پرسش‌های متداول: در تحقیقات Tether Papers

در طول پنج ماه گذشته، ما این کار را انجام داده ایم فهرست نویسی و بررسی شد هر USDT منفرد از Tether به اشخاص ثالث از زمان شروع آن در سال 2014 ارسال شده است.

ما این تلاش را انتخاب کردیم تا اکوسیستم رمزنگاری را با گسترده ترین و شفاف ترین تحقیقات دقیقاً ارائه کنیم. که تتر را می خرد تا به امروز.

در تلاش برای جمع‌آوری رایج‌ترین پرسش‌هایی که ایجاد می‌شوند، برخی از متداول‌ترین و پیش‌بینی‌شده‌ترین سؤالات را در زیر گردآوری کرده‌ایم.

چگونه آدرس های تحلیل شده در مقالات تتر را شناسایی کردید؟

ما اطلاعاتی را به دست آوردیم و بررسی کردیم که منجر به شناسایی بیش از 70٪ از کل USDT توزیع شده توسط Tether Treasuries شد. پروتوس در مورد منابع ما اظهار نظر نمی کند و نخواهد کرد. 

چرا نمی توانید 30 درصد USDT را شناسایی کنید؟

می توانیم با اطمینان بگوییم که تحقیقات ما بیش از 70٪ از کل USDT ارسال شده را شناسایی کرده است. این بیش از هر تحقیق منتشر شده دیگری در تاریخ است.

متأسفانه، حدود 30 درصد از خروجی‌های خزانه‌داری تتر مستقیماً به کیف‌پول‌های داغ مبادلات رمزنگاری (مستقیماً به صرافی‌های رمزنگاری ارسال می‌شد) هدایت می‌شد.

اطلاعاتی که به دست آوردیم به ما این امکان را داد که مقادیر زیادی از این نوع تراکنش ها را به نهادهایی که در گزارش خود به تفصیل شرح داده شده است مرتبط کنیم.

اما در حالی که بلاک‌چین‌ها عموما دفتر کل عمومی هستند، کیف پول‌های داغ صرافی‌های رمزنگاری سیاه‌چاله‌هایی را ایجاد می‌کنند که در آن‌ها شناسایی گیرندگان مورد نظر بدون دسترسی به سیستم‌های داخلی هر پلتفرم، عملا غیرممکن است.

چرا این اطلاعات اهمیت دارد؟

این مهم است که معامله گران ارزهای دیجیتال از اندازه واقعی موجودیت هایی که با آنها معامله می کنند درک کنند. 

معامله گران کریپتو نه تنها باید علیه بازارسازان عظیمی مانند کامبرلند و آلامدا - که تقریباً در هر صرافی بزرگی فعالیت می کنند - کار کنند، بلکه باید با ابزارهای معاملاتی صندوق های تامینی مانند Three Arrows و Heka نیز مقابله کنند.

درک گستره نیروهایی که در بازارهای رمزنگاری کار می کنند، به ویژه آنهایی که دارای جفت USDT هستند، کسانی را که ارزهای دیجیتال معامله می کنند با دانش مجهز می کند تا تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.

از چه ابزارهایی استفاده کردید؟

Protos از تعدادی از ابزارهای تجزیه و تحلیل بلاک چین استفاده کرد بیت کوئری و هشدار نهنگ.

ما همچنین اطلاعات را با کاوشگران بلاک چین ارجاع دادیم Etherscan, Tronscو TokenViewو همچنین کاوشگران خاص اکوسیستم.

محقق مستقل مت رنجر نیز فهرستی را حفظ می کند از آدرس های شناخته شده مرتبط با Tether، که ما نیز از آنها استفاده کردیم. خارج از این ابزارها، ما بیشتر تراکنش‌ها را به صورت دستی در نرم‌افزار صفحه‌گسترده تجزیه و تحلیل و مرتب کردیم.

چگونه نهادها را به دسته‌ها (بازارسازان، صندوق‌ها و شرکت‌ها و افراد) دسته‌بندی کردید؟

پس از تجزیه و تحلیل انتشارات شرکت‌های بزرگ مانند کامبرلند و آلامدا، ما به این نتیجه رسیدیم که شرکت‌هایی که به عنوان بازارساز در این فضا فعالیت می‌کنند، اغلب مقدار زیادی USDT معادل 100 میلیون دلار یا بیشتر به دست می‌آورند.

بنابراین، ما هر نهاد فردی را که به طور منظم مقادیری با این اندازه دریافت می‌کند، در یک گروه در نظر می‌گیریم. این کامل نیست. همانطور که در تحقیق مشخص شد، کامبرلند و آلامدا هر دو کلاه های متعددی بر سر دارند.

بدون شک، برخی از وجوهی که آنها به دست آوردند در سایر عملیات تجاری، از جمله معاملات کمی و میزهای تجاری اختصاصی، به کار گرفته شدند.

واحد مشهور تجزیه و تحلیل بلاک چین Chainalysis مشخص در تحقیقات اخیر DeFi خود مبنی بر اینکه تراکنش های رمزنگاری به ارزش 10 میلیون دلار یا بیشتر متعلق به "موسسات بزرگ" است. این بدان معناست که معیار 100 میلیون دلاری ما برای «سازندگان بازار» کاملاً موجه به نظر می رسد.

