سوالات مربوط به ذخایر USDC دایره علیرغم تضمین ها باقی مانده است

علیرغم تضمین های جرمی فاکس-جین، مدیر مالی Circle Internet Financial Ltd. مبنی بر اینکه ذخایر پشتیبان USD Coin (USDC) محصور شده است، نگرانی ها در مورد وضعیت وثیقه پشتوانه به اصطلاح استیبل کوین همچنان بر روی سکه تاثیر می گذارد. که در روز پنجشنبه ارزش بازاری بیش از 55 میلیارد دلار داشت.

صحبت كردن در یک مصاحبه اختصاصی با چنگال آنجی لاو، سردبیر فاکس‌جین، گفت که تحت قوانین انتقال پول ایالتی در ایالات متحده تنظیم می‌شود به این معنی که شرکت هیچ حقی بر ذخایر USDC که در حساب‌های مجزا نزد مؤسسات مالی نگهداری می‌شود، ندارد.

Fox-Geen گفت: "موسساتی که ذخیره USDC را نگه می دارند به هیچ وجه آن را برای رشد USDC وام نمی دهند." او افزود: «آنها فقط ارزهای فیات را در سیستم بانکی نگه می‌دارند و خزانه‌داری ایالات متحده را از طرف دارندگان USDC نگه می‌دارند، بنابراین هیچ وامی از USDC برای رشد USDC وجود ندارد. "کلیه رشد USDC ناشی از فعالیت مشتری است." 

فاکس‌جین گفت، Circle 10 تا 15 میلیارد دلار پول نقد در اختیار دارد تا خواسته‌های فوری خزانه‌داری را برآورده کند، که تقریباً سه چهارم ذخایر را تشکیل می‌دهد و «پایدارترین دارایی‌های نقدی قیمت در جهان» است. 

بر اساس آخرین تفکیک ذخایر هفتگی Circle، 42.5 میلیارد دلار از ذخایر 55.5 میلیارد دلار USDC بیان شده مربوط به خزانه داری با تاریخ سه ماه یا کمتر بوده است و مابقی را نقدینگی جبران می کند. با این حال، همانطور که مشخص شد در چنگال مصاحبه، عکس فوری ارائه شده توسط Circle توسط هیچ حسابرس شخص ثالث مستقلی از جمله Grant Thornton LLP تأیید نشده است. حسابرس به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد چنگال.

به مقاله مرتبط مراجعه کنید: Circle می گوید مشتریان می توانند تمام USDC را در یک روز بازخرید کنند

این در بحبوحه گمانه زنی های شدید صورت می گیرد، بیشتر در شبکه های اجتماعی، در مورد وضعیت ذخایری که حسابرسی نشده باقی می مانند. 

اینها توسط یک تقویت شده بودند مقاله نویسنده و روزنامه‌نگار آمریکایی، مت طیبی، روز شنبه منتشر شد، جایی که او مدعی شد سیرکل میزان ذخیره‌سازی را فاش نکرده است. 

اوایل روز جمعه به وقت هنگ کنگ، Circle تفکیک حسابرسی نشده از دارایی های ذخیره خود به ارزش 55.7 میلیارد دلار را در تلاش برای افزایش شفافیت منتشر کرد.

این سند نشان داد که Circle تا 13.58 ژوئن 42.12 میلیارد دلار وجه نقد و 43.9 میلیارد دلار در اوراق خزانه ایالات متحده با میانگین موزون سررسید 30 روز تا XNUMX ژوئن نگهداری می کند. ملون، بانک اعتماد شهروندان، بانک مشتریان، بانک جامعه نیویورک، بانک امضا، بانک سیلیکون ولی، بانک سیلورگیت، و بانک US Bancorp.

فاکس-جین گفت که دایره در حال کار بر روی افشای روزانه دارایی‌های ذخیره است و تلاش می‌کند تا مجوزی را برای افشای مقدار پول نقد نگهداری شده توسط هر متولی کسب کند.

او همچنین گفت که Circle "به هیچ وجه نمی تواند از ذخیره USDC استفاده کند"، این مقاله این سوال را مطرح کرد که چگونه صادر کننده استیبل کوین درآمد پیش بینی شده 438 میلیون دلار آمریکا برای کل سال 2022 از سود حاصل از ذخایر USDC. چشم انداز مشترک در ماه فوریه نشان داد که شرکت انتظار دارد 2.19 میلیارد دلار دیگر سود از ذخایر کسب کند. 

Fox-Geen گفت: «ما نرخ بازدهی محافظه‌کارانه‌ای را برای ذخایر ایجاد می‌کنیم،» در خزانه‌داری‌ها و وجوه نقدی که به دلار تعیین می‌شود و مستقیماً نزد مؤسسات مالی و نگهبانان در محدوده نظارتی ایالات متحده نگهداری می‌شود. 

سالانه بازده دریافت شده برای سرمایه گذاری در خزانه داری با سررسید سه ماهه در معاملات اواخر عصر پنجشنبه در آسیا 2.2 درصد بود. حتی اگر با هیچ بازدهی در دارایی‌های نقدی و هرگونه تقسیم احتمالی در درآمد همراه باشد، میانگین بازده پایین‌تر ذخایر اعلام‌شده Circle به میزان 54.01 میلیارد دلار بسیار بالاتر از درآمد پیش‌بینی‌شده برای سال 2022 است.    

در همین حال، یک سخنگوی گفت چنگال در روز چهارشنبه که Circle از پول دارندگان USDC برای اداره تجارت یا پرداخت بدهی های خود استفاده نمی کند و نخواهد کرد.

"Circle از پول دارندگان USDC برای اداره تجارت یا پرداخت بدهی های خود استفاده نمی کند و نخواهد کرد."

- سخنگوی حلقه

رزرو

در ماه مارس، دایره با یک دور مالی 400 میلیون دلاری موافقت کرد با سرمایه گذاری BlackRock، Inc.، Fidelity Management and Research، Marshall Wace LLP و Fin Capital. 

به عنوان بخشی از این معامله، بلک راک همچنین «با Circle وارد یک مشارکت استراتژیک گسترده‌تر شد که شامل بررسی برنامه‌های کاربردی بازار سرمایه برای USDC می‌شود» که با مدیریت بزرگترین مدیر دارایی جهان، ذخایر نقدی USDC را از طریق صندوق ذخیره Circle به پایان رساند. اما دفترچه صندوق واصل کمیسیون بورس و اوراق بهادار نشان داد که فقط سیرکل می تواند سهام این صندوق را خریداری کند. 

ادامه مطلب: هیئت ثبات مالی خواستار استانداردهای بالای نظارتی برای استیبل کوین ها است

طیبی در مقاله خود نوشت: "اگر قرار است Circle تنها طرف مقابل یک صندوق ذخیره باشد، به این معنی است که ذخایر متعلق به شرکت است نه کاربران آن." این گزارش همچنین مقرراتی را که به صندوق ذخیره اجازه می‌داد تا یک سوم دارایی‌های خود را در قراردادهای بازخرید معکوس سرمایه‌گذاری کند، زیر سوال برد. 

یکی از سخنگویان گفت: "در حال حاضر نمی توانیم در مورد جزئیات صندوق اظهار نظر کنیم زیرا منتظر تایید هستیم." چنگال در روز چهارشنبه.

Taibbi همچنین این سوال را مطرح کرد که آیا سرمایه‌گذاران در ویسکانسین، مینه‌سوتا و وایومینگ محافظت می‌شوند، زیرا Circle در این ایالت‌ها بدون مجوز و حفاظت ارائه شده توسط قوانین انتقال پول ایالتی فعالیت می‌کند. با این حال، وب سایت این شرکت نشان داد که دارای مجوز انتقال پول در مینه سوتا است که در دو ایالت دیگر به همراه مونتانا مجوزی لازم نیست.

