به طور خلاصه
- تحقیقات نشان میدهد که ریپل دچار مشکل است، اما SEC نیز همینطور است
- ضرر ریپل می تواند به معنای از دست دادن XRP آن باشد، در حالی که ضرر SEC اعتبار آن را از بین می برد.
- اکثر حقوقدانان معتقدند که SEC دست بالا را دارد، اما مطمئن نیستند که برنده خواهد شد
شروع بدی برای کریسمس بود. شرکت ارز دیجیتال برد گارلینگ هاوس و کریس لارسن ریپل در سال 2020 در بحبوحه اولین بازار افزایشی ارزهای دیجیتال در سالهای اخیر، به اوج خود رسیده بود. سپس در 22 دسامبر، شکایت منتفی شد.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار در یک شکایت داغ گفت که آزمایشگاه ریپل - که لارسن و گارلینگ هاوس از آینده بانکداری یاد می کنند - با فروش اوراق بهادار ثبت نشده قانون را زیر پا گذاشته است. ریزش به سرعت آمد. اخبار مربوط به طرح SEC نیمی از ارزش بازار 28 میلیارد دلاری XRP را به آتش کشید، ارز دیجیتالی که ارتباط نزدیکی با ریپل دارد. صرافی های رمزنگاری با عجله به سمت XRP را بوت کنید خارج از سکوهای خود شکایت SEC همچنین شهرت ریپل را لکه دار کرد.
گارلینگ هاوس می گوید: «مطمئناً تعطیلات سختی بود. من همیشه خود را به عنوان یکی از افراد خوب در سیلیکون ولی میدانستم که کار درست را انجام میدهد - فقط به این دلیل که دولت ایالات متحده به شیوهای تحریکآمیز ادعا کند که شما دارید کثیف بازی میکنید.»
ریپل برای سالها جایگاه سوم را در بازار ارزهای دیجیتال، درست پس از بیتکوین و اتریوم، اشغال کرد. این شرکت با بانک های بزرگ روابط برقرار کرده بود و ارتشی از پیروان فداکار را جمع آوری کرده بود. اکنون، SEC تهدید کرد که این دستاوردها را با چند سؤال ناراحت کننده آشکار خواهد کرد: آیا ریپل چیزی بیش از یک کلاهبرداری تجلیل شده نبود؟ آیا ادعاهای بلند لارسن و گارلینگ هاوس در مورد XRP فقط بهانه ای برای بستن جیب خودشان بود؟
دنیای ارزهای دیجیتال، از جمله هزاران سرمایهگذار کوچک که XRP دارند، به زودی متوجه میشوند که پرونده به محاکمه نزدیک میشود.
در همین حال، ریپل یک استراتژی غیرمعمول را اتخاذ کرده است - به جای حل و فصل بی سر و صدا، با SEC مبارزه می کند، کاری که اکثر شرکت ها در موقعیت آن انجام می دهند. این شرکت همچنین استعدادهای حقوقی نخبه را استخدام کرده است، از جمله رئیس سابق آژانسی که با آن مبارزه می کند. متعهد می شود که با این پرونده به دیوان عالی کشور مبارزه کند.
برای SEC، مورد ریپل یک آزمون قدرت است. اگر آژانس برنده شود، پیروزی آن برای بسیاری از شرکتهای رمزنگاری دیگر دردسر ایجاد میکند. اگر ببازد، نتیجه به معنای تحقیر پلیس ارشد مالی آمریکا و فرسایش قدرت اجرایی آن خواهد بود.
در بیش از ده ها مصاحبه، افراد نزدیک به ریپل و کارشناسان حقوق اوراق بهادار توضیح دادند SEC در مقابل ریپل به عنوان موردی که نه تنها سرنوشت شرکت را تعیین می کند، بلکه آینده صنعت کریپتو را با تعیین اینکه آیا ارزهای دیجیتال باید مانند سهام رفتار کنند، شکل می دهد. یک قاضی می تواند به محض این که پاییز امسال به این سوال پاسخ دهد. میلیاردها دلار بر روی پاسخ سوار می شوند.
در عصر بیت کوین متولد شد
ریپل که در ابتدا OpenCoin نام داشت، توسط گروهی از برنامه نویسان از جمله جد مک کالب تأسیس شد. مککالب که یکی از پیشگامان ارزهای دیجیتال بود، رمزارز Stellar و را نیز ایجاد کرد Mt. برو، که قبل از سقوط در میان یک هک فاجعه بار تحت مالکیت بعدی، به بزرگترین صرافی بیت کوین جهان تبدیل شد. تیم مککالب در سال 2011 پیشساز ریپل را تأسیس کرد و لارسن، یک کارآفرین ثروتمند، بلافاصله پس از آن به آن پیوست.
در سال 2012، این تیم شرکتی به نام آزمایشگاههای ریپل ایجاد کرد و ارز دیجیتالی به نام XRP (در اصل «ریپلز») برای آن به ارث گذاشت. برخلاف بیتکوین و اتریوم که در طول زمان به کندی ضرب میشوند، XRP برای ایجاد و توزیع توکنهای خود به ماینرها وابسته نیست. بجای، بنیانگذاران ریپل کل عرضه XRP - 100 میلیارد از آنها - را در یک لحظه ایجاد کردند.
XRP یک دفتر کل بلاک چین برای ردیابی صاحب عرضه دارد اما هیچ کس از سال 2012 توکن جدیدی ایجاد نکرده است. مدت کوتاهی پس از شروع معامله ارز، سفته بازان آن را به عنوان رقیب بالقوه بیت کوین در نظر گرفتند و شروع به افزایش ارزش آن کردند.
همه اینها بنیانگذاران ریپل را با معمایی مواجه کرد: چگونه میتوان مردم دنیای واقعی را متقاعد کرد که به ۱۰۰ میلیارد XRP نیاز دارند؟
دو ارز دیجیتال بزرگ این مشکل را حل کرده اند. در مورد بیت کوین، این ارز از جایگاه ویژه ای به عنوان رمزارز اصلی برخوردار است، و کمبود نسبی آن - تنها 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت - آن را به ذخیره ای از ارزش تبدیل کرده است که طرفدارانش آن را به "طلای دیجیتال" تشبیه می کنند. در همین حال، در اتریوم، میلیونها کاربر برای استفاده از ارز آن بهعنوان «گاز» برای تقویت تراکنشهای قراردادهای هوشمند پول پرداخت میکنند.
هدف XRP کمتر مشخص است. مانند سایر توکنها، XRP در یک دفتر کل بلاک چین با گرههای نرمافزاری در سراسر جهان ردیابی میشود که تراکنشهای آن را تأیید میکنند. دفتر کل، که همه کاره است و توسط رمزنگاران برتر ساخته شده است، در صنعت بسیار مورد توجه است. حتی بدبینان XRP مانند رایان سلکیس، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، که در سالیانه پرخواننده خود، این ارز را "ضایعات سمی" نامید. گزارش، خود دفتر را ستایش کنید.
