موج جدید در DeFi Staking – Liquid Restaking Tokens and Blast – The Daily Hodl

پست مهمان HodlX  پست خود را ارسال کنید

 

LRT ها (توکن های مایع مجدد) و پیدایش محلول لایه دو Blast موج جدیدی را در استیکینگ DeFi نیرو می دهد.

در این مقاله، ما به پس‌زمینه این توسعه، معنی آن برای استیکینگ DeFi و روندهای اصلی در این فضا نگاه خواهیم کرد.

توکن‌های بازیابی مایع - تیاو جدیدترین نوآوری در ال اس دی ها

منبع: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivatives) have been an area in the Ethereum ecosystem that has demonstrated exemplary innovation and adaptability, especially after the Shanghai upgrade.

Lido Finance، پلتفرمی که نقش مهمی در اصلاح مکانیسم سهامداری اتریوم داشت، از جایی شروع شد.

لیدو با راه حل نوآورانه خود، نقدینگی دارایی های سهامدار در اتریوم را باز کرد و یک مشکل عمده در مکانیسم سهامداری اتریوم را حل کرد.

Lido به کاربران این امکان را می‌دهد تا بدون قفل کردن دارایی‌ها، جوایز شرط‌بندی را در اتریوم کسب کنند، که نشان‌دهنده تغییری عمده از پارادایم سفت و سخت سنتی است.

Pendle Finance بعدی بود که قلمروهای جدیدی را در فضای LSD ترسیم کرد. این پیشگام توکن سازی بازدهی در اتریوم بود و کاربران را قادر می ساخت تا بازدهی را معامله کنند و بازدهی ثابتی را در دارایی های خود کسب کنند.

این مدل جدید رویکردهای جدیدی را برای بهینه‌سازی بازده و مدیریت ریسک باز کرد.

با این حال، تلاش برای بازدهی بالاتر و استفاده کامل تر از دارایی های سهام، پایانی ندارد. پروتکل بازسازی Eigenlayer با یک مدل پیچیده تر ظاهر شد.

Eigenlayer به سهامداران اجازه می دهد تا دارایی های سهام خود را مجدداً برای ایمن سازی خدمات غیرمتمرکز اضافی در شبکه اتریوم تخصیص دهند.

این نه تنها جوایز کلی سهامداران را افزایش می‌دهد، بلکه امنیت و انعطاف‌پذیری کل شبکه اتریوم را در حوزه ارزهای دیجیتال افزایش می‌دهد.

با این حال، یک چالش بزرگ ظاهر شد. دارایی‌های بازپرداخت‌شده تکه‌تکه و غیرنقد شد و مانع فعالیت و ترکیب‌پذیری در فضای DeFi شد. اینجا جایی بود که LRT وارد بازی شد.

این نوآوری قفل نقدینگی دارایی‌های بازپرداخت شده را باز می‌کند و با فعال کردن آنها برای مشارکت در DeFi، پاداش سهامداران را بیشتر می‌کند.

کاربران می توانند برای کسب درآمد بیشتر، LRT ها را به پروتکل های بازپرداخت مایع واریز کنند.

با این پیشرفت‌ها، فضای ال‌اس‌دی از نقطه شروعی که تک‌لایه است، به یک اکوسیستم پیچیده‌تر و چندوجهی تبدیل شده است.

برخی از اتفاقات اخیر، مانند ظهور انفجار، منعکس کننده این روند است. Blast یک شبکه دو لایه اتریوم سازگار با EVM است که سهام بازدهی بومی اتریوم و استیبل کوین ها را در زنجیره خود ارائه می دهد.

این امر باعث دموکراتیزه کردن بیشتر پاداش‌ها و افزایش تجربه کلی کاربر با ساده‌سازی فرآیند شده است.

تکامل فضای ال‌اس‌دی محیط پویا و سازگاری اکوسیستم اتریوم را نشان داد که در آن نوآوری‌ها به طور مداوم ایجاد می‌شوند تا نیازهای کاربران برای نقدینگی و بازدهی بالاتر را برآورده کنند و در عین حال پیچیدگی‌ها و خطرات DeFi را بررسی کنند.

DeFi چیز بزرگ بعدی است - LRT ها

منبع: Dune، Bing Ventures

در قلمرو DeFi، ظهور LRT ها نشان دهنده یک انقلاب عمیق در پارادایم سنتی استیکینگ است.

