اثرات گسترده مقررات تهاجمی بازار کریپتو

اثرات گسترده مقررات تهاجمی بازار کریپتو

تمبر زمان: 18 ژوئن 2023 ساعت 4:00 صبح

در میان پیچیدگی‌های تنظیم بازار کریپتو، یک سوال باقی می‌ماند: آیا مقامات می‌پذیرند که دارایی‌های دیجیتال نمایانگر آینده هستند و مانع از ایجاد سنگ‌اندازی در ساختار مالی سنتی آن می‌شوند؟

  • رشد چشمگیر صنعت ارزهای دیجیتال چالش جدیدی را برای تنظیم کننده های مالی ایجاد کرده است.
  • اقدامات اخیر SEC علیه Binance و Coinbase تمرکز را دوباره بر تنظیم بازار کریپتو افزایش داده است.
  • صنعت کریپتو همچنان بر روی موانع نظارتی جهانی متمرکز است و تنظیم‌کنندگان قوانین جدیدی را برای مدیریت تجارت دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کنند.

رشد چشمگیر صنعت ارزهای دیجیتال چالش جدیدی را برای تنظیم کننده های مالی ایجاد کرده است. برخی از محققان و سیاست‌گذاران هشدار داده‌اند که مقررات بیش از حد تهاجمی بازار کریپتو ممکن است طبقه دارایی‌های مالی جدید امیدوارکننده را درهم بریزد. دیگران نشان داده‌اند که کسب‌وکارها می‌توانند از حوزه‌های قضایی که مقررات آن را «ضد رمزنگاری» می‌دانند به حوزه‌های قضایی کمتر تنظیم‌شده فرار کنند. علاوه بر این، برخی پیشنهاد کرده‌اند که اقدامات نظارتی ارزهای دیجیتال با ارائه شفافیت به شرکت‌کنندگان، الهام‌بخش فعالیت بازار خواهد بود.

ایستادن در پشت این نظرات متفاوت بحثی در مورد مطلوبیت هر یک از نتایج است. برخی معتقدند که مقامات باید رشد صنعت کریپتو را در حوزه قضایی خود ترویج دهند. در مقابل، دیگران کریپتو را کانالی از تقلب و غیرقانونی می دانند که نیاز به کنترل از طریق مقررات سختگیرانه یا حتی ممنوعیت های کامل دارد. با این حال، تا به امروز، این بحث‌ها تقریباً به‌طور کامل بدون داده‌های مربوط به تأثیرات تنظیم بازار کریپتو اتفاق افتاده است.

سرکوب نظارتی SEC

پس از ماهها رایزنی، هشدارها و تهدیدها، کمیسیون بورس اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) علیه تأثیرگذارترین نیروی در جهان دارایی های دیجیتال اقدام کرد. ناظر مالی ایالات متحده، صرافی ارز دیجیتال Binance و بنیانگذار آن Changpeng Zhao را به انجام یک "وب فریبکاری" متهم کرد و او و صرافی اش را به 13 تخلف متهم کرد.

بایننس روزانه میلیاردها سرمایه گذاری و تراکنش در حوزه ارزهای دیجیتال را انجام می دهد. با این حال، اثرات اقدامات SEC احتمالا فراتر از دنیای آنلاین و سرپوشیده رمزارزها خواهد بود. به نظر می رسد که SEC مصمم به یک سرکوب گسترده تر ارزهای دیجیتال است. اقدام آن با فروپاشی FTX مستقر در باهاما در سال گذشته تحریک شده است. موسس FTX، سام بنکمن-فرید، ملیت ایالات متحده، به پولشویی و کلاهبرداری از اوراق بهادار، در میان سایر جرایم متهم شده است.

SEC همچنین یکی دیگر از شرکت‌های رمزنگاری Coinbase را متهم کرد که دارایی‌های مشتریان را از طریق یک «کارگزار ثبت‌نشده، آژانس مبادلات و تسویه حساب» به خطر می‌اندازد. کوین‌بیس مدت‌هاست که خود را به عنوان یک صرافی معتبر ارز دیجیتال معرفی کرده است. با این حال، به نظر می رسد SEC متفاوت است.

اقدامات اجرایی دوگانه علیه Binance و Coinbase نشان می دهد که تنظیم کننده مالی به طور گسترده ای شرکت ها و صرافی های رمزنگاری را هدف قرار می دهد. SEC معتقد است که این شرکت‌ها در حال دور زدن مقررات بازار کریپتو هستند، یا با پنهان کردن تفاوت بین خدمات داخلی و خارجی، مانند اتهامات وارده به Binance، یا معامله اوراق بهادار غیرقانونی در مورد Coinbase.

