خدمت رسانی به صنعت املاک و مستغلات چند خانواده با نرم افزار

املاک و مستغلات چند خانواری در ایالات متحده، که شامل ساختمان‌های آپارتمانی، کاندومینیوم‌ها، خانه‌های شهری و ساختمان‌های با کاربری مختلط می‌شود، یکی از بزرگترین طبقات دارایی در جهان است. تقریبا 44 میلیون اقامتگاه چند خانواده در نظر گرفته شده استو 31 درصد از کل مسکن ایالات متحده را تشکیل می دهند. برخلاف خانه‌های تک‌خانواده، خانه‌های چندخانواره عمدتاً در اختیار مالکان و سرمایه‌گذاران مؤسسه‌ای هستند، برخلاف صاحبخانه‌های مادر و پاپ، و بیشتر آنها از نرم‌افزار برای اجرای املاک خود استفاده می‌کنند. به طور خاص، اکثر مالکان و اپراتورهای چند خانواده برای پردازش و محاسبه اجاره بها - رگ حیاتی هر ملک - به یک سیستم مدیریت دارایی (PMS) متکی هستند. 

علاوه بر استفاده از PMS به عنوان سیستم عامل اصلی خود، اکثر مالکان و اپراتورهای سازمانی اکنون می توانند هر تعداد راه حل جدید راه اندازی را در بالای PMS خود قرار دهند تا به آنها کمک کند تا مستاجران را جذب، تعامل و نمایش دهند و درخواست های تعمیر و نگهداری و فروشنده را مدیریت کنند. هماهنگی با این حال، حتی با وجود همه این نرم افزارهای جدید، صاحبان و اپراتورها هنوز با چندین نقطه دردناک دست و پنجه نرم می کنند:

مسئله اصلی این است که سیستم های مدیریت دارایی فعلی مانند Yardi، Appfolio، MRI و RealPage محصولات قدیمی هستند که نیازهای مالکان و اپراتورهای مدرن را برآورده نمی کنند. در عوض، این داده‌های سیلو PMS موجود (ایجاد ساعت‌های اضافی کار استخراج)، فاقد قابلیت همکاری هستند، و اغلب مشتریان را ملزم به ساختن نرم‌افزار سفارشی می‌کنند، زیرا برای مثال، بسیاری از محصولات آن‌ها هنوز در DOS اجرا می‌شوند. 

با این حال، این پلتفرم‌ها سیستم‌های ثبتی هستند و بنابراین بسیار چسبنده هستند. آن‌ها همچنین نسل‌های قبلی استارت‌آپ‌ها را خریداری کرده‌اند و به آن‌ها اجازه می‌دهد تا راه‌حل‌های نقطه‌ای را در کنار پردازش رانت رانت قرار دهند. این به نوبه خود به آنها اجازه می دهد راه حل های خارج از جعبه را به صورت رایگان به مشتریان فعلی ارائه دهند (راه حل های جدیدتر و پیشرفته تر را در نقطه ضعف قرار می دهند). حتی اگر محصولات داخلی PMS در مقایسه با پیشنهادات جدیدتر رنگ پریده است، هزینه های نرم افزار در سطح دارایی به شدت مورد بررسی قرار می گیرد و باعث می شود اکثر مالکان و اپراتورها گزینه ارزان تر و راحت تر را انتخاب کنند. این توزیع فعلی در مقابل نوآوری استارتاپ معضل ارزش راه حل های نقطه ای را از نظر تاریخی محدود کرده است. 

همانطور که گفته شد، ما معتقدیم چندین کاتالیزور و بادهای دنباله دار وجود دارند که نیاز به نرم افزار بیشتر در صنعت را تحریک می کنند. اگر این محصولات جدید بتوانند قابلیت‌های جدید فوق‌العاده‌ای را ارائه کنند که راه‌حل‌های قدیمی داخلی پلتفرم‌های PMS را بهبود بخشد یا پیشرفت‌های خالص جدیدی باشد، پتانسیل ارزشمندی را به اندازه این سیستم‌های اصلی خواهند داشت.

فهرست مطالب

در سطح کلان، ما بر این باوریم که سرمایه گذاری نهادی در صنعت چند خانواده طی چند سال آینده به رشد قابل توجهی ادامه خواهد داد، حتی اگر نوسانات بازار در کوتاه مدت و سرمایه گذاران به دنبال نقدینگی باشند. با استقبال بیشتر دفاتر از یک مدل کاری ترکیبی پس از کووید، سرمایه‌گذارانی که از لحاظ تاریخی فقط بر املاک اداری تمرکز داشتند، به چند خانواده می‌روند. ما همچنین شاهد فرار سرمایه‌گذاران نهادی به سوی چند خانواده‌ای بوده‌ایم که تمرکزشان به سرمایه‌گذاری در اجاره‌های تک‌خانواده (SFR) در دهه گذشته معطوف شده است. با ظهور سرمایه‌گذاران نهادی بیشتر، خریداران نرم‌افزاری بالقوه بیشتری که می‌خواهند دارایی‌های خود را کارآمدتر مدیریت کنند، بیشتر می‌شوند.