LRT ها نه تنها با فکر کردن به خارج از جعبه سهام یک دارایی، بلکه با معرفی و تسهیل توسعه سهام چند پروتکلی، یک پیشرفت را نشان می دهند.

از طریق EigenLayer، کاربران می‌توانند از مرزهای یک پروتکل فراتر رفته و با قرار دادن دارایی‌های ETH در چندین AVS (سرویس‌های معتبر معتبر) در Eigenlayer، جوایز خود را متنوع کنند. - به عنوان مثال، برنامه ها و شبکه هایی که از طریق ریستینگ ایمن شده اند.

این به طور قابل توجهی امنیت شبکه را افزایش می دهد و با انجام این کار یک لایه امنیتی پیچیده تر را به کل اکوسیستم DeFi تزریق می کند.

مزایای تجسم شده توسط LRT ها بسیار زیاد است - بهبود قابل توجهی در بهره وری سرمایه، افزایش امنیت شبکه و صرفه جویی قابل توجه برای توسعه دهندگان در تخصیص منابع.

با این حال، ما باید در مورد خطرات همراه، از جمله خطرات احتمالی جریمه، نگرانی های تمرکز پروتکل و کاهش درآمد ناشی از رقابت شدید بازار، هوشیار باشیم.

با توجه به چشم انداز بازار LRT ها، ما معتقدیم پروتکل های LRT با پتانسیل درآمد بالایی که دارند جذابیت فوق العاده ای برای کاربران خواهند داشت.

پروتکل‌های LRT جریان‌های درآمدی بیشتری را برای سهامداران ETH ارائه می‌کنند که نه تنها پاداش‌های اولیه شرط‌بندی، بلکه پاداش‌های EigenLayer و مزایای بالقوه صدور توکن را نیز در بر می‌گیرد.

علاوه بر این، از طریق اقدامات تشویقی مانند airdrops، LRT ها این پتانسیل را دارند که طیف وسیع تری از شرکت کنندگان را جذب کنند، در نتیجه رشد کلی دیفای را افزایش داده و روندی را ایجاد می کنند که می تواند گرمای تابستان DeFi 2020 را تکرار کند یا حتی از آن فراتر رود.

The trend is worth paying attention to. With LRT providing fresh impetus, the DeFi space is expected to see increased competition similar to the previous ‘Curve War,’ and token economics may evolve toward more complex VeTokenomics مدل ها.

در همین حال، با راه اندازی AVS های بیشتری، پاداش های اضافی که آنها به دارندگان LRT ارائه می دهند می تواند به یک محرک کلیدی برای جذب کاربر در فضای LRT تبدیل شود.

در نتیجه، LRT ها ارزش منحصر به فرد خود را در باز کردن قفل نقدینگی، افزایش بازده و بهینه سازی حاکمیت و مدیریت ریسک نشان داده اند.

به این ترتیب، LRT ها نه تنها یک ابزار مخاطره آمیز هستند، بلکه یک کاتالیزور حیاتی برای نوآوری و رشد DeFi هستند.

توسعه و کاربرد آنها می تواند تغییرات عمیقی را در اکوسیستم DeFi ایجاد کند و امکانات جدیدی را برای کاربران، توسعه دهندگان و کل دنیای بلاک چین باز کند.

خطرات و چالش های مرتبط

Stader Labs اخیراً با راه‌اندازی اولین LRT rsETH شبکه اصلی اتریوم که توجه گسترده‌ای را به خود جلب کرده است، به عنوان یک اسب تیره ظاهر شده است.

با استفاده از rsETH، کاربران می‌توانند توکن‌های اشتراک‌گذاری شده مایع، مانند ETH بسته‌بندی شده Coinbase (cbETH)، ETH سهامدار Lido (stETH) و rETH Rocket Pool را در شبکه‌های مختلف «بازگشت» کنند، و یک توکن مایع را برای نشان دادن سهم خود در یک شبکه برش دهند. قرارداد بازنگری

این امکان نقدینگی و انعطاف پذیری بیشتر دارایی های سهام را فراهم می کند.

با پشتیبانی EigenLayer، rsETH با ساده‌سازی فرآیند برای کاربرانی که وارد اکوسیستم بازسازی مجدد می‌شوند، به بازسازی مجدد ETH در مقیاس بزرگ دست یافته است و تمرکززدایی شبکه اتریوم را بیشتر تقویت می‌کند.

با این حال، چنین نوآوری هایی خطراتی را نیز به همراه دارد.