این مسائل این سؤال اساسی‌تر را مطرح می‌کند که آیا ارزهای دیجیتال چیزی کاملاً جدید را نشان می‌دهند که به یک رژیم نظارتی منحصربه‌فرد نیاز دارد یا نسخه‌های دیجیتالی ابزارهای مالی از قبل موجود را تحت نظارت رژیم‌های نظارتی موجود نشان می‌دهند. SEC معتقد است که سهم خوبی از صنعت مربوط به دومی است. بنابراین، رگولاتور به دنبال این است که اطمینان حاصل کند که شرکت‌های رمزارز یا از آن پیروی می‌کنند یا فعالیت خود را متوقف می‌کنند.

ادامه مطلب: مقررات کریپتو پتانسیل Web3 آفریقا را مهار می کند

پیامدهای تنظیم بازار ارزهای دیجیتال

برداشت های انبوه

به گزارش Glassnode ، مشتریان 4 میلیارد دلار برداشت کردند از Binance و Coinbase در یک هفته پس از اقدام SEC. الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro گفت: معامله گران کریپتو که از شکایت های SEC ترسیده اند، دارایی های خود را به طور انبوه از صرافی ها خارج می کنند.

برداشت‌های انبوه از کوین‌بیس و بایننس نشان‌دهنده بزرگ‌ترین خروجی روزانه ارزهای دیجیتال از ماه فوریه است. در ماه فوریه، رگولاتورهای ایالت نیویورک صدور BUSD استیبل کوین مربوط به بایننس را متوقف کردند.

مقیاس خروجی ها با رویدادهای آسیب زای قبلی در صنعت کریپتو، از جمله بحران بانکی در ماه مارس و سقوط صرافی FTX در اواخر سال گذشته، مطابقت دارد. دومی اعتماد سرمایه گذاران را در صرافی های متمرکز متزلزل کرد و درخواست ها برای تنظیم بازار کریپتو را افزایش داد.

قیمت های رمزنگاری

تنظیم بازار کریپتو/قیمت بیت کوین

بلاتکلیفی پیرامون مقررات بازار کریپتو، قیمت بیت کوین را در ماه می به زیر 28,000 دلار رساند. [عکس/Pexels]

بیت کوین (BTC) و سایر ارزهای رمزپایه برتر از سال 2023 در ماه مه افزایش یافتند زیرا SEC و سایر تنظیم کنندگان جهانی پیچ ها را بر روی مقررات بازار کریپتو سفت کردند. سرمایه گذاران در ماه مارس و آوریل زمانی که بحران بانکی باعث ترس از سرایت شد، به بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال هجوم آوردند. اما نگرانی‌ها در مورد ثبات سیستم بانکی ایالات متحده به همان سرعتی که رسید از بین رفت و به رالی ارزهای دیجیتال پایان داد.

صنعت کریپتو همچنان بر روی موانع نظارتی جهانی متمرکز است و تنظیم‌کنندگان قوانین جدیدی را برای مدیریت تجارت دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کنند. علاوه بر این، سرمایه گذاران امیدوارند که فدرال رزرو بالاخره بتواند افزایش نرخ بهره را متوقف کند - یا به نحوی اشاره ای به زمان پایان افزایش نرخ بدهد.

بلاتکلیفی پیرامون مقررات بازار کریپتو، قیمت بیت کوین را در ماه می به زیر 28,000 دلار رساند. با کاهش قابل توجه نوسانات بازار، قیمت کریپتو در اواخر ماه می تثبیت شد. با این حال، این کاهش همچنان ادامه دارد، به طوری که بیت کوین در زمان نگارش این مقاله کمی بالاتر از 25,000 دلار معامله می شود. قیمت اتریوم (ETH) از زمانی که در ماه می به 1,740 دلار کاهش یافت، به میزان قابل توجهی کاهش یافت و به 1600 دلار معامله شد.

ادامه مطلب: SEC به معامله گران ارزهای دیجیتال و سرمایه گذاران در مورد تله عسل هشدار می دهد

احساسات نزولی در بازار ارزهای دیجیتال

La دعواهای حقوقی با SEC همچنان بر بازار کریپتو سایه افکنده است. لغو برخی از سرویس های رمزنگاری توسط پلتفرم ها، از جمله Robinhood و eToro، باعث بحران نقدینگی و فروش وحشت در آلت کوین ها شده است.

علی، یک معامله گر کریپتو، با استناد به داده های Santiment، مشاهده می کند که تمایل سرمایه گذاران نسبت به دارایی های دیجیتال به سطوحی کاهش یافته است که از زمان سقوط بازار کریپتو در مارس 2020 در طول شیوع COVID-19 مشاهده نشده است.

در همین حال، آنتونی ساسانو، بنیانگذار Daily Gwei، پیشنهاد کرده است که در 12 ماه آینده ممکن است شاهد انبوهی از پروژه های رمزنگاری باشیم. او در توییتر گفت: «برخی از پروژه‌ها با نیت خوب هستند که محصول/بازار مناسب نبودند، اما بیشتر آن‌ها چیزهایی خواهند بود که در وهله اول هرگز نباید ایجاد یا تأمین مالی می‌شدند».

آفریقا هنوز در مقررات ارزهای دیجیتال عقب است

اقدامات اخیر SEC علیه Binance و Coinbase تمرکز را دوباره بر تنظیم بازار کریپتو افزایش داده است. تنظیم یک سیستم غیرمتمرکز و بسیار ناپایدار چالش مهمی را برای اکثر دولت‌ها ایجاد می‌کند و تعادل بین حداکثر کردن نوآوری و به حداقل رساندن ریسک را ضروری می‌کند. طبق گزارش صندوق بین‌المللی پول، آفریقا در تنظیم بازار کریپتو عقب‌تر است و تنها یک چهارم کشورهای جنوب صحرای آفریقا به طور رسمی کریپتو را تنظیم می‌کنند.

بر اساس گزارش Chainalysis، آفریقا یکی از بازارهای ارزهای دیجیتال با سریع ترین رشد در سطح جهان است. بسیاری از آفریقایی ها از دارایی های دیجیتال برای تراکنش های تجاری استفاده می کنند. با این حال، نوسانات کریپتو آن را به عنوان ذخیره ارزش نامناسب کرده است.

سیاستگذاران ابراز نگرانی کرده اند که مردم می توانند از ارزهای دیجیتال برای انتقال غیرقانونی وجوه به خارج از آفریقا و دور زدن مقررات محلی برای جلوگیری از خروج سرمایه استفاده کنند. استفاده گسترده از کریپتو همچنین می تواند اثربخشی سیاست پولی را تضعیف کند و خطراتی را برای ثبات مالی و اقتصاد کلان ایجاد کند.

در میان عدم قطعیت تنظیم بازار کریپتو چه اتفاقی می افتد؟

این بخش که قبلاً توسط چالش‌های گسترده آسیب دیده است، همچنان در قلب «زمستان رمزنگاری» قرار دارد. سرمایه‌گذاری‌ها در حال خشک شدن هستند و تنظیم‌کننده‌ها آماده جهش هستند. خوانش SEC از قوانین ایالات متحده احتمالاً برای بخش بزرگی از صنعت کریپتو مضر است و می تواند کسب و کارها را وادار به جابجایی کند. با این وجود، پناهگاه های نظارتی به طور فزاینده ای کم و دور از دسترس هستند.

در بریتانیا، نخست وزیر، ریشی سوناک، از لحاظ تاریخی از صنعت کریپتو حمایت کرده است. نخست‌وزیر از زمان خود در خزانه‌داری بریتانیا استفاده کرد تا به ضرابخانه سلطنتی دستور دهد تا یک «NFT» کلکسیونی بسازد و بفروشد و بانک انگلستان را تحت فشار قرار دهد تا راهنمایی‌هایی در مورد استیبل کوین‌ها و «ارزهای دیجیتال بانک مرکزی» صادر کند. اما در ماه‌های اخیر، بریتانیا درباره وضع قوانین سخت‌گیرانه‌تر بحث کرده است، زیرا توجه سوناک به هوش مصنوعی معطوف شده است: گزارش ماه می از نمایندگان پارلمان خواستار تنظیم ارزهای دیجیتال به عنوان نوعی قمار شده است.

در میان پیچیدگی‌های تنظیم بازار کریپتو، یک سوال باقی می‌ماند: آیا مقامات می‌پذیرند که دارایی‌های دیجیتال نمایانگر آینده هستند و مانع از ایجاد سنگ‌اندازی در ساختار مالی سنتی آن می‌شوند؟ تعادل مناسب برای به حداکثر رساندن مزایای بالقوه و در عین حال محافظت از مصرف کنندگان ضروری است.

ادامه مطلب: بایننس با سرکوب کریپتوها مبارزه می کند و SEC را تهدید به شکایت می کند

تمبر زمان:

بیشتر از وب 3 آفریقا