیرقانونی ارائه می‌کند که به صورت سفارشی با مجموعه‌ای از ویژگی‌های جدید و مبتکرانه ساخته شده است تا به کاربران کمک کند تا انواع بیشتری از توکن‌ها را مبادله کنند، وام دهند و قرض بگیرند.

این پروتکل از قرض گرفتن و قرض دادن تقریباً هر دارایی رمزنگاری ERC20 پشتیبانی می کند، چیزی که در سایر پلتفرم ها پشتیبانی نمی شود، در حالی که توانایی کسب سود در کریپتوی کاربران را با ریسک و نوسان کمتری نسبت به قبل از طریق پشته فناوری نوآورانه آنها ارائه می دهد که ما پوشش خواهیم داد. بعد ها.

Euler Finance برای استفاده رایگان است و هر کسی در جهان با اتصال به اینترنت می تواند به آن دسترسی داشته باشد. مانند هر پروتکل DeFi ارزش وزن خود را دارد، این پروتکل کاملاً غیرقانونی است و توسط جامعه ای که دارندگان رمز حکومتی بومی پروتکل EUL هستند مدیریت می شود.

این پلتفرم قابل دسترسی است https://app.euler.finance/و چیزی که بسیار جالب است این است که توسعه دهندگان اصلی توسعه دهندگان جدید را تشویق می کنند تا نقاط دسترسی front-end خود را به پروتکل ایجاد کنند تا به عدم تمرکز دسترسی و افزایش مقاومت در برابر سانسور کمک کنند. مراقبت و به اشتراک گذاری نرم افزار منبع باز و فقدان جوامع توسعه دهندگان مستبدانه تشنه پول که در دنیای ارزهای دیجیتال وجود دارند، همیشه احساس مبهمی گرمی به من می دهد.

نکته نرم افزار: اگرچه من URL را به پلتفرم بالا ارائه کردم، همیشه ایده خوبی است که مطمئن شوید آدرس وب را دوباره چک کنید و همیشه به آن دسترسی داشته باشید. هر پروتکل DeFi از وب سایت شرکت یا کاغذ سفید برای اطمینان از اینکه از URL صحیح استفاده می کنید. هنگامی که پلتفرم مناسب را در اختیار داشتید، باید آن را نشانه گذاری کنید تا مطمئن شوید که همیشه به سمت پلتفرم صحیح بروید تا از چندین سایت کلاهبرداری که منعکس کننده پلتفرم اصلی هستند جلوگیری کنید.

خوب، بیایید به ویژگی ها و عملکردهای Euler Finance بپردازیم.

ویژگی های Euler Finance: 

این بخش بعدی ویژگی ها و عملکردهای مهم Euler Finance را برجسته می کند. چیزهای زیادی برای باز کردن در اینجا وجود دارد، زیرا تیم مکانیک های پروتکلی بسیار چشمگیر را توسعه داده است که شایسته بررسی است، بنابراین این زمان را صرف کنید و قبل از غواصی یک فنجان از نوشیدنی مورد علاقه خود را بردارید ☕

Euler Finance: لیست بدون مجوز

پروتکل غیر حضانت اویلر به کاربران خود اجازه می دهد تصمیم بگیرند که چه دارایی های رمزنگاری را فهرست کند. با استفاده از Uniswap نسخه 3 به عنوان یک وابستگی اصلی، هر دارایی که دارای جفت WETH باشد می‌تواند فوراً توسط هر کسی به عنوان بازار وام دهی در اویلر اضافه شود.

رده های دارایی اویلر

اکنون، برای هر کسی که کلاه کودک هوشمند DeFi خود را بر سر دارد، فهرست بدون مجوز ممکن است زنگ خطری را به صدا درآورد، زیرا ممکن است بدانید یا ندانید که لیست بدون مجوز در پروتکل‌های وام غیرمتمرکز در مقایسه با سایر پروتکل‌های DeFi مانند DEX خطرناک‌تر است.

این به دلیل احتمال سرریز شدن سریع خطر از یک استخر به استخر دیگر است. اگر قیمت یک دارایی وثیقه به طور ناگهانی کاهش یابد و انحلال‌ها نتوانند بدهی‌های وام گیرندگان را بازپرداخت کنند، مجموعه‌ای از انواع مختلف دارایی‌ها می‌توانند با بدهی‌های بد باقی بمانند، که این بد نیست. (این اسپانیایی به معنای خوب نیست!)

برای غلبه بر این خطرات، اویلر از ردیف‌های دارایی مبتنی بر ریسک استفاده می‌کند: وثیقه، متقاطع، و جدا شده، برای محافظت از پروتکل و کاربران آن:

جداسازی-سطح – دارایی‌های این ردیف برای وام‌دهی و استقراض معمولی در دسترس هستند، اما نمی‌توانند به عنوان وثیقه برای استقراض سایر دارایی‌ها استفاده شوند. آنها را فقط می توان به طور جداگانه وام گرفت، از این رو اصطلاح "Isolation Tier" نامیده می شود.

این بدان معنی است که آنها را نمی توان همراه با سایر دارایی ها با استفاده از همان مجموعه وثیقه قرض کرد.

متعجب؟ بیایید به یک مثال نگاه کنیم:

من USDC و DAI را به عنوان وثیقه دارم و می‌خواهم دارایی سطح جداسازی "ABC" را وام بگیرم. من فقط می توانم ABC قرض بگیرم و هیچ چیز دیگری. اگر بخواهم توکن دیگری به نام «XYZ» قرض بگیرم، فقط می‌توانم این کار را با استفاده از یک حساب جداگانه در اویلر انجام دهم.

متقاطع - دارایی‌های این ردیف برای اعطای وام و استقراض معمولی در دسترس هستند و نمی‌توان از آنها به عنوان وثیقه برای استقراض سایر دارایی‌ها استفاده کرد، اما می‌توان آن را در کنار سایر دارایی‌ها وام گرفت.

به مثال دیگری نیاز دارید؟ من هم اینچنین فکر میکنم:

اگر USDC و DAI را به عنوان وثیقه دارم و می‌خواهم دارایی‌های متقاطع "ABC" و "XYZ" را قرض بگیرم، می‌توانم این کار را از یک حساب انجام دهم زیرا می‌توانم بیش از یک نوع توکن را که در متقابل است قرض بگیرم. دسته لایه

وثیقه-سطح - دارایی های این ردیف برای اعطای وام و استقراض معمولی، استقراض متقابل در دسترس است و می تواند به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار گیرد. این دارایی‌ها نقدشونده‌ترین دارایی‌ها با بیشترین حجم معاملات در پلتفرم هستند و بنابراین «ایمن‌ترین» در نظر گرفته می‌شوند.

