FTX در حال سقوط است و Crypto در حال سقوط است. بعد چه اتفاقی می افتد؟

گیرنده های کلیدی

• بایننس اعلام کرده است که قصد دارد FTX را در شرایطی که صرافی جوان‌تر با بحران نقدینگی مبارزه می‌کند، خریداری کند.
• قیمت کریپتو پس از اعلام بمب در حال کاهش است.
• سقوط FTX احتمالاً برای سال‌های آینده تأثیر منفی بر کریپتو خواهد داشت، اما این صنعت در گذشته طوفان‌های شدید بسیاری را پشت سر گذاشته است.

این مقاله را به اشتراک بگذارید

URL کپی شد

کریس ویلیامز می نویسد، فاجعه دیگری به فضای کریپتو وارد شده است، اما دلایلی برای مثبت ماندن وجود دارد. 

FTX و Alameda Go Bust

اخبار بایننس قصد دارد FTX را نجات دهد از آنجایی که این صرافی با "نقض نقدینگی" مواجه است، بازار ارزهای دیجیتال را به وحشت انداخته است. 

شایعاتی مبنی بر اینکه صرافی Sam Bankman-Fried و شرکت تجاری غیررسمی Alameda Research ممکن است ورشکسته باشد، چند روزی است که در محافل رمزنگاری منتشر شده است، اما هنوز زمانی که Changpeng "CZ" Zhao، مدیرعامل Binance و Bankman- مدیر عامل Binance- فرید اواخر روز سه شنبه این خرید احتمالی را اعلام کرد. 

در روزهای منتهی به اعلام، توکن FTT FTX پس از آن شکست خورد a CoinDesk گزارش ادعا کرد که FTT غیر نقدی بخش عمده ای از وثیقه آلامدا را تشکیل می دهد. زمانی که کارولین الیسون مدیر عامل آلامدا ظاهر شد در آخر هفته در توییتر گفت که Alameda دارایی‌های دیگری را در اختیار دارد که در گزارش ذکر نشده است، ژائو دقایقی بعد با اعلام اینکه بایننس قصد دارد دارایی‌های FTT خود را بفروشد آتش را برافروخت. او می گوید: «به عنوان بخشی از خروج بایننس از سهام FTX در سال گذشته، بایننس تقریباً 2.1 میلیارد دلار معادل پول نقد (BUSD و FTT) دریافت کرد. توییت. با توجه به افشاگری‌های اخیر که فاش شده است، ما تصمیم گرفته‌ایم هر گونه FTT باقی‌مانده در کتاب‌هایمان را حذف کنیم.» بایننس اولین سرمایه گذار FTX بود و در نتیجه تخصیص زیادی در توکن اصلی شرکت داشت. پس الیسون به صورت عمومی عرضه می شود برای خرید تخصیص ژائو به قیمت 22 دلار - احتمالاً در تلاش برای سیگنال دادن به کریپتو توییتر مبنی بر حلال بودن شرکت. 

مشکلات آلامدا ادامه یافت، اما زمانی که FTT تا روز دوشنبه سقوط کرد و با وجود تلاش های مکرر یک نهنگ برای حفظ سطح، به زیر سطح حمایت حیاتی 21 دلار رسید. در کنار Alameda، شایعه شده بود که FTX نیز ممکن است با مشکل مواجه شود، که منجر به سقوط بانکی شد که شاهد خروج ۶ میلیارد دلار سرمایه از بورس در ۷۲ ساعت بود. این رویدادها بانکمن-فرید را بر آن داشت تا در توییتی که از آن زمان حذف شده بود، به دنبال کنندگانش اعلام کند که FTX و دارایی های آن "خوب" هستند. 

