OlympusDAO یک مدل پیشرفته DeFi ایجاد کرد - اکنون 93٪ کاهش یافته و "Ponzi" نامیده می شود

OlympusDAO زمانی که در سال 2021 در صحنه DeFi منفجر شد، قول زیادی داد. 

این پروژه قصد داشت چیزی کمتر از ارائه یک زیرساخت غیرمتمرکز جدید برای تامین مالی انجام دهد و حتی بهتر از آن، جامعه محور باشد. OlympusDAO در قلب خود راه حلی را برای یکی از سخت ترین مشکلات DeFi ارائه کرد - ارائه نقدینگی پایدار برای توکن های بومی پروژه ها. 

DeFi degens آنچه را که می دیدند دوست داشتند. در عرض چهار هفته پس از معرفی در ماه مارس، توکن OlympusDAO، OHM، به 1,415 دلار افزایش یافت و ارزش بازار آن در ماه نوامبر به بالاترین حد خود یعنی 4.4 میلیارد دلار رسید. این فقط یک بازی داغ رمزنگاری دیگر نبود که دلالان را به خود جلب کرد. Olympus به دلیل پیشرفت در مدل نقدینگی متعلق به پروتکل (POL) معرفی شد و به استانداردی تبدیل شد.دیفای 2.0جنبش و یک دوره جدید شجاعانه در امور مالی باز. 

اکنون Olympus تحت تأثیر تردیدها قرار گرفته است. OHM دارد دهانه 93% داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که از اوج خود در 24 اکتبر و در معاملات اواسط روز به وقت نیویورک با حدود 97 دلار معامله می‌شود. در مقایسه، ETH در آن دوره حدود 30 درصد کاهش یافته است. 

تئوری های زیادی وجود دارد که چرا Olympus اعتماد سرمایه گذاران را از دست داده است، اما به نظر واضح است که پیچیدگی بیزانسی و مکانیک های غیرمتعارف پروژه باعث خشم می شود. سرمایه گذاران Irate در این هفته Olympus را به عنوان یک طرح پونزی نامگذاری کرده اند که از پروتکل های نقدینگی خود برای غنی سازی شرکت های اولیه در هزینه افرادی که دیر وارد شده اند استفاده می کند. جوردی الکساندر، CIO در شرکت تجارت دارایی دیجیتال، Selini Capital، Olympus را به عنوان یک "سندیکایی" در یک گردش خوب توصیف کرد. قطعه در مدیوم با عنوان «پدر خدا»، نمایشی درباره زئوس و فیلم کلاسیک مافیا.

"پونزی اولیه"

الکساندر اظهار داشت که این پروتکل اساساً یک پونزی بدوی است که به عنوان تلاشی برای دستیابی OHM به وضعیت نامشخص "ارز ذخیره غیرمتمرکز" مانند Olympus پوشیده شده است. صفحه اصلی قرار می دهد 

الکساندر به The Defiant گفت: «من فکر می‌کنم بنیان‌گذاران همه چیز را با ایده کسب سود ایجاد کردند. "فکر نمی‌کنم این یک کلاهبرداری آشکار باشد، فکر می‌کنم آنها معتقد بودند که مکانیک تئوری بازی می‌تواند آن را به رشد برای همیشه و شاید تبدیل به بخش مهمی از سیستم مالی کند."

مقاله اسکندر نشان می دهد که چگونه زمانی که دو غارنشین فرضی یک سکه طلا را در خزانه می گذارند و دو «سکه پاپیروس» را بیرون می آورند، می توان طرحی را پدید آورد. با یک سکه پاپیروس که فقط با یک سکه طلا قابل بازخرید است، کلاهبرداری انجام می شود.