بیایید مثالی بزنیم:

می‌توانم دارایی‌های وثیقه DAI و USDC را واریز کنم و از آنها برای قرض گرفتن دارایی‌های وثیقه مانند UNI و LINK از یک حساب استفاده کنم.

با استفاده از این روش لایه‌ای، دارایی‌های ریسک مختلف حذف می‌شوند که به کاهش اثرات سرایت کمک می‌کند، بنابراین یک توکن پرخطر با ارزش بازار کوچک در لایه جداسازی نمی‌تواند دارایی‌های تثبیت‌شده بیشتری را خراب کند. اساساً این روش حداکثر کارایی سرمایه را افزایش می‌دهد و ریسک سیستمی را در پایین‌ترین سطح ممکن نگه می‌دارد.

دارندگان EUL می‌توانند به ارتقای دارایی‌ها از لایه جداسازی رأی دهند و از طریق مکانیسم‌های حاکمیتی، آن‌ها را به لایه Cross-tier یا وثیقه منتقل کنند. ارتقای دارایی‌ها در سطوح بالا، کارایی سرمایه در اویلر را افزایش می‌دهد، زیرا به وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان اجازه می‌دهد تا آزادانه‌تر از سرمایه استفاده کنند، اما همچنین ممکن است کاربران پروتکل را در معرض خطر بیشتری قرار دهند، بنابراین تعادل بین ریسک‌ها به نفع همه است.

اویلر فاینانس: وام و قرض گرفتن

هنگامی که وام دهندگان به یک استخر نقدینگی در اویلر سپرده گذاری می کنند، در ازای آن، توکن های الکترونیکی ERC20 با بهره دریافت می کنند، که یک روش استاندارد در سراسر پروتکل های DeFi است. این توکن‌ها را می‌توان برای سهمشان از دارایی‌های پایه در یک استخر در هر زمانی بازخرید کرد، تا زمانی که توکن‌های وام‌گرفته‌نشده در استخر وجود داشته باشد.

وام گیرندگان نقدینگی را از یک استخر خارج می کنند و وجوه استقراضی را با بهره بازپرداخت می کنند که در نتیجه کل دارایی های یک استخر در طول زمان افزایش می یابد. به این ترتیب وام دهندگان سود دارایی‌ها را به دست می‌آورند زیرا توکن‌های الکترونیکی آن‌ها را می‌توان برای مقدار فزاینده‌ای از دارایی پایه در یک دوره زمانی بازخرید کرد. در اینجا هیچ چیز جدید یا پیشگامانه ای نیست، این روش آزمایش شده و واقعی پشت وام دهی و استقراض DeFi است. این فرآیند همه از طریق قراردادهای هوشمند انجام می شود و آن را کاملاً یکپارچه و کاربر پسند می کند.

در مرحله بعد، ما اجزای مختلف مربوط به وام را پوشش خواهیم داد.

بدهی های توکن شده 

اویلر dTokens صادر می کند تا بدهی ها را مشابه توکن های بدهی Aave توکن کند. رابط dToken امکان ساخت موقعیت‌ها را بدون نیاز به تعامل با دارایی‌های اساسی فراهم می‌کند و می‌تواند برای ایجاد محصولات مشتقه که شامل تعهدات بدهی است، استفاده شود.

اویلر به جای ارائه روش‌های غیر استاندارد برای انتقال بدهی‌ها، از روش‌های عادی انتقال/تأیید ERC20 استفاده می‌کند اما منطق مجوزدهی را معکوس می‌کند.

می دانم، پیچیده به نظر می رسد، اما اینطور نیست، در اینجا مثالی از نحوه عملکرد آن آورده شده است:

به جای اینکه بتوان توکن‌ها را برای هر کسی ارسال کرد، اما نیاز به تأیید دارد، همانطور که روش استاندارد است، dToken می‌تواند توسط هر کسی گرفته شود، اما برای پذیرش آنها نیاز به تأیید است. این مانع از سوزاندن dToken های کاربران می شود. آدرس صفر راهی برای تایید انتقال درون مرزی dTokens ندارد.

همانطور که انتظار دارید، وام گیرندگان به وام خود بهره می پردازند. سود انباشته شده به نرخ های بهره تعیین شده الگوریتمی برای هر دارایی بستگی دارد. بخشی از سود تعلق گرفته در ذخایر نگهداری می شود تا انباشت بدهی های بد در پروتکل را پوشش دهد و لایه دیگری از امنیت را اضافه کند.

وثیقه محافظت شده

این یکی از ویژگی هایی است که برای اویلر کاملاً منحصر به فرد است. در Compound و Aave، هر وثیقه ای که روی پروتکل سپرده می شود همیشه برای وام دادن در دسترس است. اویلر اجازه می دهد وثیقه سپرده شود، اما لزوما برای وام در دسترس قرار نمی گیرد.

این یک ویژگی راحت است زیرا سپرده گذاران در صورت تمایل به استراحت از وام، نیازی به برداشت وجوه از پلتفرم ندارند. وجوهی که در وضعیت محافظت شده قرار دارند بهره ای دریافت نمی کنند، اما از خطرات نکول وام گیرندگان عاری هستند و می توانند در هر زمانی فورا برداشت شوند. این همچنین به محافظت در برابر وام گیرندگانی که از نشانه هایی برای تأثیرگذاری بر تصمیمات حاکمیتی یا گرفتن موقعیت های کوتاه استفاده می کنند، کمک می کند.

چرا این یک ویژگی مهم است؟

خوب، جدای از راحتی، این یک مورد استفاده با ارزش برای کسانی که واقعاً به صنعت و جامعه DeFi به عنوان یک کل اهمیت می دهند، فراهم می کند. در سال 2020، MakerDAO یک سناریوی وام فوری را تجربه کرد که از آن برای تصویب ناعادلانه یک رأی حکومتی استفاده شد.

بنابراین، اگر یک رای حکومتی بزرگ در یک پلتفرم در راه است، کاربران اویلر می‌توانند از دارایی‌های مورد نیاز برای رای دادن به این پیشنهاد محافظت کنند، و از قرض گرفتن یک قایق از آن نشانه‌ها توسط نهنگ‌ها و سپس رای دادن به نفع خود جلوگیری کنند. این به یک فرآیند حکومت‌داری دموکراتیک عادلانه‌تر کمک می‌کند. این ویژگی همچنین می تواند برای کمک به جلوگیری از فشار شدید فروش، پمپاژ و تخلیه، حملات وام فوری و مارپیچ مرگ استفاده شود.

به تعویق انداختن چک نقدینگی 

این یکی دیگر از ویژگی‌های نوآورانه اویلر است که قبلاً با سایر پلتفرم‌های وام‌دهی مواجه نشده بودم. به طور معمول، نقدینگی یک حساب بلافاصله پس از انجام یک عملیات بررسی می شود که منجر به عملی می شود که ممکن است به دلیل وثیقه ناکافی با شکست مواجه شود.