علاوه بر این، تنگ بودن بازار کار ایالات متحده برای شرکت‌های نرم‌افزاری که به دنبال ساخت محصولاتی برای جایگزینی کار مبتنی بر وظیفه هستند (مثلاً غربالگری مستاجر، که می‌تواند بیش از سه ساعت به ازای هر متقاضی طول بکشد) که قبلاً توسط کارمندان دفتر پشتیبان انجام می‌شد، یک موهبت است. نیروی کار را ترک کرد. 

در سطح خرد، شرکای محدود (LPs) به طور فزاینده ای بر شرکای عمومی (GPs) برای مدیریت کارآمدتر دارایی خود فشار می آورند. این فرصت‌هایی را برای راه‌حل‌های جدید از نوع «مدیریت اموال در جعبه» برای مالکان ایجاد می‌کند. بعلاوه، اپراتورهای کسب و کارهای کوچک و متوسط ​​(SMB) (یعنی آنهایی که زیر 30,000 واحد کار می کنند) به طور فزاینده ای در شرکت های بزرگتر ادغام می شوند، که به نوبه خود بیشتر شبیه فرنچایزهایی هستند که مدیران منطقه تصمیم می گیرند. و در نهایت، بین سرنخ‌های بازاریابی، مشارکت مستاجر، استفاده از امکانات رفاهی، به‌موقع بودن پرداخت و غیره، داده‌های بیشتری از همیشه برای کمک به شرکت‌ها در جهت افزایش کارایی وجود دارد و شرکت‌ها باید از این انبوه داده‌ها برای بهبود درآمد عملیاتی خالص در پرتفوی‌های موجود با توجه به این چالش استفاده کنند. محیط بازار 

فهرست مطالب

با توجه به این کاتالیزورهای کلان و خرد، ما شاهد چندین زمینه فرصت برای بنیانگذارانی هستیم که به دنبال ساخت نرم افزار برای صنعت املاک و مستغلات چند خانواده هستند. 

ما بر این باوریم که استارتاپ‌هایی که در رده خرید و توسعه فعالیت می‌کنند، باید از منابع داده اختصاصی به‌عنوان گوه‌ای در صنعت استفاده کنند، بنابراین می‌توانند به سرمایه‌گذاران و مالکان کمک کنند تا تصمیم‌های بهتری در مورد مکان سرمایه‌گذاری، نوع املاک برای خرید (یعنی آپارتمان چندخانواری) اتخاذ کنند. در مقابل چند خانواده سایت پراکنده)، چقدر باید بپردازند، چه پیشینه های منطقه بندی به آنها اجازه می دهد در محل بسازند (یعنی چند واحد بسازند)، و موارد دیگر. با این حال، آن‌ها نمی‌توانند تنها به ایجاد فرصت‌های جدید برای مشتریان تکیه کنند، زیرا این نوع داده‌ها اغلب می‌توانند کالایی شوند. به منظور ایجاد ارزش قابل توجه، استارت آپ های این دسته باید به نوعی سیستم عامل تبدیل شوند که نحوه تصمیم گیری سرمایه گذاری این شرکت ها را مدیریت می کند. خبر خوب این است که ما بیشترین تمایل به پرداخت برای نرم افزارها را در این دسته شاهد هستیم.

امروزه، اکثر بخش‌های مدیریت دارایی برای مالکان و سرمایه‌گذاران چند خانواده بزرگ، به‌صورت دستی گزارش‌هایی را از PMS‌های مختلف که ویژگی‌های نهایی آن‌ها اجرا می‌شود، تهیه می‌کنند تا نحوه عملکرد دارایی‌هایشان را درک کنند. اغلب، همه، از یک تحلیلگر سطح ابتدایی گرفته تا سران این گروه‌ها، به صورت دستی در حال جستجوی این گزارش‌ها برای یافتن خطا و تطبیق داده‌ها بین نحوه برچسب‌گذاری PMS‌های مختلف بر موارد خط هستند، که این اتلاف عظیم انسان و مغز است. -قدرت. ما معتقدیم که فرصتی برای ایجاد یک سیستم ثبت داده‌ها وجود دارد که در بالای این محصولات مختلف PMS قرار می‌گیرد. با توجه به افزایش شفافیت و قابلیت همکاری داده ها که محصول جانبی این محصول است، ما معتقدیم که این امر کاتالیزوری برای افزایش نوآوری در صنعت خواهد بود. خطر اصلی در این دسته این است که ارائه بازگشت سرمایه فوری (ROI) از روز اول چالش برانگیز است و در وهله اول توجیه جمع آوری این سطح از داده ها را دشوار می کند.

