بنیانگذار Lido، Coinbase و دیگر استیکرهای متمرکز را یک تهدید می‌بیند

مشوق های stETH می تواند زودتر از حد انتظار پایان یابد

Vasiliy Shapovalov، یکی از بنیانگذاران Lido در کنفرانس Devcon، این هفته اتریوم گفت: Coinbase و سایر صرافی های متمرکز اصلی ترین رقبای Lido در صنعت استیکینگ مایع هستند.

لیدو با داشتن تقریباً 6 میلیارد دلار دارایی کاربر، دومین پروتکل بزرگ در امور مالی غیرمتمرکز و رهبر بازار در کسب و کار سهامداری نقدینگی است که در آن شرکت‌ها یا پروتکل‌ها به مشتریان خود توکن‌های قابل معامله را در ازای سهام Ether یا توکن‌های دیگر مانند SOL می‌دهند. از طریق پلتفرم های خود آن توکن های مشتق به نوبه خود می توانند در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز برای کسب بازدهی کار کنند.

Lido Finance TVL، منبع: ترمینال Defiant

اما Lido - یک پروتکل غیرمتمرکز که توسط هزاران نفری که توکن LDO آن را دارند اداره می شود - از دست دادن سهم بازار پس از اینکه کوین بیس در اوایل سال جاری وارد تجارت سهام مایع شد. در ماه می، لیدو تقریباً یک سوم اتر سهامدار را به خود اختصاص داد. طبق گفته‌ها، اکنون 29 درصد از ETH سهام را تشکیل می‌دهد داده ها جمع آوری شده توسط شرکت رمزنگاری Rated.

در همین حال، نزدیک به 800,000 ETH به ارزش 1 میلیارد دلار از ماه ژوئن از طریق Coinbase به اشتراک گذاشته شده است و به نظر می رسد رشد پس از راه اندازی صرافی شتاب گرفته است. توکن cbETH. 

خطرات متمرکز کردن

بسیاری از افراد جامعه کریپتو به صرافی‌های متمرکزی مانند کوین‌بیس نگاه کنجکاو دارند. صرافی‌های متمرکز، علی‌رغم نقش حیاتی آن‌ها به‌عنوان رمپ‌های داخلی و خارجی برای دارایی‌های دیجیتال، نهادهای نگهبانی هستند که در برابر مقررات دولتی آسیب‌پذیر هستند - نقطه مقابل فناوری ساخته شده برای تسهیل تراکنش‌های همتا به همتا مقاوم در برابر نفوذ دولت.

در ارائه خود در Devcon، شاپوالوف پیش‌بینی کرد که صنعت استیکینگ مایع در نهایت «برندگان کمی» خواهد داشت، با تسلط پروتکل Lido مانند یا تبادل متمرکز محتمل‌ترین نتایج. او ادامه داد که مورد دوم بدترین سناریو برای اتریوم خواهد بود.   

علی‌رغم مزیت اقتصادی کسب‌وکارهای متمرکز، شاپوالوف به The Defiant گفت که نبرد برای آینده سهام نقدینگی یک «مبارزه برنده» است که کاملاً به مبارزه گسترده‌تر بین مالی سنتی و مالی غیرمتمرکز بستگی دارد.

او گفت: "ما برای پیروزی در مقابل گزینه های CeFi بسیار به کل پشته DeFi وابسته هستیم." تنها کاری که CeFi در حال حاضر بهتر از DeFi انجام می دهد ... احتمالا فقط کارایی سرمایه است. مشتقات در صرافی های متمرکز بسیار راحت تر ساخته می شوند.

شاپوالوف گفت که کارایی سرمایه در DeFi در طول زمان بهبود خواهد یافت. اما DeFi همچنین می‌تواند توسط مقرراتی که به CeFi اجازه می‌دهد تا جایی که مردم بیشتر در آن می‌مانند، مختل شود.

شاپوالوف همچنین میلیون‌ها دلار مشوق‌هایی را که لیدو به منظور تقویت نقدینگی توکن مشتق خود، به نام staked ETH یا stETH، اختصاص داده است، مورد بحث قرار داد.

300 میلیون دلار خرج شده

به گفته لیدو تا به امروز تقریباً 300 میلیون دلار برای مشوق ها هزینه کرده است داده ها تدوین کرده است. Rocket Pool، رقیب اصلی غیرمتمرکز آن، اخیراً راه اندازی انگیزه های نقدینگی خود را در تلاش برای به دست آوردن سهم بازار.

Lido Floods Layer 2s with Staked ETH پس از راه اندازی برنامه تشویقی

لیدو با داغ شدن بازار سهامداران ETH برای مقابله با Coinbase و Rocket Pool تلاش می کند

شاپوالوف گفت که مشوق های نقدینگی در نهایت غیر ضروری خواهد بود و شاید زودتر از آنچه تیم لیدو انتظار دارد.

پس از فروپاشی چشمگیر صندوق سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال سرمایه سه فلش در ماه ژوئن، Lido مجبور شد مفروضات خود را در مورد میزان علاقه مردم به خرید stETH با تخفیف تجدید نظر کند. 

stETH معمولاً با قیمت ETH یا نزدیک به آن معامله می‌شود، اما زمانی که Three Arrows منفجر شد، صندوق تامینی سعی کرد دارایی‌های خود را به منظور حلال باقی ماندن، از جمله مقدار زیادی از stETH، بفروشد. در واقع، آنقدر زیاد است که stETH از بین رفت و تا 93 سنت به هر دلار ETH کاهش یافت. از آن زمان به محدوده طبیعی خود یعنی حدود 99 سنت به ازای هر دلار ETH بهبود یافته است.

شاپوالوف گفت: «مردم مشتاق خرید ETH سهامدار ارزان بودند. ما واقعاً مجبور نیستیم آنقدر به آن انگیزه بدهیم. ما نیاز داریم [اما] به اندازه کافی کشف قیمت داشته باشیم و استخرهای نقدینگی لحظه ای برای پر کردن این پیشنهاد، اساساً داشته باشیم تا مردم بتوانند در [سازمان‌های بازار خودکار] در اندازه خرید کنند.»