به عنوان مثال، استقراض، برداشت وثیقه، یا خروج از بازار می تواند باعث شود که معامله به دلیل نقض وثیقه بازگردد.

باز هم، آن را بدون bueno.

اویلر دارای یک ویژگی است که به کاربران اجازه می دهد تا بررسی های نقدینگی خود را به تعویق بیاندازند که می تواند بسیاری از عملیات را با انجام بررسی نقدینگی تنها یک بار در انتها انجام دهد.

بیایید ببینیم که چگونه این برای کاربر مفید است:

بدون به تعویق انداختن چک نقدینگی، ابتدا باید وثیقه را قبل از صدور یک اقدام استقراضی واریز کنم. با این حال، اگر در همان معامله انجام شود، به تعویق انداختن بررسی نقدینگی به من این امکان را می‌دهد که این کار را به هر ترتیبی که انتخاب می‌کنم انجام دهم، انعطاف‌پذیری بیشتر و ساختاری کمتر سفت و سخت و همچنین به طور بالقوه در هزینه‌های گاز هدر رفته در معاملات ناموفق صرفه‌جویی می‌شود.

این به کاربران اجازه می‌دهد تا بتوانند مجموعه‌ای از اقدامات را با هم ترکیب کنند که نتیجه نهایی یک موقعیت سالم است، اما یک عمل خاص در آن توالی ممکن است به تنهایی امکان‌پذیر نباشد. این اجازه می دهد تا اقداماتی در اویلر انجام شود که در پلتفرم های دیگر امکان پذیر نیست. چیزهای خیلی باحالی!

امکان به تعویق انداختن چک نقدینگی همچنین به یکی دیگر از ویژگی‌های عالی در اویلر منجر می‌شود و آن وام‌های فلش بدون هزینه است.

برخلاف Aave، اویلر مفهوم سنتی وام فلش را ندارد. درعوض، کاربران می توانند بررسی نقدینگی خود را به تعویق بیندازند، یک اقدام وام بدون وثیقه انجام دهند، هر عملیاتی را که دوست دارند انجام دهند و سپس آنچه را که وام گرفته شده است، بازپرداخت کنند.

از این اقدام می توان برای انجام تعادل مجدد پورتفولیو، ایجاد موقعیت های اهرمی، استفاده از فرصت های آربیتراژ خارجی و موارد دیگر استفاده کرد.

ظرفیت استقراض با ریسک

مانند سایر پروتکل‌های وام دهی، اویلر از کاربران می‌خواهد که اطمینان حاصل کنند که ارزش وثیقه‌شان بالاتر از ارزش بدهی‌هایشان باقی می‌ماند، مگر در دوره‌ای که بررسی نقدینگی به تعویق می‌افتد. وثیقه بیش از حد یک روش استاندارد است و میزان وام گرفتن را در وهله اول کنترل می کند.

برای اینکه این مفهوم تا حد امکان ساده شود، اساساً این است:

من 100 دلار X را واریز می کنم و می توانم 70 دلار Y را قرض کنم. به این ترتیب مهم نیست که نتوانم 70 دلار را پس بدهم، زیرا وام دهنده/پلتفرم 100 دلار را نگه می دارد. هیچ کس به جز وام گیرنده ای که نتوانست بدهی ها را بازپرداخت کند، از جیبش بیرون نمی ماند.

این را با اتفاقی که در مورد پلتفرم‌های وام‌دهی متمرکز مانند سلسیوس و وویجر که اکنون ورشکسته شده‌اند و آنچه که افراد در Three Arrows Capital انجام دادند و باعث فروپاشی آنها شد، مقایسه کنید:

آنها 100 دلار از شما قرض می گیرند، سپس 100 دلار از من، سپس 100 دلار دیگر از باب، بدون سپرده گذاری وثیقه، یا شاید کمتر از چیزی که قرض کرده اند، قرض می گیرند. سپس وقتی Three Arrows Capital نمی تواند 300 دلاری را که قرض کرده اند بازپرداخت کند، اکنون شما، من و باب از جیب خارج شده ایم و باب بیچاره اکنون پول لازم برای غذا دادن به گربه هایش را ندارد.

بلاک چین ساده شده این نمودار فوق العاده و ساده را داشته باشید که نشان می دهد وام های رمزنگاری سنتی چگونه کار می کنند:

اویلر این را متفاوت از پلتفرم‌های وام دهی سنتی DeFi می‌کند. آنها از یک رویکرد دو طرفه استفاده می کنند که در آن ارزش بازار بدهی های وام گیرنده را تنظیم می کنند تا به "ارزش بدهی تعدیل شده با ریسک" برسند. این رویکرد کارایی سرمایه را بهبود می‌بخشد زیرا به اویلر اجازه می‌دهد تا ریسک‌های خاص دارایی هر دو سمت نزولی را در نظر بگیرد. و حرکت صعودی قیمت، نه فقط ریسک نزولی که در پلتفرم هایی مانند Compound انجام می شود.

این ریسک‌ها در عوامل وثیقه خاص دارایی مشابه با Compound مرتبط هستند، اما عوامل وام‌گیری را نیز در نظر می‌گیرند که منحصر به اویلر است. در نهایت، این رویکرد به این معنی است که آستانه انحلال هر وام گیرنده با مشخصات ریسک خاص مرتبط با دارایی هایی که آنها قرض می گیرند و به عنوان وثیقه استفاده می کنند، تنظیم می شود.

وایت پیپر اویلر یک مثال عالی از نحوه کار این کار ارائه می دهد، در اینجا یک اسکرین شات توضیح داده شده است:

من فکر می‌کنم این یک روش بسیار هوشمندانه برای انجام کارها است زیرا سایر پلتفرم‌های DeFi با همه وام‌گیرندگان بدون در نظر گرفتن دارایی قرض‌گرفته شده یکسان رفتار می‌کنند، در حالی که اویلر از روشی استفاده می‌کند که برای هر فرد خاص است.

مایعات مقاوم در برابر MEV

در اکثر پلتفرم‌های وام دهی، انحلال با ارائه وثیقه وام گیرنده به مدیران تصفیه با درصد تخفیف ثابت (معمولاً بین 5-10 درصد) تشویق می‌شود. مسئله این است که انحلال‌گران بالقوه اغلب چاره‌ای جز شرکت در مزایده‌های گاز اولویت (PGA) برای انحلال‌های سودآور ندارند، که پاداش انحلال را به عنوان ارزش استخراج معدن (MEV) نشان می‌دهد. مسئله دیگر این روش این است که تخفیف ثابت می‌تواند برای انحلال‌های بزرگ تنبیه باشد، وام گیرندگان بزرگ را دلسرد کند، در حالی که برای پوشش هزینه‌ها کافی نیست و انگیزه نقدینگی‌های کوچک‌تر را ایجاد می‌کند.

