مبانی تحلیل بنیادی

اصول (اسم): اصطلاحی که معمولاً توسط سرمایه گذاران متوسط ​​برای توجیه سرمایه گذاری خود استفاده می شود. 2. یک ویژگی غیر توصیفی که Redditors برای توصیف یک پروژه ارز دیجیتال استفاده می‌کند که چیزی درباره آن نمی‌دانند.

مثال:

معامله گر 1: بچه ها آپولو را دیده اید؟

معامله گر 2: البته! اصول آن پسر بد کاملاً مشخص است. من به این فکر می کنم که وام بگیرم و همه چیز را در اختیار بگیرم.

معامله گر 3: شوخی میکنی؟ این اصول وحشتناک هستند. من آن چیز را با یک میل ده فوتی لمس نمی کنم.

معامله گر 1: آپولو سگ من است…

جدای از شوخی‌ها، تحقیق و تجزیه و تحلیل ویژگی‌های اساسی یک ارز دیجیتال کلیدی برای ایجاد یک سبد قدرتمند است. تحلیل‌های فنی و احساسات برای نمایش‌های کوتاه‌مدت مناسب هستند، اما اگر روی پروژه‌هایی برای مدت طولانی سرمایه‌گذاری می‌کنید، باید مطمئن شوید که اصول اولیه محکم هستند.

اما "مبانی" چیست؟ از ده سرمایه گذار مختلف بپرسید، احتمالاً ده پاسخ متفاوت دریافت خواهید کرد.

در هسته آن، اصول اساسی یک ارز دیجیتال، ویژگی هایی هستند که در آزمون زمان مقاومت می کنند، معمولا تحت تاثیر شرایط بازار یا احساسات جامعه قرار نمی گیرند. در این مقاله، برخی از مهم‌ترین ویژگی‌های اساسی را که باید در هنگام ارزیابی سرمایه‌گذاری بعدی خود در مورد آنها تحقیق کنید، می‌پردازیم.

مانند یک سرمایه گذار خطرپذیر فکر کنید

برای اولین بار در تاریخ (حداقل در ایالات متحده) شما این فرصت را دارید که در استارتاپ های در مراحل اولیه سرمایه گذاری کنید بدون نیاز به سرمایه گذار معتبر زیرا وقتی به آن فکر می‌کنید، بیشتر ارزهای رمزنگاری شده همین هستند. آنها در مراحل اولیه، استارت آپ های فناوری هستند.

بنابراین، هنگامی که به دنبال سرمایه‌گذاری بعدی خود هستید، چرا از گروه‌هایی که سرمایه‌گذاری استارت‌آپی را بهتر می‌دانند، یعنی سرمایه‌گذاران خطرپذیر، الگوبرداری نکنید. این غول‌ها سرمایه‌گذاری‌های خود را با تهوع بررسی می‌کنند تا مطمئن شوند که سرمایه‌گذاری‌هایی را انتخاب می‌کنند که بالاترین پتانسیل رسیدن به ماه را دارند، البته به صورت مجازی.

سرمایه گذاران خطرپذیر اصول اولیه را می خورند، می خوابند و نفس می کشند. و اگرچه ممکن است در طول فرآیند ارزیابی ویژگی‌های مختلف را اولویت‌بندی کنند، اصول زیر در هنگام بررسی استارت‌آپ‌ها، ارزهای دیجیتال یا موارد دیگر به طور منطقی بین سرمایه‌گذاران سازگار است.

مشکل و دامنه

یکی از اولین چیزهایی که هنگام تحقیق در مورد ارز دیجیتال باید به آن پی ببرید، مشکلی است که در حال حل آن است. این اطلاعات برخی از جزئیات مهم در مورد سرمایه گذاری بالقوه شما را نشان می دهد.

بیان مسأله

اول، نشان می دهد که تیم می تواند به طور مختصر و موثر ارتباط برقرار کند. مراقب اظهارات طولانی و پیچیده مشکل باشید که تا حد زیادی با کلمات کلیدی بازاریابی پر شده است. این عدم وضوح اغلب نشانه ای از عملکرد ضعیف تیم است.

یک قانون کلی: اگر نمی دانید پروژه در پنج دقیقه اول تحقیق چه مشکلی را حل می کند، نباید سرمایه گذاری کنید.

ماموریت پروژه باید روشن باشد و درک بازار را نشان دهد.

نمونه های خوب

• بیت کوین یک شبکه پرداخت نوآورانه و نوع جدیدی از پول است.
• Ethereum یک پلتفرم غیرمتمرکز برای برنامه‌هایی است که دقیقاً مطابق برنامه‌ریزی شده بدون هیچ گونه شانسی برای تقلب، سانسور یا دخالت شخص ثالث اجرا می‌شوند.
• Monero یک ارز دیجیتال امن، خصوصی و غیرقابل ردیابی است.
• Wanchain هدف آن ایجاد یک بازار فوق العاده مالی از دارایی های دیجیتال است. این زیرساختی است که دارایی های دیجیتالی مختلف را به هم متصل می کند.

