ری دالیو، سرمایه‌گذار کلان افسانه‌ای در «وقتی پول نقد زباله شد» و قدرت شگفت‌انگیز اقتصاد

ری دالیو، سرمایه‌گذار کلان افسانه‌ای در «وقتی پول نقد زباله شد» و قدرت شگفت‌انگیز اقتصاد

تمبر زمانی: 9 سپتامبر 2023، 3:33 صبح
Legendary Macro Investor Ray Dalio on "When Cash Was Trash" and the Economy's Surprising Strength PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

ری دالیوبنیانگذار Bridgewater Associates اخیراً به لینکدین رفت تا در مورد قدرت غیرمنتظره اقتصاد صحبت کند، حتی در شرایطی که فدرال رزرو سیاست های پولی خود را سخت تر می کند.

این مرد 74 ساله آمریکایی که ارزش خالص تخمین زده می شود که حدود 19.1 میلیارد دلار (تا 9 سپتامبر 2023)، شرکت مدیریت دارایی Bridgewater Associates را از آپارتمان خود در شهر نیویورک تنها دو سال پس از دریافت MBA خود از مدرسه بازرگانی هاروارد ایجاد کرد.

به گفته دالیو، این ناهنجاری را می توان در توزیع مجدد ثروت به رهبری دولت جستجو کرد که بخش خصوصی را تا حد زیادی در برابر اقدامات فدرال رزرو غیرقابل نفوذ کرده است.

دالیو خواص قدرت اقتصادی فعلی به تغییر قابل توجهی در ثروت از بخش دولتی و دارندگان اوراق قرضه به بخش خصوصی. به گفته او، این اقدام خانوارها و مشاغل را از تغییرات سریع سیاست فدرال رزرو دور نگه داشته است. در نتیجه، ترازنامه های بخش خصوصی در وضعیت خوبی قرار دارد، در حالی که وضعیت مالی دولت بدتر شده است. دالیو خاطرنشان می‌کند که دولت‌های مرکزی در سطح جهان به دلیل کسری‌های بزرگ و زیان اوراق قرضه دولتی با بدتر شدن ترازنامه‌ها مواجه هستند.

دالیو منشأ این تغییر را در سال‌های 2020 و 2021 دنبال می‌کند، دوره‌ای که با کسری بودجه عظیم و خرید گسترده اوراق قرضه بانک مرکزی مشخص می‌شود. او زمانی را به یاد می آورد که "وقتی پول نقد زباله بود" و توضیح می دهد که بانک ها با تشویق بانک های مرکزی، اوراق قرضه دولتی را خریداری کردند و در نتیجه از سیاست های مالی دولت حمایت کردند.

<!–

بلااستفاده

-> <!–

بلااستفاده

->

در سال 2022، چشم انداز اقتصادی شروع به تغییر کرد. با افزایش تورم و کاهش نرخ بیکاری، دولت ها و بانک های مرکزی شروع به عقب نشینی از سیاست های مالی و پولی فوق العاده تطبیقی ​​خود کردند. علیرغم این تغییرات، دالیو خاطرنشان می کند که بخش خصوصی به لطف مداخلات قبلی دولت که ارزش خالص و سطح درآمد را افزایش داده بود، به رشد خود ادامه داد.

دالیو تاکید می کند که رو به وخامت سلامت مالی دولت های مرکزی و بانک ها نگران کننده است. این نهادها تعهدات بدهی دارند و احتمالاً برای برآورده کردن آنها به مالیات و چاپ پول متوسل می شوند. در حالی که این ممکن است مشکلات فوری ایجاد نکند، دالیو پیشنهاد می کند که می تواند در دراز مدت به یک مسئله مهم تبدیل شود.

دالیو همچنین به کتاب سال 2018 خود، «اصول هدایت بحران‌های بدهی بزرگ» اشاره می‌کند، جایی که سناریوهای تاریخی مشابهی را مورد بحث قرار می‌دهد. او رویکرد فعلی را «سیاست پولی 3» می‌نامد، مرحله‌ای در چرخه بدهی بلندمدت که از دو نوع دیگر از سیاست‌های پولی با هدف تحریک اقتصاد پیروی می‌کند.

با نگاهی به آینده، دالیو دوره‌ای از رشد آهسته و تورم بالا را پیش‌بینی می‌کند، اگرچه او طیفی از عدم قطعیت‌ها را تصدیق می‌کند که می‌تواند بر این چشم‌انداز تأثیر بگذارد. او نسبت به یک مارپیچ بدهی خود-تقویت‌کننده هشدار می‌دهد که می‌تواند محدودیت‌های بدهی مبتنی بر بازار را تحمیل کند و بانک‌های مرکزی را مجبور به چاپ پول بیشتر و خرید بدهی بیشتر کند.

دالیو با ذکر نیروهای مهم دیگری که با چشم انداز مالی تعامل خواهند داشت، از جمله درگیری های داخلی و بین المللی، هزینه های تغییرات آب و هوا و فناوری های مخرب، به پایان می رسد. او از پرداختن به جزئیات در مورد این موضوعات خودداری می کند، اما نشان می دهد که آنها به طور قابل توجهی بر اقتصاد و بازارها در سال های آینده تأثیر خواهند گذاشت.

عکس های ویژه از طریق Pixabay

تمبر زمان:

بیشتر از cryptoglob به