اخراج گردشگران بیت کوین هوش داده پلاتو بلاک چین. جستجوی عمودی Ai.

اخراج گردشگران بیت کوین

تمبر زمان: 4 ژوئیه 2022 ساعت 12:32 بعد از ظهر

اخراج گردشگران بیت کوین

با پایان یافتن نیمه اول سال 2022، بیت کوین در یکی از بدترین عملکردهای قیمت ماهانه در تاریخ قفل شده است. قیمت‌ها در 37.9 روز گذشته 30-% کاهش یافتند و تنها با بازار نزولی سال 2011 رقابت کردند تا بدترین ماه تاریخ را به خود اختصاص دهند. برای درک مقیاس، قیمت بیت کوین در سال 10 زیر 2011 دلار بود.

قیمت بیت کوین در این هفته تثبیت شد، زیان های ماه را هضم کرد و محدوده معاملاتی ثابتی را در حدود ۲۰ هزار دلار رکورد تاریخی ۲۰۱۷ حفظ کرد. بازار در بالاترین قیمت 2017 دلار باز شد، به پایین ترین حد خود در اواسط هفته 20 دلار رسید و قبل از صعود به 21,471 دلار رسید.

با ما برآوردهای تورم برای ماه ژوئن بالا باقی مانده و ابرهای طوفانی بالقوه رکود در راه است، بازار همچنان به شدت در معرض خطر است. این امر در عملکرد و فعالیت زنجیره ای بیت کوین مشهود است که در هفته های اخیر به طور متوسط ​​کاهش یافته است. با توجه به اینکه فعالیت شبکه اکنون در سطوحی است که با عمیق ترین مرحله خرس در سال های 2018 و 2019 مصادف شده است، به نظر می رسد که پاکسازی تقریباً کامل گردشگری بازار اتفاق افتاده است.

با این حال به نظر می رسد فعالیتی که باقی مانده است با روند ثابت انباشت محکومیت بالا و حضانت شخصی همسو است. موجودی مبادله در سطوح بالای تاریخی در حال تخلیه است و تراز میگو و نهنگ به طور معناداری در حال افزایش است.

با چنین نیروهای بازار پیچیده و مسلماً واگرایی، در این نسخه، ما تلاش خواهیم کرد تا روندهای کلیدی را که در عملکرد زنجیره ای و توزیع عرضه بیت کوین در حال ظهور هستند، شناسایی کنیم.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

ترجمه

این هفته در زنجیره در حال حاضر به ترجمه شده است اسپانیایی, ایتالیایی, چینی ها, ژاپنی, ترکی, فرانسوی, پرتغالی, فارسی, لهستانی, عبری و یونانی.

داشبورد هفته Onchain

خبرنامه Week Onchain دارای یک داشبورد زنده با همه نمودارهای برجسته است اینجا موجود است. این داشبورد و تمام معیارهای تحت پوشش در گزارش ویدیویی ما که سه‌شنبه‌های هر هفته منتشر می‌شود، بیشتر بررسی می‌شوند. به ما سر بزنید و مشترک شوید کانال یوتیوب، و از ما دیدن کنید پورتال تصویری برای محتوای ویدیویی بیشتر و آموزش های متریک.

پایان گردشگری بیت کوین

یکی از اساسی ترین مفاهیم در تجزیه و تحلیل بیت کوین، ارزیابی فعالیت های زنجیره ای است. ایده این است که قدرت یا ضعف نسبی را در پایگاه کاربر شناسایی کنیم، به ویژه برای شناسایی تغییرات در شخصیت شبکه ماکرو.

  • فعالیت زیاد اغلب مترادف با هجوم تقاضای جدید، افزایش سفته بازی است و معمولاً با بازارهای صعودی همراه است (در زیر به رنگ سبز نشان داده شده است).
  • فعالیت کم اغلب مترادف با کاهش شدید تقاضا و کاهش علاقه گردشگران بازار است و نمونه ای از بازارهای خرسی است (در زیر با رنگ قرمز نشان داده شده است).

همانطور که به زودی بررسی خواهیم کرد، تقریباً کل مجموعه معیارهای فعالیت زنجیره ای نشان می دهد که تعداد و فعالیت کاربران شبکه در حال نزدیک شدن به عمیق ترین قلمرو بازار نزولی تاریخی است. شبکه بیت کوین در حال نزدیک شدن به وضعیتی است که تقریباً تمام نهادهای سوداگرانه و گردشگران بازار به طور کامل از دارایی پاک شده اند.

به عنوان مثال، فعالیت آدرس از بیش از 13 میلیون در روز در ماه نوامبر، 1 درصد کاهش یافته و امروز به 870 هزار در روز رسیده است. این نشان دهنده رشد کمی در کاربران جدید و حتی تلاش برای حفظ کاربران موجود است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

نسخه پیشرفته‌تر این معیار تعداد موجودیت‌های فعال است که از الگوریتم‌های خوشه‌بندی ما سود می‌برد. این روش‌ها چندین آدرس را جمع‌آوری می‌کنند و آنها را به نهادهای زنجیره‌ای اختصاص می‌دهند، و بازتاب دقیق‌تر و واضح‌تری از محتمل‌تر پایگاه کاربر فعال ارائه می‌دهند.

شرکت های فعال پس از نوامبر 2021 ATH افزایش قابل توجهی را تجربه کردند زیرا شرکت کنندگان در مورد افزایش قیمت بیشتر حدس می زدند. با این حال، از آن زمان این انتظار از بین رفت و اکنون روند نزولی غالب را ایجاد کرده است. حدود 244 هزار موجودیت فعال در روز وجود دارد که در انتهای پایین کانال فعالیت کم معمول در بازارهای خرسی (با رنگ قرمز نشان داده شده است) از بین می رود.

حفظ HODLers در این معیار بیشتر مشهود است، زیرا موجودیت‌های فعال عموماً به سمتی حرکت می‌کنند که نشان‌دهنده بار پایه پایدار کاربران است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

تسلیم شرکت‌کنندگان را می‌توان به وضوح از طریق فروپاشی رشد خالص موجودیت‌ها مشاهده کرد، که تفاوت بین موجودیت‌های جدید و باقی مانده در زنجیره را نشان می‌دهد. به استثنای دو سنبله اصلی در طول سقوط LUNAو فروش در اواخر ژوئن، نرخ های رشد کلی حداقل برای گفتن ضعیف است.

اخیراً، نرخ رشد مبتنی بر کاربر به حدود 7 هزار موجودیت خالص جدید در روز کاهش یافته است که مشابه پایین‌ترین سطح بازار نزولی در سال‌های 2018 و 2019 است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

HODLer Baseload

تعداد تراکنش‌های تسویه‌شده بینش بیشتری را در مورد تقاضا برای بلاک‌فضا و استفاده از شبکه در هر روز مشخص می‌کند. ارزیابی تعداد تراکنش‌ها به دو دلیل کمی جزئی‌تر از Active Addresses/Entities است.

  • محدودیت‌ها در فضای بلوک موجود، محدودیتی در ظرفیت تراکنش ایجاد می‌کنند و هزینه‌ها دریچه آزادسازی هستند (که بسیار کم هستند، که تقریباً نشان دهنده عدم تراکم قابل مشاهده است).
  • افزایش کارایی فناوری تراکنش‌ها مانند دسته‌بندی و SegWit، که هر دو شاهد پیشرفت‌های بزرگی در پذیرش تا سال 2020 بودند.

کاهش بسیار شدید تعداد معاملات را می توان مشاهده کرد که پایان بازارهای صعودی را در ژانویه 2018 و دوباره در می 2021 نشان می دهد. پس از چند ماه بهبودی، می توان مشاهده کرد که تقاضای معاملاتی در سراسر بدنه اصلی خرس به سمتی حرکت می کند. این هم رکود تقاضای ورودی جدید را نشان می‌دهد، بلکه نشان‌دهنده حفظ احتمالی بار پایه از کاربران (HODLers) است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

برای تقویت این نکته، تعداد آدرس‌های با تراز غیر صفر همچنان بالاتر می‌رود و به ATH جدید 42.2M می‌رسد، و تنها تحت تأثیر کاهش اخیر کاپیتولاسیون است.

شبکه بیت کوین اغلب شاهد پاکسازی قابل توجهی از کیف پول ها در جریان رویدادهای عمده فروش و در بازارهای نزولی اولیه است، زیرا سرمایه گذاران تسلیم می شوند و همه چیز را خرج می کنند.

  • ژانویه تا مارس 2018 شاهد موجی از -7 میلیون آدرس بود که بازار نزولی را آغاز کرد و معادل 24.4 درصد از کل بود. این بزرگترین کاهش ثبت شده است.
  • آوریل تا می 2021 شاهد سقوط -1 میلیون آدرس غیرصفر در میان مهاجرت بزرگ ماینرها، کاهش 2.8 درصدی و واکنشی کاملاً خفیف نسبت به سال 2018 بودیم.
  • ممکن است 2022 با وجود سقوط بیشتر قیمت، شاهد حذف -430 هزار آدرس، کاهش 1 درصدی و به طور قابل توجهی کمتر از 21 آوریل تا XNUMX مه بودیم.

پس از سال 2018، شدت کاپیتولاسیون آدرس های غیر صفر کاهش می یابد، که نشان می دهد سطح تصمیم گیری در میان شرکت کنندگان متوسط ​​بیت کوین افزایش می یابد.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

فعالیت زنجیره ای به شدت خاموش است و به طور متقاعدکننده ای در قلمرو بازار نزولی است. تقریباً تمام خریداران و فروشندگان حاشیه‌ای به نظر می‌رسد در نهایت در 12 ماه گذشته تسلیم شده و از شبکه پاک شده‌اند. این تنها یک بار پایه از HODLers با بالاترین وضوح باقی می ماند. تقویت‌کننده‌های کمی در سمت تقاضای بیت‌کوین وجود دارد، و بنابراین قیمت‌ها تا زمانی که این HODLer‌ها نتوانند کف را تعیین کنند، اصلاح می‌شوند.

تبادل واگرایی ها

صرافی ها همچنان یکی از محورهای زیرساخت بازار بیت کوین هستند و روزانه صدها میلیون تا میلیاردها دلار ارزش بیت کوین از طریق زنجیره در جریان است. تعداد سپرده‌ها و برداشت‌های مبادله‌ای، حساسیت و همبستگی بالایی با قیمت‌های نقدی نشان می‌دهد.

به طور کلی، میزان سپرده‌ها و برداشت‌ها در کنار قیمت به‌حساب می‌آیند و در بازار صعودی، زمانی که جریان تقاضای سفته‌بازی بالاترین میزان است، به اوج خود می‌رسد. تعداد برداشت ها (سبز) نسبت به سپرده ها (صورتی) اغلب کمتر است. این به دلیل پردازش برداشت‌های چند مشتری توسط صرافی‌ها در یک تراکنش است، جایی که سپرده‌ها به صورت فردی پردازش می‌شوند.

در هفته‌های اخیر، با تعدادی از خدمات وام‌دهی که سپرده‌ها و برداشت‌های کاربران را متوقف می‌کنند، توجه مجددی به خود نگهبانی دارایی‌های بلاک چین معطوف شده است. شاید در پاسخ به این اتفاق ناگوار، در حال حاضر شاهد افزایش برداشت از مبادلات باشیم، در حالی که تعداد سپرده ها همچنان رو به کاهش است.

این از نظر تاریخی غیرعادی است، با نمونه های مشابه در 5 سال گذشته.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

ما همچنین می‌توانیم تسلط فعالیت‌های مربوط به مبادلات را به عنوان نسبتی از تمام تراکنش‌ها در سراسر شبکه ارزیابی کنیم. از این طریق می‌توان قله‌ها و نقاط فرود در فعالیت سرمایه‌گذاران را شناسایی کرد و تغییرات در ساختار بازار بار پایه را شناسایی کرد.

تسلط معاملات بورس تقریباً بلافاصله پس از هر دو اوج بازار صعودی در سال 2017 و دوباره در سال 2021 به اوج خود رسید و 80 تا 94 درصد از کل فعالیت ها را به خود اختصاص داد. این آخرین نفس و هجوم گردشگری بازار را نشان می‌دهد، زیرا شرکت‌کنندگان جدید، درست قبل از سقوط قیمت، بالا را می‌خرند و متعاقباً از شبکه خارج می‌شوند.

تسلط تراکنش‌های مبادلاتی از زمان اوج خود در ماه مه 2021 یک سم زدایی طولانی را تجربه کرده است و به نظر می‌رسد در حدود 50 درصد تثبیت شده است. این از مشاهدات قبلی ما حمایت می کند که بازار در حال نزدیک شدن به یک رژیم رهبری HODLer است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

ذخایر صرافی همچنان شاهد برداشت‌های خالص در مقیاس بزرگ هستند و موجودی کل به سطوحی که آخرین بار از جولای 2018 مشاهده شده بود کاهش یافته است. کل موجودی صرافی‌ها از مارس 750 شاهد خروج کل -2020 هزار بیت کوین بوده است. تنها در سه ماه گذشته حدود 142.5 هزار بیت کوین مشاهده شده است. تنها در جریان خروجی، قابل توجه 18.8 درصد از کل است.

جریان‌های خروجی بورس در این مقیاس، به‌ویژه در مواجهه با چنین اقدامات نزولی شدید قیمت، جذاب است، و ما در بخش‌های بعدی این جریان‌ها را بیشتر تجزیه خواهیم کرد.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

ما می توانیم تغییرات در این ذخایر را با مبادلات فردی مشاهده کنیم، جایی که می بینیم واگرایی جالبی در جریان است:

  • Coinbase همچنان شاهد خروج خالص سکه ها با کاهش کل -450 هزار بیت کوین در دو سال گذشته است. موجودی کوین بیس در یک تابع پله ای دائمی 10 تا 30 هزار بیت کوین کاهش یافته است. این سکه ها به کیف پول های جدیدی منتقل می شوند که با موجودیت Coinbase مرتبط نیستند. اینها ممکن است راه حل های نگهداری برای مؤسسات، با توجه به اندازه نگهداری آنها باشد.
  • Binance از سوی دیگر، در همان زمان شاهد افزایش موجودی خالص تقریباً +300 هزار بیت کوین بوده است. در نتیجه، بایننس اکنون Coinbase را به عنوان صرافی با بزرگترین عرضه بیت کوین، همانطور که توسط TXMC در این هفته برجسته شده بود، تغییر داده است.

در کنار یک ماه بد تاریخی عملکرد قیمت، صرافی ها بیشترین کاهش ماهانه را در تاریخ ثبت کرده اند و نرخ خروجی آن 150- هزار بیت کوین در ماه بوده است. این کاهش موجودی معمولی 5.0٪ تا 6.0٪ از کل تا ژوئن را به خود اختصاص می دهد. این در تضاد کامل با سیل سکه ها در مبادلاتی است که در ماه مه تا ژوئن 2021 رخ داد.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

همه سکه ها کجا رفتند؟

بزرگترین تغییر موقعیت خالص مبادلات ثبت شده با بزرگترین تغییر عرضه غیرنقدی از ژوئن 2017 تکمیل شده است. عرضه نقدینگی 223 هزار بیت کوین در ژوئیه افزایش یافته است که منعکس کننده حرکت مقیاس بزرگ سکه ها به سمت کیف پول ها با سابقه خرج کم یا بدون سابقه است (به طور کلی. اینها مبادله نیستند).

باز هم، این در تضاد مستقیم با ماه مه 2021 و در طول سقوط LUNA است که هر دو شاهد سقوط قیمت بودند که متقابلاً با سقوط عرضه غیرنقدی مواجه شد.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

از آنجایی که صرافی‌ها در مجموع به کاهش ادامه می‌دهند، می‌توانیم شاهد انباشتگی تهاجمی باشیم که هم توسط بزرگترین (10k+ BTC) و هم کوچک‌ترین (<1 BTC) شرکت‌کنندگان بیت‌کوین صورت می‌گیرد. هم میگوها و هم نهنگ ها از اواسط ماه مه امتیازهای تقریباً کامل (آبی) را در متریک امتیاز انباشت روند مشاهده کرده اند که نشان می دهد تعادل آنها به طور معنی داری و به طور مداوم افزایش یافته است.

گروه‌هایی که 10 تا 10 هزار بیت کوین دارند تقریباً کاملاً خنثی هستند و هیچ تغییر قابل‌توجهی در دارایی‌های کل آنها ندارند.