چالش ریپل، که هنوز هم صاحب بخش عمده ای از 100 میلیارد XRP است، این است که نشان دهد همه آن توکن ها برای چیزی خوب هستند.
ریپل سال ها تلاش کرده است که این کار را انجام دهد. تلاشهای آن شامل تلاشی در سال 2015 برای متقاعد کردن بانکها به پرداخت کارمزد تراکنشهای XRP در حین انجام انتقال پول در دفتر کل XRP است. با این حال، این امر غیر آغاز کننده بود، زیرا بانک ها به وضوح اعلام کردند که آنها دفتر کل را دوست دارند اما XRP را نه. ریپل با ایجاد یک محصول دفتر کل جدید به نام xCurrent که شبیه به نسخه اصلی بود که به بانکها امکان ارسال پیام و انتقال پول را میداد، پاسخ داد – اما این به XRP نیازی نداشت.
از قضا، xCurrent ممکن است موفق ترین محصول ریپل تا به امروز باشد که بیش از 23 میلیون دلار به ارمغان آورد و این شرکت را به عنوان یک شرکت معمولی SaaS (نرم افزار به عنوان یک سرویس) به موفقیت رساند. اما این مشکل ایجاد بازاری برای میلیاردها XRP موجود در قفسههای دیجیتال ریپل را حل نکرد.
بنابراین شرکت به رویکرد سینک آشپزخانه روی آورد. پس از اینکه نتوانست بانک ها را برای استفاده از XRP متقاعد کند، یکی از کارمندان سابق به یاد می آورد که ریپل شروع به بررسی طیف گسترده ای از موارد استفاده احتمالی برای این ارز کرد، از جمله کارت XRP که مشتریان می توانستند در پمپ بنزین ها استفاده کنند. ریپل حکایت کارت بنزین را رد می کند، اما واضح است که شرکت در این زمان در تلاش برای یافتن آن بوده است برخی از برای تمام آن XRP استفاده کنید.
این چالشی که ریپل با آن مواجه است - چگونگی یافتن بازار برای یک محصول جدید - از آن دسته مواردی است که ممکن است در مطالعه موردی مدرسه کسب و کار با آن مواجه شوید. بنابراین هیئت مدیره ریپل برای حل آن به مدیر اجرایی آن زمان خود، براد گارلینگ هاوس مراجعه کرد.
گارلینگهاوس با ریشهای کوتاهتر و پرانرژی، فارغالتحصیل مدرسه بازرگانی هاروارد و چهرهای مشهور در دره سیلیکون است که رگهای از عجیبوغریب است. او در محافل دره معروف استیادداشت کره بادام زمینی"- سندی که او در زمان مدیر اجرایی یاهو نوشت. این یادداشت که فاش شد و به طور گسترده در محافل فناوری به اشتراک گذاشته شد، از استعاره های چاشنی برای استدلال (به درستی، معلوم شد) که شرکت خود را خیلی نازک پخش کرده است، استفاده کرد.
گارلینگ هاوس پس از انتخاب شدن برای شغل برتر در ریپل در اواخر سال 2016، همان تشخیصی را که در یاهو داشت انجام داد: ریپل به جای ده ها مورد آزمایشی، به یک مورد استفاده از قاتل نیاز داشت. راه حلی که او به آن دست یافت، ارائه XRP به بانک ها و سایرین به عنوان «ارز پل» برای تسهیل نقل و انتقالات جهانی پول بین ارزهای ملی کوچکتر بود.
بر اساس تز «پل» گارلینگهاوس، بانکها از XRP برای نقل و انتقالات بینالمللی استقبال میکنند، زیرا نیاز به حفظ ذخایر ارزهای جزئی مانند پزو فیلیپین را از بین میبرد - ذخایری که سرمایه بانکها را محدود میکند. برای اجرای این طرح، ریپل شبکهای از فرستندههای پول را متقاعد کرد تا با XRP معامله کنند، به این معنی که خود بانکها فقط باید ارز را به صورت لحظهای نگه دارند. تمام این فعالیت ها، در تئوری، نقدینگی را افزایش می دهد و قیمت XRP را بالا می برد.
طرح پیچیده ای بود. برای تقویت آن، لارسن و گارلینگ هاوس با هم مذاکره کردند معاملات با بانک های بزرگ جهانی مانند Santander و فروشگاه های انتقال پول مانند MoneyGram. ریپل حتی 10 درصد از سهام MoneyGram را خریداری کرد تا شرکت را تشویق کند تا از XRP در عملیات خود استفاده کند.
ابتکار ارز پل شامل یک محصول جدید دیگر به نام xRapid بود که بعداً xVia بود که مانند xCurrent رفتار می کرد اما انتقال XRP را نیز تسهیل می کرد. (تمایز بین محصولات مختلف "x" منبع دائمی سردرگمی برای بسیاری از خارج از شرکت بوده است).
در همین حال، ریپل نقش یک شرکت مالی بزرگ را به عهده گرفت. دفتر مرکزی خود را به ساختمانی سنگی در نزدیکی هرم بانک آمریکا در منطقه مالی سانفرانسیسکو منتقل کرد و دفاتری را در مراکز پولی جهانی از جمله لندن و سنگاپور افتتاح کرد. از کنفرانسهای شیک حمایت کرد و سرگرمیهایی مانند اسنوپ داگ را استخدام کرد. یک روز عصر در تورنتو، صدها مهمان ریپل در حالی که استیو میلر، اسطوره راک سالخورده، «جوکر» و دیگر آهنگهای موفقیتآمیز را میخواند، ساتی میخوردند و جرعه جرعه اسکاچ مینوشیدند.
همه اینها کمک کرد تا XRP به ارتفاعات جدیدی برسد. چه به دلیل تلاش های گارلینگ هاوس یا حباب رمزنگاری گسترده تر در سال 2017 (یا به احتمال زیاد هر دو)، قیمت XRP از کمتر از یک پنی در سال 2016 به 3 دلار در ژانویه 2018 رسید.
در این زمان، ریپل مانند یک بانک بزرگ به نظر می رسید و عمل می کرد. Garlinghouse تمام تلاش خود را برای تبلیغ این تصویر انجام داد و در رویدادهای مالی جدی و تلویزیون با کت و شلوارهای خاکستری زیبا ظاهر شد. این شرکت هنوز برای ایجاد یک مورد قابل قبول برای XRP تلاش می کرد، اما به سختی تلاش می کرد.
