Ondo Finance اوراق خزانه و اوراق قرضه شرکتی توکن شده ایالات متحده را راه اندازی کرد

توکن ها سپرده ها را در ETF های اوراق قرضه محبوب Blackrock و PIMCO نشان خواهند داد

پس از اینکه بازده پایه در استیبل کوین‌ها به کمتر از ابزارهای کم خطر موجود در امور مالی سنتی رسیده است، پیشنهادات جدید DeFi برای انطباق با شرایط در حال تغییر اقتصاد کلان در حال ظهور هستند. 

وارد Ondo Finance شوید، که هدف آن توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری توکن‌شده است – این شرکت راه‌اندازی قریب‌الوقوع سه توکن را نشان داد که نشان‌دهنده سپرده‌گذاری در ETF‌های محبوب مدیریت شده توسط غول‌های مدیریت دارایی Blackrock و PIMCO است.

از بین سه پیشنهاد، صندوق اوراق قرضه دولتی ایالات متحده (OUSG) کمترین بازدهی را خواهد داشت که Ondo برآورد می کند 4.62٪ باشد. صندوق اوراق قرضه با درجه سرمایه گذاری کوتاه مدت (OSTB) اندکی بالاتر است و 5.45٪ است و صندوق اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا در حال حاضر 8.02٪ بازده دارد.

Ondo هزینه مدیریت 0.15٪ را دریافت می کند.

در آوریل 2022، Ondo 20 میلیون دلار جمع آوری کرد در یک دور سری A به رهبری صندوق بنیانگذاران پیتر تیل و Pantera Capital، صندوق سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال با قدمت یک دهه. 

در حالی که قراردادهای هوشمندی که با وجوه در تعامل هستند باید از قبل تایید شوند، ناتان آلمن، مدیر عامل و بنیانگذار Ondo، مشتاق است تا بررسی کند که چگونه پروتکل ها و اوراق بهادار توکن شده به هم متصل می شوند. 

او به The Defiant گفت: «ما تصمیم گرفتیم این ETF های توکن شده را راه اندازی کنیم زیرا آنها را به عنوان یک بلوک سازنده مهم برای نسل بعدی پروتکل های DeFi می بینیم.  

تنها خریداران واجد شرایط افرادی که از رویه‌های «مشتری خود را بشناسید» (KYC) و «ضد پول‌شویی» (AML) می‌گذرند، مجاز به سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها خواهند بود. SEC "خریدار واجد شرایط" را به عنوان یک فرد یا نهاد با حداقل 5 میلیون دلار سرمایه گذاری تعریف می کند. 

تقاضا برای بازدهی کم ریسک

آلمن تاکید بیش از 100 میلیارد دلار استیبل کوین در زنجیره وجود دارد که هیچ بازدهی ندارند. او شرط می‌بندد که مقداری از این سرمایه از فرصتی برای کسب بازدهی کم‌ریسک بدون نیاز به سرمایه‌گذاران برای بازگرداندن آن دارایی‌ها به سیستم مالی سنتی استفاده می‌کند. 

آلمن به The Defiant گفت: «برخی سرمایه‌گذاران، مانند صندوق‌های تامینی و سازندگان بازار، می‌خواهند بتوانند سریع‌تر از حد معمول بین استیبل کوین‌ها و اوراق خزانه ایالات متحده حرکت کنند. آنها به سمت نقدینگی روزانه وسیله نقلیه و حمایت مستقیم از استیبل کوین ها جذب می شوند.

او می‌گوید که استارت‌آپ‌ها و سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAO) نیز به توکن‌های تحت حمایت ETF علاقه‌مند هستند، زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهند بدون نیاز به راه‌اندازی حساب‌های کارگزاری و نگهبانی خود، به بازده قابل اعتماد دسترسی داشته باشند.

با توجه به بازده های نجومی که مشخصه روزهای اولیه DeFi بود، نرخ بازده ارائه شده توسط محصولات مالی سنتی در سال های 2020 و 2021 جذابیت چندانی نداشت. با این حال، با افزایش نرخ بهره و سقوط DeFi، کریپتو وارد محیطی شده است که بازدهی اوراق خزانه و سایر پس انداز ها را در خود جای داده است. محصولات بالاتر از آنهایی هستند که در پروتکل های وام دهی مانند Compound و Aave یافت می شوند. 

این یک نقطه تنش برای DeFi ایجاد کرده است. 

با توجه به اینکه بازدهی دیگر مردم را به فضا نمی کشد، ارزش افزوده های دیگری باید ایجاد شود تا DeFi بتواند سرمایه را جذب و حفظ کند. پیشنهادهایی مانند وجوه توکن شده Ondo ممکن است یک مورد استفاده قدیمی را که حداقل از سال 2017 در اطراف کریپتو وجود داشته است، دوباره بیدار کند - توکن های امنیتی یا توکن هایی که نشان دهنده اوراق بهادار دنیای واقعی هستند.

کد امنیتی

آلمن گفت: «توکن‌های امنیتی چند سالی است که وجود داشته‌اند، اما هیچ کشش معنی‌داری مشاهده نکرده‌اند. من فکر می‌کنم ترکیبی که امروزه از سرمایه‌های زنجیره‌ای زیاد، فقدان فرصت‌های سرمایه‌گذاری جذاب در زنجیره، و زیرساخت‌های مالی قوی روی زنجیره داریم، در نهایت دلیل قانع‌کننده‌ای برای وجود توکن‌های امنیتی ایجاد می‌کند.»

پروژه‌هایی مانند شبکه Polymath در سال 2017 با سر و صدای زیادی راه‌اندازی شدند، اما به دلیل عدم موفقیت راه‌حل‌های توکن امنیتی از نقشه خارج شدند. با این حال، به طور کلی تر، پروژه هایی مانند گلدفینچ فاینانس و وام دهنده وثیقه MakerDAO در یکپارچه سازی دارایی های دنیای واقعی پیشرفت کرده اند. 

در حرکت رو به جلو، به نظر می رسد Ondo بخشی از روند رو به رشد کریپتو برای استفاده از توکن ها برای نشان دادن دارایی های دنیای واقعی به جای دارایی های بومی بلاک چین باشد. ترکیبی از مجموعه ای باز از پروتکل های مبتنی بر بلاک چین که با توکن هایی که نشان دهنده اوراق بهادار واقعی هستند در تعامل هستند، بدون شک چشم اندازی قانع کننده است.