اسکندر می نویسد: «غارنشینان برای ثروتمند شدن صف می کشند. با 100 سکه طلا در سطل، و 200 سکه پاپیروس در آنجا، هر دو غارنشین می توانند هر کدام یک صندلی موزیکال را برای دو برابر کردن بردارند.

pOHM

به گزارش Olympus، مقاله الکساندر همچنین از مکانیک پشت pOHM انتقاد کرد، نشانه ای که در یک دور سرمایه گذاری خصوصی به سرمایه گذاران داده می شود تا حسابرسی، توسعه و هزینه های قانونی را پوشش دهد. مقاله در مورد رمز

به گفته الکساندر، به طور خلاصه، pOHM رقیق نمی شود زیرا OHM جدید از طریق مکانیکی به نام "rebasing" وارد منبع می شود. او گفت: «آنها 11.8 درصد از تغییرات را دریافت می کنند. «یعنی، در حالی که OHM دیگر با موارد جدید چاپ شده رقیق می‌شود، pOHM رقیق نمی‌شود، بنابراین آنها همیشه 11.8 درصد دارند، حتی با بزرگ شدن چیز». 

الکساندر گفت مقاله او افراد تیم Olympus را مجبور کرد تا تغییرات لازم را در طراحی pOHM ایجاد کنند.

در 17 ژانویه، دارن لاو، که یک کانال تلگرامی را با 35,000 مشترک در رمزارز راه اندازی می کند، این سوال را برای دنبال کنندگان خود در توییتر مطرح کرد که آیا OHM یک پونزی است یا خیر. این نظرسنجی بیش از 3,000 پاسخ دهنده را جمع آوری کرد که نشان می دهد 67.2٪ از آنها رای "بله" داده اند، که OHM یک پونزی است. 

معامله گران منحل شدند

اما رسوایی واقعی که Olympus را درگیر کرده است، انحلال 150 میلیون دلار OHM در 30 روز گذشته است، زیرا قیمت وثیقه به سرعت در حال کاهش است. این باعث شد که بسیاری از وام گیرندگان احساس خامی داشته باشند، زیرا آنها از توکن های سهام خود استفاده کرده بودند و انتظار داشتند بازدهی خود را به حداکثر برسانند.

مدافعان Olympus مخالفت می کنند که این پروژه یک کلاهبرداری نیست و یک مدل مالی نوآورانه است که ارزش های اصلی DeFi را در بر می گیرد. پونزی ها کلاهبردار هستند. Olympus شفاف و منبع باز است. اسفندیار شاهینیکی از اعضای انجمن OlympusDAO به The Defiant گفت. 

شاهین، موسس و مدیر عامل NetEquity Networks، یک شرکت زیرساخت اینترنتی، مدل‌سازی مالی را تدریس کرده و در سهام خصوصی کار کرده است. جریان های نقدی Olympus توجه او را جلب کرد و شاهین پس از تجزیه و تحلیل و همچنین بررسی بنیانگذار تصمیم گرفت سال گذشته سرمایه گذاری بلندمدتی در OHM انجام دهد. 

پونزیس ها دارای وجوه ورودی و خروجی به یک ارز هستند. او گفت که Olympus سکه های دلاری و دارایی های رمزنگاری شده را دریافت می کند، OHM را پرداخت می کند، ارزی که کنترل می کند. شاهین آنقدر به المپوس اعتقاد دارد که شروع کرد آزمایشگاه واگمی، C-Corp که به دفاتر و مؤسسات خانوادگی کمک می کند تا در اکوسیستم پروتکل سرمایه گذاری کنند.

همزمان،  زئوس، بنیانگذار مستعار Olympus و دیگران در توییتر فعال باقی مانده اند. زئوس حتی یک شک را تبدیل کرد از طریق DM ها، در حالی که همچنین اشاره می کند که به نوعی، تمام چیزی که بیت کوین را پشتیبانی می کند، برق مورد نیاز برای استخراج آن است.

بنیانگذار «بیت کوین به وضوح چیزی بیش از یک صندوق بازار انرژی نیست نوشت، به طعنه از آنچه او به عنوان خط استدلال علیه Olympus برای انتقاد از BTC استفاده می کند. با عباراتی مانند «طلای دیجیتال» و توهم کمبود، سرمایه‌گذاران را وادار کرد تا ۲۵ میلیارد دلار برق را از طریق فرآیندی به نام «معدن» تحویل دهند.»