متأسفانه برای Ripple، SEC اصلاً این شرکت را اینگونه نگاه نمی کرد. چیزی که آژانس در عوض دید، یک مشکل بزرگ بود - یک کلاهبرداری سهام که از ابزارهای مالی فاخر برای خریدن XRP استفاده کرد. SEC در 22 دسامبر شکایت کرد و چکش را بر روی ریپل انداخت و اقدامی غیرمعمول را انجام داد و نام لارسن و گارلینگ هاوس را به عنوان متهم انجام داد. آژانس مدعی شد که این دو مرد و شرکتشان با تخلیه اوراق بهادار غیرمجاز در عموم، میلیاردها دلار به دست آورده اند.
شکایت SEC باعث شد که قیمت XRP از حدود 58 سنت به 21 سنت در اواخر دسامبر کاهش یابد، هرچند که از آن زمان در میان یک سال تبلیغاتی برای ارزهای دیجیتال به طور کلی، بیش از آن افزایش یافته است.
پرونده علیه ریپل: مدیران اجرایی درباره XRP صحبت کردند در حالی که بی سر و صدا میلیاردها از آن را فروختند
لارسن رنگ پریده و نرم صحبت می کند اما شدت آرامی را به نمایش می گذارد. پس از اینکه اتهامات SEC درست قبل از کریسمس کاهش یافت، او در منطقه وسیع پرسیدیو سانفرانسیسکو پیاده روی طولانی انجام داد و به فکر افتاد.
«این احساس وحشتناکی داشت، مثل یک مشت به روده. لارسن در حالی که به یاد میآورد به فرزندانش گفته بود که متهم پروندهای است که در صفحات اول روزنامههای تجاری منتشر شده بود، میگوید: «بفرمایید بچهها، ما یک شرکت آمریکایی هستیم.»
گارلینگ هاوس می گوید این دعوی او را ناامید و در عین حال متحیر کرد. SEC این اتهامات را در روزهای پایانی دولت ترامپ مطرح کرد و چند روز بعد، جی کلیتون، رئیس آژانس و مارک برگر، مقام ارشد اجرایی، اعلام کردند که زودتر از موعد کار خود را ترک خواهند کرد. گارلینگ هاوس به یاد می آورد که از خود می پرسید: "آیا این به نوعی شخصی است؟"
هم لارسن و هم گارلینگ هاوس احساس گیجی و اندوهی را در مورد شکایت SEC منتقل می کنند، اما به سختی می تواند یک شگفتی بزرگ باشد. این آژانس از سال 2017 در حال تحقیق در مورد ریپل بود و مدیران اجرایی آن سالها در معرض دعوای قضایی قرار گرفتند و آنها را مجبور به حفظ ایمیلها و سایر اسناد کرد. کارشناسان حقوقی بر این باورند که تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار برای کنار گذاشتن شکایت، کمتر منعکس کننده تصمیمی غیرقابل قبول بود تا امتناع ریپل از پذیرش شرایط توافق پیشنهادی توسط آژانس.
در مورد لارسن و گارلینگ هاوس، هر دو مرد دارای رگههای بدی هستند که در زیر آن پنهان میکنند. رفتار دلپذیر به عنوان مثال، لارسن برای نصب دوربینهای نظارتی در سراسر زادگاهش سانفرانسیسکو پول پرداخت کرده است - اقدامی که توسط حامیان آزادیهای مدنی مورد انتقاد قرار گرفت، اما کسانی که میگویند طبقه سیاسی شهر در رسیدگی به جرایم گسترده اموال شکست خورده است، مورد تشویق قرار گرفت. کارمندان میگویند که گارلینگهاوس، در حالی که همیشه در مکانهای عمومی آفتابی است، میتواند در خلوت حالت گرمی داشته باشد، و او با نیروهای سابق نیروهای ویژه ایالات متحده به عنوان محافظ سفر کرده است. (چنین اقدامات احتیاطی امنیتی در بین مدیران کریپتو که هدف توطئه آدم ربایی بوده اند غیر معمول نیست).
شرکتی که آنها اداره می کنند از حفظ منافع خود خجالتی نبوده است. وقتی مدیران ریپل را ترک میکنند، بستههای انفصالی دریافت میکنند اما در ازای آن باید NDA ترسناکی را امضا کنند. این تاکتیک باعث میشود خبرنگاران و سایرین نتوانند آنچه را که در داخل ریپل اتفاق میافتد مشکل سازند.
با این حال، SEC به وضوح اعلام کرده است که فکر می کند Ripple در مورد چیست. برخی از ادعاهای آن اهانت آمیز است. در 70 صفحه شکایت این آژانس که در دادگاه فدرال منهتن ثبت شده است، ادعا می کند که تزیینات شرکتی ریپل به عنوان نما برای دستور کار واقعی آن عمل می کند: شلاق زدن به توکن های XRP بسیار سوداگرانه که به نفع عموم، باید به عنوان اوراق بهادار ثبت می شدند.
در شکایت خود، SEC پیشنهاد میکند که تنها دلیلی که فرستندههای پول از XRP به عنوان «ارز پل» استفاده میکنند این است که ریپل برای انجام این کار به آنها پول پرداخت کرده است. این موضوع در مورد مانی گرام، غول انتقال پول ریپل که تا حدی مالک آن بود، صدق می کند، و به طور خلاصه محوری برای «استراتژی پل» آن بود – اگرچه گارلینگ هاوس به CNN گفت: نه quid pro quo وجود دارد
زمانی که مانی گرام پول را از دلار آمریکا به پزو مکزیک منتقل می کند، [XRP] را در بازار می خرند. گارلینگ هاوس به سی ان ان گفت: «هیچ معامله ویژه ای برای یار وجود ندارد. شکایت SEC میگوید که این درست نیست، و اشاره میکند که ریپل بیش از 200 میلیون XRP به MoneyGram داده است، که بیشتر آنها را شرکت در روز دریافت آنها تخلیه کرد. ریپل و مانی گرام پیوندهای قطع شده در ماه مارس.
با چرخاندن چاقو، SEC همچنین استراتژی کلی ارز پل ریپل را به عنوان یک شکست ترسیم میکند و خاطرنشان میکند که تنها 15 فرستنده پول و هیچ بانکی امضا نکردهاند و در فاصله دو سال، تراکنشهای «پل» هرگز بیش از 1.6 درصد از معاملات را به خود اختصاص نداده است. حجم کل XRP
SEC میگوید در تمام این مدت ریپل XRP را از طریق معاملات آرام با شرکتهای تجاری بزرگ مانند جامپ کپیتال و گلکسی کپیتال به اجبار وارد بازار میکرد. طبق شرایط این معاملات، ریپل XRP را از ذخیره خود با 4 تا 30 درصد تخفیف میفروشد و به خریداران این امکان را میدهد که بیدرنگ خریدهای خود را در بازار آزاد برای سود تضمین شده تخلیه کنند. SEC میگوید در برخی مواقع، ریپل از یک شرکت تجاری میخواهد تا زمانبندی سفارشهای خرید XRP خود را با اعلامیههای شرکتاش هماهنگ کند.