آخرین تحولات نشان می دهد که بانکمن-فرید و الیسون ممکن است پیروان خود را گمراه کرده باشند. حدس زده می شود که آنها امیدوار بودند که اعتماد به بازار را القا کنند و از یک سناریوی "فرار بانکی" جلوگیری کنند، مشابه آنچه که مدیر عامل سلسیوس، الکس ماشینسکی، بنیانگذار شرکت Three Arrows Capital، سو ژو، و شخصیت ترا، دو کوون، همگی پیام های اطمینان بخشی را به جامعه ارسال کردند. در حالی که آنها در پشت صحنه با آتش های بزرگ مبارزه می کردند.

هراس بازار

اعلام ژائو مبنی بر کمک مالی احتمالی به بهبود احتمالی یکی از بزرگترین شرکت‌های ارزهای دیجیتال اشاره دارد و هم او و هم بانکمن-فرید گفته‌اند که اولویت با کامل کردن مشتریان آسیب‌دیده خواهد بود. با این حال، این است کمی برای از بین بردن ترس ها انجام داد در بازار پر نوسان کریپتو، و گزارش های اخیر نشان می دهد که حتی ممکن است خرید انجام نشود. 

FTT پس از اعلام این خبر ضربه سرسام آوری را به خود اختصاص داد و اکنون به خوبی تک رقمی شده است. مطابق داده های CoinGecko، در حال حاضر با کمتر از 4 دلار دست به دست می شود که در 78.5 ساعت گذشته حدود 24 درصد کاهش داشته است.

SOL نیز در رکود متضرر شده است. دارایی بومی سولانا تا 16.50 دلار معامله شد چهارشنبه پس از افت 45.5 درصدی، منجر به یک روز خون ریزی بازار در سایر بلاک چین های لایه 1 شد. بسیاری از توکن‌های Solana DeFi بازدیدهای بزرگ‌تری داشته‌اند، در حالی که اکوسیستم NFT آن در حال فروپاشی است. DeGods، بزرگترین مجموعه Solana سال، قیمت کف خود را یک شبه 70 درصد کاهش داده است. 

سولانا در دو سال گذشته رابطه نزدیکی با FTX ایجاد کرده است و FTX مدتهاست که بالفعل مبادله انتخابی برای توکن های اکوسیستم سولانا. در سال 2021، Bankman-Fried تبدیل به یک سخنگوی غیرمنتخب برای سولانا شد و به آن کمک کرد تا از 3 دلار به بالاترین قیمت 259 دلاری با حمایت از پروژه با افزایش مشخصاتش برسد. رکود سولانا در پی فروپاشی FTX با توجه به تایید مکرر بانکمن-فرید از لایه 1 غیرقابل تعجب است، اما چشم انداز آن با بازگشایی توکن آتی که شاهد عرضه 54.4 میلیون SOL به بازار خواهد بود، بدتر می شود.

دارایی های اصلی کریپتو نیز در این عواقب در امان نمانده است. ETH سودهایی را که در اواخر اکتبر تا اوایل نوامبر ثبت کرده بود، پاک کرده است. اکنون معامله می کنید در 1,171 دلار پس از 23.5 درصد موفقیت. با این حال، جالب توجه است که دارندگان ETH چیزی برای جشن گرفتن به عنوان دارایی دارند به تورم خالص تبدیل شد در میان هراس بازار ترکیبی از افزایش فعالیت در شبکه اتریوم، تأثیر کاهش انتشار توکن‌ها از رویداد Merge در سپتامبر و مکانیسم EIP-1559 شبکه، فشار را بر عرضه در گردش افزوده و باعث کاهش آن حتی با کاهش قیمت ETH شده است.

بیت کوین نیز با کاهش اعتماد بازار به شدت سقوط کرده است. این است در حال حاضر تجارت می کند به کمترین میزان در دو سال اخیر یعنی حدود 17,024 دلار، کاهش یافت و به زیر سطوحی که در ماه ژوئن رسید، به دلیل بحران نقدینگی که سه پیکان، سلسیوس و سایر وام دهندگان بزرگ را تحت تأثیر قرار داد، سقوط کرد. فعالان بازار بیشتر تابستان و پاییز را صرف بحث در مورد اینکه آیا بازار به کف رسیده است یا خیر، و پس از حمام خون امروز، همه چشم ها منتظر تعطیلی روزانه کمتر از سطح ژوئن هستند. بسته شدن بیت کوین به زیر 17,600 دلار نشان دهنده یک شکست است و سطح حیاتی بعدی در حدود 14,000 دلار خواهد بود.