زئوس بلافاصله به درخواست The Defiant برای اظهار نظر پاسخ نداد. 

fracas OlympusDAO بحث‌های فوری درگیر DeFi را به تصویر می‌کشد، زیرا از چیزی عجیب و غریب و جدید به یک سیستم بالغ در خدمت موسسات و مصرف‌کنندگان تبدیل می‌شود. از یک طرف. پروژه هایی مانند Olympus نشان دهنده خلاقیت و نوآوری در کار در امور مالی غیرمتمرکز است. به عنوان مثال، استفاده Olympus از خزانه خود توسط حامیان به عنوان یک پیشرفت در طراحی DeFi مورد ستایش قرار گرفته است. 

از سوی دیگر، هیاهویی که در اطراف این پروژه وجود داشت، ازدحام سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد و به نظر می‌رسد که انتظارات را بسیار زیاد کرده است. علیرغم تمام تلاش‌هایش برای ایجاد ویژگی‌های اصلی جامعه و شفافیت، پیچیدگی Olympus باعث ناامیدی و اتهاماتی شده است زیرا سرمایه‌گذاران هزینه‌های فعالیت‌های آن را محاسبه می‌کنند.

نقدینگی متعلق به پروتکل

وقتی زئوس المپوس را تشکیل داد در ماه مارس، بنیانگذار با یک فرض ساده شروع کرد: این پروژه به عنوان راه حلی برای مشکل سرمایه مزدور طراحی شد. این به نقدینگی ارائه شده به صرافی های غیرمتمرکز اشاره دارد (DEX ها) در ازای جوایز رمزی که به محض پایان پاداش برداشت می شود. 

این باعث شد بسیاری از پروژه‌های DeFi بالا و خشک شوند زیرا کشاورزان بازدهی توکن‌های خود را کنار می‌گذارند و نقدینگی خود را پس از پایان یک برنامه پاداش جمع‌آوری می‌کنند. 

Olympus با به دست آوردن نقدینگی از طریق خود مسیر متفاوتی را در پیش گرفت مکانیسم پیوند به جای اینکه آن را از طریق جوایز رمزی اجاره کنید. این مکانیسم توکن OHM پروژه را با تخفیف در ازای توکن‌ها، از جمله توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) (مثلا آنهایی که نشان‌دهنده سپرده‌ها در استخر OHM-DAI هستند) ارائه می‌کند.

(3,3)

علاوه بر این، المپوس افسانه ای را ایجاد کرد 3,3،XNUMX میم، مختصر همکاری نظری بازی. در زمینه پروژه، این انتخاب مستلزم انتخاب توکن OHM برای دریافت APY شش رقمی چشمگیر در شروع پروژه بود. این پروتکل هنگام ایجاد اوراق قرضه جدید، توکن‌های جدید OHM را ضرب می‌کند و اکثریت آن توکن‌ها به سهامداران پرداخت می‌شود.

به گفته یک Dune Analytics، Olympus به آرامی شروع به کار کرد، با کمتر از 15,000 کیف پول که توکن OHM را در اواسط سپتامبر، پنج ماه پس از راه‌اندازی، نگه می‌داشتند. داشبورد. دارندگان OHM همراه با قیمت توکن در پاییز سر به فلک می‌کشند، اما در 75,000 نوامبر به 23 دارنده می‌رسند، روزی که پروژه به سقف بازار 4.36 میلیارد دلاری رسید. 

تعداد دارندگان OHM از دسامبر به بالای 80,000 رسیده است. 

دارایی های خزانه داری

بر اساس گزارش پروژه، یک نقطه قوت کلیدی Olympus نحوه استفاده از خزانه خود به ارزش 587 میلیون دلار تا 20 ژانویه است. داشبورد. Olympus این خزانه را تقریباً به طور کامل با فروش OHM از طریق برنامه پیوند خود ساخته است. 

مهمتر از همه، خزانه داری از OHM حمایت می کند. بنابراین در حالی که بیت کوین برای حمایت از آن به باورها متکی است، Olympus بر دارایی ها، البته دیجیتالی، تکیه دارد. این از این ایده پشتیبانی می‌کند که OHM پشتیبانی می‌شود، همانطور که اسناد پروژه تاکید می‌کنند. المپوس مستندات این پروتکل می‌گوید اگر زمانی کمتر از ارزش یک DAI، یک استیبل کوین متصل به دلار آمریکا، OHM را بازخرید کند. 

