آیا استفاده از دارایی های قدیمی برای خرید بیت کوین یک استراتژی خوب است؟

استفاده از دارایی‌هایی که در سیستم مالی قدیمی نگهداری می‌شوند به منظور خرید بیت‌کوین ممکن است یک استراتژی برای سرمایه‌گذاران با مشخصات ریسک خاص باشد.

مقاله زیر یک نظر است و به منظور مشاوره مالی نیست.

از خود بپرسید: آیا بیت کوین هر سال بیش از 3 درصد افزایش می یابد؟ در این صورت، این اشتباه است که با نرخ تورم فعلی، قرار گرفتن در معرض خود را به حداکثر نرسانید. هر وامی که بتوانید برای مدت زمان معقولی بفرستید خوب است. وام با وام مسکن 10 تا 15 ساله در مقابل ملک شما، بیهوده است. - مایکل سیلر

بیت کوین بهترین بیمه در برابر تورم است. انتشار مستمر پول توسط بانک های مرکزی، ارزهای فیات را پایین آورده و قدرت خرید آنها را از بین برده است. بیشتر از از هر پنج دلار یکی در سال های 2020 و 2021 ساخته شده است.

داده های فدرال رزرو نشان می دهد که اندازه گیری گسترده ای از موجودی دلار، معروف به M2، از 15.4 تریلیون دلار افزایش یافت در ابتدای سال 2020 به 21.18 تریلیون دلار در دسامبر 2021 رسید. M2 معیاری از عرضه پول است که شامل پول نقد، چک و سپرده های پس انداز است و به راحتی در نزدیکی پول مانند اسناد خزانه و وجوه بازار پول قابل تبدیل است. افزایش 5.78 تریلیون دلاری معادل 37.53 درصد از کل عرضه دلار است.

بیت کوین که از نظر عرضه محدود است، قیمت آن افزایش می یابد زیرا فعالان بازار به دنبال یک ذخیره خوب از ارزش برای محافظت از پول خود در برابر تورم و مصادره دولت هستند. این امر با جهش اخیر جفت معاملاتی روبل/بیت‌کوین با افزایش حجم نشان داد زیرا روس‌ها به دنبال دور زدن تحریم‌های اعمال‌شده توسط جامعه بین‌المللی به دلیل تهاجم روسیه به اوکراین در روز پنجشنبه، ۲۴ فوریه ۲۰۲۲ بودند.

بیت کوین در دهه گذشته از اکثر دارایی های موجود در سیستم قدیمی عملکرد بهتری داشته است و به احتمال زیاد این کار را ادامه خواهد داد. بیت کوین مانند هیچ دارایی پولی دیگری در تاریخ، کیفیت پول سالم را نشان می دهد - کمیاب، دوام، تقسیم پذیری، قابل حمل و جابجایی. ویژگی‌های عالی بیت‌کوین دائماً این احتمال را افزایش می‌دهد که از طریق اثر Lindy به رقابت با طلا و ارزهای فیات ادامه دهد، نظریه‌ای که نشان می‌دهد هر چه برخی از چیزهای فاسد نشدنی بیشتر زنده بماند، احتمال بقای آن در آینده بیشتر می‌شود. ممکن است فرض کنیم که قیمت بیت کوین افزایش می یابد 60٪ به 70٪ در سال آینده برای میان مدت.

هر دقیقه، ساعت، روز و سالی که بیت‌کوین زنده می‌ماند، شانس آن را برای ادامه در آینده افزایش می‌دهد، زیرا اعتماد بیشتری را به خود جلب می‌کند و از شوک‌های بیشتری جان سالم به در می‌برد. همچنین شایان ذکر است که این امر دست به دست هم داده است ضد انعطاف پذیری، جایی که با هر حمله یا زمانی که سیستم تحت نوعی استرس قرار می گیرد، چیزی قوی تر یا قوی تر می شود. با توجه به ویژگی های ذاتی بیت کوین، هر شرکت کننده معقولی در بازار (و باید) قرار گرفتن در معرض آنها را به حداکثر برسانید به بیت کوین در طول زمان.

واضح ترین کار خرید بیت کوین است. با این حال، این استراتژی محدود به نقدینگی موجود است. علاوه بر این، نقدینگی موجود را می توان در مسئولیت ها گره زد. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار املاک و مستغلات باید نقدینگی داشته باشد تا پول نقد کافی برای انجام تعهدات مالی، مانند نگهداری اموال یا بدهی های بانکی در اختیار داشته باشد. در نتیجه، وظیفه افزایش سرمایه موجود برای خرید بیت کوین بدون قرار دادن خود در موقعیت آسیب پذیر است. اگر در سیستم میراث موجود ثروت انباشته کرده اید، می توانید از دارایی های خود به عنوان وثیقه برای متحمل شدن بدهی های فیات استفاده کنید. بیت کوین بخرید و بدهی خود را با جریان نقدی از دارایی های خود یا افزایش قیمت بیت کوین پرداخت کنید.

