داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که پایین بیت کوین قابل مقایسه با چرخه‌های قبلی است

همانطور که چشمان جامعه ارزهای دیجیتال به فدرال رزرو فردا معطوف می شود نشست FOMC، یک تجزیه و تحلیل روی زنجیره توسط Glassnode نشان می دهد که قسمت پایین فقط باید چکش شود.

در هفته نامه آنها گزارش، این شرکت بیان می کند که تعدادی از معیارها در حال حاضر در حال افزایش هستند و استدلال نسبتاً ثابتی دارند مبنی بر اینکه بازار بیت کوین به پایین رسیده است. از این نظر، اعداد کنونی «تقریباً کتاب درسی» قابل مقایسه با پایین‌ترین دوره قبلی هستند.

برای پشتیبان گیری از ادعا، Glassnode با Mayer Multiple و the قیمت تحقق یافته. دومی از دو معیار، قیمت کسب هر سکه را محاسبه می کند. این امر به شما امکان می دهد تعیین کنید که آیا کل بازار زیان تحقق نیافته ای را نشان می دهد یا خیر، در صورتی که قیمت لحظه ای کمتر از قیمت واقعی باشد.

Mayer Multiple به ارزیابی شرایط خرید بیش از حد و کم خرید کمک می کند. این رابطه بین قیمت نقدی بیت کوین و میانگین متحرک 200 روزه را ترسیم می کند. مدل اخیر مدلی است که به طور گسترده در تحلیل مالی سنتی استفاده می شود. Gassnode می نویسد:

شایان ذکر است، این الگو در بازار نزولی فعلی تکرار شده است، به طوری که پایین ترین سطح ژوئن در زیر هر دو مدل به مدت 35 روز معامله می شود. بازار در حال حاضر به سطح زیرین قیمت واقعی در 21,111 دلار نزدیک می شود، جایی که شکستن بالاتر از آن نشانه قابل توجهی از قدرت خواهد بود.

شکل گیری پایین بیت کوین زمان می برد

سومین معیار در نظر گرفته شده توسط گلاسنود، قیمت متوازن تفاوت بین قیمت واقعی و قیمت انتقالی است. مدل "ارزش منصفانه" در حال حاضر حدود 16,500 دلار است.

همانطور که گلس‌نود اشاره می‌کند، در چرخه‌های گذشته، قیمت بیت‌کوین در محدوده بین قیمت واقعی و قیمت متوازن به مدت 5.5 تا 10 ماه قبل از وقوع شکست، حرکت می‌کرد.

در طول بازار نزولی 2014 و 2015، قیمت BTC به مدت 10 ماه در محدوده بین دو معیار باقی ماند. در خرس 2018/2019، تنها 5.5 ماه بود. اگر تاریخ تکرار شود، سرمایه گذاران بیت کوین ممکن است انتظار داشته باشند که بازار نزولی برای مدتی طولانی تر ادامه یابد.

یکی دیگر از ویژگی های شکل گیری پایین، تغییر مداوم صاحبان بیت کوین است. این رفتار سرمایه گذاران را می توان با ردیابی توزیع قیمت واقعی UTXO (URPD) تحلیل کرد. به گفته گلس‌نود، نسبت عرضه‌ای که تاکنون تغییر کرده است قابل توجه است، اما شاید کافی نباشد.

در طول دوره نزولی 2018-2019، حدود 22.7 درصد از کل عرضه در محدوده زمانی حرکت کرد که قیمت برای اولین بار به زیر قیمت واقعی و بالاتر از آن متریک رسید.

همین تحلیل برای سال 2022 نشان می دهد که تا به امروز تنها حدود 14.0 درصد از عرضه در این محدوده توزیع شده است. بنابراین، این معیار همچنین نشان می‌دهد که قبل از اینکه در نهایت به پایین برسد، «به یک مرحله اضافی از توزیع مجدد نیاز است».

با این حال، در همان زمان، شرکت تحقیقاتی هشدار می دهد که در حال حاضر "هیچ هجوم متقاعد کننده ای از تقاضای جدید وجود ندارد." با این وجود، این شرکت چشم انداز خوش بینانه ارائه می دهد و ادعا می کند:

به نظر نمی رسد که انتقال خرس به گاو هنوز شکل گرفته باشد، با این حال، به نظر می رسد که دانه هایی در زمین کاشته شده است.

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین کمی بیش از 20.6 هزار دلار معامله می شد و نزدیک به میانگین متحرک 100 روزه خود (خط سبز) بود. MA 200 روزه در حال حاضر حدود 24,500 دلار است و بنابراین فاصله زیادی دارد.