بنیانگذار اتریوم، ویتالیک بوترین، و بنیانگذاران EigenLayer هر دو به این نکته اشاره کرده اند که بازسازی مجدد ممکن است به سناریوهای پیچیده ای منجر شود که تهدیدی برای امنیت شبکه اصلی باشد.

علاوه بر این، با گسترش AVS ها و LRT ها، پراکندگی بیش از حد وجوه و توجه صنعت می تواند منجر به بی ثباتی بازار و تضعیف ساختارهای حاکمیتی شود.

به عنوان یک نیروی در حال ظهور، لایه دو شبکه Blast با ویژگی ترکیب خودکار منحصر به فرد خود، سرزندگی بیشتری به فضا بخشید.

نوآوری آن در طراحی نهفته است که نه تنها با کارکردن با پروتکل‌های استیکینگ مایع مانند Lido، بازدهی اولیه را برای کاربران فراهم می‌کند، بلکه کاربران را قادر می‌سازد تا بازدهی اضافی را از طریق کار با پروتکل‌هایی مانند MakerDAO دریافت کنند.

اگرچه چنین مدلی کاربرپسند است و بازده بیشتری را به کاربران ارائه می دهد، به دلیل تأثیر آن بر ترکیب TVL (کل ارزش قفل شده)، همچنین نگرانی های تمرکز را به همراه دارد و حساسیت آن را نسبت به ریسک بازار افزایش می دهد.

اینکه چگونه استراتژی Blast بر استفاده واقعی از دارایی ها و پویایی جریان سرمایه در اکوسیستم آن تأثیر می گذارد، کلید خواهد بود.

Blast باید به دنبال تغییر بیشتر ترکیب TVL خود از حفظ سرمایه به رشد دارایی باشد تا بتواند فعالیت شبکه خوب و نقدینگی کافی را در DApps حفظ کند.

تنها از این طریق می‌تواند واقعاً به هدف خود برای رشد شبکه بلاک چین دست یابد، نه صرفاً به عنوان یک پلتفرم سپرده.

به طور کلی، در حالی که هر دو آزمایشگاه Stader و Blast به نوآوری و پیشرفت در مدل‌های مخاطره‌آمیز بخش DeFi اشاره می‌کنند، اما آنها بدون خطر نیستند که ما باید مراقب آنها باشیم. - برای اطمینان از ایمنی و رفاه شبکه اتریوم در طولانی مدت.

یک تعادل قوی و پایدار باید بین این نوآوری ها و مدیریت ریسک در آینده ایجاد شود.

سایر پارادایم‌های جدید برای استیکینگ اتریوم

ما بر این باوریم که استراتژی‌های سهامداری پویا مانند LRT تأثیر عمیقی بر بازار سهام اتریوم دارند.

اولاً، اتوماسیون و کارایی این استراتژی‌ها آستانه سرمایه‌گذاری را کاهش داده و سرمایه‌گذاران فردی بیشتری را جذب کرده است.

ثانیا، با جریان بیشتر سرمایه، نقدینگی بازار به طور قابل توجهی بهبود می یابد و به ثبات کل اکوسیستم DeFi کمک می کند.

علاوه بر این، استراتژی های سهامداری پویا - با ارائه گزینه های سرمایه گذاری متنوع و سفارشی - نوآوری و توسعه بازار را هدایت می کنند.

با این حال، پیاده‌سازی این استراتژی‌ها با چالش‌های فنی، به‌ویژه در ساخت مدل‌های الگوریتمی کارآمد و دقیق و تضمین امنیت و انعطاف‌پذیری سیستم در برابر حملات شبکه مواجه است.

منبع: Bing Ventures

در همین حال، پارادایم های جدید دیگری نیز در مورد اکتشاف وجود دارد. بیا یک نگاهی بیندازیم.

مدل جدیدی به نام «سیستم سهام‌داری لایه‌ای» در پاسخ به یک بازار در حال بلوغ با تقاضاهای مختلف سرمایه‌گذاران پدیدار شد.

این سیستم دارایی های سهامدار را در لایه های مختلف ریسک توزیع می کند، که هر یک با پتانسیل سود و پیکربندی ریسک متفاوت است.

لایه‌های کم ریسک بازده نسبتاً پایداری را ارائه می‌کنند که برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز مناسب است، در حالی که لایه‌های با ریسک بالا برای کسانی که تحمل ریسک بالاتری دارند، پاسخگو هستند.

انعطاف پذیری این سیستم به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا دارایی ها را بر اساس ترجیحات ریسک و پیش بینی های بازار خود تخصیص دهند.