چند "بدون بوئنوس" را می توانم در یک مقاله جای دهم؟ اویلر در حال شکستن آن است! قبل از تحقیق برای این مقاله، نمی‌دانستم که کمبودهای زیادی در پروتکل‌های وام دهی سنتی DeFi وجود دارد که نیاز به رسیدگی دارد.

برای غلبه بر این مشکل انحلال، به جای یک درصد تخفیف ثابت، اویلر اجازه می دهد که تخفیف به عنوان تابعی از میزان "منفی" بودن یک موقعیت افزایش یابد. این باعث می‌شود که محرک انحلال فوری که به‌طور سنتی استفاده می‌شود، بیشتر به یک روش انحلال حراج هلندی تبدیل شود. همانطور که تخفیف به آرامی افزایش می یابد، هر مدیر تصفیه باید تصمیم بگیرد که آیا برای انحلال با تخفیف فعلی پیشنهادی پیشنهاد دهد یا خیر.

به عنوان مثالی از این که چگونه ممکن است به نظر برسد، ممکن است تصفیه کننده A با 4% سودآوری داشته باشد، اما مدیر تصفیه B ممکن است عملیات را با کارایی بیشتری انجام دهد و بتواند زودتر وارد عمل شده و با 3.5% تصفیه کند. این روش حراج هلندی توسط اوراکل های TWAP کمک می شود که بعداً پوشش داده خواهد شد. این سودمند است زیرا هیچ نقطه قیمت واحدی وجود ندارد که در آن هر انحلال‌دهنده در همان زمان سودآور شود.

در عوض، قیمت می‌تواند در طول زمان تغییر کند و منجر به فرصت‌های مستمری برای انحلال شود، که به محدود کردن مزایده‌های گاز با اولویت کمک می‌کند و باید به هدایت قیمت تخفیف به سمت هزینه عملیاتی نهایی انحلال وام‌گیرنده کمک کند.

اگرچه، این روش به تنهایی مانع از MEV نمی شود، زیرا ماینرها و پیشتازان همچنان می توانند تراکنش یک انحلال کننده را بدزدند. برای محدود کردن این امر، اویلر به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد تا خود را واجد شرایط «تقویت‌کننده تخفیف» کنند، که به آنها اجازه می‌دهد در حراج هلندی قبل از استخراج‌کنندگان و پیشتازانی که تقویت‌کننده تخفیف را ندارند، سودآور شوند.

انحلالات نرم

انحلال‌های نرم افزوده بسیار خوبی هستند، زیرا به وام‌گیرندگان این امکان را می‌دهند که کسری از موقعیت خود را نقد کنند، در صورتی که می‌تواند نسبت وام به ارزش را به وضعیت سالم بازگرداند و از پاک کردن کل وام جلوگیری کند.

این به مدیران تصفیه اجازه می دهد تا بخشی از بدهی وام گیرنده را بدون شروع انحلال کل موقعیت پرداخت کنند. اویلر از یک "عامل نزدیک" پویا استفاده می کند، که به انحلال دهندگان این امکان را می دهد که مبالغی را برای بازگرداندن متخلفان به سلامت بپردازند، این به افزایش ثبات و نوسان دارایی های نگهداری شده بر روی پلت فرم ها کمک می کند و تجربه بهتری را برای وام گیرنده فراهم می کند، زیرا آنها با خطر کمتری از کامل شدن مواجه می شوند. انحلال ها

هنگام استقراض وجوه بر اساس هر پروتکل، مهم است که مراقب سلامت نسبت وام به ارزش وام خود باشید:

اطمینان حاصل کنید که به طور مکرر "مانیتور سلامت" وام خود را که می توانید در برگه "حساب ها" پیدا کنید، بررسی کنید.

استخرهای پایداری

اویلر وام دهندگان را قادر می سازد تا با ارائه نقدینگی به یک استخر ثبات مرتبط با هر بازار وام دهی، از نقدینگی ها حمایت کنند. ارائه‌دهندگان نقدینگی در یک استخر ثبات، توکن‌های الکترونیکی را سپرده‌گذاری می‌کنند و در حالی که منتظر پردازش نقدینگی هستند، سود کسب می‌کنند.

این برخلاف روش‌های انحلال سنتی در سایر پلت‌فرم‌ها است که برای بازپرداخت وام‌ها به مبادلات شخص ثالث متکی هستند و فیدهای قیمت شخص ثالث که ممکن است با خوراک داده‌های پروتکل وام‌دهی هماهنگ نباشد. این می‌تواند باعث مشکلاتی مانند لغزش، هزینه‌های مبادله، نوسانات شدید و عدم استفاده از الگوریتم‌های هموارسازی قیمت شود که ممکن است باعث عدم تطابق قیمت سرور شود.

در اینجا جدول مقایسه ای وجود دارد که مزایای استفاده از استخر ثبات داخلی برای نقدینگی در مقابل منبع نقدینگی خارجی را نشان می دهد:

رویکرد اویلر را می توان به عنوان یک شکل چند جانبه توسعه یافته از ایده مخزن ثبات که توسط پروتکل نقدینگی پیشگام بود در نظر گرفت. مزیت اصلی استفاده از استخر ثبات این است که انحلال‌ها را می‌توان بلافاصله با استفاده از یک منبع نقدینگی داخلی در نقطه‌ای که وام گیرنده طبق پروتکل نقض می‌کند پردازش کرد، بدون اینکه مدیر تصفیه نیاز داشته باشد که دارایی‌ها را از یک منبع سوم تامین کند. -مبادله مهمانی

اوراکل های قیمت غیرمتمرکز

اوراکل های قیمت مورد استفاده توسط Euler Finance نیز نوآوری جدیدی در دنیای پلتفرم های وام دهی DeFi است. پلتفرم‌هایی مانند Compound، Maker و Aave از سیستم‌های مختلفی برای دریافت قیمت‌ها از منابع خارج از زنجیره استفاده می‌کنند و آنها را در زنجیره قرار می‌دهند تا بتوان با قراردادهای هوشمند مربوطه به آنها دسترسی پیدا کرد.

اویلر این روش را یک روش ناکارآمد می داند و برای آنها نامناسب است زیرا هر زمان که نیاز به ایجاد یک بازار وام دهی جدید باشد، به مداخله متمرکز نیاز دارد. اویلر به اوراکل‌های غیرمتمرکز میانگین قیمت وزن‌دار زمانی (TWAP) Uniswap v3 برای دسترسی به پرداخت بدهی کاربران در زمان واقعی متکی است. دارایی مرجع مورد استفاده برای عادی سازی قیمت ها در اویلر Wrapped Ether (WETH) است زیرا رایج ترین جفت پایه در Uniswap است.