برای برخی، به احتمال زیاد بسیاری، به نظر می رسد که بدهی برای خرید بیت کوین، در حالی که خلاف آن صادق است، خطرناک است. قرض گرفتن بدهی فیات برای خرید بیت کوین یکی از بزرگترین فرصت های تجاری زندگی ما است. بدهی‌های فیات که امروز بر عهده می‌گیرید در آینده ارزش خود را از دست می‌دهد در حالی که قیمت بیت کوین افزایش می‌یابد. علاوه بر این، نرخ بهره در حال حاضر پایین است.

جذابیت بیت کوین از این واقعیت ناشی می شود که سیاست پولی آن فسادناپذیر و غیرقابل تغییر است. هرگز بیش از 21,000,000 بیت کوین وجود نخواهد داشت. این بدان معناست که آن دسته از افرادی که داوطلبانه انتخاب می‌کنند که با ارز تورم‌شده به نفع ارزی غیرتورمی و سالم بدهی بدهند، می‌توانند انباشت سرمایه بلند مدت با نرخی نامتناسب نسبت به کسانی که این کار را نمی کنند.

مایکل سیلر، مدیر عامل شرکت اطلاعات نرم افزاری MicroStrategy، طرحی درخشان از تکنیک های استفاده از بدهی فیات برای خرید بیت کوین ارائه کرده است.

در آگوست سال 2020 ، Saylor معروف اعلام کرد اولین خرید بیت کوین MicroStrategy، بیان می کند که این شرکت 250 میلیون دلار از دارایی های نقدی خود را به بیش از 21,000 بیت کوین تبدیل کرده است. در اواخر سپتامبر همان سال، سایلر یک را تبدیل کرد 175 میلیون دلار اضافی به بیت کوین تبدیل می شود و به طور موثر 100٪ از موقعیت نقدی MicroStrategy را به بیت کوین تبدیل می کند.

میکرو استراتژی اعلام کرد بسته شدن «عرضه اوراق قرضه» اسکناس‌های اوراق بهادار ارشد در سررسید 2028 با قصد استفاده از عواید برای خرید بیت‌کوین در 14 ژوئن 2021. کل مبلغ اصلی اسکناس‌های فروخته شده در این عرضه 500 میلیون دلار بود و اسکناس‌ها دارای سود هستند. نرخ سالانه 6.125٪. اسکناس ها در یک پیشنهاد خصوصی به خریداران نهادی واجد شرایط فروخته شد.

یادداشت ها به طور کامل و بدون قید و شرط بر اساس امنیت ارشد، به طور مشترک و جداگانه، توسط MicroStrategy Services Corporation تضمین می شوند. یادداشت‌ها و ضمانت‌های مربوطه، بر اساس تضمین ارشد با بدهی‌های ارشد موجود و آتی MicroStrategy، توسط منافع امنیتی تقریباً بر تمام دارایی‌های MicroStrategy و ضامن‌ها تضمین می‌شوند. این شامل هر بیت کوین یا سایر دارایی‌های دیجیتالی می‌شود که در یا پس از بسته شدن عرضه به دست می‌آیند، اما بیت‌کوین موجود MicroStrategy و همچنین بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتالی که با درآمد حاصل از بیت‌کوین موجود به‌دست می‌آیند، را شامل نمی‌شود.

به موازات آن، MicroStrategy عرضه سهام 1 میلیارد دلاری را اعلام کرد. این شرکت از درآمد حاصل از فروش سهام عادی کلاس A خود برای به دست آوردن بیت کوین بیشتر استفاده کرد. در مجموع، MicroStrategy 17 خرید بیت کوین را انجام داد. در زمان نگارش این مقاله، این شرکت دارای 125,051 بیت کوین است که مجموعاً 3.78 میلیارد دلار برای آن پرداخت کرده است و میانگین قیمت خرید هر بیت کوین تقریباً 30,200 دلار است. بیت‌کوین موجود MicroStrategy توسط یک شرکت تابعه تازه تأسیس، MacroStrategy LLC نگهداری می‌شود.

اگرچه مایکل سیلر دیر بیت کوین را خرید، اما ارزش بیت کوین را به خوبی درک می کند. این طلای دیجیتال برای عصر دیجیتال است. این پولی است که برای عصر دیجیتال ساخته شده است - بدون مجوز، منبع باز، صدا و جهانی. خرید، ذخیره و فروش بیت کوین آسان است. نقدینگی بالا و قابل معامله 24 ساعته.