نمونه های بد

• نبولا یک بلاک چین عمومی نسل بعدی است که هدف آن بهبود مستمر اکوسیستم است. کدام پروژه به طور مداوم اکوسیستم خود را بهبود نمی بخشد؟
• SmartCash یک ارز مبتنی بر بلاک چین مبتنی بر مدیریت جامعه، همکاری و رشد و یک اقتصاد غیرمتمرکز است. بنابراین، مانند هر بلاک چین دیگری که وجود دارد.
• کین یک اکوسیستم غیرمتمرکز از خدمات دیجیتال برای زندگی روزمره است. نمی توانید دقیق تر بگویید؟

اندازه بازار

علاوه بر این، درک مشکل به شما کمک می کند تا اندازه بازار را اندازه گیری کنید. برخی از تیم ها به طور مستقیم به شما می گویند که بازار چقدر بزرگ است، چه در وب سایت خود یا در کاغذ سفید خود. اما، در بیشتر مواقع، باید محاسبات و حدس هایی را انجام دهید.

اندازه بازار یک عامل تعیین کننده ضروری است که نشان می دهد بازگشت سرمایه شما چقدر می تواند سودآور باشد. پروژه ای مانند OmiseGoبه عنوان مثال، که کل سیستم مالی را هدف قرار می دهد، بازدهی بالاتری (در صورت موفقیت آمیز بودن) نسبت به چیزی مانند FunFair که فقط بر روی بازی های آنلاین تمرکز دارد.

تفاوت در اندازه بازار به این معنی نیست که شما باید روی یکی بر دیگری سرمایه گذاری کنید، اما باید هنگام تجزیه و تحلیل ریسک در مقابل پاداش، آن را در نظر داشته باشید.

آیا بلاک چین کمکی خواهد کرد؟

در نهایت، زمانی که مشکل را شناختید، می‌توانید به سرعت نتیجه بگیرید که آیا پیاده‌سازی بلاکچین کمکی می‌کند یا خیر. به یاد داشته باشید که بلاک چین ها در حذف واسطه ها، کاهش نیاز به اعتماد و افزایش شفافیت در تراکنش ها عالی هستند. آنها لزوما سریعتر از سیستم های متمرکز نیستند و معمولاً پیچیده تر هستند.

اگر یکی از ویژگی های قبلی مشکل ذکر شده را حل نکند، ممکن است سرمایه گذاری خوبی نباشد.

البته استثناهایی هم در این قاعده وجود دارد. 0x و سایر پروژه های مشابه پروتکل هایی هستند که زیرساخت بلاک چین را بهبود می بخشند. آنها توانایی پروژه های دیگر را برای استفاده موثرتر از فناوری بلاک چین تسهیل می کنند.

تیم، مشاوران، و مشارکت

پس از حل مشکلی که یک ارز رمزنگاری شده حل می‌کند، تیم سازنده رمزارز مهمترین اساسی بعدی است که باید بررسی شود. برخی از سرمایه گذاران حتی استدلال می کنند که تیم در واقع مهمترین چیز است.

تیمی که این ارز دیجیتال را ایجاد می کند، نه تنها باید در بلاک چین، بلکه مهمتر از آن، در صنعتی که وارد آن می شود، تجربه داشته باشد. فناوری بلاک چین نسبتاً جدید است، بنابراین یافتن تیمی با رزومه پر از بلاک چین نادر است. به جای تجربه بلاک چین، می توانید به دنبال شغل قبلی با رمزنگاری یا امنیت سایبری باشید.

VeChain به عنوان یک مثال عالی از یک تیم که شما می خواهید. VeChain یک پلت فرم dapp و راه حل بلاک چین سازمانی برای زنجیره های تامین، به ویژه کالاهای لوکس است. سانی لو، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل، قبلاً مدیر ارشد اجرایی لویی ویتون چین بود، در حالی که جی ژانگ، یکی از بنیانگذاران و مدیر مالی، در زمینه تضمین فناوری اطلاعات در PwC و Deloitte تخصص داشت.

آنها به وضوح صنعت کالاهای لوکس را بهتر از بسیاری از افراد دیگر می شناسند و توانایی حفظ یک راه حل نرم افزاری در سطح سازمانی را دارند.

مشاوران

مشاوران باتجربه می توانند هر شکافی که یک تیم در تجربه خود دارد را پر کنند. حمایت فناوران و تاجران محترم نیز سطحی از اعتبار را برای پروژه به ارمغان می آورد.

آیا فکر می کنید گاوین آندرسن یا ویتالیک بوترین با مشاوره پروژه های ضعیف شهرت خود را از بین می برند؟ به احتمال زیاد نه.

