نبض بازار: تعادل بخار-مایع و چرخه بیت کوین

در این تحلیل، ما از مفاهیم وام گرفته شده از ترمودینامیک برای مدل‌سازی رفتار شرکت‌کنندگان بازار بیت‌کوین در بالا و پایین‌های چرخه‌ای استفاده می‌کنیم. آنچه ما به دنبال آن هستیم تغییرات سریع فاز است، مشابه انتقال بین رژیم‌های بازار گاو و خرسی.

معرفی

هدف این مقاله نشان دادن قیاس بین نمودار فاز آب و رفتار شرکت‌کنندگان در بازار بیت‌کوین در طول چرخه‌های بالا/پایین است.

نمودارهای فاز ماده خالص (ترمودینامیک)

نمودارهای فاز ماده خالص ابزارهای شناخته شده ای برای برآورد هستند فاز (حالت مکانیکی) از ماده خالص در فشار ، حجم و دما در ترمودینامیک و زمینه های مهندسی شیمی. برای اهداف توضیحی ، ما قیاس خود را با استفاده از آب به عنوان یک ماده نمونه خالص در این پالس بازار بیان می کنیم.

ذاتاً آب را می توان در هر یک از موارد زیر یافت تک فاز شرایط در طبیعت:

• فاز جامد 🧊
• فاز مایع 💧
• فاز بخار ☁️

شکل زیر مراحل درگیر در فرآیند گرم کردن آب را نشان می دهد و از یخ شروع می شود تا اینکه بخار شود (بخار).

1. جامد (تک فاز)
2. مایع و جامد  (مخلوط دو فازی در حالت تعادل)
3. مایع اشباع (تک فاز)
4. بخار مرطوب یا مخلوط بخار مایع (مخلوط دو فاز در حالت تعادل)
5. بخار اشباع (تک فاز)

نمودار فاز بخار مایع و قانون اهرم

هدف این مقاله این است که تشابهی را بین نمودار فاز آب و رفتار شرکت‌کنندگان در بازار بیت‌کوین در طول چرخه‌های بالا/پایین نشان دهد. برای ارضای این هدف، غلظت اصلی در مرحله 4 نمودار فاز آب است (شکل 1، مرحله 4)، که در آن هر دو فاز مایع و بخار آب در حالت تعادل (LVE) در دسترس هستند.

در حالی که یک سیستم در مرحله LVE بسته به جهت انرژی است dQ> 0 (گرمایش) یا dQ<0 (خنک کردن)، حالت مخلوط می تواند به همگرا شود حالت بخار اشباع (Vapour_sat) در سمت راست یا به سمت حالت مایع اشباع (Liquid_sat) در سمت چپ (شکل 2: -).

در ترمودینامیک ، وضعیت نسبی مخلوط دو فاز با توجه به نقاط محدودیت توسط قانون اهرم. بر اساس قانون اهرم، نسبت جرم مایع به جرم بخار Z_lv در هر نقطه دلخواه در طول مرحله LVE می توان به صورت زیر فرموله کرد.

La v_l (نشست) و v_v (شب) مقادیر ثابت تجربی از پیش تعیین شده هستند، که سپس در قانون اهرم برای تخمین نسبت جرم بخار/مایع (Z_lv) در هر حجم خاص مخلوط دلخواه v_eq.

کاربرد:

قیاس نمودار فاز و بازار بیت کوین

پس از تشریح اصول تعادل بخار مایع (LVE) و قانون اهرم، اکنون می توانیم قیاس بین معیارهای زنجیره ای بیت کوین و نمودار فاز آب را معرفی کنیم.

به عنوان یک اصل کلی ، در طول چرخه های بازار بیت کوین ، عرضه در گردش ترکیبی از دو بخش است.

1. عرضه در ضرر 🥇: تمام سکه هایی که مبنای هزینه کمتری از قیمت نقدی فعلی دارند
2. عرضه در سود 🩸: تمام سکه هایی که مبنای هزینه بالاتر از قیمت نقدی فعلی دارند

شکل زیر سهم نسبی عرضه در زیان و سود را نشان می دهد.

با توجه به چرخه های قبلی بازار، سه حالت متمایز در هر چرخه وجود دارد:

• کشف پایین (از دست دادن-سلطه)🥇: در آخرین مراحل بازار نزولی، زمانی که یک دوره طولانی کاهش ارزش قیمت باعث می شود سهم عرضه در ضرر غالب شود (درصد عرضه در سود کمتر از 55%).
• رضایت (سود-سلطه)🩸: هنگامی که یک روند صعودی سهموی قیمت در طول بازار صعودی در جریان باشد، سهم عرضه در سود غالب می‌شود (درصد عرضه در سود > 95%).
• گذار گاو/خرس (تعادل سود و زیان)🟧: دوره انتقال بین دو شرط توصیف شده دیگر ، جایی که سودآوری عرضه نزدیک به تعادل است. (55٪ < درصد عرضه در سود < 95٪)

با تعریف مبانی، قیاس پیشنهادی را می توان با در نظر گرفتن جفت حالت های معادل زیر بین نمودار بازار و فاز نتیجه گرفت:

• کشف پایین (از دست دادن-سلطه) ≡ نزدیک شدن به حالت اشباع-مایع (Liquid_sat)
• رضایت (سود-سلطه) ≡ نزدیک شدن به حالت بخار اشباع (بخار_سات)،
• قیمت یا بر اساس هزینه ≡ حجم خاص

بنابراین ، حجم مشخص شده در نمودار فاز می تواند با پایه های شناخته شده هزینه زنجیره ای در زیر مطابقت داشته باشد.