سهام کریپتو نیز آسیب دیده است. سهام کوین بیس (COIN) در بازار باز چهارشنبه 9 درصد کاهش یافت که نشان دهنده کاهش اعتماد به خدمات متمرکز ارز دیجیتال است. پس از فروش 24 ساعت گذشته، بازار کریپتو به 877 میلیون دلار سقوط کرد که امروز 12.5 درصد کاهش داشت و به کسری از ارزش 3 تریلیون دلاری که بازار تنها یک سال پیش داشت، رسید. 

با انجام FTX، آینده بازار چیست؟  

بیت کوین همچنان رهبر بازار ارزهای دیجیتال است. هنگامی که به اصطلاح "شاه" حرکت می کند، بقیه بازار تمایل به دنبال کردن دارد. شکستن بیت کوین به پایین ترین سطح سالانه خود نشانه بدی است-اگر کریپتو برتر نتواند بالاتر از این سطح باقی بماند، بازار ممکن است با درد بیشتری روبرو شود. 

برای بدتر شدن اوضاع، با نگاهی فراتر از تاثیر بحران FTX، اداره آمار کار قرار است آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف کننده خود را روز پنجشنبه منتشر کند. تورم در ماه سپتامبر به 8.2 درصد رسید و اگر اعداد فردا داغ شوند، احتمالاً بازارهای جهانی متضرر خواهند شد. اگر چاپ نشان می‌دهد که تورم هنوز کاهش معنی‌داری نداشته است، کریپتو احتمالاً ضربه دیگری خواهد داشت. سطوح تورم یکی از عوامل کلیدی پشت عملکرد ناامیدکننده بازار کریپتو در سال 2022 بوده است، زیرا فدرال رزرو متعهد به سیاست سختگیرانه اقتصادی برای مهار افزایش قیمت ها شده است. بانک مرکزی ایالات متحده چهارمین افزایش 75 واحدی نرخ بهره را در سال 2 نوامبر اعلام کرد و انتظار می‌رود در ماه آینده نرخ وجوه را با 50 واحد پایه دیگر به 4.25 تا 4.5 درصد افزایش دهد. فدرال رزرو بارها اعلام کرده است که می‌خواهد تورم 2 درصدی را ببیند و تا زمانی که این اعداد بالا باشند، ارزهای دیجیتال ممکن است در رنج باشند. در حالی که سرمایه گذاران به یک چرخش امیدوار بودند، ممکن است تغییر موضع بانک مرکزی به رکود و افزایش بیکاری نیاز داشته باشد.

با پس‌زمینه تاریک اقتصاد کلان در یک طرف، ارزش دارد به دیگر رویدادهای مشابه بازار تکان‌دهنده نگاه کنیم، مانند سقوط 40 میلیارد دلاری Terra و انفجار سه تیر متعاقب آن. هر دوی این رویدادها اثرات سرریز چشمگیری در بازار داشتند که منجر به هفته‌ها درد و رنج شد زیرا بسیاری از بازیگران اصلی کریپتو به شدت در معرض هر دو تایتان قرار گرفتند. 

مانند Terra و Three Arrows، FTX و Alameda تا زمان مشکلات نقدینگی خود از بزرگترین بازیگران ارزهای دیجیتال بودند. بسیاری از شرکت های بزرگ در معرض این دو قرار دارند، بنابراین سناریوی مشابه "سرایت" محتمل است. Galaxy Digital قبلاً فاش کرده است که حداقل 29.3 میلیون دلار از سرمایه های مرتبط با FTX آسیب دیده است.