سپس این سوال مطرح می شود که چرا OHM باید بالاتر از ارزش خزانه خود معامله کند؟ اگر نشان دهنده دارایی هایی است که پروژه به دست آورده است، چرا با حق بیمه های هنگفت نسبت به ادعای سهم خود از خزانه معامله شده است؟

Olympus در واقع دو معیار برای خزانه خود دارد، یکی به نام ارزش بدون ریسک (RFV)، که از استیبل کوین ها تشکیل شده است و پروژه می گوید تضمین می شود که OHM را پشتیبانی می کند، و دیگری شامل دارایی های دیگری مانند ETH و BTRFLY، نشانه [رد شده] یک subDAO Olympus.

بر اساس گزارش Dune Analytics، OHM در برابر خزانه داری عمومی پس از سقوط خود همچنان با 125 درصد حق بیمه معامله می شود. داشبورد. طبق گزارشات، این حق بیمه در 1,118 اکتبر به اوج خود به 13 درصد رسید، همان روزی که OHM به بالاترین حد خود در 1,334 ماه گذشته یعنی XNUMX دلار رسید. coingecko.

این منطقی است. قیمت توکن از خزانه جدا می شود، و با خرید مردم، قیمت آن بالا می رود، در حالی که خزانه لزوماً دنبال نمی شود. بر اساس همین گزارش، پس از سقوط OHM، در بالاترین سطح حمایت از خزانه داری عمومی با 41 درصد قرار دارد. داشبورد.

آیا اصلاً حق بیمه قابل توجیه است؟ رایان واتکینز، تحلیلگر سابق مساری، چنین فکر می کند.

واتکینز به The Defiant گفت: "حق بیمه به ارزش خزانه آن می تواند به دلیل جریان های نقدی که پروژه تولید می کند توجیه شود." OlympusDAO هم از راه اندازی خزانه خود (تامین نقدینگی، اعطای وام و غیره) و هم از محصول Olympus Pro خود که به سایر DAO ها می فروشد، درآمد ایجاد می کند.

Olympus Pro

Olympus Pro مهمترین محصول Olympus است. طبق یک پست در 40 ژانویه توسط Pro در ماه سپتامبر راه اندازی شد و از آن زمان تاکنون 2 شریک وارد کرده و بیش از 13 میلیون دلار درآمد برای خزانه داری پروژه ایجاد کرده است. تیم. این محصول به پروژه ها جایگزینی برای استخراج نقدینگی از طریق همین پروژه ارائه می دهد مکانیسم پیوند که Olympus از آن استفاده می کند و به پروتکل ها اجازه می دهد تا دارایی های هدف، از جمله توکن های LP را بدست آورند.

به عنوان مثال، کاربران می توانند 9.63 درصد تخفیف دریافت کنند بدون بانک توکن های بانکی از 18 ژانویه با فروش پروتکل توکن های BANK-ETH LP از طریق Olympus Pro's بازار.

واتکینز درآمد حاصل از پروژه را فعالیت تجاری قابل دوام می داند. این تحلیلگر گفت: «از آنجایی که ارزیابی برای سازمان‌های مرحله رشد معمولاً انجام می‌شود، OlympusDAO باید چند برابر جریان‌های نقدی آتی آن ارزش داشته باشد. 

واتکینز اضافه کرد که نظریه دیگری برای حق بیمه OHM در پتانسیل تبدیل شدن به پول نهفته است. با هدف تبدیل شدن به یک "ارز ذخیره غیرمتمرکز"، Olympus در نظر دارد که OHM در نهایت به یک واحد حسابی و ارز متوسط ​​تبدیل شود که در آن مشخص شده است. مستندات. 

اگرچه ارزش گذاری پول پیشنهاد دشواری است. واتکینز گفت: "پول ارزش ذاتی ندارد و تفاوت بین ارزش پولی در مقابل ارزش سوداگرانه بسیار دشوار است."