در همین حال، ریپل همچنین سعی کرد از پرداخت های نقدی مستقیم برای ترغیب سایر شرکت ها به استفاده از XRP استفاده کند. در ایمیلی به دوقلوهای Winklevoss، که صرافی Gemini را تأسیس کردند، یکی از مدیران ریپل، که Garlinghouse را کپی میکرد، نوشت: «آیا پرداخت نقدی 1 میلیون دلاری باعث حرکت در فهرست Q3 میشود؟» (جوزا این پیشنهاد را رد کرد).
ریپل در پاسخ به اینکه آیا این ادعاها صحت دارد یا خیر، Decrypt را به آن ارجاع داد پاسخ در مورد SEC این پاسخ شامل انکارهای گسترده اما نه موارد خاص در مورد کمپین های آن برای پرداخت به شرکا برای استفاده از XRP است.
نتیجه این است که SEC معتقد است ریپل یک طرح بدبینانه را برای تولید تقاضا برای XRP دنبال کرده است که شرکت تقریباً به طور کامل برای درآمد خود به آن وابسته است. سپس اتهاماتی علیه لارسن و گارلینگ هاوس وجود دارد که به ویژه در حال پژمرده شدن است.
در مورد لارسن، SEC خاطرنشان می کند که او بی سر و صدا 450 میلیون دلار XRP را تخلیه کرده است و در یک حرکت اضافی مشاهده می کند که شرکت قبلی او به دلیل فروش اوراق بهادار بدون مجوز در آب داغ فرود آمده است. تصویر آژانس از Garlinghouse حتی کمتر چاپلوس کننده است.
گارلینگ هاوس در حالی که میلیونها XRP را میفروخت، اغلب به سرمایهگذاران میگفت که در XRP سرمایهگذاری شده است و نسبت به سرمایهگذاری خوشبینانه است... او همچنین سرمایهگذاران را تشویق کرد که صبور باشند و به قیمت XRP در افق زمانی طولانیتری نگاه کنند. شکایات بیان می کند.
همچنین به بیانیه عمومی گارلینگ هاوس اشاره می کند که با فروش XRP 150 میلیون دلار به جیب زده است، مبنی بر اینکه او "XRP بسیار، بسیار، بسیار طولانی است ... من طرفدار HODL هستم." (HODL یک اصطلاح عامیانه رمزنگاری برای کسانی است که یک ارز رمزنگاری شده مورد علاقه خود را نگه می دارند، هر چه که باشد.)
رمزگشایی کنید از گارلینگ هاوس پرسید که چگونه می تواند به مردم بگوید که XRP "خیلی، بسیار، بسیار طولانی" است، حتی اگر مقادیر زیادی از آن را فروخته است، توجیه کند. او پاسخ داد که «طولانی بودن» مانع از فروش بخشی از داراییهای خود نمیشود و مدیران عامل به طور منظم سهام شرکتهایی را که اداره میکنند میفروشند. گارلینگ هاوس اضافه کرد که او تنها "درصد بسیار کمی" از ذخیره XRP خود را فروخته است.
هر چه در مورد توضیح Garlinghouse یا رفتار ریپل فکر می کنید، شکایت SEC نشان می دهد که شرکت و مدیران آن در مورد معاملات خود با XRP کمتر اظهار نظر کرده اند.
اما گارلینگ هاوس و لارسن تنها کسانی نیستند که با سوالات سختی روبرو هستند. آژانسی که آنها را تعقیب می کند نیز باید توضیح دهد.
پرونده علیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار: درهای گردان و آزمایشات قانونی "در حال پرواز" در SEC
SEC یکی از پیچیده ترین آژانس ها در واشنگتن است که وظیفه تنظیم یک بخش مالی با پیچیدگی خیره کننده را بر عهده دارد. اگرچه بسیاری از شرکتهایی که تحت نظارت او هستند، دارای ثروت و فناوری هستند که بسیار فراتر از آن چیزی است که یک سازمان دولتی میتواند گردآوری کند، اما اکثراً مالکیت خود را حفظ کرده است.
SEC به تیمی متشکل از حقوقدانان اوراق بهادار، اقتصاددانان و به طور فزاینده ای کارشناسان نرم افزاری متکی است که به آن کمک می کنند تا فعالیت های معامله گران فرکانس بالا، برنامه ریزان پمپاژ و تخلیه و هجوم کنندگان از همه رشته ها را ردیابی کند. اما وقتی نوبت به کریپتو رسید، SEC دیر وارد بازی شد.
تا اواسط سال 2017، SEC در حاشیه ایستاد زیرا به اصطلاح عرضه اولیه سکه (ICO) به یکی از بزرگترین حباب های مالی تاریخ دامن زد. ICOها به شرکتها اجازه میدهند تا از طریق یک IPO سرمایه جمعآوری کنند، اما به جای توزیع سهام، توکنهای دیجیتال را بین حامیان خود توزیع میکنند.
در تئوری، افرادی که توکنهای توزیع شده در یک ICO را خریداری میکنند، میتوانند از آنها برای شرکت در یک پروژه بلاک چین آتی استفاده کنند. و در واقع این همان چیزی است که در برخی از ICOها رخ داد، از جمله در مورد اتریوم که به کاربران اجازه می دهد از توکن های آن به عنوان «گاز» برای انجام وظایف مختلف استفاده کنند. اما در مورد بیشتر ICO های دیگر، بلاک چین ها به دلیل مشکلات فنی یا رهبری ضعیف هنوز تکمیل نشده اند. یا به این دلیل که آنها در وهله اول کلاهبرداری آشکار بودند.
تا سال 2017، کلاهبرداریها – یا پروژههایی که با کلاهبرداریها هم مرز بودند – میلیاردها دلار از سرمایهگذاران عادی که امیدوار بودند به «بیتکوین بعدی» وارد شوند، جذب کرده بودند. در آگوست همان سال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار در نهایت با صدور یک نامه اقدام کرد گزارش که به این نتیجه رسید که یک پروژه سرمایه گذاری مبتنی بر بلاک چین در سال 2015 به نام DAO یک پیشنهاد اوراق بهادار بود. در حالی که این گزارش بیان میکرد که SEC هیچ اقدامی علیه سازماندهندگان DAO انجام نمیدهد، این سند هشداری بود برای صنعت رمزنگاری گستردهتر، و در اصل میگفت: «این موارد ICO را کنار بگذارید وگرنه ما به دنبال شما خواهیم آمد».