برخی از شرکت‌های دنیای مالی سنتی نیز در معرض امپراتوری بانکمن-فرید قرار داشتند. در حالی که شایعه شده است که بایننس با خرید FTX تنها به قیمت 1 دلار موافقت کرده است، ارزش این شرکت در اوایل سال جاری به 32 میلیارد دلار رسید و سرمایه گذاری از SoftBank و صندوق بازنشستگی معلمان انتاریو را جذب کرد. تا به امروز، تعداد کمی از صندوق‌های بازنشستگی یا سایر شرکت‌های مالی سنتی روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. رویدادهای اخیر احتمالاً دیگران را از کاوش در این فضا منصرف خواهد کرد. 

در سال 2021، تز «Supercycle» به‌طوری‌که سه فلش و دیگران پیشنهاد می‌کردند که کریپتو از شکاف عبور کرده و احتمالاً از کاهش‌های بی‌رحمانه‌ای که در چرخه‌های قبلی بازار تجربه کرده بود، رنج نمی‌برد، انجام شد. با این حال، نظریه Supercycle در سال 2022 رد شد و آخرین بحران به این ایده اعتبار بخشید که بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر همچنان می‌توانند در مسیر نزولی بیشتری قرار داشته باشند. بازارهای خرس کریپتو قبلی شاهد انفجار شرکت‌های کریپتو در مقیاس FTX نبوده‌اند، و فراوانی اهرم‌ها در سیستم باعث چندین فروپاشی بزرگ دیگر در طول سال شده است. 

در زمستان رمزنگاری 2018، که توسط کسانی که آن را به عنوان یکی از وحشیانه‌ترین دوره‌ها در تاریخ کلاس دارایی‌ها تحمل کردند، توصیف می‌شود، بیت کوین از اوج خود 80 درصد کاهش یافت، در حالی که اتریوم بیش از 94 درصد از ارزش خود را کاهش داد. اصلاح 80 درصدی از اوج نوامبر 2021، بیت کوین را در حدود 14,000 دلار و اتریوم را به پایین ترین سطح ژوئن 2022 یعنی تقریباً 800 دلار می رساند. همانطور که تاریخ بازار کریپتو نشان داده است، نمی توان چنین نوسان شدیدی را رد کرد، به ویژه در بحبوحه رویدادهای آشفته.

چالش های پیش رو برای صنعت

بحران FTX هرچه باشد، کاملاً واضح است که صنعت کریپتو با چالش‌های بزرگی از این بحران مواجه خواهد شد. بانکمن-فرید به امید تغییر قوانین دولت در مورد فضا در ماه های اخیر در کنگره لابی کرده بود. هنگامی که او حکمی را برای لایحه DCCPA پیشنهاد کرد که آینده DeFi را تهدید می کند، به طور گسترده توسط جامعه مورد انتقاد قرار گرفت. با از بین رفتن قابلیت اعتماد بانکمن-فرید، رگولاتورها در کاپیتول هیل می توانند رویکردی سختگیرانه برای نظارت بر فضای ارزهای دیجیتال اتخاذ کنند. اگر FTX بتواند سقوط کند، به این معنی است که مشتریان در معرض خطر هستند - چیزی که تنظیم‌کننده‌ها می‌خواهند تا حد امکان از آن اجتناب کنند.

همان‌طور که با Kwon، Mashinsky و مؤسسان Three Arrows انجام دادند، ناظران حدس می‌زنند که Bankman-Fried بسته به نحوه نگهداری دارایی‌های مشتریانش توسط FTX ممکن است به زندان محکوم شود. در حالی که هنوز ناشناخته های زیادی وجود دارد، شایعات مبنی بر معامله آلامدا با کتاب های FTX بدون شک بانکمن-فرید را در آب داغ با مقامات قرار می دهد. این عزیز رسانه ای 30 ساله همچنین به دنبال کنندگان خود اطمینان داد که اوضاع "خوب" است ساعاتی قبل از اینکه معلوم شود که خوب نیست. تلاش های او برای ردهای او را بپوشاند با حذف توییت های او مطمئناً خوب به نظر نمی رسد.  