در اینجا نگاهی به سیستم درجه بندی اوراکل اویلر می اندازیم:

این روش در حال تکامل است و در نهایت با یک راه حل جامع تر جایگزین خواهد شد. اویلر قبلا یک منبع باز توسعه داده است ابزار اوراکل که هزینه دستکاری یک جفت توکن داده شده در Uniswap را شبیه سازی می کند.

اویلر فاینانس: نرخ بهره

پلتفرم‌های سنتی از مدل‌های نرخ بهره خطی ثابت برای هدایت هزینه استقراض در پلتفرم‌های خود استفاده می‌کنند. به زبان ساده، با افزایش تقاضا برای استقراض از استخر یا کاهش عرضه، نرخ بهره بالا می رود و زمانی که عرضه افزایش یا تقاضا کاهش می یابد، نرخ بهره کاهش می یابد. اقتصاد عرضه و تقاضای ساده 101.

این مدل در صورتی که به درستی از قبل پارامتری شده باشد، خوب کار می کند، اما در صورت پارامترسازی نادرست می تواند مشکلاتی را ایجاد کند. برای جلوگیری از این امر، به جای نرخ های بهره خطی ثابت، اویلر از نرخ های بهره واکنشی استفاده می کند.

برای جلوگیری از مشکل انتخاب پارامترهای مناسب برای هر بازار وام دهی، اویلر از تئوری کنترل استفاده می کند تا به طور مستقل هزینه وام گرفتن را به سمت سطحی هدایت کند که کارایی سرمایه را در پروتکل به حداکثر برساند. در واقع، اویلر اولین پروتکل DeFi بود که در این راه نوآوری کرد و برای نوآوری در جامعه DeFi مورد تحسین قرار گرفت. 

در اینجا یک اینفوگرافی عالی است که نشان می دهد چگونه روش محاسبه نرخ بهره در اویلر با Aave و Compound متفاوت است:

Aave/Compound:

اویلر فاینانس:

اویلر از یک کنترل‌کننده PID برای تقویت نرخ تغییر در نرخ‌های بهره زمانی که استفاده بالاتر از سطح استفاده هدف است، استفاده می‌کند. این امکان را برای نرخ‌های بهره واکنشی فراهم می‌کند که با شرایط بازار برای دارایی پایه در زمان واقعی و بدون نیاز به مداخله حاکمیتی مداوم تطبیق می‌دهند.

اویلر فاینانس: بهینه سازی گاز

شما جوان‌هایی که به تازگی وارد DeFi می‌شوید با لایه‌ای فانتزی دو راه‌حل مقیاس‌بندی اتریوم، ممکن است هرگز درد هزینه‌های گاز اتریوم را درک نکنید. در زمان من، خرج صدها دلار برای یک تراکنش اتریوم بی سابقه نبود.

باشه بابابزرگ، آرام باش

اویلر برای جلوگیری از هزینه‌های هولناک گاز و داستان‌های «به روزگار من» بر قراردادهای هوشمندی تکیه می‌کند که میزان ذخیره‌سازی مورد استفاده را به حداقل می‌رساند و یک سیستم ماژول را برای کاهش میزان تماس‌های بین قراردادی مورد نیاز برای انجام پیاده‌سازی می‌کند. سایر بهینه‌سازی‌های مصرف گاز اعمال شده در پروتکل.

این امر اویلر را نسبت به بسیاری از پروتکل‌های وام‌دهی دیگر با کارمزد گاز سازگارتر می‌کند، زیرا آن تراکنش‌های قرارداد هوشمند واقعاً می‌توانند حساب بانکی قدیمی اتریوم را سوراخ کنند.

از طریق ویژگی موسوم به Transaction Builder، کاربران می‌توانند چندین تراکنش را دسته‌بندی کنند و هزینه‌های گاز خود را کاهش دهند، در حالی که کاربران پیشرفته می‌توانند از این ویژگی همراه با گزینه «تعویق بررسی نقدینگی» برای انجام بسیاری از عملکردها برای تراکنش‌های کم کارمزد استفاده کنند.

در اینجا نگاهی به رابط سازنده تراکنش داریم:

یکی دیگر از موارد اضافه شده، استفاده از حساب های فرعی است. اگر کاربران اویلر مجبور به ارسال وثیقه به آدرس‌های جدید اتریوم برای هر وام جدید در سطح انزوا شوند، هزینه گزافی در کارمزد گاز خواهد داشت. برای جلوگیری از این امر، اویلر به هر حساب اتریوم با استفاده از پروتکل امکان دسترسی به حداکثر 256 حساب فرعی را می دهد که می تواند برای مدیریت مقرون به صرفه چندین موقعیت به طور همزمان استفاده شود. کاربر فقط باید یک بار دسترسی اویلر به یک توکن را تایید کند و سپس می تواند به هر حساب فرعی سپرده گذاری کند.

نرم افزار نکته: اگر تصویر بالا باعث شد فکر کنید من میلیون ها دلار روی سکو دارم، ای کاش من آن بالین بودم! اگر شبکه کیف پول MetaMask خود را از شبکه اتریوم به شبکه آزمایشی Ropsten تغییر دهید، می‌توانید پلتفرم را با استفاده از میلیون‌ها دلار وجوه نمایشی کاوش کنید تا به نحوه عملکرد آن پی ببرید.

یک مزیت اضافی برای حساب‌های فرعی این است که برای انتقال دارایی‌ها و بدهی‌ها بین آن‌ها نیازی به تاییدیه نیست و به کاربران اجازه می‌دهد وثیقه و بدهی خود را جدا و تفکیک کنند.

اویلر فاینانس: طراحی و قابلیت استفاده

پلتفرم‌های دی‌فای همیشه به‌خاطر مبتدی بودنشان شناخته نمی‌شوند و اغلب توسط کاربران پیشرفته‌تر رمزنگاری مورد استفاده قرار می‌گیرند. اویلر در اینجا از این قاعده مستثنی نیست، زیرا مفاهیم هنوز کمی پیشرفته در نظر گرفته می شوند، اگرچه باید بگویم که یکی از کارهایی که متوجه شدم آنها بسیار خوب انجام دادند این بود که یک UI/UX ایجاد کرد که ناوبری و مدیریت آن آسان تر از سایر پلت فرم های DeFi است. من باید کلاهم را به آن سر کنم.

در اینجا نگاهی به چند رابط مختلف داریم:

این پلتفرم تمام عملکردی را که از یک پلتفرم وام دهی DeFi انتظار دارید را ارائه می دهد. ناوبری یک نسیم است، و تمام گرافیک ها، سنج ها و منوها منجر به این می شود که اویلر یکی از پلتفرم های بهتری است که من از نظر طراحی، عملکرد، قابلیت استفاده، و صرفاً ناوبری کلی و درک آنچه واقعاً در داخل می گذرد استفاده کرده ام. پروتکل

برای هر کسی که تا به حال از یک پلت فرم DeFi استفاده کرده است، استفاده از Euler Finance ساده خواهد بود زیرا تیم طراحی آنها کار فوق العاده ای انجام داده است. هنگامی که خود را وصل کردید MetaMask، فورماتیک، کیستون، دفتر کل، توروس، گاو صندوق یا کیف پول کوین بیس، در کمترین زمان ممکن است پرواز کنید.

چهار بخش اصلی وجود دارد: بازارها، داشبورد، حاکمیت و حساب که ارزش توضیح مختصری را دارد.

بازارها- این منطقه ای است که می توانید بازارها، وام گرفتن، عرضه، مقادیر TVL و رتبه بندی Oracle را ببینید.

گیج / داشبورد- تمام حساب ها، حساب های فرعی و اطلاعات پولی را نشان می دهد.

حساب ها- تمام اطلاعات مربوط به حساب کاربر را نشان می دهد، یعنی چه مقدار وثیقه دارید، وام های فعال، نمره سلامت حساب، چه چیزی وام داده می شود و غیره.

حکومت- اینجا جایی است که کاربران می توانند به بخش نمایندگان و انجمنی که در آن پیشنهادات و مسائل حاکمیتی مورد بحث قرار می گیرد دسترسی داشته باشند.

Euler Finance: Governance

حکمرانی استفاده شده توسط اویلر بسیار شبیه به مدل حاکمیتی است که سال ها پیش توسط Compound Finance ارائه شد. حدس می‌زنم آن‌ها فهمیدند، «چرا چرخ را دوباره اختراع کنیم؟»

این پروتکل توسط دارندگان نشان حکومت اویلر (EUL) مدیریت خواهد شد. توکن‌ها قدرت رای‌گیری نرم‌افزار پروتکل را نشان می‌دهند و دارندگان توکن‌های کافی می‌توانند پیشنهادهایی برای تغییرات در پروتکل ارائه دهند. دارندگان توکن می توانند در مورد موضوعاتی مانند:

• ردیف یک دارایی
• عوامل وثیقه و وام
• پارامترهای اوراکل قیمت
• پارامترهای مدل نرخ بهره واکنشی
• عوامل ذخیره
• خود مکانیسم های حاکمیتی

اویلر فاینانس: ذخایر

اینکه چگونه یک پروتکل ذخایر خود را مدیریت می‌کند، برای هر کسی که می‌خواهد در پلتفرم وام‌دهنده شود، ملاحظات مهمی است. سوءمدیریت ذخایر این است که چگونه مسائلی مانند عملیات بانکی رخ می دهد و چرا پلتفرم هایی مانند سلسیوس و وویجر مجبور به توقف برداشت مشتری و اعلام ورشکستگی شدند.

روشی که بیشتر پروتکل‌های وام‌دهی کار می‌کنند این است که آنها بخشی از سود پرداخت شده توسط وام گیرندگان را می‌گیرند و به جای اینکه آن را به وام دهندگان بدهند، آن را در پروتکل نگه می‌دارند.

بیایید نگاهی به درآمد طرف عرضه و درآمد پروتکل اویلر فاینانس در 90 روز گذشته بیندازیم:

می بینیم که اویلر بخش سالمی از درآمد پلتفرم را کنار می گذارد. ذخایر مهم هستند زیرا به عنوان پشتوانه ای برای وام دهندگان عمل می کنند. سناریوهایی وجود دارد که در آن وام گیرندگان قادر به بازپرداخت موقعیت خود نیستند که منجر به چیزی به نام "بدهی بد" می شود. اگر آن بدهی بد خیلی گسترده شود و مهار نشود، دیگر وام دهندگان از اینکه کیف بدهی‌های بد را در دست دارند عصبی می‌شوند که ممکن است منجر به برداشت وجوهشان شود و منجر به یک مارپیچ، یا همان فرار بانکی شود.

اویلر خود را به گونه‌ای قرار داده است که ذخایر سریع‌تر از انباشت بدهی‌های بد رشد می‌کنند و این کار را از ابتدای پروتکل انجام داده است. این امکان تطبیق و اطمینان بیشتر وام دهندگان به پروتکل را فراهم می کند. ما می‌توانیم ببینیم که این در طول زمان چگونه روی اویلر انجام شده است:

طبق این پروتکل، اویلر در مورد ذخایر چند کار متفاوت از سایر پروتکل های وام دهی انجام می دهد مصاحبه با مدیر عامل و یکی از بنیانگذاران دکتر مایکل بنتلی.  

برای شروع، ذخایر اویلر دائماً دوباره در پروتکل سرمایه‌گذاری می‌شود و سود مرکب به دست می‌آورد تا در طول زمان به طور تصاعدی رشد کند. اویلر همچنین ضریب ذخیره بالاتری را تعیین کرده است، به نحوی که منجر به تقریباً یک چهارم سود پرداختی به پروتکل می شود و نه وام دهندگان.

مبادله در اینجا بازده کمتر برای وام دهندگان است، اما پرداخت سود ایمن تر و پایدارتر است که امیدواریم به یک پلت فرم وام دهی طولانی و پررونق منجر شود و از دام هایی که پلتفرم های وام دهی ناپایدار در گذشته با ارائه بازدهی 20 درصدی تجربه کرده اند جلوگیری کند. نیم تنه به یاد داشته باشید بچه‌ها و دختران، اگر بازده‌ها خیلی خوب به نظر می‌رسند که درست باشند، احتمالاً اینطور هستند و هر چه بازده بیشتر باشد، ریسک بالاتر است. اویلر به دنبال یافتن منطقه گلدیلاک یا «نقطه شیرین» است که ریسک و پاداش را متعادل می کند.

اویلر فاینانس (EUL) Tokenomics

اویلر (EUL) توکن بومی پروتکل اویلر فاینانس است. این یک توکن ERC-20 است که به عنوان یک توکن حاکمیتی عمل می کند. مجموع عرضه توکن 27,182,818 (ادای احترام به شماره اویلر).

در مورد تخصیص توکن، در اینجا چیزی است که ما به آن نگاه می کنیم:

تخصیص اولیه ممکن است در معرض تغییر با تکامل اکوسیستم باشد. کل عرضه برای 4 سال اول ثابت است، پس از آن دارندگان توکن EUL ممکن است یک پیشنهاد حاکمیتی برای افزایش حداکثر 2.718٪ در سال ارائه دهند.