اجرای یک سیستم سهامداری لایه ای مستلزم قراردادهای هوشمند پیچیده و استراتژی های پیچیده مدیریت ریسک برای اطمینان از نقدینگی و امنیت بین لایه های مختلف است.

معرفی آن گزینه ها و انعطاف پذیری بیشتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کند و بازار سهام اتریوم را به سمت بلوغ و تنوع سوق می دهد.

استراتژی‌های شرط‌بندی خودکار مبتنی بر قرارداد نیز پیشرفت جالبی هستند.

آنها کارایی و اثربخشی مدیریت دارایی را با اجرای خودکار سهام بندی، حذف و تخصیص مجدد دارایی افزایش می دهند.

قابلیت مدیریت ریسک استراتژی‌های شرط‌بندی خودکار از طریق پارامترهای ریسک خاص که در قراردادهای هوشمند تنظیم شده‌اند، افزایش می‌یابد.

هنگامی که شرایط بازار این پارامترها را تحریک می کند، قراردادهای هوشمند به طور خودکار موقعیت های سهام را تنظیم می کنند.

علیرغم چالش‌هایی مانند تضمین امنیت و قابلیت اطمینان قراردادهای هوشمند، با تقویت امنیت قراردادهای هوشمند با پیشرفت فناوری، انتظار می‌رود که استراتژی‌های سهام‌داری خودکار کاربردهای گسترده‌تری داشته باشند.

علاوه بر این، مدل‌های سهام‌بندی جمعی و تقسیم سود، سرمایه‌گذاران متعدد را قادر می‌سازد تا به طور جمعی دارایی‌های خود را به اشتراک بگذارند و سودهای تولید شده را به طور متناسب تقسیم کنند.

این مدل از قراردادهای هوشمند برای توزیع خودکار درآمدها استفاده می‌کند و فرصت‌های رشد ثروت مشترک را برای سرمایه‌گذاران در مقیاس کوچک ارائه می‌کند.

قراردادهای هوشمند با اجرای توزیع سود و تضمین بازده عادلانه برای هر شرکت کننده، نقشی اساسی در سهامداری جمعی ایفا می کنند.

سرمایه‌گذاری جمعی فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران کوچک در مقیاس کوچک فراهم می‌کند تا ریسک و هزینه‌ها را کاهش دهند و در اکوسیستم DeFi جامعیت را افزایش دهند.

در نهایت، پیوند دارایی های سهامدار با RWA (دارایی های دنیای واقعی) یکی دیگر از رویکردهای نوآورانه در فضای DeFi است.

تحت این مدل، دارایی‌های دنیای واقعی مانند املاک و آثار هنری در بلاک چین توکن می‌شوند و به عنوان دارایی‌های زیربنایی برای دارایی‌های سهام عمل می‌کنند.

این رویکرد نقدینگی را برای دارایی‌های معمولاً غیر نقدی فراهم می‌کند و منابع مالی جدیدی را برای صاحبان دارایی‌های واقعی ارائه می‌کند.

اگرچه این مدل با چالش هایی مانند ارزیابی دقیق و نشانه گذاری دارایی های دنیای واقعی مواجه است - و همچنین رسیدگی به مسائل نظارتی و انطباق مربوط به این دارایی ها - آینده نوید کاربردهای گسترده‌تری برای پیوند دارایی‌های سهامدار با RWA را دارد.

This can provide traditional asset holders with new funding channels and offer cryptocurrency investors new investment opportunities, deepening the integration of بازارهای اوراق قرضه with traditional finance markets.

در نتیجه، آینده استیکینگ DeFi نوید پیشرفت های بیشتری را می دهد. این منطقه ای است که هم برای سرمایه گذاران و هم برای بازیکنان DeFi ارزش توجه به آن را دارد.

---

کایل لیو مدیر سرمایه گذاری در بینگ ونچرز و یک تحلیلگر و نویسنده باتجربه ارزهای دیجیتال. او تجزیه و تحلیل و تحقیقات روشنگری را در مورد طیف گسترده ای از موضوعات از جمله روند بازار، تجزیه و تحلیل بخش و پروژه های در حال ظهور ارائه می دهد. او به ویژه در ارائه تحلیل های آینده نگر در مورد موضوعات مرتبط با DeFi قوی است.

 

تصویر تولید شده: Midjourney

• محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
• PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
• PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
• PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
• منبع: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/