یکی دیگر از کارکردهای حیاتی برای اپراتورهای چند خانواده، تامین منابع، تهیه و مدیریت تمام فروشندگان شخص ثالثی است که با آنها برای سرویس دهی به ساختمان های خود کار می کنند. برای اکثر اپراتورها، این فرآیند کاملاً دستی است و بیشتر فرآیند در ایمیل و اکسل انجام می شود. ما معتقدیم که این فرآیند باید از طریق نرم‌افزار دیجیتالی شود و از مدلی شبیه به بازار استفاده کند تا به هر دو اپراتور کمک کند تا بهترین فروشنده‌های ممکن را پیدا کنند و فروشندگان SMB فرصت‌های کاری جدید را پیدا کنند. استارت‌آپ‌هایی که در این دسته فعالیت می‌کنند باید بازارهایی را بیابند که هم کمبود نیروی کار و هم تراکم ساختمان برای ایجاد نقدینگی وجود داشته باشد.

از آنجایی که LP ها پزشکان عمومی را برای به دست آوردن شفافیت بیشتر در مدیریت دارایی سوق می دهند، ما فرصتی را برای پلتفرم های جدید می بینیم تا به مالکان کمک کنند یا مدیریت دارایی را در داخل خود وارد کنند یا به طور مؤثرتری مدیران خارجی را استخدام کنند. هدف آنها در اینجا مشاهده کامل امور مالی دارایی، فعالیت لیزینگ، فعالیت ها و هزینه های نگهداری و غیره است. علاوه بر این، با توجه به اینکه بزرگترین مدیران دارایی مانند حق رای دادن اداره می شوند، ممکن است فرصتی وجود داشته باشد که به مدیران کمک شود تا از طریق محصولات Business-in-a-box که تمام عملکردهای back-office مورد نیاز برای انجام این کار را خودکار می کنند، به تنهایی فعالیت کنند. این محصولات همچنین ممکن است به مدیران کمک کنند تا از طریق یک بازار با مالکان هماهنگ شوند.

فهرست مطالب

همانطور که ما این مقوله را بررسی می کنیم، سه اصل داریم که چارچوب سرمایه گذاری ما را هدایت می کند:

ابتدا، ما به دنبال استارت‌آپ‌هایی می‌گردیم که به مالکان و اپراتورهای بازار متوسط ​​(30 تا 100 هزار واحد) خدمت می‌کنند. این به این دلیل است که SMB ها (یعنی آنهایی که کمتر از 30,000 واحد خدمات رسانی می کنند) در صنعت به طور کلی در حال ادغام هستند و اغلب فاقد منابع لازم برای اعمال تغییرات واقعی هستند. در طرف دیگر طیف، مالکان بزرگتر (یعنی آنهایی که بیش از 100,000 واحد دارند) فروش به آنها بسیار سخت است یا در حال حاضر از نرم افزار سفارشی خود استفاده می کنند.

دوم، ما به دنبال شرکت‌هایی می‌گردیم که محصولاتی بسازند که از همان روز اول ROI واضحی ارائه دهند. اکثر هزینه های عملیاتی برای مالکان برای مواردی مانند نگهداری، خدمات آب و برق و غیره قفل شده است. آنها فقط مقدار کمی بودجه برای هزینه های سطح دارایی دارند که واقعاً می توانند کنترل کنند. بنابراین، ارائه دهندگان نرم افزار باید از روز اول یک بازگشت سرمایه (ROI) واضح ارائه دهند تا تأثیر منفی بر ارزش خالص دارایی (NAV) نداشته باشند. گفتنی است، اگر بتوانید نرم‌افزار را بفروشید و از خریدار بخواهید که آن را در سطح دارایی نسبت ندهد، بلکه شاید در سطح صندوق (جایی که این هزینه در بین بسیاری از دارایی‌های زیربنایی توزیع می‌شود)، ممکن است بتوانید این موضوع را دور بزنید.

سوم، ما به دنبال بنیان‌گذارانی می‌گردیم که بتوانند یک استارت‌آپ مشتری اسیر را پرورش دهند. املاک و مستغلات چند خانواده هنوز هم یک صنعت نسبتاً ضعیف است که در آن پذیرش هر محصول جدید از پایین به بالا دشوار خواهد بود. بنابراین، یکی دیگر از راه‌های موفقیت می‌تواند توسعه یک مشتری اسیر از همان روز اول باشد، که می‌تواند محصولات نرم‌افزاری را در کل پایگاه دارایی خود آزمایش کرده و گسترش دهد. با این حال، شرکت‌هایی که این کار را انجام می‌دهند، باید در ارائه خدمات به یک مشتری بزرگ و منفرد که می‌تواند به عنوان یک مطالعه موردی برای دیگران عمل کند، تعادل برقرار کنند، بدون اینکه تبدیل به یک کسب‌وکار خدماتی شوند که نرم‌افزار سفارشی برای مشتری مذکور بسازد.

به طور خلاصه، ما معتقدیم که بیشترین ارزش در صنعت رو به رشد املاک و مستغلات چند خانواری توسط استارت‌آپ‌هایی ایجاد می‌شود که محصولات نرم‌افزاری را رهبری می‌کنند، در مقابل آنهایی که فقط به محصولات مالی متکی هستند. اگر در این دسته بندی می سازید، ما دوست داریم با هم چت کنیم. 

***

نظرات بیان شده در اینجا نظرات پرسنل AH Capital Management, LLC ("a16z") نقل شده است و نظرات a16z یا شرکت های وابسته به آن نیست. برخی از اطلاعات موجود در اینجا از منابع شخص ثالث، از جمله از شرکت‌های سبد سرمایه‌ای که توسط a16z مدیریت می‌شوند، به‌دست آمده است. در حالی که a16z از منابعی گرفته شده است که معتقدند قابل اعتماد هستند، a16z به طور مستقل چنین اطلاعاتی را تأیید نکرده است و هیچ اظهارنظری در مورد صحت پایدار اطلاعات یا مناسب بودن آن برای یک موقعیت خاص ارائه نمی کند. علاوه بر این، این محتوا ممکن است شامل تبلیغات شخص ثالث باشد. aXNUMXz چنین تبلیغاتی را بررسی نکرده و محتوای تبلیغاتی موجود در آن را تایید نمی کند.

این محتوا فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی به آن اعتماد کرد. شما باید در مورد این موارد با مشاوران خود مشورت کنید. ارجاع به هر گونه اوراق بهادار یا دارایی دیجیتال فقط برای مقاصد توضیحی است و به منزله توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری برای ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری نیست. علاوه بر این، این محتوا برای هیچ سرمایه‌گذار یا سرمایه‌گذار بالقوه‌ای هدایت نشده و برای استفاده از آن در نظر گرفته نشده است، و تحت هیچ شرایطی نمی‌توان هنگام تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در هر صندوقی که توسط a16z مدیریت می‌شود، به آن اعتماد کرد. (پیشنهاد سرمایه گذاری در یک صندوق a16z فقط توسط یادداشت قرار دادن خصوصی، قرارداد اشتراک و سایر اسناد مربوط به هر صندوق انجام می شود و باید به طور کامل خوانده شود.) هر گونه سرمایه گذاری یا شرکت پرتفوی ذکر شده، ارجاع شده، یا شرح داده شده نشان دهنده همه سرمایه گذاری ها در وسایل نقلیه تحت مدیریت a16z نیست، و نمی توان اطمینان داشت که سرمایه گذاری ها سودآور هستند یا سایر سرمایه گذاری های انجام شده در آینده ویژگی ها یا نتایج مشابهی خواهند داشت. فهرستی از سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده توسط صندوق‌های تحت مدیریت آندریسن هوروویتز (به استثنای سرمایه‌گذاری‌هایی که ناشر مجوز افشای عمومی a16z و همچنین سرمایه‌گذاری‌های اعلام‌نشده در دارایی‌های دیجیتالی عمومی را ارائه نکرده است) در https://a16z.com/investments موجود است. /.

نمودارها و نمودارهای ارائه شده در داخل صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی هستند و هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری نباید به آنها اعتماد کرد. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. محتوا فقط از تاریخ مشخص شده صحبت می کند. هر گونه پیش بینی، تخمین، پیش بینی، هدف، چشم انداز، و/یا نظرات بیان شده در این مطالب بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند و ممکن است متفاوت یا مغایر با نظرات بیان شده توسط دیگران باشد. لطفاً برای اطلاعات مهم بیشتر به https://a16z.com/disclosures مراجعه کنید.