جعبه سیاه بایننس: ارزیابی ذخایر و بدهی ها

در زیر گزیده ای از نسخه اخیر مجله Bitcoin Pro است. مجله بیت کوین خبرنامه بازارهای برتر برای اینکه یکی از اولین کسانی باشید که این بینش ها و دیگر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، مشترک در حال حاضر.

بایننس: FUD یا سوالات قانونی؟

تا کنون، یکی از بزرگترین برندگان پس از سقوط FTX - در ظاهر - به نظر می رسد بایننس باشد. پس از تنها داشتن 7.82 درصد از سهم بازار عرضه بیت کوین در صرافی ها در سال 2018، سهم آنها اکنون 27.50 درصد است با وجود روند بسیار گسترده تر عرضه بیت کوین از مبادلات. موجودی بیت کوین در بایننس اکنون به 595,864 بیت کوین رسیده است که 3.1 درصد از عرضه موجود به ارزش 10.58 میلیارد دلار است. این بیت کوین متعلق به مشتریان آنهاست و نشان دهنده روند رو به رشد سهم بازار در چند سال اخیر است که بایننس را به بزرگترین صرافی بیت کوین و ارزهای دیجیتال در جهان تبدیل کرده است.

اکنون بایننس تقریباً کنترل می کند 60 درصد از حجم نقطه و مشتقات در کل بازار به سختی می توان دید که چگونه هر صرافی در این فضا می تواند در شرایط فعلی بازار "برنده" باشد، اما با قدرت فزاینده صرافی در یک صنعت از بین رفته، می توان بایننس را مورد تایید قرار داد. علاوه بر این، توکن BNB بایننس، ارز اصلی بلاک چین لایه 1 خود بایننس که با اتریوم رقابت می کند، هنوز هم یکی از توکن های با عملکرد بهتر در شرایط بیت کوین در سال جاری است.

با این حال، آیا این «قدرت» اخیر همه آن چیزی است که به نظر می رسد یا یک نما است؟ ما در ماه گذشته آموخته‌ایم که در حال حاضر هیچ شرکتی در این صنعت ایمن نیست (مخصوصاً صرافی‌ها) و سؤالات در مورد شیوه‌های بایننس، پرداخت بدهی، ارزش توکن BNB و وضعیت کلی تجارت آن‌ها در چند هفته گذشته در حال افزایش است. آیا FUD است یا قانونی؟ بیایید سعی کنیم بخشی از آن را بشکنیم و نگرانی ها را از طریق یک لنز عینی و شکاکانه بررسی کنیم.

بایننس جریان

وقتی به هر دو نگاه می‌کنیم، شاهد خروجی‌های قابل توجهی از بایننس در توکن‌های مختلف و بیت‌کوین بوده‌ایم نانسن و ردیابی گلاسنود بایننس در سراسر توکن های ETH و ERC20 دید 3 میلیارد دلار صرافی را در بزرگترین خروجی یک روزه خود از ژوئن قرار داده است. در کل ردیابی کیف پول Nansen، تمام موجودی های بایننس 62.5 میلیارد دلار تخمین زده می شود که حدود 50 درصد از آن موجودی در استیبل کوین ها در BUSD و USDT است. 

طبق گفته گلس‌نود، کل موجودی مبادلات بیت‌کوین در بایننس در روز گذشته، پس از رسیدن به اوج خود در 6 دسامبر، حدود 7 تا 1 درصد کاهش یافته است. اگرچه موجودی‌ها بالای 500,000 بیت‌کوین باقی می‌مانند و بایننس روند افزایشی موجودی بیت‌کوین را در پلتفرم نشان داده است. امسال، این یک حرکت قابل توجه برای خروجی تنها در 24 ساعت است. به عنوان یک مقایسه کلی، روند موجودی مبادلات بیت کوین داستان بسیار متفاوتی برای FTX بود که تراز آن از ژوئن به شدت کاهش یافته بود. خروجی‌های بایننس در چند روز گذشته کمی نگران‌کننده است و سؤالاتی را ایجاد می‌کند: آیا این یک رویداد یکباره است و طبق معمول تجارت است یا این شروع چیز دیگری است؟ 

خوانندگان می توانند آدرس های زنجیره ای ارائه شده توسط Binance را به صورت رایگان در اینجا ردیابی کنند. 