در اینجا نگاهی به برنامه عرضه منتهی به سال 2026 داریم

به طور معمول، من به عملکرد نمادین یک پروژه می پردازم، اما از آنجایی که نشانه تنها از 28 ژوئن منتشر شده است.^th 2022، چیز زیادی برای نگاه کردن وجود ندارد. طبق گزارش CMC، این توکن با قیمت 3.73 دلار برای عموم عرضه شد، به مدت 3 هفته مانند پین بال دزد به 4.40 دلار رسید و سپس به 3.20 دلار رسید و سپس در 3.40 دلار باقی ماند که در زمان نگارش این مقاله وجود داشت.

دارندگان توکن، کاربران پلتفرم هستند که به حاکمیت علاقه مند هستند و سرمایه گذارانی که در بلندمدت نسبت به نوآوری و موفقیت پلت فرم صعودی هستند. توکن EUL در حال حاضر در صرافی هایی مانند Huobi, Gate.io، MEXC و لغو کردن.

اویلر مالی: امنیت

Euler Finance یک کاتالوگ چشمگیر از مشارکت های امنیتی با برخی از شرکت های امنیتی برتر در صنعت دارد:

این پلتفرم ممیزی های امنیتی را توسط شرکت هایی مانند Halborn انجام داده است و یک برنامه جایزه باگ 1 میلیون دلاری ارائه می دهد. این تیم نتایج رضایت‌بخش ممیزی امنیتی را در خود پست کردند گیتهاب.

نتایج ممیزی شخص ثالث و منتشر شده عمومی همیشه نشانه خوبی است، و کالیبر چشمگیر شرکت های امنیتی که با اویلر شریک شده اند تا همه چیز را از خود پلتفرم و قراردادهای هوشمند، تا آزمایش نفوذ و قراردادهای منتینگ بررسی کنند، یک رای اعتماد به کتاب من است.

اویلر فاینانس: تیم و سرمایه گذاران

اویلر تیمی از مهندسان نرم افزار و تحلیلگران کمی است که در تحقیق و توسعه فناوری وب 3 و برنامه های مالی تخصص دارند. این تیم چیزی فراتر از پلتفرم مالی اویلر دارد.

این تیم متشکل از اعضایی با پیشینه های مختلف است که تجربه زیادی در شرکت های سنتی و بلاک چین دارند.

دکتر مایکل بنتلی - بنیانگذار و مدیرعامل: در زندگی قبلی، دکتر بنتلی به عنوان یک زیست شناس تکاملی کار می کرد که از نظریه بازی و مدل سازی سیستم های پیچیده برای ترسیم نمودارهای نظریه های تکاملی استفاده می کرد. او در دانشگاه آکسفورد تحصیل کرد، به‌عنوان تحلیلگر قیمت‌گذاری برای بانک سلطنتی اسکاتلند کار کرد و سپس به عنوان معاون پژوهشی پسادکتری در آکسفورد مشغول به کار شد. یک پس زمینه تاثیرگذار و جالب در واقع.

داگ هویت - بنیانگذار و توسعه دهنده بلاک چین: داگ یک برنامه نویس، نویسنده و معلم است که در امنیت شبکه و برنامه های مالی تخصص دارد.

Jack Prior - یکی از بنیانگذاران و توسعه دهنده Full-Stack: جک به‌عنوان توسعه‌دهنده وب برای Salary Finance، Fintricity، و Qadre، در میان دیگران، کار می‌کرد و بیش از 11 سال در این صنعت به‌عنوان یک توسعه‌دهنده وب فعالیت می‌کرد. او پس از تحصیل در رشته مدیریت وب و چند رسانه ای در دانشگاه ساسکس، پیش از تأسیس اویلر، چندین نقش توسعه دهنده برای شرکت های مختلف داشته است.  

اویلر یک تیم چشمگیر و تعداد اعضای بیشتری دارد که من می توانم در اینجا لیست کنم. احساس رایگان برای بررسی صفحه تیم اویلر اگر می خواهید اطلاعات بیشتری کسب کنید

اویلر همچنین توسط برخی از سرمایه‌گذاران پیشرو در صنعت و شرکت‌های VC حمایت می‌شود، زیرا آنها افرادی را با جیب‌های عمیق جذب می‌کنند. در اینجا نگاهی به برخی از سرمایه گذاران آنها داریم:

اویلر فاینانس: نگرانی ها

من با شما روراست خواهم بود و به چیزی اعتراف می کنم که افراد زیادی حاضر به انجام آن نیستند. Crypto and DeFi یک آزمایش چند میلیارد دلاری است و هیچ کس نمی داند که وضعیت مالی غیرمتمرکز در پنج سال آینده چگونه خواهد بود یا اصلاً وجود خواهد داشت.

در صورتی که رویدادهایی مانند فروپاشی Terra، ورشکستگی درجه سانتیگراد و وویجر، و ده‌ها هزار پروژه رمزنگاری شکست خورده که دیگر وجود ندارند، شما را متقاعد نکرده باشد، هیچ‌کس واقعاً در این صنعت سرنخی از اینکه چه کار خواهد کرد و چه چیزی کار نخواهد کرد، ندارد. این یک مورد غول پیکر است، "بیایید کمی اسپاگتی به دیوار پرتاب کنیم و ببینیم چه چیزی می چسبد." همانطور که در مورد، اجازه دهید دسته ای از چیزهای مختلف را امتحان کنیم و ببینیم چه چیزی کار می کند.

اگر حرف من را باور نمی کنید، از مایک نووگراتز، مدیر عامل Galaxy Digital که میلیون ها دلار برای تیم های تحقیقاتی خود سرمایه گذاری کرده و دارای تحلیلگران برتر صنعت و یک شرکت کامل است که پروژه ها را تجزیه و تحلیل و تحقیق می کنند، بپرسید. حتی با وجود همه چیزهایی که در اختیار داشت، او هنوز آنقدر به Terra اعتماد داشت که قبل از فروپاشی آن و از دست دادن میلیاردها سرمایه از مردم، یک خالکوبی عظیم از Terra برای خود انجام داد.

چیزی که من در اینجا می‌دانم این است که نمی‌دانم آیا اویلر فاینانس به یک پروتکل وام‌دهی بلندمدت و پایدار تبدیل می‌شود یا خیر. شاید این فقط من باشم و ممکن است عجیب به نظر برسد زیرا من یک سرمایه گذار کریپتو هستم که به عنوان پرخطرترین طبقه دارایی در نظر گرفته می شود، اما من کاملاً ریسک گریز هستم و دوست دارم به پروتکل ها، پلتفرم ها و فناوری اعتماد کنم که کاملاً با آن مبارزه شده است. تست شده سال‌ها طول کشید تا Aave را زیر نظر داشته باشم، پیش از آن که به اندازه کافی برای استفاده از پروتکل اعتماد به نفس داشته باشم.