زمستان کریپتو 2022 آشکارتر از همیشه نشان داد که صنعت عادت به تمجید از چهره‌های بی‌وجدان دارد. Bankman-Fried، Kwon، 3AC و Mashinsky امسال دچار افت شدیدی شده اند و به عنوان شرور ظاهر شده اند. چنین رویدادهایی منجر به از دست دادن اعتماد می شود، زیرا جامعه اغلب از نظر عاطفی به بت های صنعت وابسته می شود - اگر از ضررهای مالی چیزی نگوییم. پس از اینکه وام دهنده برداشت در ژوئن را مسدود کرد، مشتریان درجه سلسیوس همچنان منتظر وجوه خود هستند. در بدترین سناریو، اگر خرید بایننس انجام نشود، مشتریان FTX نیز ممکن است میلیاردها دلار ضرر کنند. این امر پس از چندین رویداد مشابه دیگر، اعتماد بازار را بیشتر از بین می برد. 

پس از این رویدادها، ژائو پیشنهاد استفاده از فناوری درخت مرکل را برای اثبات دارایی‌های نگهداری شده شرکتش داد و چندین صرافی دیگر متعهد شدند که از همین استراتژی برای اثبات ذخایر خود استفاده کنند. این احتمال وجود دارد که نظارت بر صرافی های متمرکز به دلیل از بین رفتن FTX سخت تر شود. 

در حالی که FTX تنها یک صرافی متمرکز است، اندازه غول‌پیکر آن قبل از فروپاشی، برای سایر شرکت‌های مشابه نوید خوبی ندارد. به‌علاوه، پس از اینکه مجموعه‌ای از خدمات به اصطلاح «CeDeFi» مانند سلسیوس باعث شد مشتریان در هنگام ورشکستگی قادر به دسترسی به وجوه خود نباشند، رویدادهای اخیر احتمالاً منجر به کاهش بیشتر اعتماد به خدمات متمرکز خواهد شد. «نه کلیدهای شما، نه سکه‌هایتان» یکی از مانتراهای مورد علاقه ارزهای دیجیتال از زمان فروپاشی ویرانگر صرافی Mt. Gox در سال 2014 بوده است، و رویداد FTX از نظر مقیاس و تأثیر بالقوه بر این بخش مقایسه‌هایی را انجام داده است. این رویدادها می تواند منجر به این شود که تعداد بیشتری از کاربران رمزارز بر دارایی های خود سرپرستی خود را بر عهده بگیرند و به طور بالقوه زمینه را برای درخشش فضای مالی غیرمتمرکز فراهم کند. برخلاف FTX یا Mt. Gox، کاربران کریپتو این خطر را ندارند که یک طرف متمرکز دارایی‌هایشان را از بین ببرد یا وقتی از DeFi استفاده می‌کنند خاموش و ناپدید شوند، زیرا همه چیز شفاف است و روی زنجیره ضبط می‌شود. با این حال، ممکن است سال‌ها طول بکشد تا یک رنسانس DeFi یا حتی اعتماد به ارزهای دیجیتال بازگردد. 

از ناملایمات فرصت می آید  

در حالی که درام پیرامون FTX می‌تواند برای مدتی اثرات منفی بر صنعت داشته باشد، ارزش آن را دارد که به تصویر بزرگ نگاه کنیم.

همانطور که بازار در 24 ساعت گذشته ثابت کرده است، رویدادهای اخبار بد می توانند بر قیمت کریپتو تاثیر بگذارند، اما بازارهای نزولی می توانند فرصتی را برای سرمایه گذاران فراهم کنند تا دارایی های کاملا سالم را با تخفیف جمع کنند. علیرغم اخبار منفی منتشر شده، وعده فناوری بلاک چین تغییر نکرده است (در واقع، می توان ادعا کرد که این رویدادها قدرت DeFi را برجسته می کند).