Olympus همچنین دارای یک گروه پرشور از حامیان و مشارکت کنندگان است که نیروهای اسکوپی، بنیانگذار پروتکل وام خودبازپرداخت Alchemix، نام "بزرگترین جامعه فعال از هر پروژه ای که او تاکنون شاهد بوده است." 

ظهور و سقوط (9,9،XNUMX)

مشکلی که آنها با آن روبرو هستند با بحث پیرامون انحلال 150 میلیون دلاری OHM در 30 روز گذشته مشهود است. 

همانطور که قیمت OHM مدام در حال افزایش بود، degens مبتکر تصمیم گرفتند که استراتژی (3,3،9,9) را به سطح بعدی ببرند و (XNUMX،XNUMX) متولد شد.

این استراتژی مستلزم واریز توکن‌های OHM سهامدار خود در Fuse Pool Rari Capital، قرض گرفتن استیبل کوین‌ها و استفاده از درآمد برای خرید و سهام OHM بیشتر است. موقعیت اهرمی حاصل، بازدهی کاربر را به حداکثر می‌رساند، اما در صورت کاهش قیمت OHM، خطر انحلال را متحمل می‌شود.

این دقیقاً همان چیزی است که در این ماه اتفاق افتاد، زیرا وثیقه OHM وام گیرندگان برای پوشش وام های معوق آنها نقد شد.

پس از آن، زئوس گفت که جامعه المپوس باید فعالانه از این تمرین در تماس 17 ژانویه جلوگیری کند.

به خصوص بزرگ، 13 میلیون دلار فروش OHM باعث انحلال‌های زیادی شد راری پایتخت استخرهای فیوز در تاریخ 17 ژانویه 

بحث خشمگین است

در کل، سقوط طولانی OHM، انحلال آن، و پست های لعنتی در مورد مکانیک پشت دارایی، انرژی و بحث شگفت انگیزی در مورد Olympus ایجاد شده است. این که آیا پروژه به دستور به عنوان یک کلاهبرداری وارد سالن‌های علم کریپتو می‌شود بیت کوینonnect یا تبدیل به یک ارز قابل اعتماد به عنوان یک واحد حساب و رسانه مبادله ای باقی مانده است.

Olympus می تواند در نهایت به یک چیز دیگر تبدیل شود. به نوعی، این یک پروژه با رمز و خزانه داری است که درآمدزایی دارد، که برخی افراد می گویند اساساً یک صندوق های تامینی. 

اما شما نمی توانید پروژه را با جاه طلبی کوتاه کنید. خود بیت‌کوین و اتریوم همچنان بر شکاکانی که شک دارند دارایی‌های با ارزش هستند پیروز می‌شوند. شاید OHM در حال گذراندن این فرآیند است. 

اگر هیچ چیز دیگری نباشد، این پروژه حجم زیادی از مشارکت اجتماعی را جمع آوری کرده است - 17 ژانویه تماس اجتماعی تقریباً در تمام مدت بیش از 1,000 شرکت کننده داشت. البته، هدف طرح‌های پونزی نیز جلب مشارکت زیاد است. 

صرف نظر از این، سقوط OHM شکارچیان را به سمت خود کشانده است. 

کوبا، یک معامله گر معروف با نام مستعار، به اشتراک گذاشت که برای اولین بار در تاریخ 16 ژانویه در حال خرید توکن است. توییتر. شاهین از آزمایشگاه‌های واگمی، همچنین می‌گوید که خرید OHM با حق بیمه کمتر نسبت به زمانی که در اکتبر 1,000 درصد بود، ریسک کمتری دارد. شاهین پذیرفت که ممکن است حدس و گمان باعث افزایش قیمت شده باشد، اما یک هشدار اضافه کرد: «سفته بازی همیشه به نوآوری دامن می زند. این نوآوری معنادار و مرتبط است. من روی آن فروخته شده ام.»

پست اصلی را در ادامه بخوانید نافرجام.

منبع: https://thedefiant.io/olympus-under-fire/