پس از آزمایش Euler Finance، تأیید ممیزی های امنیتی آنها و تمیز کردن پلت فرم با یک شانه دندانه ظریف، من به هیچ وجه نتوانستم ایرادی در پلت فرم پیدا کنم. به نظر می رسد که این پروتکل نسل بعدی وام دهی با مزایای بسیاری نسبت به پلتفرم های وام دهی سنتی باشد.

روی کاغذ و در تئوری، ایده‌ها و مفاهیم انقلابی درخشان به نظر می‌رسند، اما نگرانی اصلی من این است که آزمایش نبرده و در آزمون زمان مقاومت نکرده است. اگرچه در شفافیت کامل، این پلتفرم به دلیل تمرکز بر امنیت، و به نظر می‌رسد نوآوری‌های فوق‌العاده هوشمندانه در مکانیک پروتکل، نسبت به اکثر پلت‌فرم‌های جدیدتر DeFi در بازار، نسبت به اکثر پلتفرم‌های جدیدتر DeFi اعتماد به نفس بالاتری به من می‌دهد.

تنها نگرانی دیگر من در قالب نقدینگی کم و ارزش کل قفل شده است زیرا در حال حاضر در رتبه 25 قرار دارد.^th در TVL، آن را برای وام دهندگان و وام گیرندگان بزرگتر مناسب نمی کند. اگرچه با این گفته ها، ما شاهد افزایش بسیار سالمی در قفل شدن ارزش هستیم که نشانه خوبی است که پلت فرم به سرعت در حال جلب توجه است:

قبل از فرو رفتن در پلتفرم، مراقب نقدینگی پلتفرم باشید، زیرا پلتفرمی که پولی در پروتکل قفل شده نمی‌تواند کار کند، اما البته، هنوز یک پروژه بسیار جدید است و در حال جذب و پذیرش سالم است. من انتظار دارم که با پذیرش بیشتر کاربران از این پلتفرم، رتبه ها را افزایش دهد.

اویلر مالی: افکار پایانی

من از طرفداران بزرگ نوآوری در فضا هستم. دیدن پلتفرم هایی مانند Euler Finance که بر اساس تجربیات و ایده های پلتفرم های قبلی ساخته شده اند و مفاهیم را پیش می برند و به تکامل صنعت مالی غیرمتمرکز کمک می کنند بسیار عالی است. اگر بانک‌ها مانند اسب و کالسکه هستند، پروتکل‌های DeFi مانند Compound، Maker و Aave خودرو هستند، پس پلتفرم‌هایی مانند Euler Finance قصد دارند به ماشین پرنده، هاوربرد، جت پک یا آن چیزهایی که مردم در نمایش استفاده می‌کنند تبدیل شوند. فوتوراما

صنعت DeFi مملو از پروتکل‌های کپی و پلتفرم‌های بی‌شماری شبیه‌سازی غیرقابل تخیل است که فقط سعی می‌کنند از روند رو به رشد سرمایه‌گذاری کنند. اویلر قطعاً یک استثنا از این هنجار است زیرا از ویژگی‌هایی استفاده می‌کند که قبلاً در DeFi دیده نشده بود، مانند بازارهای وام بدون مجوز، نرخ‌های بهره واکنشی، وثیقه محافظت‌شده، نقدینگی مقاوم در برابر MEV، و استخرهای ثبات چند جانبه.

برای افراد شجاع و جسور که ترسی از ورود به چیزهای جدید ندارند، Euler Finance مزایای زیادی نسبت به پروتکل‌های وام سنتی ارائه می‌کند که یکی از دلایلی است که پلتفرم به سرعت از پذیرش و افزایش TVL لذت می‌برد، زیرا کاربران جدید به این پلتفرم هجوم آورده‌اند.

برای من شخصاً، همان‌قدر که از نوآوری قدردانی می‌کنم، کاملاً تحت تأثیر قرار می‌گیرم، و عاشق دیدن پیشرفت و تکامل صنعت، مانند یک جکوزی آب گرم هستم، می‌خواهم انگشتان پاهایم را در آن فرو ببرم و در آینده با بودجه محدود از این پلت فرم استفاده کنم. من آنچه را که ارائه می دهد دوست دارم، اما فقط زمان نشان می دهد که آیا روش های آزمایشی جدید آنها برای ساختن یک پلت فرم وام برتر است یا خیر. و پایدار.

سوالات متداول مالی اویلر

اویلر چیست؟

اویلر یک پروتکل غیرقانونی در شبکه اتریوم است که به کاربران اجازه می دهد تقریباً هر دارایی ERC20 را قرض دهند.

چه کسی اویلر را توسعه داد؟

Euler در ابتدا توسط تیمی از توسعه دهندگان در شرکت Euler XYZ Ltd ایجاد شد. این پلتفرم در حال تمرکززدایی و دریافت کمک از جامعه توسعه دهندگان خارجی است.

EulerDAO چیست؟

EulerDAO یک سازمان مستقل غیرمتمرکز است که نشان مدیریت پلتفرم EUL را در اختیار دارد. دارندگان توکن دارای حق رأی برای پیشنهاد تغییرات در پروتکل اویلر هستند.

آیا اویلر بهتر از Aave است؟

اویلر مکانیک‌های نوآورانه‌تر، پیشرفته‌تر و مبتکرانه‌تر را ارائه می‌کند که قبلاً در DeFi از آنها استفاده نشده بود. در حالی که اویلر مزایای زیادی نسبت به Aave دارد و به نظر می رسد با روشی برتر کار کند، زمان نشان خواهد داد که آیا روش های اویلر پایدار هستند و آیا این پلت فرم می تواند تکامل بهتری در چشم انداز وام دهی DeFi داشته باشد.

آیا اویلر بهتر از Compound Finance است؟

اویلر مدل حکمرانی موفقیت‌آمیز Compound را پذیرفته است و مزایای خلاقانه‌تر و سودمندتری نسبت به Compound Finance ارائه می‌کند. باز هم، به نظر می‌رسد که اویلر در تئوری پلتفرم بهتری باشد، اما مانند Aave، زمان نشان خواهد داد که آیا روش‌های اویلر می‌توانند پایدار باشند و ثابت کنند که پروتکل وام‌دهی پیشرفته‌ای در درازمدت هستند.

در اویلر چه کاری می توانم انجام دهم؟

به غیر از وام دادن و استقراض، کاربران همچنین می‌توانند ضرب و سوخت کنند و به کاربران این امکان را می‌دهند که موقعیت‌های اهرمی وام گیرندگان و سپرده‌ها را ایجاد کنند. کاربران همچنین می توانند توکن ها را با استفاده از Uniswap v3 و ادغام 1 اینچی DEX تعویض کنند.