شاخص فنی Hang Seng: در یک مارپیچ رو به پایین مستقر شده است - MarketPulse

• رشد منفی واردات چین در ماه نوامبر حاکی از محیط ضعیف تقاضای داخلی است.
• بازارهای سهام چین و هنگ کنگ علیرغم روند ضعیفی که در بازدهی 10 ساله خزانه داری آمریکا در ماه گذشته مشاهده شد، نتوانستند روحیه حیوانی صعودی را دوباره برانگیزند.
• شاخص Hang Seng اکنون با یک شکست نزولی بزرگ بالقوه مواجه است که ممکن است منطقه پایین نوسان GFC 12,200 اکتبر 2008 را در سه ماهه اول 1 دوباره آزمایش کند.

این یک تحلیل پیگیری از گزارش قبلی ما است، مارپیچ کاهش تورم هنوز در چین یک خطر تکراری است، اما یوان انعطاف پذیر است. منتشر شده در 30 نوامبر 2023. کلیک کنید اینجا کلیک نمایید برای یک خلاصه

بازارهای سهام چین و هنگ‌کنگ علیرغم رفتار ریسک‌پذیری یک ماهه اخیر در سایر بازارهای سهام جهانی که ناشی از فازهای روند نزولی میان‌مدت بازدهی 10 ساله خزانه‌داری آمریکا و ضعف دلار آمریکا بود، به نوسانات خود ادامه دادند. شکل 1 را ببینید).

عملکرد ضعیف شاخص های سهام چین و هنگ کنگ

شکل 1: عملکرد یک ماهه شاخص های سهام معیار جهانی با شاخص دلار آمریکا و بازده خزانه 1 ساله ایالات متحده از 10 دسامبر 7 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

ماه نوامبر 2023 شاهد عملکرد ماهانه خیره‌کننده‌ای در S&P 500 (+8.9%)، آلمان DAX (+9.5%)، Nikkei 225 (+8.5%) و MSCI Emerging Markets خارج از چین (+9.7%) بوده است. در مقابل، خرس‌ها بر چین A50 (2٪)، CSI 300 (-2.1٪) و شاخص Hang Seng (-0.4٪) در همان دوره تسلط داشتند.

ضعف مستمری که در بازارهای سهام چین و هنگ کنگ از زمانی که خوش‌بینی چین برای بازگشایی کووید در سه ماهه اول 1 از بین رفت، عمدتاً ناشی از آسیب‌پذیری‌های ساختاری به دلیل افزایش ریسک بدهی در توسعه‌دهندگان عمده املاک است که ممکن است باعث ایجاد مارپیچ کاهش تورم در چین شود.

با وجود تلاش‌های مداوم سیاست‌گذاران از طریق اقدامات محرک پولی و مالی هدفمند، تقاضای داخلی در چین کم‌رنگ بوده است. آخرین داده های تجاری در ماه نوامبر حاکی از انقباض غافلگیرکننده در واردات چین است که به -0.6 درصد در سال کاهش یافت، که کمتر از برآوردهای اجماع در مورد بهبود بیشتر رشد به 3.3 درصد در سال از 3 درصد ثبت شده در اکتبر است.

از این رو، به نظر می‌رسد که بهبود یک ماهه قبلی رشد واردات ثبت‌شده در ماه اکتبر احتمالاً یک «نور» است و نرخ رشد منفی سالانه نوامبر نشان می‌دهد که دوازده ماهه روند رشد منفی واردات دست‌نخورده باقی مانده است.

شاخص Hang Seng با خطر یک شکست بزرگ نزولی مواجه است

شکل 2: روند سکولار بلندمدت شاخص Hang Seng از 7 دسامبر 2023 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

از طریق لنز تحلیل تکنیکال، خوانش‌های حرکت نزولی در نمودار بلندمدت ماهانه شاخص Hang Seng نشان داده شده است.

اکنون در حال آزمایش مجدد حمایت بلندمدت صعودی سکولار است که از زمان پایین ترین سطح اوت 2028 (بحران مالی آسیا) برقرار است، آخرین آزمایش مجدد و بازگشت مجدد در اکتبر 2022 در راستای نمایش موضوع بازگشایی مجدد COVID چین که همزمان با فروش فوق العاده زیاد بود رخ داد. قرائت 21.90 در شاخص حرکت ماهانه RSI مشاهده می شود.

در مقابل، آزمون مجدد فعلی روی خط روند صعودی بلندمدت سکولار که اکنون به عنوان حمایت در حدود 16,100 عمل می کند، با قرائت صعودی که در اندیکاتور ماهانه RSI مشاهده می شود، همراه نبوده است. نه در منطقه اشباع فروش در این مقطع، و حرکت نزولی دست نخورده باقی می‌ماند، زیرا از نقطه اوج پایین‌تر درست زیر مقاومت موازی در سطح 50 ردیابی می‌شود.

بنابراین، شاخص Hang Seng ممکن است در سه ماهه اول سال 1 شاهد ضعف بالقوه بیشتری باشد و حمایت اصلی بعدی در 2024 باشد (محدوده نوسان GFC در اکتبر 12,200 و حد پایین پیکربندی دامنه اصلی جانبی از اکتبر 2008 در نوسان اصلی در جای خود قرار دارد).

مقاومت کوتاه مدت کلیدی 16,680 را تماشا کنید

شکل 3: روند کوتاه مدت 33 هنگ کنگ از 7 دسامبر 2023 (منبع: TradingView، برای بزرگنمایی نمودار کلیک کنید)

بر اساس نمودار ساعتی کوتاه مدت، اقدامات قیمت از شاخص 33 هنگ کنگ (نماینده معاملات آتی شاخص Hang Seng) هنوز در یک مرحله روند نزولی جزئی در حال تغییر است که از 16 نوامبر 2023 به بالاترین سطح یعنی 18,400 رسیده است.

مقاومت محوری کوتاه مدت کلیدی در 16,680 خواهد بود (همچنین مرز بالایی کانال نزولی جزئی). شکست زیر 16,100 حمایت کوتاه مدت بعدی را در 15,800 (مرز پایین کانال نزولی جزئی و خوشه توسعه فیبوناچی) در مرحله اول نشان می دهد.

از طرف دیگر، فاصله بالاتر از 16,680 لحن نزولی را برای یک بازگشت احتمالی ضد روند جزئی به سمت مقاومت متوسط ​​17,100 (همچنین نزدیک به میانگین متحرک 20 روزه با شیب نزولی) نفی می کند.

محتوا فقط برای اهداف اطلاعات عمومی است. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما OANDA Business Information & Services, Inc. یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. اگر مایل به بازتولید یا توزیع مجدد هر یک از محتوای موجود در MarketPulse هستید، یک فارکس برنده جایزه، تحلیل کالاها و شاخص های جهانی و سرویس سایت خبری تولید شده توسط OANDA Business Information & Services, Inc.، لطفاً به فید RSS دسترسی داشته باشید یا با ما تماس بگیرید info@marketpulse.com. بازدید https://www.marketpulse.com/ برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد ضربان بازارهای جهانی. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.