ما همچنین در نظر گرفتیم که شرکت های خاصی چگونه خود را تعریف می کنند. به عنوان مثال، هکا خاطرنشان می کند که یک بازارساز است و شرکت های دیگری مانند بلاک چین اکسس و رنرن بیت به عنوان بازارساز برای صرافی های خود فعالیت می کردند، اما در مقیاس بسیار کوچکتر.

بنابراین، این نوع شرکت ها نیز خود را در رده سازندگان بازار یافتند.

سپس معیار معاملاتی 10 میلیون دلاری Chainalysis را برای «صندوق‌ها و شرکت‌ها» مجدداً تصاحب کردیم. Protos هر نهادی را که به طور منظم این مقدار یا بیشتر را به USDT دریافت می‌کرد، در دسته‌های تکی در این براکت طبقه‌بندی کرد.

و در آخر، معامله گران فردی. در حالی که بیشتر حجم USDT بر اساس ارزش ارسال شده از خزانه داری تتر در دو دسته بزرگ ما توزیع شد، طبق اطلاعاتی که جمع آوری کردیم، هزاران تراکنش کوچکتر بین افراد توزیع شد. 

بیشتر این معاملات کمتر از 10 میلیون دلار ارزش داشتند، که ما را به این نتیجه رساند که این نهادها در گروه "معامله گران انفرادی" قرار دارند.

آیا تتر (USDT) بازارهای ارزهای دیجیتال را پمپاژ می کند؟

مدت‌ها شایعه شده است که نشانگرهای بازار و سایر نهادهایی که مقادیر زیادی USDT را به دست می‌آورند از این صندوق‌ها برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال به روشی هماهنگ استفاده می‌کنند.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، تا آنجا که تجزیه و تحلیل پروتوس پیش می‌رود، درست است که اکثریت قریب به اتفاق USDT در گردش، در پیشبرد فروش‌های صعودی عمده صادر شده است. 

همچنین، انتشار تتر به طور تاریخی با اوج گرفتن بازارهای رمزنگاری کاهش یافته است، قبل از اینکه دوباره به پایان برسد. جریان برگشتی به خزانه‌ها - که در آن نهادها USDT را به Tether برمی‌گردانند - پس از رسیدن بازارها به اوج محلی خود نیز افزایش یافت.

دفاع رایج از این الگوها این است که تتر - و مشتریانش - با افزایش قیمت ارزهای دیجیتال به USDT بیشتری نیاز دارند. 

به عنوان مثال، با بالا رفتن قیمت بیت کوین، حجم کریپتوها از نظر ارزش دلار خام افزایش می یابد، بنابراین منطقی است که کسانی که نقدینگی را به اکوسیستم ارائه می کنند (و در داخل آن تجارت می کنند) برای عملکرد کارآمد به ارزش دلار آمریکا نیز نیاز دارند - و آنها از USDT به عنوان یک پروکسی برای آن استفاده می کنند.

همچنین این امکان وجود دارد که فروشگاه‌های تجاری کمی و سایر واحدهای تجاری حرفه‌ای افزایش قیمت‌ها را پیش‌بینی کنند، بنابراین در صورت تحقق این قوزها، باید USDT بیشتری به دست آورند.

بنابراین، موضوع این که آیا USDT بازارهای ارزهای دیجیتال را پمپاژ می کند یا خیر، متاسفانه در این مرحله هنوز یک مشکل "مرغ و تخم مرغ" است.

دشوار است بدانید که کدام یک ابتدا بدون تجزیه و تحلیل دقیق بیشتر از USDT که در واحدها جریان می یابد و سپس به بازارهای مختلف سرازیر می شود - ارجاع متقابل حرکات بازار در پی آن سپرده ها.

چرا فقط می توانید ثابت کنید که برخی از شرکت ها USDT کمتری را مستقیماً از Tether دریافت کرده اند؟

سه فلش نمونه کاملی از این معماست. نمودارها و تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که صندوق تنها 670 میلیون دلار USDT دریافت می کند، اما همچنین می گوییم که این صندوق نزدیک به 2 میلیارد دلار را به Tether بازگرداند.

پاسخ به این سوال تابعی از توضیحات بالا است. در بیشتر مدت وجود Three Arrows، USDT را از Tether به آدرس‌هایی که خارج از صرافی‌های کریپتو هستند، دریافت می‌کرد. 

با این حال، در اوایل ماه مارس، Three Arrows آخرین نسخه تتر خود را برای آن کیف پول های شناسایی شده دریافت کرد. از آن زمان، بیش از 1.4 میلیارد دلار USDT به Tether ارسال کرده است - بیش از دو برابر انتشار شناخته شده خود تا مارس.

Protos آدرس‌های Three Arrows را نقشه‌برداری کرد و متوجه شد که مقدار قابل توجهی USDT را از صرافی اصلی Binance قبل از ارسال مجدد به Tether می‌کشد.

بنابراین، منطقی است که Three Arrows از دریافت USDT در کیف پول های خارجی خود به درخواست مستقیم آن به صرافی های رمزنگاری مانند بایننس تغییر مسیر داده است.

از آخرین انتشار شناسایی شده Three Arrows و 31 اکتبر، Tether Treasuries بیش از 9 میلیارد دلار USDT به کیف پول داغ Binance ارسال کرد. منطقی است که فرض کنیم برخی از آن وجوه متعلق به Three Arrows است.

سوالات بیشتری دارید؟ به ما ضربه بزنید توییتر or تلگرام. شما همچنین می توانید با ما تماس بگیرید

منبع: https://protos.com/faq-tether-usdt-investigation/