بله، من مشاور wetrust هستم. نه، من ژتون ندارم. نه، علاقه من به بیمه غیرمتمرکز نباید تعبیر شود….

- Vitalik غیر دهنده اتر (VitalikButerin) اکتبر 8، 2017

مشارکت

مانند مشاوران، پروژه ای با شرکای معتبر باید در رادار شما بماند. مشارکت ها ممکن است به شکل سرمایه گذاری های استراتژیک، همکاری ها یا حتی خریدها باشد.

تـذکــــر: همیشه سعی و کوشش خود را در زمینه مشارکت انجام دهید. بسیاری از پروژه های رمزنگاری هستند به طور منطقی شل با کسانی که آنها را به عنوان "شریک" فهرست می کنند. آنها ممکن است شامل ارائه دهندگان خدمات باشند، پتانسیل شرکا، یا حتی دروغ صریح در مورد اینکه با چه کسی کار می کنند.

کشش

یک تیم ممکن است بزرگترین ارز دیجیتال دنیا را داشته باشد، اما اگر کسی از آن استفاده نکند، بی ارزش است. از آنجایی که بسیاری از پروژه های بلاک چین پیش تولید هستند، کشف یکی با کشش قابل توجه ممکن است دشوار باشد. اگر محصولی با یک محصول کارآمد و مشتری واقعی پیدا کردید، این یک نشانه عالی است. این نشان می دهد که این تیم در حال حاضر بیش از 90 درصد استارت آپ های دیگر پیشرفت کرده است.

به جای کشش واقعی، می توانید به دنبال پروژه هایی باشید که حداقل مشتریانی داشته باشند که از یک بتا یا محصول در یک شبکه آزمایشی استفاده می کنند.

برخی از پروژه های بلاک چین شرکت های سازمانی را هدف قرار می دهند. برای آن دسته از افراد، سعی کنید شرکت هایی را پیدا کنید که قبلاً با آنها معامله دارند.

اقتصاد توکن

پس از ارزیابی محصول، تیم و بازار، سوال بعدی که باید از خود بپرسید این است که "هدف توکن در این اکوسیستم چیست؟" در حالت ایده‌آل، شما یک توکن می‌خواهید که با پذیرش پلتفرم ارزشمندتر شود. ممکن است بدیهی به نظر برسد، اما پروژه‌هایی وجود دارند که در آنها ارز اساسی به ظاهر غیرضروری است. *سرفه کردن* موج دار شدن *سرفه کردن*

همچنین باید از اطلاعات رمز دیگری مانند:

• تورمی در مقابل تورم زدایی. یک ارز رکودی فشار قیمتی بیشتری را نسبت به ارز تورمی تجربه خواهد کرد. هنگامی که یک سکه تورمی است، عرضه آن به طور مداوم افزایش می یابد که به طور معمول به قیمت آسیب می رساند.
• توزیع هرچه توزیع سکه ها بیشتر باشد، بهتر است. وقتی تعداد کمی از مردم اکثریت سکه ها را در اختیار دارند، عدم تعادل قدرت به وجود می آید. اگر برخی از افراد برتر تصمیم به فروش داشته باشند، خطر دائمی سقوط قیمت وجود دارد.
• مکانیسم اجماع برخی از مکانیسم های اجماع آنچه را که به طور موثر سود سهام برای دارندگان توکن ارائه می دهد. NEO به شما گاز می دهد، VeChain THOR و حتی برخی از رمزارزهای Delegated Proof-of-Stake (DPoS) را تولید می کند، مانند کشتی، بسته به اینکه به کدام نماینده رای می دهید، بازدهی ثابتی را برای شما به ارمغان می آورد.
• نشانه می سوزد. آخرین اما نه کم‌اهمیت، پروژه‌هایی که به طور مداوم توکن‌ها را می‌سوزانند به کاهش عرضه کمک می‌کنند که به نوبه خود قیمت را بالا می‌برد. Binance و Factom هر دو در مدل‌های اقتصادی نشانه‌ای خود را به کار می‌گیرند.

# بنیاد سوزاندن توکن کوارتر چهارمhttps://t.co/2NyGN0osAM pic.twitter.com/nclBSCrn8a

- Binance (binance) ژوئیه 17، 2018

رقبا

اگرچه به هیچ وجه مطمئن نیستید، اما یک راه برای سنجش ارزش بالقوه سکه خود این است که به رقبای آن نگاه کنید. رقبا هم در فضای بلاک چین و هم در صنایع سنتی وجود دارند.

رقبای بلاک چین

هنگامی که به بلاک چین نگاه می کنید، ارزش بازار توکن های مشابه را با هم مقایسه کنید تا ببینید آیا سرمایه گذاری بالقوه شما کمتر از ارزش گذاری شده است.

قیمت ها را مقایسه نکنید. تفاوت در عرضه می تواند دو سکه قیمت های بسیار متفاوتی را به همراه داشته باشد در حالی که هنوز ارزش گذاری یکسانی دارند (کلید بازار).

بیایید در Huobi Token، یک ارز رمزنگاری شده برای صرافی Huobi، کمی ریاضی انجام دهیم. در حال حاضر، ارزش بازار سکه حدود 180 میلیون دلار است. این ارزش گذاری به طور قابل توجهی کمتر از سهام KuCoin (290 میلیون دلار) و بایننس کوین (1.5 میلیارد دلار)، دو توکن صرافی دیگر است.

در نگاه اول، به نظر می رسد که Huobi Token، و شاید حتی کوکین سهام، کمتر از ارزش گذاری شده اند. از آنجایی که استفاده از این توکن ها به طور مستقیم با حجم معاملات مرتبط است، باید این ارقام را نیز بررسی کنیم. در اینجا حجم معاملات 24 ساعته برای هر صرافی آمده است:

• Huobi: 1.1 میلیارد دلار
• KuCoin: 37 میلیون دلار
• بایننس: 2 میلیارد دلار

همانطور که می بینید، حجم معاملات Huobi کمی بیش از نیمی از Binance است، اما ارزش بازار توکن آن کمی بیش از یک دهم است. علاوه بر این، حجم معاملات Huobi به طور قابل توجهی بیشتر از KuCoin است، اما ارزش بازار آن کمتر است.

با نتایجی مانند این، Huobi Token ارزش تحقیق بیشتر را دارد زیرا ممکن است کمتر از ارزش گذاری شده باشد.

شما هرگز نباید به تنهایی بر اساس هیچ یک از این اصول عمل کنید. در عوض، از آنها در ترکیب استفاده کنید تا تصویری جامع از کل پروژه ترسیم کنید.

صنایع خارج از کشور

استراتژی دیگر برای ارزش گذاری برای سرمایه گذاری بلاک چین، مقایسه آن با معادل غیر بلاک چین است. بیایید به عنوان مثال به ذخیره سازی فایل نگاه کنیم.

سایکاین بزرگترین ذخیره سازی فایل های مقابله با ارزهای دیجیتال در حال حاضر با ارزش بازار کمی بیش از 450 میلیون دلار است. Dropbox همان عملکرد را در دنیای غیر بلاک چین انجام می دهد. از مارس 2018، Dropbox دارای ارزش بازار 11 میلیارد دلاری است.

با توجه به اینکه Siacoin قصد دارد صنعت ذخیره سازی فایل ها را مختل کند و جایگزین Dropbox شود، می توانید استدلال کنید که قیمت فعلی آن بسیار کم ارزش است.

دیگر

لیست بالا از ویژگی های اساسی جامع نیست، و ممکن است در تجربه خود متوجه شوید که چیزهای مهم تری وجود دارد که می توانید تصمیمات سرمایه گذاری خود را بر اساس آنها قرار دهید. به عنوان مثال، برخی از معامله گران به دنبال کردن رسانه های اجتماعی و اندازه جامعه متکی هستند، در حالی که برخی دیگر معتقدند فعالیت GitHub حیاتی ترین ویژگی است که باید در نظر گرفته شود.

شما باید بفهمید که کدام ویژگی برای آنها ارزشمندتر است خود را استراتژی معاملاتی و بر این اساس سرمایه گذاری کنید. مجموعه ای مشخص از معیارهای اساسی به شما کمک می کند تا احساسات و تعصبات خود را از سرمایه گذاری خود دور نگه دارید.

خود را غوطه ور کنید

شما باید به طور مداوم اصول پروژه هایی را که در آن سرمایه گذاری کرده اید ارزیابی کنید. اعضای تیم می‌آیند و می‌روند، نقشه‌های راه تغییر می‌کنند، و راه‌اندازی‌ها ارزهای دیجیتال را می‌سازند یا می‌شکنند. تنها راه برای ماندن در صدر صنعت به سرعت در حال توسعه، غوطه ور شدن در آن است.

به گروه های تلگرام سرمایه گذاری خود بپیوندید. آنها را در توییتر دنبال کنید. وقتی به حمام می‌روید، زیرمجموعه‌های ارزهای دیجیتال را مرور کنید. و البته، دوز روزانه خود را از مقالات CoinCentral دریافت کنید.

هر چه بیشتر تحقیق کنید و با خواندن وایت پیپر راحت باشید، سرمایه گذار بهتری خواهید شد. هیچ جایگزینی برای زمان وجود ندارد، اما به زودی، مشکلی برای پاک کردن جواهرات از شن نخواهید داشت.

منبع: https://coincentral.com/crypto-lab-preview-the-fundamentals-of-fundamentals/