مانند سایر رویدادهایی که تهدیدی وجودی برای آینده کریپتو محسوب می شود، سازندگان از ساخت و ساز خود دست برنداشته اند. Crypto در 14 سال گذشته برخی از باهوش ترین ذهن های جهان را به خود جذب کرده است و دلیل خوبی برای این باور وجود دارد که آنها در ساختن آینده ای بهتر موفق خواهند شد. 

کریپتو از لحاظ تاریخی به بیمار پاداش داده است-و کسانی که می توانند از نوسانات شدید قیمت جلوگیری کنند. کریپتو در گذشته بر عملکرد منفی قیمت و اخبار بد غلبه کرده است-و در حالی که تاریخ تکرار نمی شود، اغلب قافیه می شود. در حالی که به نظر می رسد FTX دیگر وجود ندارد و زمستان کریپتو همچنان ادامه دارد، برای کسانی که قصد دارند در این مسیر باقی بمانند، زمانی که علاقه به این فناوری بازگردد روزهای روشن تری فرا خواهد رسید.  

به‌روزرسانی 11/09: بایننس اعلام کرده است که با استناد به بررسی‌های دقیق و گزارش‌های مربوط به «وجه‌های مشتری نادرست»، به خرید برنامه‌ریزی‌شده FTX ادامه نخواهد داد. بیانیه را کامل بخوانید اینجا کلیک نمایید.

یادداشت سردبیر: این مقاله برای روشن شدن اینکه سام بنکمن-فرید 30 ساله است اصلاح شده است. نسخه قبلی به اشتباه بیان می کرد که او 31 سال دارد. 

افشا: در زمان نگارش این مقاله، نویسنده این مقاله دارای ETH و چندین دارایی رمزنگاری دیگر بود. 

این مقاله را به اشتراک بگذارید

URL کپی شد

اطلاعات موجود یا از طریق این وب سایت از منابع مستقلی بدست می آیند که به اعتقاد ما دقیق و قابل اعتماد هستند ، اما Decentral Media، Inc. هیچگونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد به موقع بودن ، کامل بودن یا صحت هرگونه اطلاعات موجود در این وب سایت یا دسترسی به آن ارائه نمی دهد. . Decentral Media، Inc. مشاور سرمایه گذاری نیست. ما مشاوره شخصی سرمایه گذاری یا مشاوره مالی دیگری نمی دهیم. اطلاعات موجود در این وب سایت بدون اطلاع قبلی قابل تغییر است. ممکن است برخی یا تمام اطلاعات این وب سایت منسوخ شده باشد ، یا ناقص یا نادرست باشد. ما ممکن است هرگونه اطلاعات منسوخ ، ناقص یا نادرست را به روز کنیم ، اما موظف نیستیم.

شما هرگز نباید بر اساس اطلاعات موجود در این وب سایت تصمیم به سرمایه گذاری در ICO ، IEO یا سرمایه گذاری دیگر بگیرید و هرگز نباید اطلاعات هر یک از این وب سایت ها را به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تفسیر یا به آنها اعتماد کنید. ما به شدت توصیه می کنیم اگر به دنبال مشاوره سرمایه گذاری در مورد ICO ، IEO یا سرمایه گذاری دیگر هستید ، با یک مشاور سرمایه گذاری مجاز یا سایر متخصصان مالی واجد شرایط مشورت کنید. ما برای تجزیه و تحلیل یا گزارش در مورد ICO ، IEO ، ارز رمزنگاری شده ، ارز ، فروش توکن دار ، اوراق بهادار یا کالاها به هیچ وجه جبران خسارت نمی کنیم.

دیدن شرایط و ضوابط کامل.