دلیل اصلی نگرانی این نیست که آیا بایننس بیت کوین/کریپتو دارد یا خیر. ما می توانیم به وضوح ببینیم که این شرکت ده ها میلیارد دارایی رمزنگاری را کنترل می کند. چیزی که دقیقاً مشخص نیست، مشابه FTX، این است که آیا شرکت دارایی های کاربران را ترکیب کرده است یا اینکه آیا شرکت دارای بدهی های معوقه در برابر دارایی های کاربر است.

مدیر عامل بایننس Changpeng Zhao (CZ) گفته است که این شرکت هیچ تعهدی با هیچ شرکت دیگری ندارد، اما همانطور که ماه های اخیر نشان داده است، کلمات معنای زیادی ندارند. در حالی که ما ادعا نمی کنیم که CZ در مورد وضعیت مالی Binance به مردم دروغ می گوید، ما هیچ راهی برای اثبات خلاف آن نداریم.

پاسخ CZ در مورد اینکه آیا شرکت می‌خواهد بدهی‌ها را در برابر دارایی‌های کاربر حسابرسی کند یا خیر، این بود: «بله، اما بدهی‌ها سخت‌تر هستند. ما به کسی وام نداریم می توانید از اطراف بپرسید.»

متأسفانه، «از اطراف بپرس» پاسخ کافی رضایت‌بخش برای اکوسیستمی نیست که ظاهراً حول محور «اعتماد نکن، تأیید کن» ساخته شده است.

در حالی که شکی نیست که بایننس یک غول صنعت در صنعت مشتقات رمزنگاری است، چگونه می‌دانیم که این شرکت کارهای مشابهی مانند بازیگران گذشته در رابطه با تجارت با مشتریان با استفاده از وجوه کاربر و/یا داده‌های اختصاصی انجام نمی‌دهد. چیزهایی مانند مدیر ارشد حقوقی سابق Coinbase تابستان گذشته بایننس ایالات متحده را پس از تنها سه ماه ترک کرد همانطور که مدیر عامل یکی را با سوالات زیادی ترک می کند.

برای افزودن به شک و تردید ما، قیمت توکن صرافی بایننس BNB از نظر بیت کوین به بالاترین حد خود نزدیک شده است و در 828 روز تقویمی گذشته 785 درصد در برابر بیت کوین افزایش یافته است. 

هفته های آینده پر از سرفصل ها در مورد وضعیت مقررات جهانی ارزهای دیجیتال در دنیای پس از FTX خواهد بود. رویترز در یک بازه زمانی 48 ساعته اخباری را منتشر کرد مبنی بر اینکه وزارت دادگستری ایالات متحده بر سر شارژ بایننس تقسیم شده استبرداشت بایننس برای بیت کوین و جفت استیبل کوین کل به بالاترین حد خود رسیده است و توکن مبادله BNB نسبت به بیت کوین 10 درصد کاهش یافته است.

به دلیل احتیاط فراوان، ما همچنان از خوانندگانی که در هر صرافی متمرکزی فعالیت می‌کنند - که بایننس قطعاً شامل آن می‌شود - می‌خواهیم به راه‌حل‌های خود حضانت نگاه کنند. موارد بسیار زیادی از بی کفایتی و/یا سوء رفتار از مبادلات وجود داشته است.

این نیست که ما به CZ یا Binance اعتماد نداریم، این واقعیت است ما به کسی اعتماد نداریم

تمام هدف بیت کوین این است که ما اکنون دارایی داریم که واقعاً مسئولیت هیچکس نیست. تأیید مالکیت یک شبکه توزیع شده باز با رمزنگاری؛ به IOU های مجاز اعتماد نکنید. با ترکیبی از نگرانی‌های نظارتی در مورد صنعت جهانی مشتقات رمزنگاری، یک توکن مبادله مشکوک با عملکرد نسبی باورنکردنی در دو سال گذشته و یک گواهی اثبات ذخایر متزلزل - که به اشتباه ادعا می‌شد یک حسابرسی است و مدیران عامل صنعت را متعجب می‌کرد. - ما نیاز داریم که خوانندگان خود را ترغیب کنیم تا ریسک طرف مقابل خود را ارزیابی کنند. 

مقالات گذشته مرتبط: