پایان یک هفته بهم ریخته

غافلگیری ECB، گاز نورد استریم بازگشایی شد

نوسانات یک شبه برنده شد، با انبوهی از داده ها و رویدادها، قیمت بازار را آشفته تر از اتاق خواب یک نوجوان کرد. بانک مرکزی اروپا با افزایش 0.50 درصدی نرخ های سیاستی، بازارها را شگفت زده کرد و به بیش از یک دهه نرخ بهره منفی پایان داد. یورو در حال حاضر افزایش یافته است، اما با فروپاشی دولت ایتالیا، سودهای آن کاهش یافت و پس از نشست بانک مرکزی اروپا، اسپرد اوراق قرضه آلمان/ایتالیا به طور قابل توجهی افزایش یافت. لاگارد از بانک مرکزی اروپا گفت که تصمیمات سیاستی بر اساس جلسه به جلسه در آینده اتخاذ خواهد شد و رهنمودهای آینده آنها را دور می زند.

شاید مهمتر از آن، جریان گاز روسیه از دیروز به پایین خط لوله گاز نورد استریم 1 آغاز شد، البته با جریانی شبیه به 40 درصد ظرفیت قبل از بسته شدن برای تعمیر و نگهداری. با این حال، وقتی صحبت از اروپا و انرژی به میان می‌آید، هر خبری خبر خوبی است زیرا نگرانی‌ها مبنی بر اینکه روسیه آن را خاموش کند افزایش یافته است. EUR/USD قبلاً با توجه به این خبر افزایش یافته بود، که احتمالاً دلیل اصلی کاهش قیمت نفت در یک شبه در یک جلسه 5.0 درصدی دیگر بود. سهام اروپا بسیار مختلط تر بود، با برخی از برندگان و بازندگان آشکار. به همین دلیل، می‌توانیم از وضعیت سیاسی ایتالیا، افزایش اسپرد اوراق قرضه شمال/جنوب و افزایش 0.50 درصدی نرخ بهره بانک مرکزی اروپا تشکر کنیم.

در ایالات متحده، بالاترین سطح چند ماهه مطالبات اولیه بیکاری ایالات متحده و شاخص شرایط تجاری ملایم فیلی فدرال رزرو، بازارهای اوراق قرضه را نگران کرد و شاهد بود که بازدهی ایالات متحده یک شبه کمی پایین تر شد. منحنی ایالات متحده اکنون پس از 10 سال کاهش بیش از 15 واحد پایه، کاسه ای شکل به نظر می رسد. این امر موجب تضعیف دلار آمریکا نیز شد، زیرا ترس از رکود ایالات متحده نیز افزایش یافت. باید بگویم، افزایش اولیه ادعاهای بیکاری با 7,000 به 251,000 به نظر می رسد که به نظر می رسد با نی ها روبرو می شود.

وال استریت از آنچه دیدند خوشش آمد و یک شبه بار دیگر با قدرت جمع شد. بازده اوراق قرضه پایین و برخی از نتایج سود پایدار، احساسات را در طول جلسه اصلی حفظ می کند. پس از چند ساعت پس از ضعیف شدن اسنپ، این وضعیت کمی تغییر کرده است. نتایج این شرکت شاهد کاهش 25 درصدی قیمت سهام آنها بود. این دیگر غول‌های شبکه‌های اجتماعی را به زیر کشید. همانطور که متا در اوایل سال متوجه شد، بازارها سهام‌های فناوری با ارزش بالا را در اولین نشانه‌های مشکل به شدت مجازات می‌کنند و اکنون خطراتی برای بازارهای سهام گسترده‌تر از سوی FAANGS وجود دارد که هنوز گزارش نشده است.

امروز صبح، شاهد بودیم که شاخص‌های PMI تولید و خدمات استرالیا و ژاپن در کنار تورم ژاپن که در ژوئن سال گذشته کاهش یافت و به 2.40 درصد رسید، در سمت نرمال قرار گرفتند. ما هنوز تعداد زیادی PMI S&P Global برای کشورهای سنگین وزن اروپایی، منطقه یورو و ایالات متحده امروز داریم. به نظر می رسد که همه آنها به دلایل واضح خطرات منفی خواهند داشت، اما من مطمئن نیستم که برای جلوگیری از کوتوله های FOMO در وال استریت کافی باشد.

من آخرین جلسه FOMC خود را هفته آینده پوشش خواهم داد و به نظر می رسد که این لحظه تعیین کننده برای بازارها در ماه پرفراز و نشیبی باشد. 0.75٪ یا 1.0٪ من نمی دانم، اگرچه روده من می گوید 0.75٪. این بیانیه بسیار مهم خواهد بود و بسته به نحوه انجام آن، می‌تواند مانع از رشد بازار نزولی در مسیر خود شود. تورم همچنان بالاست و سرسختانه خواهد ماند، ریسک ژئوپلیتیکی فراوان است، رشد در سرتاسر جهان کند می شود و ریسک های رکود در حال افزایش است. من نمی توانم ببینم که چگونه این یک محیط مولد برای سهام است، و این قبل از بقیه گزارش های فناوری بزرگ درآمدهای سه ماهه است.

با این حال، تصاویر فنی در فضای سهام و ارز نشان می دهد که فضای بیشتری برای اصلاح بیشتر داریم. AUD/USD و NZD/USD از ریزش گوه ها خارج شده اند و GBP/USD در شرف انجام این کار است. S&P 500 به مقاومت 4,020.00 نزدیک می شود، همانطور که Dow در اینجا در 32,030.00 است، اگرچه نزدک هنوز در 13,500.00 فاصله دارد. شکست 106.40 توسط شاخص دلار نشان دهنده یک اصلاح بسیار عمیق تر است، و افت بازدهی ایالات متحده یک شبه، USD/JPY را برای از بین بردن جدی موقعیت های خرید ایجاد می کند.

دو علامت هشدار برای من باقی می ماند. یکی این است که دلار آمریکا به سمت پایین حرکت می کند اما از فضای آسیایی FX عبور کرده است. بیشتر جفت‌های دلار آمریکا/آسیا در بالاترین حد اخیر یا نزدیک به آن باقی می‌مانند که در برخی موارد، بالاترین رکورد هستند. برای تغییر آن، احتمالاً باید شاهد کاهش بسیار بیشتری در بازدهی آمریکا و/یا قیمت نفت باشیم. با این حال، نمی توانم فدرال رزرو را از دیدن سقوط منحنی بازدهی ایالات متحده در این مرحله از روند خوشحال کنم. دومی طلاست. عملکرد قیمت طلا در ماه ژوئیه وحشتناک بوده است و در پایین ترین حد چند ماهه باقی مانده است، صرف نظر از اینکه دلار آمریکا یا بازدهی ایالات متحده افزایش یافته یا کاهش یافته است. دلار آمریکا معمولاً در دوران رکود، بخشی از مجموعه "لبخند دلار" افزایش می یابد. به نظر می‌رسد طلا به ما می‌گوید که ما در معرض خطر «اوج دلار» می‌گوییم.

یکی از رویدادهای خبری که ممکن است امروز احساسات را در آسیا افزایش دهد، اعلامیه یک شبه مقامات ترکیه است که می گوید توافقنامه از سرگیری صادرات غلات دریای سیاه از بنادر اوکراین در مرحله ای امروز امضا خواهد شد. انگشتان روی آن یکی ضربدری شدند.

جمعه همگی مبارک

این مقاله تنها به منظور اطلاعات عمومی می باشد. این توصیه سرمایه گذاری یا راه حلی برای خرید یا فروش اوراق بهادار نیست. نظرات نویسندگان هستند. نه لزوما شرکت OANDA یا هر یک از شرکت های وابسته، شرکت های تابعه، افسران یا مدیران آن. معاملات اهرمی ریسک بالایی دارد و برای همه مناسب نیست. ممکن است تمام وجوه سپرده شده خود را از دست بدهید.

جفری هالی با بیش از 30 سال تجربه در FX - از معاملات نقطه ای/حاشیه ای و NDF گرفته تا گزینه های ارزی و معاملات آتی - تحلیلگر ارشد بازار OANDA برای آسیا اقیانوسیه است که مسئول ارائه تجزیه و تحلیل کلان به موقع و مرتبط با طیف گسترده ای از طبقات دارایی است.

او قبلاً با مؤسسات پیشرو مانند Saxo Capital Markets، DynexCorp Currency Portfolio Management، IG، IFX، Fimat Internationale Banque، HSBC و Barclays کار کرده است.

جفری که یک تحلیلگر بسیار مورد توجه است، در طیف گسترده ای از کانال های خبری جهانی از جمله بلومبرگ، بی بی سی، رویترز، CNBC، MSN، Sky TV، Channel News Asia و همچنین در نشریات چاپی برجسته از جمله نیویورک تایمز و دیوار ظاهر شده است. استریت ژورنال، در میان دیگران.

او در نیوزلند به دنیا آمد و دارای مدرک MBA از دانشکده تجارت کاس است.

آخرین پست های جفری هالی (دیدن همه)