اخراج گردشگران بیت کوین
متریک زنده در موتورخانه گلاسنود

با غواصی عمیق‌تر در این موضوع، می‌توانیم ببینیم که میگوها با نرخ 60.46 هزار بیت کوین در ماه به موجودی خود اضافه می‌کنند که تهاجمی‌ترین نرخ در تاریخ است. این معادل 0.32 درصد از عرضه در گردش در ماه است. نکته جالب این است که نرخ گسترش موجودی میگو از رکورد قبلی ثبت شده در ATH دسامبر 2017، زمانی که قیمت ها نیز 20 هزار دلار بود، فراتر رفت.

گروه میگو به وضوح 20 هزار دلار را به عنوان یک قیمت جذاب می بیند، البته این بار با روند بازار در جهت دیگر.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

در نهایت، نمودار زیر از معیارهای حجم نهنگ به/از مبادلات ما مشتق شده است، که در آن نهنگ به عنوان موجودی با بیش از 1 هزار بیت کوین (به استثنای استخراج کنندگان و صرافی ها) تعریف می شود.

در شبکه، نهنگ‌ها 8.69 میلیون بیت کوین را از مبادلاتی که ما دنبال می‌کنیم برداشته‌اند، و به نظر می‌رسد چرخه‌های انباشت و توزیع آنها با عملکرد قیمت بازار ارتباط خوبی دارد. از آوریل 2022، حجم مبادلات نهنگ عمدتاً برداشت بوده و در ژوئن به نرخ قابل توجه 140 هزار بیت کوین در ماه رسیده است. این دومین بالاترین نرخ در 5 سال گذشته است که تنها با اصلاح در ژانویه 2021 پیشی گرفته است.

اخراج گردشگران بیت کوین
نمودار زنده

نتیجه گیری

فعالیت زنجیره‌ای بیت‌کوین کاملاً در قلمرو بازار نزولی قرار دارد، و جدیدترین استفاده از شبکه نشان می‌دهد که پاکسازی تقریباً کامل همه گردشگران بازار رخ داده است. تقاضا برای فضای بلوک کم است و رشد کاربران شبکه در بهترین حالت کم است.

با این حال، در زیر سطح، بازار تعدادی از واگرایی های بسیار جذاب را تجربه می کند. علیرغم یک سال بد تاریخی و در حال حاضر بدترین ماه عملکرد قیمت از سال 2011، ته رنگ های قوی HODLer همچنان ادامه دارد.

ذخایر مبادله ای همچنان رو به اتمام است، زیرا شرکت کنندگان حرکت جدیدی به سمت حضانت خود پیدا می کنند. به نظر می‌رسد این سکه‌ها بدون سابقه خرج کردن به کیف پول‌ها سرازیر می‌شوند، و رشد موجودی و فعالیت‌های برداشت مبادله هر دو گروه میگو و واله در سطوح تهاجمی تاریخی است.

خرس بیت کوین در نوسان کامل است و پس از آن، HODLers آخرین گزینه آخرین کسانی هستند که ایستاده اند.

به روزرسانی محصولات

تمام به‌روزرسانی‌های محصول، بهبودها و به‌روزرسانی‌های دستی معیارها و داده‌ها در آن ثبت می‌شوند تغییرات ما برای رجوع کنید.

اخراج گردشگران بیت کوین
  • ما را دنبال کنید و تماس بگیرید توییتر
  • تاریخ ما تلگرام کانال
  • بازدید انجمن گلس نود برای بحث و تحلیل طولانی
  • برای معیارهای زنجیره‌ای و نمودارهای فعالیت، از آن دیدن کنید استودیو شیشه ای
  • برای هشدارهای خودکار در مورد معیارهای اصلی روی زنجیره و فعالیت در مبادلات، از ما دیدن کنید Glassnode Alerts Twitter

سلب مسئولیت: این گزارش هیچ گونه مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. همه داده ها فقط برای اطلاع رسانی ارائه می شوند. هیچ تصمیم سرمایه گذاری براساس اطلاعات ارائه شده در اینجا نیست و شما فقط مسئولیت تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر عهده دارید.

تمبر زمان:

بیشتر از بینش شیشه ای