یکی از سخنگویان گفت که Circle در این ایالت ها مجوز ندارد زیرا برای فعالیت شرکت نیازی به مجوز ندارند. با این حال، این شرکت همچنین به عنوان یک کسب و کار خدمات پولی (MSB) در وزارت خزانه داری ایالات متحده ثبت شده است، که نیازمند رعایت الزامات مربوط به کسب و کار شما (KYB)، مبارزه با پولشویی (AML) و الزامات انطباق با جرایم مالی است. سخنگوی افزود. 

سخنگو گفت: «پس دایره فقط به قانون ایالتی برای حمایت از ورشکستگی تکیه نمی کند، بلکه قانون ورشکستگی فدرال را نیز در مورد اینکه چه دارایی هایی دارایی دارایی (و مشمول طلبکاران) محسوب می شود و چه چیزی نیست، دارد. 

با این حال، در صورت ورشکستگی Circle، این شرکت هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی مبنی بر بازگرداندن تمامی ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده در کیف پول های میزبانی شده به کاربران، مستندات قانونی آن، ارائه نمی کند. نشان داد در اواخر پنجشنبه Circle در وب سایت خود اعلام کرد که خدمات کیف پول حساب Circle این شرکت به مشتریان اجازه می دهد تا واریز، برداشت، ارسال، دریافت، ذخیره و تخصیص وجوه برای سرمایه گذاری در ارز دیجیتال داشته باشند. 

سخنگوی شرکت با اشاره به اینکه حساب‌های Circle فقط برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای پیشرفته در دسترس است، گفت: «بله، با ذخایر USDC در ورشکستگی با دارایی‌های دیجیتالی که ما برای دارندگان حساب Circle نگهداری می‌کنیم، متفاوت رفتار می‌شود.  

ذخایر USDC در ورشکستگی متفاوت از دارایی های دیجیتالی است که ما نگهداری می کنیم.

- سخنگوی حلقه

به مقاله مرتبط مراجعه کنید: کمیسیونر CFTC، فام، به رگولاتورها پیشنهاد می کند که از نظر فناوری در مورد استیبل کوین ها بی طرف بمانند

در همین حال، بانکدار سابق و روزنامه نگار مالی، فرانسیس کاپولا با اشاره به که حفظ یک ذخیره دلاری مایع 1:1، انتشار استیبل کوین را به توانایی ناشر برای به دست آوردن چنین ذخایری محدود می کند. 

کوپولا گفت، مگر اینکه ناشر یک بانک باشد، توانایی دریافت دلار از فدرال رزرو ایالات متحده محدود است و ناشر را مجبور به خرید در بازار آزاد می کند.  

کاپولا گفت: «این توضیح می‌دهد که چرا (USDC) در طی هراس بازار ماه می کاهش یافت. او افزود: «این شرکت نمی‌توانست به اندازه کافی ذخایر به دست آورد تا بتواند مقدار USDC مورد نیاز سرمایه‌گذاران را صادر کند، بنابراین قیمت به شدت افزایش یافت.

کوپولا گفت، در حالی که "راه حل واضح این است که ناشر استیبل کوین تبدیل به یک بانک شود"، به "وثیقه با کیفیت کافی" مانند بدهی های کوتاه مدت دولت مانند خزانه داری نیاز دارد که باید از بازار خریداری شود.

«اگر یک صادرکننده استیبل کوین نمی‌تواند اسکناس‌های T کافی برای حفظ 100 درصد ذخایر در هراس بازار به دست آورد، چگونه می‌تواند اسکناس‌های T کافی برای قرض گرفتن آن ذخایر از فدرال رزرو به دست آورد؟» کاپولا گفت. 

«اگر یک صادرکننده استیبل کوین نمی‌تواند اسکناس‌های T کافی برای حفظ 100 درصد ذخایر در هراس بازار به دست آورد، چگونه می‌تواند اسکناس‌های T کافی برای قرض گرفتن آن ذخایر از فدرال رزرو به دست آورد؟»

- فرانسیس کاپولا

کوپولا گفت: «مطمئن نیستم کسانی که استدلال می‌کنند که صادرکنندگان استیبل کوین باید به بانک‌های 100% ذخیره تبدیل شوند، کاملاً به این موضوع فکر کرده باشند. اگر یک صادرکننده استیبل کوین با حساب اصلی فدرال رزرو باید وثیقه‌ای از بازارها دریافت کند تا ذخایری را که برای نگه‌داشتن آن نیاز دارد وام بگیرد، نمی‌تواند ضمانت کند.  

