روز فدرال رزرو و BOC: فدرال رزرو بالا آمدن مارس را تنظیم می کند، ترازنامه بعداً، BOC نگه می دارد

روز فدرال رزرو:

پس از اینکه پاول، رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که از ابزارهای خود برای اطمینان از تثبیت نشدن تورم استفاده خواهند کرد، بازدهی خزانه داری افزایش یافت، سهام ایالات متحده از رشدهای قبلی خود دست کشیدند و راه را برای افزایش قیمت در ماه مارس هموار کند. پیش از این، ممکن است بازار سهام بیش از حد بدبین شده باشد و با کاهش بیش از حدی که از چرخه تهاجمی فدرال رزرو ناشی می شود، قیمت گذاری شده باشد. پس از شنیدن صحبت‌های پاول، رئیس فدرال رزرو، مشخص شد که خطر افزایش بیشتر نرخ بهره افزایش یافته و رشد قبلی وال استریت ناکام مانده است.

تصمیم فدرال رزرو

مورد انتظار

با ورود به تصمیم سیاستی FOMC در ژانویه، بازارهای مالی به طور گسترده ای انتظار داشتند که فدرال رزرو در ماه مارس افزایشی را ایجاد کند. استماع تأییدیه پاول رئیس فدرال رزرو در اوایل ماه جاری به وضوح سیگنالی را ارسال کرد که باید به تورم بالا رسیدگی شود و اقتصاد دیگر نیازی به محرک های تهاجمی ندارد.

فدرال رزرو نرخ بهره اصلی خود را نزدیک به صفر نگه داشت و همچنین اشاره کرد که QE طبق برنامه در ماه مارس به پایان می رسد، که راه را برای افزایش نرخ ها در مارس هموار می کند.   

چه بازارها را شگفت زده کرد

وال استریت در مورد آنچه که فدرال رزرو در مورد ترازنامه می گوید تقسیم شد. در بیانیه FOMC آمده است: "انتظار می رود کاهش حجم ترازنامه فدرال رزرو پس از آغاز روند افزایش محدوده هدف برای نرخ وجوه فدرال آغاز شود." فدرال رزرو نشان می دهد که در مورد ترازنامه انعطاف پذیر خواهد بود، اما در نهایت آنها باید بین مبارزه با تورم یا اجتناب از وخامت شرایط مالی یکی را انتخاب کنند.

طرح رو به جلو

فدرال رزرو تلاش خواهد کرد تا بازارها را متقاعد کند که آنها برنامه ای دارند که به اندازه کافی جنگ طلبانه است که با تورم مبارزه می کند، اما بازارها را فلج نمی کند و محیطی بدون ریسک ایجاد می کند. فدرال رزرو ممکن است در هر جلسه دیگری نرخ بهره را افزایش دهد، در حالی که دور ترازنامه از ماه می یا ژوئن شروع می شود. پاول اطمینان حاصل کرد که هیچ تعهد محکمی در مورد دوره یا افزایش نرخ یا اینکه چگونه آنها دارایی های خود را کوچک می کنند، ندارد. نکته کلیدی این است که هر دو دستور خواستار دور شدن از محل اقامت هستند. هرچه پاول در جلسه پرسش و پاسخ بیشتر صحبت می‌کرد، بیشتر به نظر می‌رسید که جنگ‌طلب به نظر می‌رسید.

پس از اینکه پاول افزایش نرخ ها را در هر جلسه رد نکرد و اینکه آنها می توانند زودتر و شاید سریعتر از دفعه قبل در ترازنامه حرکت کنند، ارزش سهام را کاهش دادند.

BOC

بانک مرکزی کانادا به دلیل اینکه سیاست گذاران منتظر خواهند ماند تا موج Omicron قبل از افزایش نرخ ها، بگذرد، بانک مرکزی کانادا به این موضوع دست پیدا کرد. این یک جلسه زنده بود و دلار کانادا پس از اعلام سقوط کرد، اما با توجه به اینکه بانک احتمال حرکت آنها در ماه مارس را نشان داد و عادی سازی ترازنامه اندکی پس از آن اتفاق خواهد افتاد، مثبت شد. بازارهای پول انتظار دارند BOC نرخ ها را تا 1.75 درصد در 12 ماه آینده افزایش دهد که این امر باعث می شود که loonie به یک معامله ارز مورد علاقه برای بیشتر سال تبدیل شود. بر علاقه به برگزاری Loonie، اجماع کلی بر این است که قیمت نفت، بزرگترین صادرات کانادا، باید برای بیشتر سال بالا بماند.

منبع: https://www.marketpulse.com/20220126/fed-boc-day-fed-sets-march-liftoff-balance-sheet-later-boc-holds/