• مبنای هزینه عرضه در ضرر (CB_loss) ≡ حجم خاص در حالت اشباع-مایع  v_v (شب). نزدیک شدن به قیمت بازار به این سطح می تواند به آنتروپی بالاتر در بازار (مشابه فاز بخار) تبدیل شود که پتانسیل تخلیه تقاضا را افزایش می دهد.
• بر اساس هزینه عرضه در سود  (CB_سود) ≡ حجم مخصوص در حالت بخار اشباع v_l (نشست). انحراف از این مبنای هزینه با افزایش استرس ناشی از کاهش سود در سود به بازار همراه است.
• قیمت بازار ≡ حجم مخصوص مخلوط v_mix.

همانطور که در بالا ذکر شد، حجم در حالت اشباع-مایع و بخار v_l (نشست) و v_v (شب) ارزش های شناخته شده هستند. بنابراین ، ما باید قبل از استفاده از داده های زنجیره ای ، اصطلاحات مشابه را با استفاده از داده های زنجیره ای محاسبه کنیم قانون اهرم در تحلیل رفتاری بازار بیت کوین

هزینه-مبنای عرضه در زیان و سود

مبنای هزینه یک خوشه خاص از سرمایه گذاران بازار برابر است با مجموع ارزش دلار تحقق نیافته تقسیم بر حجم سکه های متعلق به این خوشه. نمودار زیر نشان می دهد سود محقق نشده نسبی [USD-Value] یا سود کل به دلار از تمام سکه‌های موجود که قیمت آنها در زمان تحقق کمتر از قیمت فعلی عادی شده توسط ارزش بازار بود.

نمودار زیر نشان می دهد ضرر نسبی تحقق نیافته [دلار-ارزش] یا سود کل به دلار از همه سکه هایی که آخرین بار قیمت آنها بالاتر از قیمت فعلی عادی شده توسط ارزش بازار بود.

با داشتن سهم حجمی سکه ها در زیان و سود حاصل از عرضه در گردش (شکل 3)، می توان مبنای هزینه این تقسیمات را از طریق فرمول زیر محاسبه کرد:

مبنای هزینه حاصله تاریخی برای سرمایه گذاران در زیان 🔴 و سود 🔵 در کنار قیمت لحظه ای در نمودار زیر نشان داده شده است.

نسبت استرس سودآوری

در نهایت، با استفاده از مولفه مورد نیاز در قانون اهرم، می‌توان متریک جدیدی به نام معرفی کرد نسبت استرس سودآوری، که یکسان است با نسبت جرم مایع/بخار (Z_lv) و استرس ناشی از میزان نسبی در ضرر را اندازه گیری می کند.

• نسبت استرس سودآوری ≡ نسبت جرم مایع/بخار (Z_lv)

رفتار این متریک جدید را می توان در چارچوب زیر در نظر گرفت:

• کاهش سودآوری🥇: پس از رسیدن به چرخه ATH، بازار وارد تقاضای رو به کاهش می شود. در نتیجه، بازار همچنان به کاهش ارزش خود ادامه می دهد و بر حجم سکه در زیان می افزاید. بزرگی فزاینده زیان در بازار خود را در افزایش قیمت نشان می دهد نسبت استرس سودآوری به مقادیر بالای 0.2. جالب اینجاست که حداکثر نسبت استرس (> 1) تلاقی با Bear Market Global Bottom.
• افزایش سودآوری به طرز منفی ، در سراسر بازار گاو نر ، با تقاضای بازگشت به بازار ، قیمت شروع به قدردانی می کند. رشد متعاقب عرضه سود خود را در نسبت استرس سودآوری سطوح همگرا زیر 0.2.

نتیجه

در این نسخه، ما از موارد شناخته شده استفاده می کنیم نمودار فاز آب و قانون اهرم در ترمودینامیک برای تخمین خواص فیزیکی مخلوط آب و یخ مایع استفاده می شود. با استفاده از قیاس فوق الذکر بین این مفاهیم و وضعیت سودآوری بازار بیت کوین، ما قادر به تولید یک معیار جدید هستیم که تلاش می کند میزان تحمیل شده را اندازه گیری کند. استرس سودآوری در سراسر عرضه

بنابراین نسبت استرس سودآوری اندازه گیری انحراف نسبی سودآوری بازار از وضعیت رضایت، که در آن 100 درصد عرضه در سود است و ترس شدید، جایی که بیش از 50 درصد از عرضه با ضرر است.

---