و این کاری است که SEC انجام داد. در اوایل سال 2018، آژانس تسویه حساب در برابر دو پروژه کریپتو لیگ کوچک را اعلام کرد. سپس آن را زنجیره غذایی را بالا برد. در سال 2019، SEC دو پلتفرم پیامرسان محبوب Kik و Telegram را مجبور کرد تا پولی را که از پروژههای ICO به دست میآوردند حذف کنند و دلایل آن را در تسویهحسابهای تایید شده توسط دادگاه بیان کرد.
به گفته پیتر فاکس، یک وکیل اوراق بهادار که در پروندههای رمزنگاری مهارت دارد، تسویهحسابهای Kik و تلگرام به عنوان مهمات برای یک هدف بزرگتر خدمت میکردند: ریپل. فاکس میگوید تصادفی نیست که SEC دادگاه و تیم وکلای یکسانی را برای هر سه پرونده انتخاب کرده است.
پرستون بایرن، شریک شرکت حقوقی رمزارز Anderson Kill، با این ارزیابی موافق است که پروندههای Kik و تلگرام صرفاً مقدمهای برای SEC بودند. او میگوید: «این توضیح میدهد که چرا SEC منتظر ماند تا ریپل را دنبال کند. پرونده آنقدر بزرگ بود که برای تثبیت موقعیت قانونی خود به احکام دیگری از ناحیه جنوبی نیویورک نیاز داشتند.
تا سال 2019، SEC معتقد بود که سابقه قانونی برای وادار کردن ریپل به توافق را دارد. اما همچنان این شرکت نپذیرفت - موضعی که مدافعان ریپل آن را اصولی و شجاعانه میدانند و مخالفان آن ادعا میکنند شیرین کاری برای ادامه فروش XRP برای مدتی دیگر.
انگیزه های ریپل هر چه بود، SEC سرانجام در 22 دسامبر شکایت کرد - تاریخی که نه تنها به دلیل نزدیکی به کریسمس قابل توجه است، بلکه به این دلیل که رئیس SEC و سایر تصمیم گیرندگان کلیدی در آژانس در راه بودند.
«وقتی کشف یک پرونده آنقدر طول میکشد، نباید آن را بیاورید. مری جو وایت، رئیس سابق SEC، میگوید: «این کاری نیست که من از خانه بیرون بروم.
وایت، کوچک و کاریزماتیک با موی کوتاه خاکستری، چهره بسیار خوبی در محافل حقوقی ایالات متحده است. او علاوه بر تصدی موفقیت آمیز در SEC، دادستان ایالات متحده در ناحیه جنوبی نیویورک بود - شغلی که مستلزم تعقیب پرونده های برجسته مربوط به تروریسم و جرایم یقه سفید بود و توسط پل جیاماتی در سریال HBO به شهرت رسید. میلیاردها.
امروزه وایت تنها یکی از بسیاری از وکلای طلاکاری شده برای ریپل است. مطابق با بانکدار آمریکایی, ریپل در حالی که لارسن بیش از دوجین وکیل برجسته را برای دفاع از خود نگه داشته است و Garlinghouse هر کدام حداقل 2,000 مورد را از شرکتهای کفش سفید نگه داشتهاند که وکلای ارشد میتوانند ساعتی XNUMX دلار دریافت کنند. در مورد SEC، هفت وکیل در پرونده ریپل دارد.
در حال حاضر مشخص نیست که این همه قدرت شلیک قانونی چقدر به Ripple کمک می کند. استیون پالی، یک وکیل رمزارز با اندرسون کیل شک دارد.
پالی میگوید: «استخدام مری جو وایت بیمعنی است، فقط به این معنی است که آنها پول زیادی دارند. "شما می توانید شرکت های حقوقی مجلل را استخدام کنید، و می توانید مطالبی را از جلسات استماع فاش کنید ... اما قانون قانون است."
نقش وایت به عنوان وکیل ریپل به این معنی است که دیدگاه های او در مورد پرونده به سختی عینی است، اما نظرات او در مورد زمان شکایت SEC در این مورد است. برخلاف Kik یا Telegram که در سالهای 2017 و 2018 توکنها را فروختند، ریپل فروش اولیه خود را در سال 2012 انجام داد - بسیار قبل از گزارش هشدار DAO SEC و قبل از اتریوم (که آژانس می گوید است نه یک امنیت) حتی وجود داشته است.
جاش میتس، استاد حقوق اوراق بهادار در دانشگاه کلمبیا که به هیچ یک از طرفین وابسته نیست، قضاوت SEC را در انتظار طولانی برای شکایت زیر سوال می برد.
"این یک فشار بزرگ برای نوآوری است. اگر میخواهید چیزی اختراع کنید و هفت سال بعد میتواند منجر به پیگرد قانونی شود، این یک اثر وحشتناک بزرگ ایجاد میکند.»
تأخیر هشت ساله SEC در شکایت از Ripple سؤالاتی را در مورد انصاف ایجاد می کند، اما آژانس این تأخیر را با در نظر گرفتن رفتار شرکت به عنوان یک ICO متحرک توجیه کرده است - فروش اخیر XRP آن را به عنوان بخشی از تصمیم مداوم برای نقض قانون اوراق بهادار تلقی می کند. به گفته وایت، این نظریه حقوقی «مناسب نیست» و «در ذهن شما میچسبد».
این آژانس، در عین حال، به دلیل ناهماهنگی خود در مدیریت سایر پیشنهادات بلاک چین با مشخصات بالا، در موقعیت ناراحت کننده ای قرار دارد. اینها شامل EOS است که در یک ICO که از سال 4 تا 2017 اجرا شد و بازاریابی آن شامل بیلبوردهایی در میدان تایمز بود، 2018 میلیارد دلار جمع آوری کرد. این پروژه از آن زمان تاکنون با بحث و جدل هایی همراه بوده است، از جمله در مورد ویژگی های متمرکز آن، اما SEC با این وجود، EOS را در ازای جریمه 24 میلیون دلاری آزاد کرد - مبلغی ناچیز با توجه به اندازه آن، و مبلغی که بسیاری از حقوقدانان را ترک کرد. بی اعتقاد.
این آژانس همچنین در مورد معاملات خود با اتریوم ابراز نگرانی کرده است. در سال 2018، یکی از مقامات ارشد آژانس سخنرانی کرد و گفت که فروش توکنهای ETH نقض اوراق بهادار محسوب نمیشود، زیرا پروژه تبدیل به «به اندازه کافی غیرمتمرکز است" به عبارت دیگر، کسانی که اتریوم را راهاندازی کردند، تا زمانی که این کار را نکردند، قانون اوراق بهادار را زیر پا گذاشتند و این سوال را ایجاد کرد که چرا پروژههای دیگر، از جمله ریپل، نمیتوانند همین کار را انجام دهند. در همین حال، SEC در ارائه راهنمایی در مورد اینکه چگونه یا چه زمانی چیزی از نوار "غیرمتمرکز" عبور می کند، شکست خورده است.
تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار Ethereum در محافل ارزهای دیجیتال مورد تشویق قرار گرفت. اما بسیاری از وکلای دادگستری را متحیر کرد، زیرا این تصمیم در سال 1946 آزمون دادگاه عالی را مخفی کرد هووی که زیربنای قانون اوراق بهادار مدرن است و در معاملات تجاری که شامل همه چیز از بیشه های پرتقال گرفته تا پرورش حیوانات است، به کار گرفته شده است.
بیل هینمن، مسئول SEC، در سخنرانی اتریوم خود، از آن استفاده کرد هووی اما سپس همه آن را به نفع آزمون تمرکززدایی جدید نادیده گرفتند.
"آزمون "به اندازه کافی غیرمتمرکز" بدترین قطعه آرایش قانونی در حین پرواز است که تا به حال دیده ام. آزمون واقعی ساده و شناخته شده برای همه این است هووی بیرن، وکیل اندرسون کیل، می گوید.
تست جدید SEC برای اتریوم با توجه به اینکه این آژانس یک وب سایت جعلی ICO در سال 2018 راه اندازی کرد، حتی ناسازگارتر بود. سکه های هوی، تصویر زیر، برای هشدار دادن به سرمایه گذاران ساده لوح در مورد پیشنهادات توکن خیلی خوب تا واقعی. این سایت یک قطعه الهام گرفته از ترولینگ بود، اما نام آن نشان می دهد که چگونه هووی آزمون همچنان ستاره شمالی قانون اوراق بهادار است.
در همین حال، هینمن در زمان سخنرانی اتریوم یک تضاد منافع بالقوه داشت. هینمن حتی زمانی که به عنوان مدیر امور مالی شرکت SEC مشغول به کار بود، حقوق بازنشستگی دریافت می کرد. 1.6 میلیون دلار از شرکت حقوقی سابق خود سیمپسون تاچر. لیست مشتریان این شرکت شامل اتحاد سازمانی اتریوم است، کنسرسیومی که استفاده از بلاک چین اتریوم را در دنیای شرکت ها ترویج می کند.
میتس، پروفسور حقوق کلمبیا، میگوید تصور اینکه قضاوت یک تنظیمکننده در نتیجه دریافت مستمری از یک شرکت حقوقی مختل میشود، یک «کشش واقعی» است، اما اضافه میکند که «در گردان موضوع منصفانهای برای انتقاد است».
هینمن در سال 2020 به سیمپسون تاچر بازگشت. نه او و نه شرکت حقوقی به درخواستها برای اظهار نظر پاسخ ندادند. SEC از اظهار نظر در مورد تضاد منافع احتمالی مربوط به هینمن یا به طور کلی در مورد مذاکرات ریپل خودداری کرد.
با این حال، ریپل در جلب توجه به تضاد منافع بالقوه ظریف عمل نکرده است و از قاضی فدرال ناظر بر دعوی SEC خواسته تا به شرکت اجازه دهد. انجام رسوب هینمن. در ماه ژوئیه، قاضی با انجام این کار به دلیل اهداف شدید آژانس موافقت کرد.
همه اینها بخشی از یک کمپین بزرگتر برای مبارزه با SEC در دادگاه افکار عمومی است - یک بازی غیرمعمول با توجه به اینکه اکثر شرکتهایی که درگیر مشکلات نظارتی هستند، یاری می کنند یا بیانیه های مودبانه کوتاهی در مورد نحوه همکاری آنها با تنظیم کننده ها صادر می کنند.
استراتژی غیر متعارف ریپل در دسامبر آشکار شد، زمانی که یک روز قبل از اعلام این مورد توسط SEC به مطبوعات رفت. انجام این کار به شرکت اجازه می دهد - حداقل به طور موقت - شکایت را در مطلوب ترین حالت طرح کند و قربانیان Ripple و XRP را قربانی یک سازمان دولتی سرکش و بی خبر به تصویر بکشد.
برای جلب همدردی بیشتر مردم و شخصیت های سیاسی، گارلینگ هاوس شروع به پیشنهاد کرد که ریپل ممکن است برای فرار از مقررات خفه کننده به اروپا برود. در تمام این مدت، «ارتش XRP» - انباشته توییتر از وفاداران Ripple (و دارندگان کیف XRP) که شامل بیش از چند ربات است - با وظیفهشناسی خشم شرکت را تشدید کرد.
ریپل چندان حرفی نمیزند، اما به نظر میرسد تاکتیکهای تهاجمی روابط عمومیاش تا حدی ناشی از این امید است که SEC، تحت رهبری متفاوت، کارتهای خود را در میان فشارهای سیاسی جمع کند. رئیس جدید آژانس، گری جنسلر، دوره های بلاک چین را در MIT تدریس کرد و بسیاری از صنعت رمزنگاری، از جمله ریپل، را هدایت کرد. پیش بینی او سیاستهای مطلوبتری را برای ارزهای دیجیتال اتخاذ خواهد کرد.
استراتژی دیوانه کننده نیست. SEC در حال حاضر تحت نظارت قانونگذاران در کاپیتول هیل به دلیل واکنش خود به مجموعه ای از فروپاشی های فنی در بازار سهام است، و اینکه چگونه با سرمایه گذاران آماتور که دیوانه وار معاملات به اصطلاح "سهام میم" مانند GameStop را انجام می دهند، برخورد خواهد کرد. در این زمینه، ممکن است منطقی باشد که SEC بی سر و صدا در مورد ریپل تسلیم شود و از منابع خود برای گشت زنی در سایر مناطق بازار مالی استفاده کند.
با این حال، اکثر وکلا شک دارند که ریپل بتواند SEC را در تغییر مسیر شکست دهد.
برن، وکیل رمزارزها میگوید: «عملکردن مثل یک احمق معمولاً راه خوبی برای محبوب کردن خود برای دولت نیست.
با این حال، کمپین روابط عمومی ریپل قبلاً متحدان کلیدی خود را به دست آورده است. آن ها عبارتند از وال استریت ژورنالکه سرمقاله آوریل را با عنوان «سردرگمی رمز ارزهای SECکه عملکرد آژانس در مورد پرونده ریپل را خشمگین کرد.
اما پوشش رسانهای دلسوزانه و پیروزیهای رویهای در دادگاه تنها به این معنی است که ریپل در برخی نبردها پیروز میشود. این با پیروزی در جنگ بزرگتر خود علیه SEC فاصله زیادی دارد.