حسابرسی

در طول هفته گذشته چندین نفر این کار را کرده اند مورد سوال وضعیت گزارش‌های حسابرسی شده دایره، که ادعا می‌کند اطلاعات مالی در این موارد ارسالی پس از دسامبر 2020 حسابرسی نشده است. 

سخنگوی حلقه گفت پرونده S-4A سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار (SEC) که در تاریخ 11 جولای تهیه شده است، حاوی صورت‌های مالی حسابرسی شده برای سال‌های 2021 و 2020 است. 

La S-4A این سخنگو گفت که در 6 مه نیز حاوی همان صورت های مالی حسابرسی شده است، و افزود که "ذخیره USDC مطابق با استانداردهای هیئت نظارت بر حسابداری شرکت های عمومی (PCAOB) به عنوان بخشی از حسابرسی صورت های مالی حلقه حسابرسی شده است که به صورت عمومی بایگانی شده است. SEC."

این شرکت گفت: "ذخایر USDC به عنوان جزئی از صورت های مالی Circle گزارش می شود." در ادامه این بیانیه آمده است: «موجودات، طبقه‌بندی صورت‌های مالی و افشای اطلاعات مربوط به ذخایر به صورت فصلی مورد بررسی و حسابرسی سالانه توسط پنج شرکت حسابداری برتر قرار دارد.» "حسابرسی کامل بودن، دقت و ترکیب ذخایر را تایید می کند."

سخنگو گفت: "نظر حسابرسی سالانه صادر شده بر اساس PCAOB مطابق با برنامه Circle برای تبدیل شدن به یک شرکت عمومی است و صورت های مالی حسابرسی شده در پرونده های دوره ای SEC Circle گنجانده شده است." 

این پرونده ها به عنوان بخشی از قرارداد Circle با شرکت چک سفید باب دایموند (SPAC)، شرکت Concord Acquisition Corp. که ارزش آن را 9 میلیارد دلار آمریکا در فوریه ارزیابی کرد، دو برابر ارزش اصلی معامله 4.5 میلیارد دلار در جولای 2021 ارائه شد. .

چنگال دریافتند که این معامله به Circle کمک می کند تا به عنوان یک "شرکت در حال رشد" واجد شرایط باشد، و آن را واجد شرایط برای معافیت های خاص از الزامات گزارشگری مختلف قابل اجرا برای سایر شرکت های دولتی می کند، از جمله معافیت از الزامات گواهی حسابرس در رابطه با کنترل داخلی بر گزارشگری مالی طبق بخش 404. (ب) از قانون Sarbanes-Oxley.

اما یکی از سخنگویان Circle گفت: طبقه بندی "شرکت در حال رشد" این واقعیت را تغییر نمی دهد که هر شرکت عمومی هنوز باید اظهارات حسابرسی شده را منتشر کند. 

در آخرین خود تصدیق گرنت تورنتون در مورد ذخایر USDC در ماه می که در وب سایت شرکت موجود است، گفت که در مورد اثربخشی کنترل های داخلی Circle مربوط به ذخایر اظهار نظر نمی کند. گفت که حسابرس "درکی" از روش های مربوط به اطلاعات مربوط به حساب های ذخیره کسب کرده است.

یکی از سخنگویان گفت: "شرکت حسابداری خارجی ما در مورد کنترل های داخلی Circle اظهار نظر نمی کند - این بخشی از این فرآیند تأیید نیست." چنگال. "آنها ادعای Circle را تأیید می کنند که دارایی های دلار آمریکا در حساب های جداگانه حداقل با USDC در گردش در تاریخ تعیین شده برابر است."

- این داستان به‌روزرسانی شده است تا منعکس‌کننده تفکیک ذخایر USDC توسط Circle باشد که این شرکت در روز جمعه عمومی کرد.