بیت کوین ارزش پیشنهادی منحصر به فردی دارد. بیت کوین به عنوان پروتکلی برای تبادل ارزش به شما این امکان را می دهد که به طور مستقیم بخشی از آن را در اختیار داشته باشید. شبکه بیت کوین یک سیستم پردازش تراکنش است. از پردازش تراکنش، توانایی مبادله پول می آید، که بیت کوین دارایی است، ارزی که ارزش سیستم زیربنایی را نشان می دهد. این هم یک شبکه پرداخت و هم دارایی است که توسط انعطاف پذیرترین شبکه کامپیوتری در جهان پشتیبانی می شود. اگر می توانستید مالک بخشی از اینترنت باشید، آیا می گویید نه؟

نوسانات بیت کوین برای کالاها طبیعی است. ما الگوهای قیمتی مشابهی را در طلا و نفت مشاهده می کنیم. نوسانات بیت کوین شدیدتر است زیرا اولین دارایی در سطح جهان است، اما با افزایش ارزش بازار، نوسانات آن کاهش می یابد.

نوسانات روز به روز قوی است، اما در طول پنج سال، هیچکس که تمام مدت را نگه داشته است، هرگز پول خود را از دست نداده است، حتی افرادی که در بازارهای بالای بازار خرید کرده اند. به هر حال، نوسانات به نقاط ورودی عالی اجازه می دهد. مهمتر از آن نقدینگی و دسترسی به بیت کوین است. سیلور گفته است، "سعی کنید 100 میلیون دلار طلا در روز شنبه در آیفون خود بفروشید ... شرط می بندم که کار نمی کند."

علاوه بر این، نوسانات به سمت بالا است. نوسان یک دارایی کاهش تورم به نوسان کمتر یک دارایی تورمی ترجیح داده می شود.

استفاده از دارایی های خود

اگر ارزش پیشنهادی بیت کوین را درک کنید، می توانید همان کاری را انجام دهید که سیلور انجام داد. به دارایی های خود در سیستم قدیمی نگاه کنید و از ارزش بلندمدت آن دارایی ها به بیت کوین استفاده کنید. آیا شما صاحب یک کسب وکارهستید؟ می توانید از شرکت پول قرض کنید و سود آن را با درآمد شرکت بپردازید. آیا شما ملکی دارید؟ از املاک و مستغلات به عنوان وثیقه برای قرض گرفتن پول و بازپرداخت وام با درآمد اجاره استفاده کنید. بهتر است مستقیماً با یک بانک دوستدار بیت کوین صحبت کنید زیرا نیازی به توضیح ارزش پیشنهادی بیت کوین ندارید. با این حال، اگر وثیقه ای که آن را تضمین می کند جریان نقدی خوبی داشته باشد، به عنوان مثال، یک ملک با درآمد اجاره خوب، یک بانک لزوماً نمی خواهد هدف وام را بداند. من هنوز فکر می کنم وقتی بانک درخواست می کند شفافیت مهم است. این باید به صورت موردی ارزیابی شود.

از آنجایی که بیت کوین بسیار فرار است، باید مراقب باشید. کاهش قیمت 40 تا 60 درصد به طور منظم در بیت کوین رخ می دهد. خود را در برابر نوسانات قیمت آسیب پذیر نکنید. شما باید با نوسانات مقابله کنید، بنابراین وام به ارزش (LTV) را پایین نگه دارید. من یک نسبت وام به ارزش 10-25٪ را پیشنهاد می کنم. علاوه بر این، تنها در صورتی باید وام دریافت کرد که بیت کوین کاهش قابل توجهی در قیمت داشته باشد، زیرا خطر افت بیشتر قیمت بیت کوین به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. یک وام باید حداقل پنج سال باشد، در حالت ایده آل 10 یا 15، زیرا بازارهای بیت کوین از نظر تاریخی می توانند تا سه سال دوام بیاورند. این استراتژی هم برای افراد و هم برای شرکت ها اعمال می شود.

من نشان خواهم داد که این استراتژی با استفاده از مثال ملکی که متعلق به یک شرکت توسعه املاک و مستغلات متوسط ​​است چقدر مؤثر است:

شرکت الف یک ساختمان آپارتمانی 68 واحدی می سازد و مالک آن است. درآمد سالانه این ملک از اجاره 750,000 دلار است. یک بانک به طور کلی ملک را بر اساس 20 برابر ضریب درآمد اجاره سالانه، یعنی 15,000,000 دلار ارزش گذاری می کند. به طور معمول، ساخت چنین ملکی توسط یک بانک تامین مالی می شد. شرکت الف می تواند برای یک وام 2,000,000 دلاری اضافی با مدت 10 سال و بهره 5% یعنی 100,000 دلار با ملک به عنوان وثیقه از بانکی که تامین مالی ساخت ملک را تامین کرده است، درخواست دهد. این وام به حدود 13.3 درصد از وثیقه مربوط می شود.

شرکت الف از درآمد اجاره ملک برای سرویس هزینه بهره سالانه استفاده خواهد کرد.

