سرمایه گذاری نهادی در رمزارز - کارشناسان در مورد پیامدها بررسی می کنند

با سرازیر شدن سرمایه گذاری نهادی به فضای کریپتو، سؤالاتی در مورد اینکه چگونه این فضا را تحت تأثیر قرار می دهد وجود دارد. خودی ها به فرصت ها برای فشار برای پذیرش جریان اصلی نگاه می کنند و در عین حال تأثیر کلی را نیز ارزیابی می کنند.

فضای کریپتو در سال گذشته منفجر شد. از رسیدن بیت کوین به آن تمام وقت بالااز رونق NFT، و جدید DEFI با نوآوری‌ها، صنعت هرگز اینقدر پرانرژی نبوده است. در میان همه این فعالیت ها، سرمایه گذاران جدید به بازار سرازیر شدند. 

در واقع، بیشتر آمارها می‌گویند سرمایه‌گذاری در حوزه رمزنگاری و بلاک چین است نزدیک به دو برابر شد از سال 2020. اخیراً، جریان ورودی به بازارها و مبادلات در دستان است سرمایه گذاران فردی. احیای مجدد ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین، اتر و دوج کوین در ماه آگوست عمدتاً توسط سرمایه گذاران خرده فروشی منشأ می شود.

با این حال، امسال نیز شاهد تعداد بی سابقه ای از سرمایه گذاری های نهادی در فضای کریپتو بودیم. طبق نظرسنجی Fidelity Digital Assets، 71 درصد از سرمایه گذاران نهادی برنامه هایی برای سرمایه گذاری دارایی های دیجیتال در آینده داشته باشید. علاوه بر این، هر دو سرمایه گذاری بزرگ است شرکت ها و کل کشور برای بازاری با سرمایه گذاری نهادی بیشتر آماده شوید. 

امسال غول خدمات مالی ویزا ورود بزرگی به فضای رمزنگاری کرد. در حالی که ویزا قبلاً سرمایه گذاری های رمزنگاری خود را آغاز کرده بود، سال 2021 شاهد مشارکت این شرکت از طریق سرمایه گذاری های عمده.

علاوه بر این، ویزا اعلام کرد طرحی برای کمک به بانک ها برای معرفی بیت کوین و خدمات معاملاتی. این شرکت نیز اخیرا اولین NFT خود را خریداری کردیک کریپتوپانک اصلی. 

پی پال نیز با اعلامیه های مختلف مربوط به رمزنگاری موجی از خود ایجاد کرد. اخیراً، غول پرداخت افتتاح شد معاملات معکوس ارز برای مشتریان خود در بریتانیا. این شرکت به همراه ویزا در Blockchain Capital نیز سرمایه گذاری کرد صندوق 300 میلیون دلاری در ماه ژوئن.

با این حال، نگرانی هایی در مورد پیامدهای دیگر همراه با این افزایش علاقه وجود دارد.

ساده کردن رمزارز

بزرگ‌ترین دستاورد سرمایه‌گذاری نهادی، دسترسی به آن برای عموم مردم است.

به عنوان مثال، Grayscale's بیت کوین اعتماد به سرمایه گذاران فردی اجازه می دهد تا بدون خرید مستقیم بیت کوین به حدس و گمان بپردازند. هنگامی که مردم هنوز در مورد رمزنگاری مردد هستند، این امر ورود به بازار را آسان تر می کند. به عبارت دیگر، آنها «داروهای دروازه» ورود به فضای کریپتو هستند.

Barney Mannerings، مدیر عامل شرکت پروتکل وگا، یک شبکه غیرمتمرکز تجارت و تسویه مشتقات، توضیح می دهد که چگونه این رشد محافظت می کند.

من از پول و علاقه مؤسساتی مانند پی پال که خارج از جامعه رمزنگاری بومی هستند استقبال می کنم. هرچه ارزهای دیجیتال و غیرمتمرکزتر امور مالی (DEFI) در «دنیای واقعی» ادغام می شوند، بهتر است. خفه کردن رشد و موفقیت فناوری یا تنظیم آن به فراموشی سپرده شدن آن را چالش برانگیزتر می کند.» 

«پی پال با آوردن رمزارز به کاربران خود در بریتانیا، این کلاس دارایی را در دسترس‌تر می‌کند و می‌تواند به عنوان دروازه‌ای برای آزمایش عمل کند. هنگامی که کاربران روزمره در نگهداری ارزهای دیجیتال راحت‌تر شوند، راه‌هایی را بررسی می‌کنند که از طریق آن می‌توانند آن‌ها را به کار ببندند و از طریق پیچیده‌تر ارزش‌آفرینی کنند. DEFI محصولاتی که تا به امروز، هیچ مؤسسه مالی سنتی یا برنامه‌های مالی مصرف‌کننده واقعاً ارائه نکرده‌اند.»

این محصولات و پیشنهادات مالی اضافی، انحرافی از موسساتی است که صرفاً مقادیر زیادی بیت کوین را در اختیار دارند.

تفاوت اکنون این است که در جایی که قبلا مؤسسات علاقه مند به نگهداری ارزهای دیجیتال مانند BTC به طور مستقیم بودند، اکنون بیشتر علاقه مند به ارائه محصولات برای متمایز کردن خود با مشتریان هستند. سیدنی پاول، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران، می‌گوید: مؤسسات مختلفی مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری صد ساله جهانی برای استارت‌آپ‌های جدید اپلیکیشن‌های تلفن همراه، در حال تماس هستند تا بپرسند چگونه می‌توانند بازدهی DeFi را برای مشتریان تامین کنند. Maple Finance.

این بار فرق می کند 

نمی توان منکر تغییرات اساسی در سال های 2020 و 2021 شد. کوین تای، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران امور مالی خطی توضیح می دهد که چگونه این توسعه با علاقه قبلی که در بخش مالی سنتی ایجاد شده بود متفاوت است.

من معتقدم که این بار نسبت به قبل متفاوت است، زیرا در زمان عدم اطمینان اقتصادی، یک تغییر گسترده در درک جهانی از ارزهای دیجیتال در بسیاری از کشورها رخ داده است. رشد انفجاری بیت کوین و اتریوم منجر به پذیرش شدید مشتریان خرده‌فروشی شده است و شرکت‌های بزرگ اکنون این را راهی برای حفظ مزیت رقابتی خود می‌بینند.

علاوه بر این، Gunnar Jaerv، مدیر عامل شرکت اولین اعتماد دیجیتال، می گوید که این بازیکنان بزرگ دیگر در فضا در حاشیه نمی ایستند. آنها اکنون به غیر از دارایی های راکد، دارای منافع فعال هستند. 

"آنها دیگر فقط در حاشیه نمی نشینند، بلکه می خواهند در این کلاس دارایی جدید شرکت کنند." اگرچه Jaerv برخی نگرانی‌ها را در مورد سرمایه‌گذاری بازیکنان بزرگ مطرح می‌کند، "اما ممکن است برخی چالش‌ها در انجام این کار وجود داشته باشد - مقررات، فقدان زیرساخت و آموزش."

موضوع عواقب ناخواسته

این نتایج مثبت هنگام در نظر گرفتن این حرکت‌های سرمایه‌گذار بزرگ، سهم مهمی از توجه و اهمیت را به خود اختصاص می‌دهند. با این حال، نگرانی هایی در مورد عواقب ناخواسته وجود دارد.

مت لونگو، یکی از بنیانگذاران پایان نامه، از تأثیری که علاقه سازمانی بر قیمت و جامعه ارزهای دیجیتال داشته است قدردانی می کند.

او می‌گوید: «سال‌ها همه فکر می‌کردند که ما دیوانه‌ایم، و همه ما خواهان تأیید اعتبار هستیم. اما منافع نهادی یک سیب سمی است. هرچه موسسات سخت‌تر از رمزنگاری استقبال کنند، احتمال بیشتری وجود دارد که بیش از حد قانون‌گذاری کنند، خندق بسازند، و تلاش کنند تا کاری را که ما انجام می‌دهیم را به اشتراک بگذارند.»

این نوع تبلیغات و سقوط امسال از طریق ایلان ماسک و تسلا مشاهده شد. ماسک افزایش و کاهش سریع بهره حداقل در ظاهر پیامدهایی برای ارزهای دیجیتال داشت.

علاوه بر نگرانی در مورد اشتراک، Mannerings می بیند که چگونه مشارکت نهادی می تواند تغییرات ساختاری اساسی را که کریپتو در تلاش برای ایجاد آن است، تضعیف کند.

من نگران هستم که با مشاهده موسسات بیشتری که وارد این فضا می‌شوند، منابع به سمت ترکیب نسخه‌های رام شده دارایی‌های رمزنگاری/پروتکل‌های DeFi در سیستم‌های متمرکز فعلی هدایت می‌شوند که بسیاری از مشکلات و مسائل ساختاری مشابهی را که اکنون داریم تداوم می‌بخشد.

با این حال، او همچنین فرصت های بیشتری برای رشد می بیند. 

من بیشتر به موسساتی که از فناوری‌هایی حمایت می‌کنند که سیستم‌های منصفانه، ایمن و غیرمتمرکز بسازند که جایگزینی واقعی برای سیستم‌های متمرکزی هستند که امروز می‌بینیم، که وعده نهایی این فناوری است، علاقه‌مندم.»

عمل متعادل سازی

خرید نهادی برای ادامه انتقال ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین به جریان اصلی ضروری است.

با این حال، این احتمالاً یک اقدام متعادل کننده است. همانطور که پذیرش و علاقه گسترش می‌یابد، باید به نحوه بهترین ترکیب علایق و انگیزه‌های مختلف توجه شود.