درگیری دادگاه آینده
پاسخ نهایی به این که آیا XRP یک امنیت است یا خیر، احتمالاً در پاییز امسال زمانی خواهد آمد که طرفین - به استثنای توافق نامحتمل - به دادگاه فدرال نیویورک قدم بگذارند. یک قاضی در کالیفرنیا نیز با همین سوال مواجه است، اما این پرونده شامل یک دعوای دسته جمعی است که توسط سرمایه گذاران مطرح شده است، و بنابراین قاضی احتمالاً منتظر خواهد ماند تا نیویورک بررسی کند. از جمله درخواست SEC مبنی بر اینکه شرکت شواهدی را در قالب ارائه کند میلیون بیش 1 پیام های سست
جلسه نهایی دادگاه سرنوشت ریپل را مشخص خواهد کرد. اگر شرکت شکست بخورد، ریپل به همراه گارلینگ هاوس و لارسن ممکن است محکوم به پرداخت جریمه های بزرگ شوند. بدتر از آن، دادگاه می تواند به Ripple دستور دهد که هر XRP را به عنوان یک امنیت ثبت کند یا حتی XRP را که در اختیار دارد نابود کند - اقداماتی که شرکت را فلج می کند.
اکثر وکلایی که برای این داستان مصاحبه شده اند معتقدند که SEC در این پرونده دست برتر را دارد، اگرچه تعدادی از آنها به دور از اطمینان از اینکه آژانس پیروز خواهد شد. اینها شامل آرون رایت، استاد حقوق و محقق بلاک چین است، که پیشنهاد کرد برخی از وکلای منتقد XRP، به عنوان بخشی از تلاش برای سرکوب کردن کسب و کار، این جمله را اتخاذ کرده اند که همه چیز یک امنیت است.
میتس، استاد حقوق اوراق بهادار کلمبیا، نیز در مورد پیش بینی نتیجه SEC در مقابل ریپل. او خاطرنشان می کند که مجموعه ای از حقایق مربوط به ریپل و XRP با موارد قبلی Kik و Telegram که SEC به عنوان یک سابقه بر آن تکیه می کند، متفاوت است.
میتس اضافه می کند که وقتی صحبت از بخش چهارم آزمون هوی دیوان عالی برای زمانی که چیزی امنیت است، مسئله حقوقی قطع نمی شود. این بخش از آزمون به این موضوع می پردازد که آیا این انتظار وجود دارد که سود یک تلاش «از تلاش دیگران به دست آید».
مشکلی که میتس می گوید این است که در ابتدا، یک ارز دیجیتال برای موفقیت خود به گروهی از بنیانگذاران بستگی دارد – اما اگر این ارز شروع به گردش گسترده کند، این وضعیت می تواند در طول زمان تغییر کند. به همین دلیل، او میافزاید، «چیزی قانعکننده» در مورد آزمایش «بهاندازه کافی غیرمتمرکز» هینمن وجود دارد - حتی اگر به نظر میرسد SEC آن را درست کرده است.
همه اینها به این معنی است که Ripple فرصت هایی برای متقاعد کردن قاضی دارد که XRP یک امنیت نیست. اما با توجه به اینکه SEC - مانند هر آژانس بزرگ دیگری - از زمان لوکس برخوردار است، این شرکت هنوز با یک نبرد دشوار روبرو است. و سپس سابقه بسیار موفق SEC در دادگاه وجود دارد.
رایت خاطرنشان میکند: «SEC اقداماتی را انجام نمیدهد مگر اینکه احساس کنند احتمالاً برنده خواهند شد.
اما اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار دست قانونی خود را اشتباه بازی کند، عواقب آن شدید خواهد بود. پیروزی ریپل نه تنها آژانس را تحقیر میکند، بلکه صنعت کریپتو را که مدتهاست SEC را به ناتوانی در توسعه روشی منسجم برای تنظیم فناوری بلاک چین متهم میکند، جسور میکند. و به گفته وایت، وکیل ریپل و رئیس سابق SEC، شکست در دادگاه، رویه قضایی ارزهای دیجیتال قبلی آژانس را "فرسایش" می کند و ارائه پرونده های جدید را دشوارتر می کند.
در ماه های اخیر، مخاطرات این پرونده برای هر دو طرف حتی بیشتر شده است.
برای Ripple، این شکایت باعث شد شریک اصلی آن، MoneyGram، روابط خود را با این شرکت قطع کند و استفاده از XRP را متوقف کند. و سرمایهگذار اصلی آن، تتراگون، که دور جمعآوری سرمایه ۲۰۰ دلاری را در ریپل در سال ۲۰۱۹ رهبری کرد، از اقدامات SEC به عنوان مبنایی برای شکایت برای خارج شدن از تعهد مالی خود نام برد. یک قاضی در آن مناقشه جانب ریپل را گرفت، اما این دعوا نشاندهنده بدخلقی روزافزون دنیای مالی در مورد XRP است، که هسته اصلی استراتژی تجاری شرکت است.
برای SEC، پرونده ریپل برای دستور کار رئیس جدید آن حیاتی خواهد بود. جنسلر به دور از اتخاذ یک رویکرد ملایمتر - همانطور که بسیاری در صنعت پیشبینی کرده بودند - نشان داده است که رویکرد سختگیرانه SEC در مورد ارزهای دیجیتال را دو چندان خواهد کرد. او پیشنهاد کرد که در این ماه SEC برای سایر بخشهای ارزهای دیجیتال، از جمله استیبل کوینها و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) میآید. اما اساس قانونی برای چنین دستور کار ممکن است متزلزل باشد - در حال حاضر، اظهارات گنسلر باعث مخالفت یک آژانس رقیب، CFTC، و یکی از کمیسیونرهای SEC شده است که میگویند او در حال تجاوز است. مت لوین، مقاله نویس بانفوذ بلومبرگ، یک نقطه مشابه این هفته. با توجه به این عدم اطمینان، شکست ریپل توسط SEC در دادگاه دستور کار جنسلر را تقویت می کند در حالی که ضرر آن را کاملاً تضعیف می کند.
به گفته بسیاری از حقوق دانان و سیاست گذاران، بهترین نتیجه این است که کنگره یک سیستم جدید از قوانین برای تکمیل آزمون هاوی ابداع کند و ویژگی های منحصر به فرد کریپتو را در نظر بگیرد. اما کنگره به کندی پیش می رود و رمزارز در دستور کار آن قرار ندارد. این بدان معنی است که وضوح نظارتی که صنعت کریپتو مدتهاست به دنبال آن است، به احتمال زیاد در قالب تصمیمگیری در SEC در مقابل موج.
- 000
- 100
- 2016
- 2019
- 2020
- حساب
- عمل
- فعالیت ها
- اضافی
- معرفی
- اتحاد
- اجازه دادن
- امریکا
- امریکایی
- در میان
- روانکاو
- اعلام کرد
- اطلاعیه ها
- آوریل
- دور و بر
- اوت
- بانک
- بانک مرکزی آمریکا
- بانک
- نبرد
- بهترین
- بزرگترین
- لایحه
- بیلیون
- بیت کوین
- بلاکچین
- فن آوری بلوکچین
- بلومبرگ
- تخته
- براد Garlinghouse
- بریج
- حباب
- بنا
- سرسخت کله شق
- کسب و کار
- خرید
- خریداری کردن
- کالیفرنیا
- دوربین
- کمپین بین المللی حقوق بشر
- مبارزات
- سرمایه
- بررسی موردی
- موارد
- پول دادن و سكس - پول دادن و كس كردن
- ایجاد می شود
- مدیر عامل شرکت
- CFTC
- رئيس
- به چالش
- تغییر دادن
- بار
- بار
- فرزندان
- کریسمس
- ادعای
- فعالیت کلاسی
- CNN
- بنیانگذاران
- سکه
- آینده
- نظرات
- کمیسیون
- شرکت
- شرکت
- شکایت
- همایش ها
- تضاد
- گیجی
- کنگره
- ادامه دادن
- قرارداد
- مباحثه
- امور مالی شرکت
- دادگاه
- ایجاد
- جرم
- عضو سازمانهای سری ومخفی
- مبادلات رمزنگاری
- صنعت رمزنگاری
- ارز رمزنگاری
- کریپتو کارنسی (رمز ارزها )
- بازار کریستوگرام
- ارز
- واحد پول
- مشتریان
- دائو
- روز
- مقدار
- معاملات
- عدم تمرکز
- غیر متمرکز
- امور مالی غیر متمرکز
- دفاع
- DEFI
- تاخیر
- تقاضا
- از بین بردن
- توسعه
- DID
- دیجیتال
- ارز دیجیتال
- مدیر
- اختلاف نظر
- دلار
- دلار
- دوجین
- رانده
- قطره
- کاهش یافته است
- در اوایل
- سرمقاله
- پست الکترونیک
- کارکنان
- سرمایه گذاری
- موسس شرکت
- EOS
- ETH
- ethereum
- اروپا
- حوادث
- تبادل
- مبادلات
- اجرایی
- مدیران
- کارشناسان
- چهره
- چهره ها
- نما
- منصفانه
- جعلی
- افتادن
- فدرال
- هزینه
- شکل
- سرانجام
- سرمایه گذاری
- مالی
- بخش مالی
- شرکت
- نام خانوادگی
- فلاش
- غذا
- فرم
- بنیانگذاران
- بودجه
- جمع آوری کمک
- بودجه
- آینده
- بازی
- Garlinghouse
- GAS
- برج جوزا
- سوالات عمومی
- جهانی
- طلا
- خوب
- دولت
- گروه
- در حال رشد
- هک
- مو
- اداره
- دانشگاه هاروارد
- سر
- زیاد
- استخدام
- تاریخ
- HODL
- نگه داشتن
- امید
- چگونه
- چگونه
- تست هوای
- HTTPS
- بزرگ
- صدها نفر
- ICO
- ICOs
- تصویر
- از جمله
- افزایش
- صنعت
- پیشنهادات اولیه سکه
- ابتکار عمل
- ابداع
- علاقه
- بین المللی
- مصاحبه
- تحقیق
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذار
- سرمایه گذاران
- گرفتار
- IPO
- مسائل
- IT
- جی کلایتون
- جید مک کالب
- کار
- شغل ها
- جولای
- پرش
- کلید
- آزمایشگاه
- بزرگ
- قانون
- قانونگذاران
- طرح دعوی در دادگاه
- وکلا
- رهبری
- رهبری
- برجسته
- نشت
- رهبری
- دفتر کل
- قانونی
- سبک
- لاین
- نقدینگی
- فهرست
- فهرست
- دعوی قضایی
- لندن
- طولانی
- نگاه
- عمده
- ساخت
- مارس
- بازار
- بازار یابی (Marketing)
- رسانه ها
- مردان
- پیام
- میلیون
- کارگران معدن
- MIT
- پول
- ماه
- حرکت
- نزدیک
- شبکه
- محصول جدید
- نیویورک
- اخبار
- گره
- شمال
- ارائه
- ارائه
- پیشنهادات
- رسمی
- باز کن
- عملیات
- سفارش
- سفارشات
- دیگر
- مالک
- شریک
- شرکای
- پرداخت
- پرداخت
- مبلغ پرداختی
- مستمری
- مردم
- سیستم عامل
- سیاست
- سیاست
- فقیر
- محبوب
- قدرت
- فشار
- فشار
- قیمت
- خصوصی
- در هر
- محصول
- محصولات
- مشخصات
- سود
- پروژه
- پروژه ها
- ترویج
- ویژگی
- عمومی
- خرید
- بالا بردن
- افزایش
- دلایل
- تنظیم
- رگولاتور
- روابط
- گزارش
- منابع
- پاسخ
- درامد
- موج دار شدن
- آزمایشگاه های موج دار
- رقیب
- قوانین
- دویدن
- فروش
- حراجی
- سان
- سانتاندر
- کلاهبرداری
- کلاهبرداری
- مدرسه
- SEC
- اوراق بهادار
- بورس و اوراق بهادار کمیسیون
- تیم امنیت لاتاری
- فروش
- حس
- سلسله
- تنظیم
- توافق
- به اشتراک گذاشته شده
- سهام
- مغازه ها
- کوتاه
- سیلیکون ولی (Silicon Valley)
- ساده
- سنگاپور
- شش
- اندازه
- شل
- کوچک
- هوشمند
- قرارداد هوشمند
- So
- نرم افزار
- فروخته شده
- حل
- جنوبی
- فضا
- حمایت مالی
- Spot
- گسترش
- مربع
- استابل کویین
- سهام
- شروع
- ذخیره کردن
- ایالات
- ماندن
- ستارگان
- موجودی
- بازار سهام
- سهام
- opbevare
- استراتژی
- خیابان
- مهاجرت تحصیلی
- موفق
- شکایت
- عرضه
- عالی
- دیوان عالی کشور
- تعجب
- نظارت
- سیستم
- تاکتیک
- استعداد
- هدف
- فن آوری
- فنی
- پیشرفته
- تلگرام
- تروریسم
- آزمون
- تست
- زمان
- رمز
- نشانه
- بالا
- تورنتو
- مسیر
- معامله گران
- تجارت
- معامله
- معاملات
- محاکمه
- صدای شیپور
- مدیریت ترامپ
- tv
- توییتر
- ما
- دانشگاه
- کاربران
- ارزش
- چشم انداز
- حجم
- صبر کنيد
- راه رفتن
- جنگ
- واشنگتن
- آب
- ثروت
- سایت اینترنتی
- هفته
- چه شده است
- WHO
- پیروزی
- دوقلوهای Winklevoss
- کلمات
- جهان
- با ارزش
- X
- xrp
- یاهو
- سال
- سال