این امر باعث می شود بیش از حد کافی درآمد اجاره برای انجام تعهدات موجود، از جمله هزینه بهره در وام ساخت و ساز اولیه و تامین هرگونه هزینه ای که ممکن است ایجاد شود، بدون ایجاد خطرات اضافی غیر ضروری، باقی بماند.

درآمد اجاره (750,000 دلار) منهای 5% بهره سالانه (100,000 دلار) برابر با 650,000 دلار است.

با فرض اینکه بیت کوین در یک رشد می کند نرخ بازده سالانه 60 درصد، پس از 10 سال، بیت کوین به دست آمده با وام دارای ارزش زیر خواهد بود:

با این حال، این بدان معناست که ارزش بیت کوین که در حال حاضر حدود 42,000 دلار است، طی 2,600,000 سال به بیش از 10 دلار خواهد رسید. برای من به عنوان یک بیت کوین، این قیمت محتمل است، به خصوص با توجه به اینکه تقریباً 10 سال پیش، قیمت بسته شدن بیت کوین در 31 دسامبر 2012، 13.45 دلار بود. اما من فکر نمی‌کنم بیت‌کوین به این سرعت توسعه پیدا کند، زیرا اکنون برای مشاهده چنین رشدی صرفاً مبالغ بزرگ‌تری وجود دارد، که مستلزم آن است که تعدادی از دولت‌ها بیت‌کوین را به‌عنوان ارز ذخیره‌ای بپذیرند، که به احتمال زیاد برای این کار زمان بیشتری نیاز است. بازی کردن

بنابراین ما باید تا سال 1,000,000 قیمت بیت کوین را به 2030 دلار محدود کنیم. این فرضیات بر اساس پیش بینی قیمت بیت کوین توسط سرمایه گذاری ARK.

با فرض قیمت بیت کوین 38,000 دلار از زمان نگارش این مقاله، شرکت A می تواند 52.63157894 بیت کوین را با 2,000,000،2,000,000،38,000 دلار (1,000,000،2030،52,631,579 دلار تقسیم بر 10،XNUMX دلار) خریداری کند. با فرض اینکه بیت کوین تا سال XNUMX به قیمت XNUMX دلار افزایش یابد، بیت کوین خریداری شده با وام پس از XNUMX سال حدود XNUMX دلار خواهد بود.

هیچ کس نمی تواند آینده را پیش بینی کند، اما می توانیم با خیال راحت فرض کنیم که پذیرش بیت کوین به نقطه بی بازگشت رسیده است. این امر با پذیرش بیت کوین به عنوان ارز قانونی در السالوادور و گنجاندن آن در تعدادی از ترازنامه ها توسط شرکت های فهرست شده نزدک از جمله تایید شده است. تسلا و میکرواستراتژی

مورد استفاده از آن به عنوان یک ذخیره دیجیتال ارزش حاکی از آن است که پذیرش مداوم با افزایش مداوم قیمت همراه است. به سادگی هیچ فناوری بهتری از بیت کوین وجود ندارد که نقش یک فروشگاه دیجیتال ارزش را ایفا کند. همانطور که بشریت پس از توسعه ماشین‌ها هرگز به سراغ اسب‌ها نرفت، ما نیز استفاده از بیت‌کوین را متوقف نخواهیم کرد و به ارز پایین‌تری مانند دلار آمریکا، طلا یا خزانه‌داری آمریکا به‌عنوان ذخیره‌ای از ارزش باز خواهیم گشت.

بنابراین، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت A، با وام به ارزش پایین در حدود 13.3٪ و بار بهره که ریسک غیرضروری را در بر نمی‌گیرد، می‌تواند با پذیرش بدهی فیات و خرید، سرمایه‌گذاری بالاتر از حد متوسط ​​انجام دهد. بیت کوین

در یک مقاله آینده، نشان خواهم داد که چگونه شرکت A می تواند از بیت کوینی که در نتیجه به دست آوردن بیت کوین در اختیار دارد استفاده کند، همانطور که در بالا نشان داده شد.

برای منابع بیشتر مراجعه کنید:

پادکست Pomp #385: "مایکل سایلر در مورد خرید بیت کوین با ترازنامه خود"

استراتژی بیت کوین با مایکل سیلر، مدیرعامل MicroStrategy

این یک پست مهمان توسط لئون A. Wankum. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc. یا را منعکس نمی کند مجله Bitcoin.

• Coinsmart. بهترین صرافی بیت کوین و کریپتو اروپا.
• پلاتوبلاک چین. Web3 Metaverse Intelligence. دانش تقویت شده دسترسی رایگان.
• CryptoHawk. رادار آلت کوین امتحان رایگان.
• منبع: https://bitcoinmagazine.com/business/leveraging-legacy-assets-to-buy-bitcoin